摘 要：上市公司的造假行為一直受到廣大學(xué)者和投資者的關(guān)注，而關(guān)聯(lián)方交易造假伴隨著企業(yè)集團(tuán)的興起逐漸成為上市公司財(cái)務(wù)造假的重要手段之一。上市公司的關(guān)聯(lián)交易造假手段也日趨復(fù)雜和多樣，而且關(guān)聯(lián)交易行為又常常隱藏在隱蔽的關(guān)聯(lián)方利益輸送鏈條之中，導(dǎo)致監(jiān)管難度進(jìn)一步加大，而投資者識(shí)別關(guān)聯(lián)方交易下的財(cái)務(wù)造假也更加困難。

本文探析我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易財(cái)務(wù)造假的行為，對(duì)其進(jìn)行有效甄別，據(jù)此提出抑制關(guān)聯(lián)交易的有效措施。從而在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析如何甄別關(guān)聯(lián)交易下的財(cái)務(wù)造假，提高上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量，加強(qiáng)監(jiān)管力度，促進(jìn)證券市場(chǎng)的公平交易。

關(guān)鍵詞：上市公司;關(guān)聯(lián)交易;財(cái)務(wù)造假

隨著集團(tuán)公司數(shù)量的增加，資本市場(chǎng)的股權(quán)爭(zhēng)奪愈加激烈，上市公司為了更快地提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，關(guān)聯(lián)交易出現(xiàn)的愈加頻繁，并且關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)系復(fù)雜。上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告要求對(duì)關(guān)聯(lián)方交易做出具體的披露，不得隱藏交易事實(shí)，而現(xiàn)實(shí)中，上市公司往往利用關(guān)聯(lián)交易間的勾稽關(guān)系進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，而且造假的金額也相當(dāng)大，關(guān)聯(lián)交易下的財(cái)務(wù)造假給企業(yè)帶來(lái)了很大的隱患。本文研究我國(guó)關(guān)聯(lián)交易下的財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象，提出了上市公司關(guān)聯(lián)交易披露的重要性，并且關(guān)聯(lián)交易雙方應(yīng)運(yùn)用公允價(jià)格來(lái)確定收入費(fèi)用，保證數(shù)據(jù)的真實(shí)完整，做好自身的規(guī)范和約束，促進(jìn)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定，進(jìn)一步規(guī)范證券市場(chǎng)的秩序。

一、關(guān)聯(lián)交易造假相關(guān)理論

關(guān)聯(lián)交易在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中占著十分重要的地位，交易金額重大，因此，關(guān)聯(lián)交易下的造假給企業(yè)帶來(lái)的隱患也相當(dāng)大。

（一）關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)界定

關(guān)聯(lián)交易，就是指具有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的二者進(jìn)行的交易活動(dòng)。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)其的規(guī)定，關(guān)聯(lián)交易是關(guān)聯(lián)的二者用非公允價(jià)格互相轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、勞務(wù)或債務(wù)，判斷關(guān)聯(lián)方之間交易價(jià)格是否公允是對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行公允辨識(shí)的重要手段之一。根據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》的相關(guān)規(guī)定，關(guān)聯(lián)方雙方之間無(wú)論有沒(méi)有收付相關(guān)款項(xiàng)，只要涉及發(fā)生資源或義務(wù)轉(zhuǎn)移的行為都要被界定為關(guān)聯(lián)方交易，應(yīng)遵循實(shí)質(zhì)大于形式的原則。

一切企業(yè)的交易應(yīng)該按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則來(lái)進(jìn)行，而關(guān)聯(lián)交易中的雙方有著復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系，存在著深刻的利益牽連，使得關(guān)聯(lián)交易不能在完全公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)的條件下進(jìn)行，正是因?yàn)殛P(guān)聯(lián)交易的這種特性，使得關(guān)聯(lián)交易存在著兩面性。從好的方面講，因?yàn)殛P(guān)聯(lián)交易雙方存在著關(guān)聯(lián)關(guān)系，可以大大降低在商業(yè)談判等活動(dòng)中的交易成本，縮短交易時(shí)間，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占取先機(jī)，并可運(yùn)用行政的力量保證商業(yè)合同的優(yōu)先執(zhí)行，從而提高交易效率。而不利方面，在非競(jìng)爭(zhēng)的交易條件，由于關(guān)聯(lián)交易方利用行政力量在交易的價(jià)格、方式等方面推動(dòng)交易不公平的局面，損害了股東或部分股東的合法權(quán)益。

（二）關(guān)聯(lián)交易造假手段

企業(yè)主要通過(guò)以下四種手段進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易財(cái)務(wù)造假。

一是非公允的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間經(jīng)常存在某些關(guān)聯(lián)關(guān)系，而上市公司往往在交易的過(guò)程中，利用這種關(guān)系通過(guò)內(nèi)部協(xié)商來(lái)確定交易的方式和價(jià)格，從而操控利潤(rùn)。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)方法，上市公司并沒(méi)有強(qiáng)制披露的規(guī)定，因而上市公司更容易操縱關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格進(jìn)而控制收益。因此，識(shí)別關(guān)聯(lián)方交易最重要的因素是看交易價(jià)格是否具有公允性。

二是將成本轉(zhuǎn)換為費(fèi)用來(lái)操控利潤(rùn)，公司通常會(huì)利用改變相關(guān)聯(lián)的成本費(fèi)用的分?jǐn)偡绞絹?lái)虛增利潤(rùn)，從而達(dá)成特定的業(yè)績(jī)目標(biāo)。上市公司為了隱藏本期的成本費(fèi)用，利用關(guān)聯(lián)關(guān)系將本年度的費(fèi)用轉(zhuǎn)而賣(mài)給企業(yè)內(nèi)部分公司，從而虛增當(dāng)期收入。

三是關(guān)聯(lián)方交換資產(chǎn)來(lái)操控收益，上市公司把關(guān)聯(lián)方間的資產(chǎn)互相交換進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，并且將關(guān)聯(lián)方間的價(jià)格也互換進(jìn)行造假，用這些方式增加出來(lái)的利潤(rùn)既沒(méi)有給公司帶來(lái)真正的現(xiàn)金流入，而且讓公司回收不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)增加，實(shí)際上不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

四是隱瞞內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，一方面上市公司掩藏關(guān)聯(lián)交易中的部分事實(shí)，例如有關(guān)聯(lián)的雙方及其交易的金額等，故意隱瞞重大交易事項(xiàng)中的重要信息，延遲披露已發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，未披露一些重大關(guān)聯(lián)交易的事項(xiàng);另一方面企業(yè)沒(méi)有及時(shí)披露與關(guān)聯(lián)交易相關(guān)的重大訴訟案件，上市公司如果不披露該事項(xiàng)，在上市公司訴訟失敗的情況下，投資人很容易面臨遭受重大損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）關(guān)聯(lián)交易造假動(dòng)因

關(guān)聯(lián)交易的存在雖然是有利有弊的，但它作為一種交易方式在上市公司發(fā)揮著重要的作用。關(guān)聯(lián)交易可以給企業(yè)帶來(lái)收益，但它本身在形式上虛構(gòu)的公平會(huì)損害公司的合法權(quán)益。上市公司發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易造假的主要?jiǎng)右蛴型獠亢蛢?nèi)部?jī)蓚€(gè)方面。在外部制度動(dòng)因上，外部市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)飽和狀況這兩個(gè)因素產(chǎn)生了很大影響。當(dāng)上市公司的財(cái)務(wù)不穩(wěn)定，盈利能力比較低，或者管理層為達(dá)到上市目的而提高業(yè)績(jī)指標(biāo)時(shí)，公司會(huì)出于粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的目的，利用關(guān)聯(lián)交易來(lái)調(diào)整利潤(rùn)，采用虛假銷售方式提高收益。

在內(nèi)部需求動(dòng)因上，上市公司把收益不斷調(diào)整，并利用關(guān)聯(lián)交易之間的勾稽關(guān)系，從而用這種手段減輕稅收的負(fù)擔(dān)，讓那些有稅收折扣的公司享有更多的利潤(rùn)，從而更多的減少應(yīng)交稅費(fèi);另外，在上市公司好多年不斷虧損，并且更有甚者面臨強(qiáng)制退市時(shí)，往往會(huì)在關(guān)聯(lián)交易中粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，這樣一來(lái)上市公司就可以更快的實(shí)現(xiàn)自己的融資需求，達(dá)到上市條件嚴(yán)格的財(cái)務(wù)要求，從而更好的融資。

二、財(cái)務(wù)造假的案例警示

上市公司關(guān)聯(lián)交易造假的行為不利于企業(yè)的健康發(fā)展，而且給投資者造成了巨大的損失，更不利于證券市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此，作為獨(dú)立的第三方，在防范和控制關(guān)聯(lián)交易造假的風(fēng)險(xiǎn)方面，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮監(jiān)督和制約的作用，秉承自身的職業(yè)道德，做到合理合法公正公開(kāi)，從而減少.上市公司財(cái)務(wù)造假的隱匿行為，也更加完善了投資人的信息獲取，在一定程度.上減少投資者的信息不對(duì)稱情況，為證券市場(chǎng)的公平交易做出更加合理的保障。同時(shí)，關(guān)聯(lián)交易其他利益相關(guān)者也應(yīng)該主動(dòng)的采取相應(yīng)的措施，如上市公司本身、投資方、監(jiān)督機(jī)構(gòu)等，各方做好防范和化解關(guān)聯(lián)交易造假的對(duì)策。

三、防范關(guān)聯(lián)交易造假的對(duì)策

（一）提高企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的信息披露質(zhì)量

在眾多披露方式中，相較于文字表述的形式，表格和圖表可以更加直觀準(zhǔn)確 地提高披露的信息質(zhì)量。但是文字表述是很多上市公司對(duì)外披露關(guān)聯(lián)交易信息時(shí) 采用的方式，而文字表述的方式往往會(huì)隱藏一些有關(guān)交易，給公司帶來(lái)不利的影 響。因此，上市公司應(yīng)當(dāng)豐富對(duì)關(guān)聯(lián)交易的披露形式，多加利用表格和圖表的形 式，更加詳細(xì)的描述出關(guān)聯(lián)交易的信息。這樣一來(lái)，投資者就可以方便且直觀地 查閱一些重要信息，減少了財(cái)務(wù)報(bào)表隱藏關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的概率。同時(shí)，對(duì)于關(guān)聯(lián) 交易的類型，企業(yè)應(yīng)該詳細(xì)地加以區(qū)分。另外，對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的披露要求，監(jiān)管 部門(mén)應(yīng)該設(shè)立更加嚴(yán)格的披露說(shuō)明，要求上市公司不僅在附注中對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行 說(shuō)明，而且要在財(cái)務(wù)報(bào)表中單獨(dú)對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行列示，便于投資者和監(jiān)管者獲得 關(guān)聯(lián)交易的信息，在信息的公開(kāi)性和透明度方面也有很大程度的保障。

（二）建立公允的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

關(guān)聯(lián)交易在形式上虛構(gòu)的公平一定程度上損害了公司的合法權(quán)益，而且交易 是否公平的關(guān)鍵就在于交易價(jià)格是否公允。當(dāng)前我國(guó)在關(guān)聯(lián)方制定的價(jià)格方面并 沒(méi)有確切的規(guī)定，上市公司往往會(huì)利用這一缺漏虛計(jì)交易的價(jià)格，繼而遮蓋關(guān)聯(lián) 方交易的事實(shí)，公允的定價(jià)政策很難如實(shí)的披露出來(lái)，所以交易的性質(zhì)是否為公 允也就沒(méi)有那么容易判斷出來(lái)。而且還有一個(gè)弊端就是，很多上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表不對(duì)外披露關(guān)聯(lián)方及交易信息。因此，很必要的一點(diǎn)是，準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)明確地說(shuō)明 界定關(guān)聯(lián)交易是否公允的方法，同時(shí)在界定關(guān)聯(lián)交易的公允性方面，給審計(jì)人員 提供很有價(jià)值的參考，建立公允的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)在很大意義上方便了企業(yè)之間關(guān)聯(lián)交 易的順利進(jìn)行，而且可以將價(jià)格等必要信息透明化，造假現(xiàn)象也就可以大大減少。

（三）完善上市公司的制度建設(shè)

進(jìn)一步完善公司的治理組織模式，逐步引導(dǎo)第一大股東適當(dāng)減少手中持股比例，優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，解決“一股獨(dú)大”難題 。一是加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易決策的參與度。在關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)決策中，不僅要體現(xiàn)董事會(huì)的意見(jiàn)，而且其他小股東的建議也不可忽視，不能使股東的意見(jiàn)凌駕于公司內(nèi)部控制程序之上，從而損害公司本身，小股東以及公司內(nèi)部員工的利益，要結(jié)合眾多股東的意見(jiàn)從而做出合理的關(guān)聯(lián)交易決策。另外，社會(huì)輿論的監(jiān)督力量對(duì)關(guān)聯(lián)交易也起著不可估量的作用，注重傾聽(tīng)社會(huì)各界的呼聲從而更加有效地防范不公平的關(guān)聯(lián)交易。二要完善上市公司的內(nèi)部控制制度。做好內(nèi)部控制制度的建立和完善，是從根本上減少上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的途徑之一。同時(shí)，企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)作為監(jiān)督內(nèi)部事項(xiàng)的重要環(huán)節(jié)之一，可以讓內(nèi)部控制更有效的運(yùn)行，也可以在一定程度上彌補(bǔ)內(nèi)部控制的缺陷，完善制度建設(shè)，抓好審計(jì)的關(guān)鍵步驟，讓財(cái)務(wù)造假無(wú)處遁形，從而防止造假行為的發(fā)生。

（四）加大監(jiān)管處罰的力度

監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該充分發(fā)揮監(jiān)督和管理義務(wù)，因此，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和兩大證券交易所應(yīng)該發(fā)揮各自的本職作用對(duì)上市公司的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。它們的任務(wù)主要如下：一是審查關(guān)聯(lián)方交易的價(jià)格是否合理，二是審查信息公告的披露是否完整，三是審查重大事項(xiàng)是否經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)。另外，監(jiān)管部門(mén)必須明確表明，存在以下行為的應(yīng)予以相應(yīng)的處罰：上市公司故意違規(guī)披露關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)、公司故意隱瞞關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)、公司給投資者帶來(lái)了嚴(yán)重的利益損失;公司人員和造假機(jī)構(gòu)參與公司的造假行為;負(fù)責(zé)審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所存在包庇行為，通過(guò)相應(yīng)的處罰措施充分發(fā)揮監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)關(guān)聯(lián)交易財(cái)務(wù)造假的震懾作用。

結(jié)束語(yǔ)：

關(guān)聯(lián)交易在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中占據(jù)一定比重，當(dāng)上市公司面臨行業(yè)壓力、監(jiān)管漏洞時(shí)，往往會(huì)利用關(guān)聯(lián)交易虛增利潤(rùn)。關(guān)聯(lián)交易財(cái)務(wù)造假給企業(yè)帶來(lái)巨大的隱患，使關(guān)聯(lián)交易披露的信息失去了真實(shí)性。本文提出上市公司應(yīng)該完善披露制度，提高關(guān)聯(lián)交易披露的管理，對(duì)關(guān)聯(lián)交易雙方的價(jià)格進(jìn)行公允性的制定，加強(qiáng)內(nèi)控制度的建設(shè)，同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該加大對(duì)違規(guī)交易的處罰力度，從而規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)交易的行為。研究我國(guó)關(guān)聯(lián)交易下的財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象，有利于增強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易下財(cái)務(wù)造假的甄別能力，有利于提高上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量，促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的繁榮，從而一定程度上保證上市公司的披露質(zhì)量，進(jìn)一步規(guī)范我國(guó)證券市場(chǎng)秩序。

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作者簡(jiǎn)介：陳旭彤（1996-），女，漢族，黑龍江黑河人，在讀碩士。研究方向：投融資與風(fēng)險(xiǎn)管理。