陸文欽

摘要：本文對(duì)中外綠色金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的分類(lèi)框架、支持范圍、識(shí)別技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等方面進(jìn)行了比較研究，發(fā)現(xiàn)中外綠色金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的差異不是原則性的，而是體現(xiàn)了不同經(jīng)濟(jì)體、不同區(qū)域在政策、行動(dòng)重點(diǎn)等方面的差異，這也是綠色金融市場(chǎng)在互聯(lián)互通過(guò)程中需要特別關(guān)注的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：綠色金融??標(biāo)準(zhǔn)一致性??分類(lèi)

金融是經(jīng)濟(jì)的血液，在資源配置中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用。金融支持導(dǎo)向或者精準(zhǔn)施策對(duì)國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施效果有重大影響。雖然在金融市場(chǎng)成熟程度方面，我國(guó)與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體還有差距，但我國(guó)是利用金融工具支持產(chǎn)業(yè)政策的早期實(shí)踐探索者。

中外綠色金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)

國(guó)際金融機(jī)構(gòu)普遍將關(guān)注點(diǎn)聚焦于環(huán)境、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)要素對(duì)金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，與之相比，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)率先嘗試?yán)媒鹑谡吆徒鹑诠ぞ咭龑?dǎo)環(huán)境保護(hù)、資源節(jié)約及應(yīng)對(duì)氣候變化投融資，在引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的同時(shí)降低自身面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。例如，銀監(jiān)會(huì)曾在銀行業(yè)實(shí)施限制“兩高一剩”信貸政策及綠色信貸引導(dǎo)政策，中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展改革委明確了綠色債券支持項(xiàng)目范圍。金融機(jī)構(gòu)貫徹上述政策，產(chǎn)生了利用金融政策工具支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展及推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的積極作用。

中國(guó)經(jīng)驗(yàn)的成功，促進(jìn)了國(guó)際機(jī)構(gòu)加快完善綠色金融基礎(chǔ)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)。在中國(guó)綠色債券支持項(xiàng)目相關(guān)目錄和指引發(fā)布后，歐盟啟動(dòng)了綠色金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)研究項(xiàng)目。2019年6月，《歐盟可持續(xù)金融分類(lèi)方案》公布并征求意見(jiàn)。2020年3月中旬，歐盟關(guān)于可持續(xù)金融《技術(shù)報(bào)告》（Technical?Report）、《分類(lèi)報(bào)告：技術(shù)附件》（Taxonomy?Report：?Technical?Annex）、《適用性指南：歐盟綠色債券標(biāo)準(zhǔn)》（Usability?Guide：?EU?Green?Bond?Standard）正式公布。歐盟成為繼中國(guó)之后建立系統(tǒng)化綠色金融基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)體。

《技術(shù)報(bào)告》闡述了歐盟綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的研究背景、起草過(guò)程、構(gòu)建原則及對(duì)未來(lái)的展望。《分類(lèi)報(bào)告：技術(shù)附件》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《分類(lèi)報(bào)告》）闡述了歐盟綠色金融標(biāo)準(zhǔn)采用的方法學(xué)、綠色分類(lèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在《歐共體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)統(tǒng)計(jì)分類(lèi)》（Statistical?Classification?of?Economic?Activities?in?the?European?Community，以下簡(jiǎn)稱(chēng)NACE）中的代碼及其含義表述，并從氣候變化減緩、氣候適應(yīng)維度，闡述了NACE各經(jīng)濟(jì)行業(yè)進(jìn)行技術(shù)評(píng)估形成的歐盟綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分類(lèi)及其篩選標(biāo)準(zhǔn)，以及各類(lèi)綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的減排或適應(yīng)原理?！哆m用性指南：歐盟綠色債券標(biāo)準(zhǔn)》主要闡述了綠色債券的定義，程序規(guī)則、合格項(xiàng)目的評(píng)估篩選規(guī)則、綠色債券框架設(shè)計(jì)、第三方鑒證等，是指導(dǎo)以歐盟綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為標(biāo)的資產(chǎn)的綠色債券發(fā)行活動(dòng)的重要文件。在上述三份文件中，《分類(lèi)報(bào)告》是歐盟綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)性核心文件，歐盟依據(jù)該文件識(shí)別、界定綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

在國(guó)內(nèi)，自《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2015年）》產(chǎn)生巨大影響之后，因政策、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展及金融市場(chǎng)綠色標(biāo)準(zhǔn)一致性的訴求，2019年3月，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019年版）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《目錄》），系統(tǒng)地指明了國(guó)內(nèi)現(xiàn)階段綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)工作，并明確了相關(guān)行業(yè)綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目（即綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)）具體界定標(biāo)準(zhǔn)，為金融部門(mén)更新或出臺(tái)新的操作實(shí)施政策提供了指導(dǎo)。按照《目錄》，應(yīng)根據(jù)投資、價(jià)格、金融等不同支持政策的實(shí)際需要，逐步制定以《目錄》為基礎(chǔ)的細(xì)化目錄或子目錄，指導(dǎo)各機(jī)關(guān)、團(tuán)體、企業(yè)、社會(huì)組織更好地支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，著力提高《目錄》的可操作性。隨著“十四五”綠色發(fā)展重點(diǎn)目標(biāo)和任務(wù)的逐步明晰和綠色金融發(fā)展的部門(mén)協(xié)同進(jìn)一步加強(qiáng)，對(duì)于國(guó)內(nèi)綠色信貸、綠色債券標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)正在根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展和國(guó)際綠色金融標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展形勢(shì)開(kāi)展修訂更新工作。

在此背景下，分析國(guó)內(nèi)《目錄》等政策文件及國(guó)際綠色金融標(biāo)準(zhǔn)各自的特點(diǎn)，有助于了解國(guó)內(nèi)外綠色金融標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展趨勢(shì)，以及國(guó)內(nèi)與國(guó)際相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的一致性和差異，更好地進(jìn)行中外綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的銜接，適應(yīng)金融市場(chǎng)日益開(kāi)放的形勢(shì)。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)在綠色金融體系中最具基礎(chǔ)性，也最具區(qū)域差異性，體現(xiàn)了不同經(jīng)濟(jì)體、不同區(qū)域政策、行動(dòng)重點(diǎn)的差異，也是綠色金融市場(chǎng)互聯(lián)互通中需要特別關(guān)注的方面。

中外綠色金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的分類(lèi)框架比較

歐盟《分類(lèi)報(bào)告》以NACE為框架，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中識(shí)別具備特定環(huán)境目標(biāo)貢獻(xiàn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。對(duì)于NACE分類(lèi)未覆蓋的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，如自然資源保護(hù)活動(dòng)、個(gè)人經(jīng)濟(jì)行為活動(dòng)等，再進(jìn)行針對(duì)性的查遺補(bǔ)漏。NACE對(duì)等于國(guó)內(nèi)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)》（GB/T4754）文件，雖然兩者對(duì)于部分經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的分類(lèi)歸屬存在差異，但分類(lèi)原則、分類(lèi)層次基本一致，分類(lèi)類(lèi)型也有很高的重合度。

（一）對(duì)分類(lèi)名稱(chēng)的比較

《分類(lèi)報(bào)告》對(duì)于綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)沿用了其在NACE系統(tǒng)中的名稱(chēng)和概念定義，并對(duì)活動(dòng)內(nèi)涵再補(bǔ)充簡(jiǎn)潔表述，以便使用者進(jìn)一步清晰地理解綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)范圍。例如，其一級(jí)分類(lèi)劃分為林業(yè)、農(nóng)業(yè)、制造業(yè)等行業(yè)。對(duì)于進(jìn)一步的次級(jí)分類(lèi)，以農(nóng)業(yè)為例，次級(jí)分類(lèi)分為多年生作物種植、非多年生作物種植。各級(jí)分類(lèi)均沿用了其在NACE分類(lèi)中的原有名稱(chēng)，然后再附加關(guān)于綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的簡(jiǎn)潔解釋。在最終形成的綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分類(lèi)中，在氣候變化減緩維度，《分類(lèi)報(bào)告》最終明確了覆蓋八大一級(jí)分類(lèi)經(jīng)濟(jì)行業(yè)，包含69項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其技術(shù)篩選標(biāo)準(zhǔn)的綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)清單。在氣候適應(yīng)維度，也形成了相應(yīng)的綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)清單。

與此對(duì)應(yīng)，我國(guó)《目錄》則直接以綠色發(fā)展目標(biāo)和重點(diǎn)行動(dòng)為主線(xiàn)建立分類(lèi)框架，將目標(biāo)和重點(diǎn)行動(dòng)領(lǐng)域直接反映在分類(lèi)名稱(chēng)之中，例如其設(shè)立節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)、生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)、綠色服務(wù)六大一級(jí)分類(lèi)，并在二、三級(jí)分類(lèi)中繼續(xù)予以細(xì)化和具體化，在始終突出經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（項(xiàng)目）環(huán)境目標(biāo)的同時(shí)，明確其在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的名稱(chēng)和概念定義，以及相應(yīng)的技術(shù)篩選標(biāo)準(zhǔn)?！赌夸洝纷罱K形成六大類(lèi)211項(xiàng)綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

（二）關(guān)于分類(lèi)邏輯的比較

審閱《分類(lèi)報(bào)告》會(huì)發(fā)現(xiàn)，其中的綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)只是NACE經(jīng)濟(jì)分類(lèi)活動(dòng)的一部分。相關(guān)技術(shù)專(zhuān)家在制定《分類(lèi)報(bào)告》時(shí)，首先開(kāi)展了各經(jīng)濟(jì)行業(yè)排放量等環(huán)境影響要素在國(guó)民經(jīng)濟(jì)總排放量等環(huán)境影響要素中的占比分析，從中識(shí)別出相對(duì)占比大、對(duì)環(huán)境目標(biāo)有重要影響的行業(yè)，然后再在重點(diǎn)行業(yè)內(nèi)評(píng)估、識(shí)別對(duì)減排目標(biāo)貢獻(xiàn)顯著的具體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即遵循在高環(huán)境影響行業(yè)識(shí)別具有顯著提升或改善潛力的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的邏輯。有些行業(yè)或經(jīng)濟(jì)活動(dòng)自身雖然缺乏直接的環(huán)境貢獻(xiàn)，但對(duì)其他行業(yè)的環(huán)境目標(biāo)提升或改善具有顯著貢獻(xiàn)。例如，制造業(yè)分類(lèi)中的可再生能源裝備制造，行業(yè)本身雖屬于能源凈消費(fèi)行業(yè)，但其更大的意義在于支持能源生產(chǎn)行業(yè)的低碳、零碳能源轉(zhuǎn)型。此類(lèi)行業(yè)也可獲得相應(yīng)支持。在此方面，《目錄》與《分類(lèi)報(bào)告》的內(nèi)容是高度一致的。

與《分類(lèi)報(bào)告》相比，《目錄》分類(lèi)框架的好處是突出經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的環(huán)境目標(biāo)，便于使用者清晰了解投融資活動(dòng)與環(huán)境目標(biāo)的一致性。這樣的分類(lèi)模式與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策管理部門(mén)的職能構(gòu)架有關(guān)。在生態(tài)文明建設(shè)和產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展過(guò)程中，相關(guān)部門(mén)既密切協(xié)同，又有各自的重點(diǎn)職能領(lǐng)域，并且經(jīng)理論研究和實(shí)踐檢驗(yàn)業(yè)已形成相應(yīng)的重點(diǎn)推進(jìn)工作。因此，《目錄》是以對(duì)環(huán)境目標(biāo)的貢獻(xiàn)為標(biāo)尺，將重點(diǎn)工作和任務(wù)通過(guò)指導(dǎo)目錄統(tǒng)籌體現(xiàn)，將有限的政策和資金支持集中到對(duì)推動(dòng)綠色發(fā)展最重要、最關(guān)鍵、最緊迫的產(chǎn)業(yè)上，使其有效服務(wù)于關(guān)鍵性的重大戰(zhàn)略、重大工程、重大政策。

（三）關(guān)于分類(lèi)環(huán)境目標(biāo)標(biāo)尺的比較

《技術(shù)報(bào)告》明確綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（項(xiàng)目）評(píng)估、識(shí)別遵循六個(gè)環(huán)境目標(biāo)標(biāo)尺，包括氣候變化減緩、氣候適應(yīng)、海洋與水資源的可持續(xù)利用和保護(hù)、向循環(huán)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型和污染防控，以及生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)、恢復(fù)。其中，氣候變化減緩和氣候適應(yīng)是核心環(huán)境目標(biāo)。綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)評(píng)估、識(shí)別同時(shí)堅(jiān)持“無(wú)重大損害”原則，即一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在對(duì)某一特定環(huán)境目標(biāo)產(chǎn)生顯著貢獻(xiàn)的同時(shí)，對(duì)其他環(huán)境目標(biāo)無(wú)重大危害性。綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也必須滿(mǎn)足最低的保障措施標(biāo)準(zhǔn)，例如，OECD關(guān)于跨國(guó)企業(yè)的指導(dǎo)方針、聯(lián)合國(guó)關(guān)于商業(yè)活動(dòng)和人權(quán)（主要指勞工權(quán)利）的指導(dǎo)原則（Guidelines?on?Multinational?Enterprises?and?the?UN?Guiding?Principles?on?Business?and?Human?Rights）。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)同時(shí)滿(mǎn)足上述條件，則獲得入圍綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的資格。

對(duì)比《分類(lèi)報(bào)告》和《目錄》，在框架建立程序方面，《目錄》將具有共識(shí)的綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)通過(guò)政策程序加以固定，《分類(lèi)報(bào)告》則先建立共識(shí)，然后通過(guò)政策程序固定符合共識(shí)的綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。上述程序的不同，在相互之間共識(shí)一致的時(shí)候，其實(shí)際導(dǎo)向并無(wú)差異。如果雙方在環(huán)境目標(biāo)方面的共識(shí)存在重大差異，那么雙方在綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)范圍認(rèn)識(shí)方面會(huì)存在重大爭(zhēng)議。因此，對(duì)照分析《分類(lèi)報(bào)告》和《目錄》關(guān)于環(huán)境目標(biāo)“共識(shí)”的差異至關(guān)重要。

中國(guó)綠色金融政策支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。將上述環(huán)境目標(biāo)與歐盟《分類(lèi)報(bào)告》遵循的六大環(huán)境目標(biāo)進(jìn)行一致性比較，可以發(fā)現(xiàn)雙方在評(píng)估、識(shí)別綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)維度方面具有高度一致性?！赌夸洝翻h(huán)境目標(biāo)維度覆蓋范圍與《分類(lèi)報(bào)告》并無(wú)實(shí)質(zhì)性差異。《分類(lèi)報(bào)告》遵循的六大環(huán)境目標(biāo)維度同樣是《目錄》遵循的綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)識(shí)別維度，例如《目錄》清潔能源產(chǎn)業(yè)直接服務(wù)于氣候變化減緩目標(biāo)，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)也與氣候變化減緩目標(biāo)、污染防控目標(biāo)密切相關(guān)，生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)則直接服務(wù)于生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)目標(biāo)。雖然由于面臨具體問(wèn)題的差異，例如環(huán)境污染挑戰(zhàn)在歐盟經(jīng)濟(jì)體內(nèi)不如中國(guó)突出，由此對(duì)各自關(guān)注重點(diǎn)產(chǎn)生一定程度的影響，但是對(duì)于環(huán)境目標(biāo)本身及涵蓋范圍各方并無(wú)不同認(rèn)識(shí)。兩者之間的差異，僅是對(duì)于相同描述對(duì)象采用具有各自闡釋特點(diǎn)的表述方式之間的差異，當(dāng)然，歐盟《分類(lèi)報(bào)告》更加聚焦于氣候變化減緩和氣候適應(yīng)主題也是其特點(diǎn)。

中外綠色金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的支持范圍比較

雖然中外環(huán)境目標(biāo)共識(shí)一致，但是由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的差異和現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)的差別，各自綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在范圍層面必然會(huì)出現(xiàn)一定程度的差異。因此，對(duì)各自支持范圍進(jìn)行比較也有現(xiàn)實(shí)意義。

《分類(lèi)報(bào)告》對(duì)于綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)名稱(chēng)采用了與其在NACE中一致的名稱(chēng)，對(duì)于區(qū)分綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與普通經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方法，《分類(lèi)報(bào)告》建立了一套評(píng)估、識(shí)別綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)模板。標(biāo)準(zhǔn)模板包含如下關(guān)鍵要素：一是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在NACE中的分類(lèi);二是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)執(zhí)行的減排標(biāo)準(zhǔn)，細(xì)化為原則、標(biāo)準(zhǔn)、度量指標(biāo)、閾值;三是對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)減排原理的闡述。通過(guò)上述標(biāo)準(zhǔn)模板，在區(qū)別各行業(yè)綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與普通經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的同時(shí)，也揭示了綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的環(huán)境貢獻(xiàn)，以及其應(yīng)遵循的評(píng)估方法、指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)模板同時(shí)也對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（即項(xiàng)目）評(píng)估可使用的相關(guān)平臺(tái)、評(píng)估工具給予推薦建議。通過(guò)分析《分類(lèi)報(bào)告》的分類(lèi)目錄，從宏觀(guān)上可以了解歐盟綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)涉及的行業(yè)領(lǐng)域。從《分類(lèi)報(bào)告》一級(jí)分類(lèi)目錄來(lái)看，以氣候變化減緩目標(biāo)為例，歐盟綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)覆蓋林業(yè)，農(nóng)業(yè)，制造業(yè)，電力、燃?xì)?、蒸汽和空調(diào)（供冷、供暖）供應(yīng)，水、污水、廢物處置和修復(fù)，運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)，信息和通訊，以及建筑和房地產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)行業(yè)。以電力、燃?xì)?、蒸汽和空調(diào)為例，其次級(jí)分類(lèi)包含如下類(lèi)目：太陽(yáng)能光伏（光熱）發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、海洋能發(fā)電、水利發(fā)電、地?zé)岚l(fā)電、燃?xì)獍l(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電、輸配電、電力儲(chǔ)存、熱能儲(chǔ)存、氫的儲(chǔ)存、沼氣或生物質(zhì)燃料的制造、燃?xì)廨斉涔芫W(wǎng)的改造、區(qū)域供熱/供冷分配、電熱泵的安裝和運(yùn)行、利用集中太陽(yáng)能的熱電冷聯(lián)產(chǎn)、利用地?zé)崮艿臒犭娎渎?lián)產(chǎn)、利用燃?xì)獾臒犭娎渎?lián)產(chǎn)、利用生物質(zhì)能的熱電冷聯(lián)產(chǎn)、集中太陽(yáng)能制熱/冷、地?zé)嶂茻?冷、燃?xì)庵茻?冷、生物質(zhì)能制熱/冷、余熱制熱/冷等。

從分類(lèi)目錄及其展開(kāi)分析，歐盟《分類(lèi)報(bào)告》與我國(guó)《目錄》雖然在具體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的名稱(chēng)和每項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（即項(xiàng)目）涉及的范圍方面存在差異，但實(shí)際對(duì)象范圍存在很高的重合度。《分類(lèi)報(bào)告》支持的太陽(yáng)能光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電等可再生能源發(fā)電等項(xiàng)目在《目錄》清潔能源產(chǎn)業(yè)中體現(xiàn)，基本可以找到一一對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目。區(qū)域供熱/供冷分配等項(xiàng)目在《目錄》基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)分類(lèi)中體現(xiàn)。當(dāng)然，由于各自經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、面臨主要挑戰(zhàn)的不同，個(gè)性特點(diǎn)也是存在的。僅從分類(lèi)名稱(chēng)來(lái)看，以電力、燃?xì)?、蒸汽和空調(diào)（供冷、供暖）供應(yīng)為例，在中國(guó)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)》（GB/T4754-2017）中，該分類(lèi)對(duì)應(yīng)電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)與供應(yīng)業(yè)。在NACE分類(lèi)系統(tǒng)中，水的供應(yīng)歸屬于水、污水、廢物處置和修復(fù)一級(jí)分類(lèi)。我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)對(duì)于空調(diào)供應(yīng)沒(méi)有提升至一級(jí)分類(lèi)的層次，這可能與我國(guó)空調(diào)（供熱/冷）產(chǎn)業(yè)不如歐洲普遍有關(guān)。

從實(shí)質(zhì)覆蓋內(nèi)容看，更大的差異體現(xiàn)為綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重合度在不同行業(yè)中存在較大差異。例如電力、燃?xì)?、蒸汽和空調(diào)分類(lèi)的內(nèi)容在《目錄》中基本可以找到相應(yīng)的對(duì)應(yīng)項(xiàng)目，但對(duì)于農(nóng)業(yè)分類(lèi)，重合的項(xiàng)目則相對(duì)較少。這是由于農(nóng)業(yè)環(huán)境問(wèn)題在歐盟地區(qū)已經(jīng)得到解決，農(nóng)業(yè)環(huán)境污染不是歐盟綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)關(guān)注的重點(diǎn)，對(duì)于農(nóng)業(yè)中的綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，《分類(lèi)報(bào)告》主要從碳減排、碳固定、甲烷減排等方向識(shí)別，而《目錄》較多從農(nóng)業(yè)生態(tài)保護(hù)、農(nóng)業(yè)面源污染控制等方向識(shí)別。鑒于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)能源消費(fèi)占比相對(duì)較低，雙方均未將農(nóng)業(yè)機(jī)械設(shè)備的能效改善作為減排關(guān)注的重點(diǎn)。由此也可以得到一個(gè)結(jié)論，在基本理念和共識(shí)一致的前提下，具體行動(dòng)重點(diǎn)的差異客觀(guān)存在，但并不是原則性的，只是反映了現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的差異和面臨重點(diǎn)問(wèn)題的差異，從而也體現(xiàn)出各自綠色金融投融資市場(chǎng)機(jī)會(huì)的差異，應(yīng)當(dāng)允許投資者不同偏好的存在，交由市場(chǎng)選擇，以期相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)能更有針對(duì)性地抓住市場(chǎng)機(jī)遇，反映現(xiàn)實(shí)問(wèn)題和挑戰(zhàn)，并獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及社會(huì)公眾的理解和贊同，獲得最大程度的響應(yīng)和接受。

中外綠色金融標(biāo)準(zhǔn)中識(shí)別技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的比較

具體的識(shí)別技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)是雙方標(biāo)準(zhǔn)最為復(fù)雜的層面。以具有代表性的行業(yè)——電力、燃?xì)?、蒸汽和空調(diào)為例，歐盟《分類(lèi)報(bào)告》在其篩選標(biāo)準(zhǔn)中提出：“可歸在本分類(lèi)方案下的發(fā)電技術(shù)應(yīng)依據(jù)ISO?14067標(biāo)準(zhǔn)，或經(jīng)符合《溫室氣體核算體系產(chǎn)品生命周期標(biāo)準(zhǔn)》的產(chǎn)品碳足跡評(píng)估，可證明其生產(chǎn)1kWh電的全生命周期排放低于規(guī)定閾值（該閾值每五年調(diào)低一次，直至2050年凈零排放實(shí)現(xiàn)）”，“合格設(shè)施的全生命周期碳排放應(yīng)低于100gCO2e/kWh，且到2050年下降到凈0gCO2e/kWh?！睂?duì)于太陽(yáng)能發(fā)電等可再生能源發(fā)電項(xiàng)目，《分類(lèi)報(bào)告》又針對(duì)具體類(lèi)型活動(dòng)提出豁免政策，如“太陽(yáng)能光伏發(fā)電目前不需要進(jìn)行產(chǎn)品碳足跡或全生命周期溫室氣體排放評(píng)估”。與此相對(duì)應(yīng)，《目錄》對(duì)太陽(yáng)能發(fā)電設(shè)施的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求為多晶硅電池組件和單晶硅電池組件的最低光電轉(zhuǎn)換效率分別不低于16%和16.5%。《目錄》之所以做出上述技術(shù)指標(biāo)規(guī)定，是因?yàn)橹袊?guó)光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)目前整體產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩。推進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)、鼓勵(lì)成熟先進(jìn)技術(shù)發(fā)展、淘汰行業(yè)落后產(chǎn)能是現(xiàn)階段光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)?？梢钥吹剑瑢?duì)于邊界范圍完全一致的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，《分類(lèi)報(bào)告》和《目錄》對(duì)于具體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（項(xiàng)目）入圍的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)存在不同的要求，這也是衡量綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是否符合對(duì)方綠色金融標(biāo)準(zhǔn)、保證規(guī)則合規(guī)性和透明性的關(guān)鍵。技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系的差異，涉及雙方各自市場(chǎng)基本的法律法規(guī)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)技術(shù)環(huán)境，且廣泛復(fù)雜，試圖通過(guò)統(tǒng)一綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)具體技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)以實(shí)現(xiàn)雙方綠色金融標(biāo)準(zhǔn)一致性的嘗試是不現(xiàn)實(shí)的。

思考和建議

通過(guò)對(duì)我國(guó)與歐盟綠色相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)在多層面的對(duì)比分析可以看到，兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)在分類(lèi)框架、分類(lèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)涉及范圍方面的差異不是原則性的，對(duì)特定領(lǐng)域關(guān)注重點(diǎn)的差異也是容易理解的。標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)具有區(qū)域化特征，這是標(biāo)準(zhǔn)獲得市場(chǎng)理解和最廣泛程度響應(yīng)的前提。在綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的覆蓋領(lǐng)域方面，為解決各方在分類(lèi)框架和分類(lèi)名稱(chēng)方面的差異，便于投資者迅速識(shí)別同一投融資標(biāo)的在不同市場(chǎng)中的具體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（項(xiàng)目）名稱(chēng)，需要開(kāi)展不同標(biāo)準(zhǔn)分類(lèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的映射關(guān)系研究，以便相關(guān)市場(chǎng)參與者清晰識(shí)別具體綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的標(biāo)的，減少項(xiàng)目溝通障礙。

此外，在應(yīng)用層面的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系是兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)，決定了綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在各自市場(chǎng)的合規(guī)性，是消除投資者對(duì)項(xiàng)目可靠性、透明度疑慮的關(guān)鍵。實(shí)現(xiàn)雙方綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的互認(rèn)互通，需要專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步深入研究，明晰各自標(biāo)準(zhǔn)對(duì)具體綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的評(píng)估程序要求，進(jìn)行技術(shù)指標(biāo)對(duì)比列示，完成推動(dòng)中外綠色金融標(biāo)準(zhǔn)一致性最為基礎(chǔ)性的工作，從而減少市場(chǎng)參與者進(jìn)入不同區(qū)域市場(chǎng)的重復(fù)認(rèn)證成本，增強(qiáng)市場(chǎng)信心，適應(yīng)中國(guó)金融市場(chǎng)日益開(kāi)放的環(huán)境。

作者：中節(jié)能衡準(zhǔn)綠色金融業(yè)務(wù)總監(jiān)

責(zé)任編輯：鹿寧寧??劉穎