【摘 要】 近年來(lái)，財(cái)務(wù)造假丑聞不斷出現(xiàn)在人們的視線。在證監(jiān)會(huì)公布的處罰中，財(cái)務(wù)造假不僅發(fā)生在主板市場(chǎng)，新三板掛牌公司的財(cái)務(wù)造假也讓人目不暇接，嚴(yán)重?cái)_亂了我國(guó)場(chǎng)外資本市場(chǎng)的健康運(yùn)營(yíng)。雖然財(cái)務(wù)造假一直是社會(huì)各界非常關(guān)注的問(wèn)題，但是大多數(shù)關(guān)注的是主板市場(chǎng)和中小板，對(duì)新三板掛牌企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的研究相對(duì)較少。本文從新三板公司的角度出發(fā)，運(yùn)用舞弊三角理論對(duì)L公司財(cái)務(wù)舞弊事件的動(dòng)因進(jìn)行分析，找出該公司舞弊的根源，并給出相應(yīng)建議，力求對(duì)新三板的監(jiān)管有一定的意義。

【關(guān)鍵詞】 新三板 財(cái)務(wù)造假

一、引言

一直以來(lái)，資本市場(chǎng)中的財(cái)務(wù)舞弊事件不絕于耳，盡管各種防止懲治措施都在嚴(yán)格實(shí)施但是依然屢禁不止，給資本市場(chǎng)的秩序造成了極大的破壞。經(jīng)過(guò)幾十年的改革和發(fā)展，我國(guó)資本市場(chǎng)逐漸形成了由主板市場(chǎng)及創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)構(gòu)成的場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，和由新三板以及區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)構(gòu)成的場(chǎng)外市場(chǎng)組成的多層次資本市場(chǎng)。相較于場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，我國(guó)的新三板企業(yè)在企業(yè)規(guī)模和交易量等多方面都比較小，所以社會(huì)公眾對(duì)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)上市企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊案例的關(guān)注度比較高，而新三板企業(yè)的財(cái)務(wù)造假的情況往往容易被忽略。

近年來(lái)，新三板市場(chǎng)爆出來(lái)的財(cái)務(wù)舞弊事件與日俱增。新三板市場(chǎng)作為我國(guó)眾多中小企業(yè)進(jìn)行融資和股權(quán)交易的重要平臺(tái)，同時(shí)也是我國(guó)上市公司并購(gòu)標(biāo)的的重要來(lái)源，已經(jīng)發(fā)展成為我國(guó)資本市場(chǎng)的必不可少的一部分。如果對(duì)新三板企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊事件不引起重視，任由其肆意發(fā)展，就會(huì)使新三板市場(chǎng)財(cái)務(wù)舞弊企業(yè)的數(shù)量越來(lái)越多，舞弊的性質(zhì)也會(huì)越來(lái)越嚴(yán)重，進(jìn)一步會(huì)使社會(huì)公眾對(duì)新三板市場(chǎng)喪失投資信心，導(dǎo)致急需資金的合法合規(guī)中小企業(yè)無(wú)法獲得融資，新三板企業(yè)的交易難以進(jìn)行，新三板市場(chǎng)的創(chuàng)立初衷就難以得到實(shí)現(xiàn)，更有甚者，如果新三板企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)舞弊手段轉(zhuǎn)板成功，將給整個(gè)資本市場(chǎng)帶來(lái)巨大的危害，不利于我國(guó)整個(gè)多層次資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。在這種情況下，對(duì)新三板掛牌公司財(cái)務(wù)舞弊的防控和整治顯得尤為重要和緊迫。

二、相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)

（一）財(cái)務(wù)舞弊的概念

對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊，《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第 1141 號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對(duì)舞弊的考慮》根據(jù)故意行為和非故意行為來(lái)判斷行為的性質(zhì)是舞弊還是錯(cuò)誤，將非故意行為導(dǎo)致的財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)錯(cuò)定性為錯(cuò)誤，相反，對(duì)故意行為則被界定為舞弊。該準(zhǔn)則對(duì)舞弊的定義是指被審計(jì)單位的管理層、治理層、員工或第三方故意使用欺騙手段對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告作出虛假披露，目的是獲取不合法的利益。

財(cái)務(wù)造假的特點(diǎn)主要有：一是使用欺騙手段。這些手段一般都具有隱蔽性，而且操縱財(cái)務(wù)造假的人通常精通會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)，具備豐富的相關(guān)活動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)偽造財(cái)務(wù)報(bào)表，披露虛假的財(cái)務(wù)信息，對(duì)一般投資者來(lái)說(shuō)，很難區(qū)分披露的信息的真?zhèn)?二是財(cái)務(wù)造假行為是違法的，違背資本市場(chǎng)規(guī)則，不符合相關(guān)法律法規(guī);三是財(cái)務(wù)造假的行為是故意的，是操作者為了達(dá)到獲取利益或者某一目的而故意實(shí)施的行為?？傊?cái)務(wù)造假不僅對(duì)自身發(fā)展有不利影響，也危害投資者及其他信息使用者的利益，不利于資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）舞弊三角理論

舞弊三角理論由美國(guó)注冊(cè)舞弊審核師協(xié)會(huì)的締造者史蒂文·阿伯雷齊特提出。該理論認(rèn)為，企業(yè)舞弊的出現(xiàn)是壓力、機(jī)會(huì)以及自我合理化的借口三個(gè)要素綜合產(chǎn)生的結(jié)果。壓力可能來(lái)源于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)上面臨的困境以及資本約束;機(jī)會(huì)就是出現(xiàn)實(shí)施舞弊行為不被識(shí)別或者能避免懲罰的時(shí)機(jī);借口是舞弊實(shí)施者為解釋其造假行為所找的與本人道德信用、行為準(zhǔn)則相吻合的理由，而不論該理由是否合理。其解釋通常為企業(yè)對(duì)其有所虧欠，其行為是出于善意目的，資金用途正當(dāng)?shù)鹊取?/p>

三、L公司財(cái)務(wù)造假情況

（一）案例回顧

L公司于2005年成立，屬于食品肉類加工和銷售企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括肉牛的育肥、養(yǎng)殖，牛肉的屠宰銷售，以及牛肉類產(chǎn)品的加工銷售。主要收入來(lái)源包括：冷鮮牛肉、冷凍牛肉、牛副產(chǎn)品、羊肉等產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售，主要銷售渠道包括：大型商超、加工企業(yè)、餐飲企業(yè)、電商及批發(fā)農(nóng)貿(mào)等。

2017年6月底，L公司對(duì)外披露了由YT會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的無(wú)法表示意見(jiàn)的2016年年報(bào)。2019年6月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具了對(duì)L公司的行政處罰決定書(shū)，對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人給予警告并處罰金，并且對(duì)實(shí)際控制人陳某取了終身證券市場(chǎng)禁入措施。

（二）L公司在申請(qǐng)公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓過(guò)程中存在的主要問(wèn)題

1. 虛增收入。

L公司虛增收入的直接動(dòng)機(jī)是為了完成對(duì)賭協(xié)議約定的業(yè)績(jī)。對(duì)賭協(xié)議的實(shí)質(zhì)是一種期權(quán)，一般是投資方與融資方在達(dá)成并購(gòu)協(xié)議時(shí)，對(duì)于未來(lái)的不確定情況進(jìn)行的一種約定。到了約定的期限，如果約定的情況出現(xiàn)，融資方就可以行使某種權(quán)利;如果約定的情況沒(méi)有出現(xiàn)，則投資方可以行使某種權(quán)利。這項(xiàng)條款的設(shè)計(jì)，一定程度上可以保護(hù)投資人的利益，但是大多數(shù)情況下是過(guò)于樂(lè)觀的，尤其在新三板企業(yè)中，受外部環(huán)境因素和內(nèi)控的影響因素更大，不確定性因素更多，造假的可能性也就越大。

L公司為了達(dá)到虛增收入的目標(biāo)，首先是從上到下實(shí)施一系列有計(jì)劃、有組織的收入造假;由實(shí)際控制人決策并安排一切造假事宜，而且建立了長(zhǎng)期的、系統(tǒng)的造假賬務(wù)處理，每個(gè)月對(duì)造假賬務(wù)的流程進(jìn)行考核;公司私設(shè)三套財(cái)務(wù)賬套，分別設(shè)置了稅務(wù)賬、上市賬和內(nèi)賬三個(gè)財(cái)務(wù)賬套，不同的賬套應(yīng)對(duì)不同的情況。

經(jīng)查，L公司在申請(qǐng)股份公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓過(guò)程中所披露的文件中，在明知經(jīng)濟(jì)利益不可能流入公司的情況下，通過(guò)有計(jì)劃、有組織地實(shí)施收入造假，持續(xù)偽造1000多筆與收入相關(guān)的銀行收款，其中包括用于支持虛構(gòu)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入7億余元，以達(dá)到虛增收入的目的，占公開(kāi)披露金額的50%以上，性質(zhì)惡劣。

2. 虛增申報(bào)會(huì)計(jì)期末銀行存款

申報(bào)會(huì)計(jì)期間，L公司虛增主營(yíng)業(yè)務(wù)收入7億余元。虛增的收入導(dǎo)致同期利潤(rùn)也隨之增加，虛增的銷售收入和利潤(rùn)，導(dǎo)致該公司特定的賬戶銀行存款會(huì)計(jì)期末余額虛增5000萬(wàn)余元。

3. 虛增固定資產(chǎn)

2013年5月至2014年1月，L公司偽造銀行付款憑證，虛構(gòu)付款行為，并編制記賬憑證，虛列項(xiàng)目生產(chǎn)成本，達(dá)到虛增固定資產(chǎn)的效果。

4. 隱瞞申報(bào)關(guān)聯(lián)交易

轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿及反饋稿中披露了L公司的關(guān)聯(lián)方，申報(bào)會(huì)計(jì)期內(nèi)，L公司通過(guò)對(duì)關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)不入賬的方式，隱瞞與關(guān)聯(lián)方的資金往來(lái)，通過(guò)偽造、篡改銀行收付款憑證隱瞞關(guān)聯(lián)交易近60000萬(wàn)元。

5. 公司內(nèi)控存在重大缺陷

L公司的內(nèi)控缺陷主要表現(xiàn)在管理層凌駕于內(nèi)控至之上，整個(gè)造假過(guò)程由實(shí)際控制人陳某進(jìn)行操控，還形成了造假流程，并按月對(duì)流程進(jìn)行并考核。公司私設(shè)多套財(cái)務(wù)賬套，針對(duì)稅務(wù)、上市和內(nèi)部都有不同的財(cái)務(wù)賬套;銀行賬戶也長(zhǎng)期被關(guān)聯(lián)公司控制。

四、L公司財(cái)務(wù)造假動(dòng)因分析

基于上述事實(shí)，本文運(yùn)用舞弊三角理論分析L公司財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因。

（一）壓力分析

L公司的壓力主要來(lái)自掛牌上市前的對(duì)賭協(xié)議。在掛牌上市前，L公司與多家企業(yè)簽訂的協(xié)議里都包含了對(duì)賭協(xié)議。為了達(dá)到協(xié)議的條件，L公司采取了一整套的造假流程，甚至設(shè)了三套賬來(lái)應(yīng)對(duì)監(jiān)管，造假的嚴(yán)密程度可見(jiàn)一斑。其實(shí)簽訂對(duì)賭協(xié)議對(duì)很多企業(yè)來(lái)說(shuō)，都是過(guò)于樂(lè)觀的協(xié)議，由于協(xié)議約定的條件，本身就給融資方一定程度的壓力，再加上掛牌上市的條件要求，內(nèi)控的重大缺陷，L公司的壓力就更大，造假的可能性就更大。

（二）機(jī)會(huì)分析

L公司財(cái)務(wù)造假能夠?qū)嵤┻€在于有一定的機(jī)會(huì)，該公司的機(jī)會(huì)可以分為兩個(gè)方面。一方面，外部環(huán)境上，新三板作為我國(guó)推動(dòng)全國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的平臺(tái)，為中下企業(yè)的融資和創(chuàng)新發(fā)展?fàn)I造了較為有利的環(huán)境，但是新三板的低門(mén)檻也造成了掛牌公司監(jiān)管不到位的情況。而且，多數(shù)財(cái)務(wù)造假案例的處罰相對(duì)于造假事實(shí)來(lái)說(shuō)都比較輕，違法成本較低。另一方面，相比于主板上市公司而言，新三板類的公司在公司發(fā)展和管理規(guī)范上都處于劣勢(shì)地位，在組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制方面都存在著缺陷，這樣掛牌公司就有更大的可能性進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。新三板的低門(mén)檻和L公司本身的內(nèi)控缺陷為造假提供了機(jī)會(huì)。

（三）借口分析

借口的意思是造假主體將造假行為自我合理化的理由。作為L(zhǎng)公司的實(shí)際控制人陳某，內(nèi)控方面的重大缺陷主要來(lái)源于此人凌駕于內(nèi)控管理之上，一手操縱造假過(guò)程，在造假的多個(gè)環(huán)節(jié)直接控制管理人員的行為，但是在對(duì)證監(jiān)會(huì)處罰的申辯中，陳某陳述說(shuō)出發(fā)點(diǎn)不是為了個(gè)人謀利，而且將問(wèn)題推脫到企業(yè)本身以及大環(huán)境，其他違法人員將理由歸為自己是被迫，甚至說(shuō)是對(duì)法律知識(shí)不了解。與國(guó)外相比，我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展比較晚，的確存在一些滯后和不足，但是同樣的條件下，大部分公司依然遵守法律法規(guī)，合規(guī)經(jīng)營(yíng)，而L公司發(fā)生這種性質(zhì)惡劣的造假行為，本質(zhì)問(wèn)題出在公司內(nèi)部人員和管理的問(wèn)題。因此上述陳述，都是推脫責(zé)任的借口。

五、針對(duì)新三板公司財(cái)務(wù)舞弊治理對(duì)策

（1）公司層面

防治公司財(cái)務(wù)舞弊，首先要在公司治理結(jié)構(gòu)上進(jìn)行優(yōu)化。綜合多數(shù)財(cái)務(wù)舞弊的公司來(lái)看，財(cái)務(wù)舞弊公司的內(nèi)部控制制度都存在很大的問(wèn)題，幾乎就形同虛設(shè)。在這樣的公司里，往往是主要控制人一手獨(dú)大，管理層及其他員工迫于上層壓力，制約和制衡都無(wú)法得到實(shí)現(xiàn)，內(nèi)部控制也就沒(méi)有什么意義。尤其在新三板公司，內(nèi)部控制制度的實(shí)施情況就更需要關(guān)注，建立健全內(nèi)部控制制度也就很必要。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)和交易所也需要加強(qiáng)對(duì)新三板公司治理結(jié)構(gòu)上的審查和指導(dǎo)，運(yùn)用更加有力的監(jiān)管措施，嚴(yán)格監(jiān)管新三板公司掛牌上市的過(guò)程，使掛牌公司上市的披露文件更公開(kāi)透明。

（2）會(huì)計(jì)師事務(wù)所方面

會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為第三方，在承辦業(yè)務(wù)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎。在對(duì)新三板企業(yè)實(shí)施審計(jì)程序之前，應(yīng)當(dāng)對(duì)審計(jì)單位進(jìn)行充分了解，需要更好地運(yùn)用審計(jì)方法獲取信息，尤其是內(nèi)部控制方面，更需要審計(jì)人員進(jìn)行認(rèn)真地評(píng)價(jià)。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)充分考慮內(nèi)部控制，外部環(huán)境，公司人員素質(zhì)等方面的問(wèn)題可能對(duì)評(píng)估結(jié)果造成的影響。作為獨(dú)立的第三方，無(wú)論任何情況，注冊(cè)會(huì)計(jì)師都要保持獨(dú)立性，不能由于一些主客觀因素就違背這一底線，出具不恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)報(bào)告，這樣做的結(jié)果只會(huì)傷害會(huì)計(jì)師事務(wù)所的利益，甚至是對(duì)整個(gè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量和社會(huì)信譽(yù)的沖擊。

（3）強(qiáng)調(diào)商業(yè)道德

無(wú)論是新三板掛牌公司還是主板上市公司，財(cái)務(wù)造假的行為不但損害了公司的利益，還擾亂了我國(guó)的資本市場(chǎng)的秩序，損害了投資者的利益，以至于社會(huì)對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)的失去信心。因此，面對(duì)這種情況，需要在資本市場(chǎng)強(qiáng)調(diào)商業(yè)道德的必要性。企業(yè)遵循商業(yè)道德，不僅能夠給企業(yè)樹(shù)立良好的社會(huì)形象，有利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，也有利于資本市場(chǎng)的健康運(yùn)營(yíng)，保護(hù)投資者的利益。

六、結(jié)束語(yǔ)

綜上，財(cái)務(wù)造假作為社會(huì)公眾廣泛關(guān)注的話題，新三板企業(yè)的財(cái)務(wù)造假也逐漸進(jìn)入人們的視野，一方面的原因是企業(yè)自身發(fā)展的需要，為了某一目的，不惜犧牲廣大投資者的利益;另一方面是財(cái)務(wù)造假的成本對(duì)企業(yè)和個(gè)人都相對(duì)較低，使一些企業(yè)為了利益而拋棄法律和道德約束選擇造假?？傊?，不管是主板市場(chǎng)還是新三板公司，防治財(cái)務(wù)造假，要有法律層面和公司內(nèi)部控制和內(nèi)部治理層面的綜合治理，還要有會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為獨(dú)立的第三方的監(jiān)督，才能保障資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 方先明，吳越洋.中小企業(yè)在新三板市場(chǎng)融資效率研究[J].經(jīng)濟(jì)管理，2015，37（10）：42-51.

[2] 胡淑麗.論中國(guó)新三板市場(chǎng)的功能、主體定位及制度創(chuàng)新[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2010（13）：70-72.

[3] 林安霽，林洲鈺.“新三板”市場(chǎng)的發(fā)展模式與對(duì)策研究[J].經(jīng)濟(jì)體制改革，2012（05）：111-114.

[4] 宋曉剛.新三板市場(chǎng)發(fā)展的特征、動(dòng)因及啟示[J].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)，2015（11）：4-12.

[5] 李晨曦. 新三板市場(chǎng)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究[D].天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，2016.

作者簡(jiǎn)介：勾針針，女，漢族，籍貫：河南周口人，學(xué)歷：碩士研究生在讀，單位：蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)，研究方向：社會(huì)審計(jì)