股市動(dòng)態(tài)分析、南方匯金

本期股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)收于1024點(diǎn)，較上期下跌0.12%，同期上證指上漲0.29%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.65%。股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)成立以來上漲2.4%，同期上證指數(shù)下跌7.58%，創(chuàng)業(yè)板指上漲8.27%。成分股應(yīng)流股份、中國(guó)長(zhǎng)城、羅萊生活等個(gè)股漲幅靠前，春秋航空、中國(guó)國(guó)航、深圳機(jī)場(chǎng)等個(gè)股跌幅居前。

本期成分股重大事項(xiàng)及評(píng)論：

順豐控股（002352）：5月5日晚，順豐控股發(fā)布了并購(gòu)公告，為了做大做強(qiáng)智能快遞柜主業(yè)，整合行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源，快速搶占快遞物流最后一公里的優(yōu)勢(shì)區(qū)位，參股公司豐巢擬通過發(fā)行新股定向并購(gòu)的方式收購(gòu)速遞易。豐巢與中郵智遞及其股東中郵資本、三泰控股、浙江驛寶、明德控股擬簽署一攬子交易協(xié)議，交易完成后，中郵智遞成為豐巢的全資子公司，中郵智遞原股東將認(rèn)購(gòu)新豐巢發(fā)行的股份成為新豐巢新股東，合計(jì)持有新豐巢28.68%股權(quán)，其中中郵資本持有新豐巢18.70%的股權(quán)，成為新豐巢的第二大股東。順豐控股對(duì)新豐巢的持股比例將從13.67%稀釋至9.75%。這也意味著，自此之后，曾經(jīng)快遞柜江湖上的“老大”和“老二”正式合并。

豐巢與中郵速遞易分別為當(dāng)前市占率最高的快遞柜運(yùn)營(yíng)商。截至2020年3月31日，豐巢目前投入約17.8萬個(gè)快遞柜，柜機(jī)占比約44%;中郵速遞易占比約25%。收購(gòu)后豐巢市占率將達(dá)69%。根據(jù)公告數(shù)據(jù)豐巢2020年一季度未經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入3.34億元，虧損2.45億元，2019年?duì)I收16.14億元，虧損7.81億元;中郵智遞2020年第一季度未經(jīng)審計(jì)營(yíng)收7021.72萬元，虧損1.59億元;2019年?duì)I收4.29億元，虧損5.17億元。行業(yè)內(nèi)兩大巨頭2019年合計(jì)虧損12.98億元，今年一季度兩家虧損已超過3億元。

今年4月30日，豐巢快遞對(duì)外推出“會(huì)員制度”，開啟收費(fèi)模式，會(huì)員可享受滯留件長(zhǎng)時(shí)間保管等權(quán)益，而非會(huì)員用戶將享受12小時(shí)的免費(fèi)保管，超時(shí)后收費(fèi)0.5元/12小時(shí)，3元封頂。豐巢的收費(fèi)引起社會(huì)廣泛的熱議，小區(qū)反對(duì)的聲音較多。

日前，順豐同城一站上線小程序“豐食”，正式進(jìn)入外賣市場(chǎng)，正面開戰(zhàn)美團(tuán)和餓了么。外賣市場(chǎng)飽受美團(tuán)和餓了么高傭金之苦，順豐不但實(shí)行“免費(fèi)入駐”和低傭金的新商戶入駐模式，還拿出“500萬獎(jiǎng)金”推廣，獲取企業(yè)用戶，德克士、必勝客、和合谷、吉野家等52家餐飲品牌迅速入駐。順豐控股于2019年成立順豐同城，從順豐控股2019年年報(bào)來看，2019年同城業(yè)務(wù)不含稅營(yíng)收19.52億元，同比增長(zhǎng)96.12%。

從順豐公開表態(tài)來看，順豐是要將豐食平臺(tái)打造成專門面向公司的員工用餐平臺(tái)，外賣業(yè)務(wù)不是順豐的主攻方向，順豐真正的目標(biāo)是尚在內(nèi)測(cè)的“團(tuán)餐”業(yè)務(wù)。團(tuán)餐領(lǐng)域是中國(guó)這片餐飲紅海中唯一幸存的一片藍(lán)海，各機(jī)關(guān)單位一直以其自有的食堂作為解決員工用餐的主要方式，據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)2019年團(tuán)餐市場(chǎng)規(guī)模為1.5萬億元，占整個(gè)餐飲市場(chǎng)的33.23%，這顯然是一塊巨大的蛋糕。

作為A股首家直營(yíng)模式的快遞物流企業(yè)，順豐已發(fā)展成為全球第四大快遞物流企業(yè)，僅次于國(guó)際物流巨頭DHL、UPS和FedEx。從自建機(jī)隊(duì)到投資鄂州機(jī)場(chǎng)，到布局快運(yùn)、國(guó)際件、供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)等新業(yè)務(wù)同步發(fā)展，順豐已不滿足于單一快遞業(yè)務(wù)的紅利，率先轉(zhuǎn)型為綜合物流服務(wù)提供商，幾年來孵化的快運(yùn)、冷鏈等業(yè)務(wù)目前已成為行業(yè)龍頭。

順豐領(lǐng)銜投資的鄂州機(jī)場(chǎng)，建成后將成為國(guó)內(nèi)首個(gè)航空物流樞紐機(jī)場(chǎng)，計(jì)劃于2021年底投入運(yùn)營(yíng)。順豐在疫情期間超強(qiáng)的貨運(yùn)能力，為對(duì)抗新冠疫情做出重大貢獻(xiàn)。全球航空貨運(yùn)市場(chǎng)已經(jīng)形成了客機(jī)腹倉(cāng)為主，全貨機(jī)為輔的供給結(jié)構(gòu)。2019年我國(guó)全貨機(jī)僅174架，占全部在冊(cè)飛機(jī)比例小于5%，從貨機(jī)運(yùn)營(yíng)企業(yè)、運(yùn)力、貨運(yùn)機(jī)場(chǎng)來看，中國(guó)航空貨運(yùn)整體比較薄弱，作為全球產(chǎn)業(yè)鏈最重要的世界工廠并未擁有與之匹配的航空貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)，打造全貨機(jī)的物流企業(yè)，構(gòu)建自主可控的國(guó)際航空物流運(yùn)輸通道體系，具有非常重要的戰(zhàn)略意義。

截至2019年底，順豐運(yùn)營(yíng)71架全貨機(jī)（其中自營(yíng)全貨機(jī)58架，租賃13架），EMS運(yùn)營(yíng)33架，圓通12架，東航9架，國(guó)航15架，南航14架，順豐是當(dāng)之無愧的國(guó)內(nèi)航空貨機(jī)最大的企業(yè)，但與全球巨頭比較差距仍比較大。

川投能源（600674）：公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.4元（含稅），按照目前股價(jià)，分紅收益率超過3%。由于控股和聯(lián)營(yíng)水電盈利下降，2019 年業(yè)績(jī)下降17.45%。2019年公司投資收益30.34 億元，同比下降14.58%，歸母凈利潤(rùn)29.47 億元，同比下降17.45%。公司投資收益和業(yè)績(jī)下滑主要是公司持有48%股權(quán)的雅礱江水電和持股10%的國(guó)電大渡河公司業(yè)績(jī)下滑所致。

2019 年雅礱江水電上網(wǎng)電量743.56 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)0.81%;但由于雅礱江水電市場(chǎng)化比例提升和輔助服務(wù)分?jǐn)傎M(fèi)用增加，雅礱江2019 年含稅平均上網(wǎng)電價(jià)0.252 元，同比下降9.08%;雅礱江水電收入164.95 億元，同比下降6.31%;凈利潤(rùn)60.21 億元，同比下降17.32%。2019 年國(guó)電大渡河發(fā)電量459.98 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.14%;營(yíng)業(yè)收入93.96 億元，同比增長(zhǎng)1.30%;凈利潤(rùn)11.37 億元，同比下降13.71%。

雅礱江中游電站兩河口、楊房溝規(guī)劃2021 年首臺(tái)機(jī)組投產(chǎn)，雅礱江中游電站投產(chǎn)后帶來的增發(fā)電量和豐枯電量調(diào)節(jié)能力將大幅提升雅礱江水電的盈利能力。同時(shí)，雅礱江水電中游電站投產(chǎn)后，公司現(xiàn)金流將進(jìn)一步提升，同時(shí)資本開支或?qū)⑾陆担痉旨t比例有提升空間。目前公司估值較低，長(zhǎng)江電力不斷增持公司股票，目前已經(jīng)持有公司12%的股份。

招商蛇口（001979）： 5月8日晚間公司公告，4月公司實(shí)現(xiàn)簽約銷售面積85.85萬平方米，同比減少6.09%;實(shí)現(xiàn)簽約銷售金額195.91億元，同比增加9.25%。1-4月，公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約銷售面積234.4萬平方米，同比減少16.39%;累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約銷售金額557.04億元，同比減少0.22%。與同行相比，招商蛇口這一銷售業(yè)績(jī)還算不錯(cuò)，1-4月份招商蛇口銷售額居國(guó)內(nèi)房企第11位。

2020年1-4月，國(guó)內(nèi)前10房企銷售額均值為1148.2億元，銷售額同比均值下降10%，11-30企業(yè)銷售額均值為341.8億元，同比均值下降13%。A股房企龍頭保利地產(chǎn)2020年1-4月實(shí)現(xiàn)簽約面積734.25萬平方米，同比下降23.13%;實(shí)現(xiàn)簽約金額1086.09億元，同比下降26.16%。另一龍頭房企萬科2020年1-4月累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售面積1188.6萬平方米，同比降8.2%;合同銷售金額1858.3億元，同比降11.3%。

中國(guó)外運(yùn)（601598）：公司于5月6日晚間公告，收到公司控股股東中國(guó)外運(yùn)長(zhǎng)航《關(guān)于穩(wěn)定股價(jià)措施的告知函》。中國(guó)外運(yùn)長(zhǎng)航計(jì)劃未來12個(gè)月內(nèi)，以不低于6000萬元的資金增持公司A股股票。增持價(jià)格原則上不高于公司最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)，目前為3.84元/股。

航發(fā)動(dòng)力（600893）：公司公告，5月11日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委對(duì)公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行了審核，公司重組方案獲得有條件通過。航發(fā)動(dòng)力擬分別向中國(guó)航發(fā)、國(guó)發(fā)基金、國(guó)家軍民融合產(chǎn)業(yè)投資基金、交銀投資、鑫麥穗投資、中國(guó)東方、工融金投發(fā)行股份收購(gòu)其持有的黎明公司、黎陽(yáng)動(dòng)力和南方公司三家子公司的股權(quán)，此次交易總價(jià)84.90億元。本次交易中，航發(fā)動(dòng)力通過此次市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，黎明公司、黎陽(yáng)動(dòng)力、南方公司帶息負(fù)債分別減少35億元、20億元、10億元，三家子公司負(fù)債合計(jì)將降低65億元。本次實(shí)施債轉(zhuǎn)股的三家公司所生產(chǎn)的航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)品覆蓋我國(guó)大、中、小推力渦扇、渦噴、渦軸、渦槳等發(fā)動(dòng)機(jī)，是我國(guó)航空發(fā)動(dòng)機(jī)的核心研發(fā)及生產(chǎn)企業(yè)，是支撐我國(guó)由航空大國(guó)走向航空強(qiáng)國(guó)、航空裝備創(chuàng)新發(fā)展，保衛(wèi)我國(guó)航空戰(zhàn)略安全的骨干力量。

股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)成分股本期表現(xiàn)