林澤華 盧寧文

摘要：本文選取2015-2017年我國滬深A股上市公司作為樣本，分析管理層能力、財務困境與審計費用三者間的關系。研究發(fā)現(xiàn)，在其他因素控制的情況下，管理層能力和審計費用呈反向關系;財務困境削弱了管理層能力和審計費用間的負相關關系。

關鍵詞：審計費用 ?管理層能力 ?財務困境

一、引言

2014年12月，國家發(fā)改委發(fā)布《關于放開部分服務價格意見的通知》標志著全面放開會計師事務所提供的審計業(yè)務服務的價格管制。市場化的審計費用是否受更多因素影響？本文對此進行探究。

二、理論分析與研究假設

管理者對企業(yè)經營過程中的戰(zhàn)略決策和投資決策等方面都有著重要影響。不同的管理者有著不同的認識能力、道德水平、價值觀取向等等，因此即使規(guī)模相似的企業(yè)，也會在不同管理層的治理下發(fā)展各異，從而影響審計師對企業(yè)審計業(yè)務成本和環(huán)境的評估，影響最終的審計定價。審計師對審計業(yè)務的定價主要取決于兩個因素，一是審計成本，二是審計風險。一方面，管理層能力的高低影響著審計成本。從已有的研究結果可知，內部控制質量是影響審計成本的重要因素之一，因此公司的內部控制質量高低是對審計定價有較大影響的[1]。而根據(jù)我國《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》可知，企業(yè)內部控制的主要負責人就是經理層，即管理層。所以公司內部控制質量的好壞與管理層的管理有直接關系，管理層能力越強，公司內部控制質量越好[2]。另一方面，管理層能力與審計風險也息息相關。管理層能力越強，更容易識別出內部控制的缺陷，建立健全的內部控制制度。這導致審計師減少額外審計程序的執(zhí)行，降低審計成本，審計風險的下降也導致風險溢價補償減少，從而降低審計費用?；谝陨戏治觯疚奶岢黾僭O：

假設1：管理層能力和審計費用呈負相關關系。

財務困境促進了管理者，尤其是高能力管理者財務舞弊行為的發(fā)生。根據(jù)舞弊三角理論可知，當企業(yè)陷入財務困境時，管理層就有改善企業(yè)財務狀況的壓力，進而產生財務舞弊的動機。而高能力管理者擁有更多的舞弊機會。相較能力低的管理者，高能力的管理層對企業(yè)的內部控制的設計及執(zhí)行過程更為了解，可以通過設計復雜、隱秘的交易等方式實施財務舞弊[3]。同時高能力管理者對會計規(guī)章制度的精通，也便于其進行盈余管理而影響財務報表的真實性和可靠性。Demerjian等 （2018）發(fā)現(xiàn)高能力管理者對企業(yè)盈余平滑的參與程度顯著高于低能力管理者[4]。當管理者具備了實施財務舞弊的動機和機會，更容易找到借口說服自己進行財務舞弊。財務舞弊的可能性的增加提高了審計師的審計風險，根據(jù)前文分析，這會促使審計師從審計成本和審計風險兩方面提高審計費用。基于以上分析，本文提出假設：

假設2：財務困境削弱了管理層能力和審計費用間的負相關關系。

三、研究設計

（一）數(shù)據(jù)來源

本文選擇2015年至2017年期間滬深A股上市公司作為研究樣本，剔除相關數(shù)據(jù)缺失和金融、保險及房地產行業(yè)的樣本數(shù)據(jù)，最終得到3486個樣本觀測值。國泰安數(shù)據(jù)庫和色諾芬數(shù)據(jù)庫提供了研究所需要的相關數(shù)據(jù)。

（二）變量定義

1.審計費用。本文選取樣本中上市公司年審費用的自然對數(shù)作為審計費用的衡量指標，記為LNFEE。

2.管理層能力。本文借鑒Dermerjian（2012）的DEA-Tobit二階段方法計算管理層能力，記為CA[5]。

3.財務困境。本文借鑒陳靜（1999）等人的做法，將上市公司是否被特殊處理（ST）作為財務困境的度量指標，記為二分變量CD，ST公司取值為1，非ST公司取值為0[6]。

4.控制變量。本文研究所需的控制變量有企業(yè)規(guī)模（SIZE）、存貨與總資產比率（INV）、流動比率（QUICK）和審計意見類型（OPINION）。

（三）模型設定

四、實證研究與結果分析

（一）描述性統(tǒng)計

從表1可以看出：其一，審計費用LNFEE最小值12.210和最大值18.140之間差異較大，表明上市公司支付的審計費用有著較大的差別。其二，管理層能力CA的幅度在于-0.529與0.475之間，說明我國上市公司的管理層能力差距大。從中位數(shù)-0.021來看，我國上市公司管理層能力水平偏低。其三，財務困境CD均值為0.014，接近最小值0.000，說明處于財務困境的企業(yè)數(shù)量占總體比例很小，符合實際情況。

（二）回歸分析

根據(jù)表2中模型（1）的回歸結果可以看出，管理層能力CA的回歸系數(shù)為-0.148，在1%水平上顯著。這表明在其他因素控制的情況下，審計費用和企業(yè)管理層能力呈負相關關系。模型（2）的回歸結果則表明調節(jié)變量財務困境與管理層能力的交互項CA×CD的回歸系數(shù)為0.555，在10%的水平上顯著，與審計費用呈正相關關系，說明財務困境削弱了管理層能力和審計費用間的負相關關系。此外，模型中控制變量的回歸結果與已有文獻基本一致。

五、結論

本文研究結論有以下兩點：其一，管理層能力和審計費用呈負相關關系;其二，財務困境削弱了管理層能力和審計費用間的負相關關系。這為審計師的審計定價決策提供經驗數(shù)據(jù)，進一步豐富了審計費用的相關研究。

參考文獻：

[1]張嚴方，馬平.企業(yè)信息化水平、內部控制質量與審計收費[J].財會通訊（21），2018（21）：9-13.

[2]許寧寧.管理層能力與內部控制——來自中國上市公司的經驗證據(jù)[J].審計研究，2017（2）：80-88.

[3]Dellaportas，Steven.Conversations with inmate accountants：Motivation，opportunity and the fraud triangle[J].Accounting Forum，2013，37（1）：29-39.

[4]Demerjian P.R.Lewiswestern M.F.Mc vay S.E.Earnings Smoothing：For Good or Evil？[J].Journal of Accounting，Auditing&Finance，2018，forthcoming.

[5]Demerjian P.Lev B.Mcvay S.Quantifying Managerial Ability：A New Measure and Validity Tests[J].Management Science，2012，58（7）：1229-1248.

[6]陳靜.上市公司財務惡化預測的實證分析[J].會計研究，1999（4）：31-38.

作者單位：東華大學旭日工商管理學院