薛瑞祥 丁 樺/文

軟件是信息技術(shù)之魂、網(wǎng)絡(luò)安全之盾、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型之擎、數(shù)字社會(huì)之基，是制造強(qiáng)國(guó)和網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)建設(shè)關(guān)鍵支撐。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展已由高速轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段的背景下，軟件服務(wù)業(yè)起到至關(guān)重要的作用，相關(guān)技術(shù)逐漸成為當(dāng)前最流行的高端技術(shù)之一。由于具備高成長(zhǎng)性、高技術(shù)性、高服務(wù)性、高附加值的特點(diǎn)，促使這個(gè)行業(yè)以每年20%左右的速度增長(zhǎng)，成為發(fā)展飛速的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，和其他行業(yè)相結(jié)合，更加快了發(fā)展速度，例如與物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)結(jié)合形成了電子警察、智能交通燈控制系統(tǒng)等。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，軟件業(yè)存在巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)大多數(shù)軟件開(kāi)發(fā)企業(yè)生存的時(shí)間都非常短，甚至很難超過(guò)5年，其中很多企業(yè)由于在發(fā)展過(guò)程中核算和管理工作沒(méi)做好，導(dǎo)致資金鏈斷裂，企業(yè)破產(chǎn)。因此，如何結(jié)合公司的具體經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，提高凈利潤(rùn)，幫助企業(yè)生存與發(fā)展，是擺在公司管理層面前亟待解決問(wèn)題。本文采用多元回歸分析模型，對(duì)公司中的六大會(huì)計(jì)要素進(jìn)行研究，以提高公司的凈利潤(rùn)為目的，分析會(huì)計(jì)要素對(duì)于公司凈利潤(rùn)的影響，對(duì)軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展有積極意義。

一、理論分析與研究假設(shè)

（一）凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本

吳若唯（2018）使用主成分分析法和相關(guān)研究實(shí)踐，對(duì)乘用車上市公司的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行實(shí)證研究，認(rèn)為企業(yè)價(jià)格設(shè)置合理，有利于提高營(yíng)業(yè)收入，以相對(duì)最小的成本換取最大的利潤(rùn)；但如果定價(jià)不合理，則不利于企業(yè)的發(fā)展。在利潤(rùn)表中，凈利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本－營(yíng)業(yè)稅金及附加－期間費(fèi)用－資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收益－公允價(jià)值變動(dòng)損失+投資凈收益，所以營(yíng)業(yè)收入的增加會(huì)提高凈利潤(rùn)，營(yíng)業(yè)成本的增加會(huì)降低凈利潤(rùn)。

（二）凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)、負(fù)債

楊孝海等（2019）把滬深A(yù)、B股的制造業(yè)上市公司作為研究對(duì)象，探究企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響因素，認(rèn)為隨著社會(huì)發(fā)展，客戶會(huì)逐步地提高對(duì)品牌的關(guān)注，使顧客集中度變高，公司必須確保債務(wù)融資持續(xù)穩(wěn)定，過(guò)多負(fù)債會(huì)加大企業(yè)的償債壓力，企業(yè)負(fù)債的增加，可能因?yàn)槔?dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力的增大，降低凈利潤(rùn)。同時(shí)，凈資產(chǎn)增加可以促進(jìn)企業(yè)自有資金的增加，有利于企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)。

（三）凈利潤(rùn)與應(yīng)收賬款

Wallace（2006）認(rèn)為隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加大，企業(yè)會(huì)不斷提高給顧客的信用額度，企業(yè)的應(yīng)收賬款會(huì)不斷增加。韓忠雪等（2018）通過(guò)對(duì)我國(guó)A股上市公司的應(yīng)收賬款性質(zhì)、賬齡和計(jì)提方法等不同方面進(jìn)行實(shí)證研究，探究與財(cái)務(wù)績(jī)效之間的聯(lián)系，發(fā)現(xiàn)企業(yè)設(shè)置應(yīng)收賬款有利于減少庫(kù)存、搶占市場(chǎng)份額、刺激企業(yè)生產(chǎn)，進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量提高和生產(chǎn)技術(shù)更新?lián)Q代，所以應(yīng)收賬款的增加可能促進(jìn)凈利潤(rùn)的增加。

（四）凈利潤(rùn)與費(fèi)用

Denisa Al-Zabidi（2006）通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，費(fèi)用控制良好的公司，未來(lái)盈余會(huì)有十分顯著的提升，績(jī)效也會(huì)變好。萬(wàn)麗燕（2018）認(rèn)為控制費(fèi)用是全體員工的共同目標(biāo)，是提高精細(xì)化管理水平的重要方式。費(fèi)用增加會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力變大，影響企業(yè)績(jī)效。

綜上所述，可提出以下假設(shè)：

H1：營(yíng)業(yè)收入的提高有利于凈利潤(rùn)的增加。

H2：營(yíng)業(yè)成本的降低會(huì)增加凈利潤(rùn)。

H3：凈資產(chǎn)增加有利于凈利潤(rùn)提高。

H4：負(fù)債對(duì)凈利潤(rùn)有消極影響。

H5：應(yīng)收賬款的增加會(huì)增加凈利潤(rùn)。

H6：費(fèi)用的增加使企業(yè)凈利潤(rùn)降低。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）變量說(shuō)明

變量分為兩部分，一部分為被解釋變量，另一部分為解釋變量。盈利能力、償債能力、成長(zhǎng)能力對(duì)企業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)十分重要（紀(jì)漢霖等，2016），所以將盈利能力中的凈利潤(rùn)作為被解釋變量，選取成長(zhǎng)能力中的凈資產(chǎn)、負(fù)債總額為解釋變量；資金過(guò)多地停滯于應(yīng)收賬款，影響正常資金運(yùn)轉(zhuǎn)（王珂等，2017），需要查看公司基于商業(yè)信用前提下賒銷業(yè)務(wù)對(duì)凈利潤(rùn)支撐情況，所以選取應(yīng)收賬款作為解釋變量；增加營(yíng)業(yè)收入、降低營(yíng)業(yè)成本是企業(yè)盈利的主要方面（姚永紅等，2019），因而選擇了營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本作為解釋變量；費(fèi)用影響企業(yè)的盈利性，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量要求的提高，無(wú)疑會(huì)促使各項(xiàng)費(fèi)用的提高（楊孝海等，2019），所以增加了費(fèi)用總額作為解釋變量。詳情見(jiàn)表1。

表1 變量說(shuō)明表

（二）樣本選取

本文選擇軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)利潤(rùn)排名前31的上市公司進(jìn)行實(shí)證研究，剔除3家數(shù)據(jù)缺失的公司，最終選取利潤(rùn)排名前34家上市公司（數(shù)據(jù)來(lái)源為新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)）。選取這些公司2018年財(cái)報(bào)中的變量值，運(yùn)用SPSS17.0軟件進(jìn)行多元線性回歸分析。

（三）研究模型

回歸分析是指根據(jù)相關(guān)關(guān)系的具體形態(tài)，選擇合適的數(shù)學(xué)模型，近似表達(dá)變量間的平均變化關(guān)系，根據(jù)一個(gè)或幾個(gè)變量的值來(lái)預(yù)測(cè)或控制另一個(gè)變量的值。因此，本文采用多元線性回歸模型，檢驗(yàn)會(huì)計(jì)要素中的多個(gè)變量對(duì)公司凈利潤(rùn)產(chǎn)生的影響，以展示它們之間的定量關(guān)系。模型如下：

y=β0+β1X1+β2X2+……+β7X7+ε

其中，y為凈利潤(rùn)，用資產(chǎn)負(fù)債率表示；β0為回歸常數(shù)，βi（i=1，2，……，7）代表會(huì)計(jì)要素中獨(dú)立于各個(gè)因素的變化部分，ε為隨機(jī)誤差。

與其他的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法相比，多元回歸分析模型分析法具有以下特點(diǎn)：首先，評(píng)價(jià)具有全面性，該方法不僅以選取的會(huì)計(jì)六要素指標(biāo)為解釋變量，還以能反映企業(yè)盈利狀況的凈利潤(rùn)額為核心指標(biāo)作為被解釋變量，分析具有全面性。其次，分析具有獨(dú)立性，該方法可以從單因素指標(biāo)進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)，符合指標(biāo)的獨(dú)立性和解釋變量之間的關(guān)聯(lián)性，補(bǔ)充單指標(biāo)評(píng)價(jià)績(jī)效所存在的不足。最后，具有橫向比較性，由于選取的樣本來(lái)源于行業(yè)的上市公司，它兼顧行業(yè)的共同屬性，可以用來(lái)橫向比較，與此同時(shí)，又反映了績(jī)效要素之間的量化依存關(guān)系。因而利用該方法得出的績(jī)效模型，使樣本之間的績(jī)效分析更具優(yōu)勢(shì)。

三、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

由表2可得，2018年樣本公司凈利潤(rùn)的極大值為35.0830億元，極小值為0.1602億元，均值為3.6300億元，標(biāo)準(zhǔn)差為6.2178億元，表明盈利狀況較好，但還有很大提升空間；營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、負(fù)債、應(yīng)收賬款、凈資產(chǎn)、費(fèi)用總額的均值分別為25.2525億元、10.7571億元、17.5545億元、8.2509億元、38.0559億元、7.4445億元，標(biāo)準(zhǔn)差分別為27.6024億元、12.3114億元、20.6557億元、9.4501億元、46.1467億元、8.3219億元，可見(jiàn)企業(yè)之間各變量數(shù)值差異較大，沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，所以需要深入研究其對(duì)凈利潤(rùn)的具體影響。

表2 描述統(tǒng)計(jì)量 單位：億元

（二）回歸方程的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)

由表3可得，R2為0.983，調(diào)整后的R2為0.978，接近于1，說(shuō)明擬合優(yōu)度較好。另外，Durbin-Watson檢驗(yàn)值為2.072，接近于2，可見(jiàn)殘差與解釋變量相互獨(dú)立，不存在相關(guān)性，所建模型的解釋能力較強(qiáng)。

表3 模型匯總

表4 Anovab

由表4可得，相伴概率p=0.000＜0.05，所以認(rèn)為回歸系數(shù)與零存在顯著性差異，y與x具有顯著的線性關(guān)系，且方差擬合效果很好，因此，可以用線性模型反映y與x的關(guān)系。

（三）回歸方程的建立與分析

表5 系數(shù)

為提高擬合效果，對(duì)費(fèi)用總額取了對(duì)數(shù)，使所有自變量的相伴概率p＜0.05，VIF（方差膨脹因子）絕大部分小于10，只有營(yíng)業(yè)收入小于100，說(shuō)明方程各解釋變量之間多重共線性較弱。

因此可得，軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)上市公司因變量和自變量之間的回歸直線方程為：

Y=-0.030+0.381*X1-0.381*X2+0.037*X3-0.203*X4+0.152*X5-0.440*X6

四、分析評(píng)價(jià)

（一）營(yíng)業(yè)收入

通過(guò)以上的回歸模型分析可以得出，H1假設(shè)成立，2018年樣本公司在會(huì)計(jì)要素對(duì)凈利潤(rùn)的共同作用下，每實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入100元，就會(huì)為公司帶來(lái)凈利潤(rùn)38.1元，表明行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入中凈利潤(rùn)含量可觀，市場(chǎng)需求量高，行業(yè)發(fā)展前景好，公司應(yīng)該繼續(xù)提高有效供給，擴(kuò)大銷售。

（二）營(yíng)業(yè)成本

實(shí)證表明H2假設(shè)滿足，31家上市公司每降低營(yíng)業(yè)成本100元，就會(huì)為企業(yè)增加凈利潤(rùn)38.1元，對(duì)凈利潤(rùn)的彈性作用大于5%，表明降低營(yíng)業(yè)成本對(duì)提高凈利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)效益有重要影響，能夠有效提升公司績(jī)效。

（三）凈資產(chǎn)

由模型可得，行業(yè)每提高自有資本100元，就會(huì)給行業(yè)帶來(lái)3.7元的凈利潤(rùn)，表明擴(kuò)大公司規(guī)模，增加自有資本，對(duì)公司的績(jī)效的上升有積極意義，且凈資產(chǎn)對(duì)凈利潤(rùn)的彈性明顯。所以應(yīng)在吸收股權(quán)投資，提高經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，增加留利分配，提高公司自我造血功能，有利于公司利潤(rùn)增加。因此，H3假設(shè)成立。

（四）負(fù)債

通過(guò)以上的回歸模型分析我們可以得出，軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)每舉債100元，會(huì)降低20.3元的凈利潤(rùn)，這表明負(fù)債對(duì)凈利潤(rùn)的彈性作用較強(qiáng)，公司應(yīng)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)來(lái)正確控制財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)而增加凈利潤(rùn)，提高企業(yè)績(jī)效，因此，H4假設(shè)成立。

（五）應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款對(duì)軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)的企業(yè)績(jī)效有顯著積極影響，所以假設(shè)H5滿足，企業(yè)每增加100元的應(yīng)收賬款，會(huì)增加凈利潤(rùn)15.2元，表明企業(yè)合理地提高應(yīng)收賬款，有利于促進(jìn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的增加，減少庫(kù)存商品數(shù)量，占據(jù)市場(chǎng)份額，更易讓企業(yè)來(lái)創(chuàng)造利潤(rùn)，提高公司的績(jī)效水平。

（六）費(fèi)用總額

費(fèi)用和凈利潤(rùn)為負(fù)相關(guān)，H6假設(shè)滿足，費(fèi)用增加會(huì)導(dǎo)致凈利潤(rùn)降低，每增加100元的費(fèi)用，會(huì)降低凈利潤(rùn)44元。所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)減少不必要的費(fèi)用支出。另外，可以通過(guò)調(diào)節(jié)費(fèi)用，在不違背相關(guān)準(zhǔn)則的情況下，達(dá)到合理避稅，從而有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

五、結(jié)語(yǔ)

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展已由高速轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段的背景下，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)依然存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)公司應(yīng)當(dāng)建立完善的預(yù)測(cè)系統(tǒng)，擴(kuò)大銷售，增加收入，加大研發(fā)投入，減少成本，調(diào)節(jié)費(fèi)用，樹(shù)立核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，完善核算體系，降低財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)企業(yè)績(jī)效不斷提高。