謝易和

(廣東省財(cái)政科學(xué)研究所，廣東 廣州 510030)

經(jīng)濟(jì)決定財(cái)政，財(cái)政反作用于經(jīng)濟(jì)。財(cái)政收入來(lái)源于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，又通過(guò)政府支出轉(zhuǎn)化成促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力。理論上，財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間具有相互促進(jìn)的作用，兩者增速呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。本文從實(shí)證檢驗(yàn)的角度對(duì)財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系進(jìn)行研究，選取經(jīng)濟(jì)財(cái)政總量連續(xù)多年位居全國(guó)首位的廣東?、贋檠芯繉?duì)象，以1994～2018年財(cái)政收入②與GDP的總量和增長(zhǎng)率為樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并結(jié)合相關(guān)研究結(jié)論和廣東的實(shí)際情況，分析相關(guān)影響因素。

一、從統(tǒng)計(jì)指標(biāo)看廣東省財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系

分稅制改革以來(lái)，中央與地方財(cái)政收入分成關(guān)系確定后，廣東經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的同時(shí)，財(cái)政收入亦快速增長(zhǎng)。進(jìn)入新常態(tài)后，廣東經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向中高速階段，財(cái)政收入增速亦有所下降。初步來(lái)看，廣東財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在正相關(guān)關(guān)系。

表1 1994～2018年廣東財(cái)政收入與GDP總量及增速數(shù)據(jù)

注：1.數(shù)據(jù)來(lái)源：1994-2017年數(shù)據(jù)來(lái)源于《廣東統(tǒng)計(jì)年鑒2018年》，2018年數(shù)據(jù)來(lái)源于《2018年廣東國(guó)民經(jīng)濟(jì)與發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》.

2.數(shù)據(jù)口徑：GDP與財(cái)政收入總量數(shù)據(jù)均為現(xiàn)價(jià)計(jì)算數(shù)。GDP增速為不變價(jià)計(jì)算數(shù)，以上一年GDP為基數(shù)100；財(cái)政收入增速為可變價(jià)計(jì)算數(shù).

(一)增長(zhǎng)倍數(shù)及增速比較

從增長(zhǎng)倍數(shù)及增速比較情況(表1)來(lái)看，1994～2018年廣東財(cái)政收入規(guī)模增長(zhǎng)31.65倍，約為同期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)倍數(shù)(16.38)的2倍。財(cái)政收入平均增速為15.59%，高出經(jīng)濟(jì)平均增速(11.39%)4.2個(gè)百分點(diǎn)。除分稅制改革實(shí)施當(dāng)年的1994年、2002～2004年實(shí)施所得稅分享改革③等年份以外，歷年財(cái)政收入增速均高于GDP增速。總體來(lái)看，廣東財(cái)政收入增長(zhǎng)領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

(二)增速發(fā)展走勢(shì)比較

從增速發(fā)展走勢(shì)(圖1)來(lái)看，廣東財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)均呈現(xiàn)明顯的波動(dòng)性，兩者增速標(biāo)準(zhǔn)偏差分別為7.31和2.75，財(cái)政收入增速波動(dòng)幅度大于經(jīng)濟(jì)增速波動(dòng)。在部分年份，廣東財(cái)政收入增速變動(dòng)幅度甚至超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)高于當(dāng)年經(jīng)濟(jì)增速變動(dòng)幅度，如：1997年亞洲金融風(fēng)暴，廣東財(cái)政收入增速下降11.95個(gè)百分點(diǎn)，GDP增速僅下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；2002年所得稅分享改革實(shí)施當(dāng)年，廣東財(cái)政收入增速下跌23.91個(gè)百分點(diǎn)，GDP增速卻上升1.9個(gè)百分點(diǎn)；2008年國(guó)際金融危機(jī)，廣東財(cái)政收入下降9個(gè)百分點(diǎn)，當(dāng)年GDP增速亦下降4.5個(gè)百分點(diǎn)；2009年實(shí)施系列結(jié)構(gòu)性減稅措施④，廣東財(cái)政收入增速下跌8.5個(gè)百分點(diǎn)，GDP增速僅下跌0.6個(gè)百分點(diǎn)。

圖1 1995-2018年廣東省GDP與財(cái)政收入增速比較圖(%)

(三)財(cái)政依存度和財(cái)政收入彈性系數(shù)比較

財(cái)政依存度(財(cái)政收入/GDP)和財(cái)政收入彈性系數(shù)(財(cái)政收入增速/GDP增速)經(jīng)常用來(lái)衡量財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系[1]。從1994～2018年廣東財(cái)政依存度和彈性系數(shù)走勢(shì)情況(圖3、4)來(lái)看，大致可分為以下四個(gè)階段：

第一階段：財(cái)政依存度上升，財(cái)政收入彈性系數(shù)波動(dòng)明顯

1994～2001年，分稅制改革確定中央與地方財(cái)政收入分成，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)地方積極性，廣東財(cái)政收入占GDP的比重開(kāi)始逐年上升，從1994年的6.47%上升至2001年的9.57%，7年間共上升3.1個(gè)百分點(diǎn)。同期財(cái)政收入彈性系數(shù)呈高低交替形狀，且上下波動(dòng)幅度較大，主要是財(cái)政收入增速波動(dòng)明顯。此階段財(cái)政收入彈性系數(shù)平均值為1.85，高于正常范圍[2]上限的1.2。

第二階段：財(cái)政依存度下降，財(cái)政收入彈性系數(shù)偏低

2002～2004年，實(shí)施所得稅分享改革后，廣東所得稅分成比例有所下降，2002年廣東企業(yè)所得稅同比下降32.02%，個(gè)人所得稅同比下降14.79%；2003年兩稅同比分別下降6.62%和5.64%，導(dǎo)致此階段廣東財(cái)政收入占GDP比重出現(xiàn)下降，從2001年的9.57%下降至2004年的7.46%，降幅達(dá)2.11個(gè)百分點(diǎn)。此階段由于財(cái)政收入增速出現(xiàn)較大幅度下滑，低于GDP增速，財(cái)政收入彈性系數(shù)亦處于低位狀態(tài)，財(cái)政收入彈性系數(shù)平均值為0.49，低于正常范圍下限0.8。

第三階段：財(cái)政依存度上升，財(cái)政收入彈性系數(shù)波動(dòng)幅度縮窄

2005～2016年，廣東財(cái)政收入占GDP比重逐漸穩(wěn)步上升，從2005年的7.95%上升至2016年的12.88%，11年間上升幅度達(dá)4.93個(gè)百分點(diǎn)，此階段廣東經(jīng)濟(jì)增速自2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以后開(kāi)始出現(xiàn)下滑，但財(cái)政收入增速仍保持較高增長(zhǎng)，導(dǎo)致財(cái)政收入依存度穩(wěn)步上升。同期財(cái)政彈性系數(shù)雖呈高低交替狀態(tài)，但波動(dòng)幅度明顯比1994～2001年小，經(jīng)濟(jì)增速與財(cái)政收入增速有趨同的態(tài)勢(shì)，基本圍繞水平線1.6上下波動(dòng)。

第四階段：財(cái)政依存度下降，財(cái)政收入彈性系數(shù)位于正常區(qū)間

2017～2018年?duì)I改增后，地方主體稅種之一營(yíng)業(yè)稅被取消，改征的增值稅地方須與中央五五分成，加之供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下各項(xiàng)減稅降費(fèi)政策的出臺(tái)，廣東財(cái)政收入增速出現(xiàn)明顯下滑，財(cái)政收入占GDP比重略有下降，2017～2018年財(cái)政依存度分別比2016年下降0.26、0.44個(gè)百分點(diǎn)。同期財(cái)政收入彈性系數(shù)下降比較明顯，且逐漸趨向水平線1，財(cái)政收入增速與GDP增速之間趨同態(tài)勢(shì)越發(fā)明顯。

圖2 1994～2018年廣東省財(cái)政收入依存度(%)

圖3 1994～2018年廣東省(調(diào)整后)財(cái)政收入彈性系數(shù)圖

通過(guò)上述統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的比較和走勢(shì)分析可以看出，總體來(lái)看，廣東財(cái)政收入增速領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但增速波動(dòng)幅度更為明顯。財(cái)政收入依存度呈穩(wěn)定上升態(tài)勢(shì)，但財(cái)政收入彈性系數(shù)近年來(lái)卻平緩下滑，財(cái)政收入增速與GDP增速走勢(shì)趨同。

二、從計(jì)量結(jié)論看廣東省財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系

為進(jìn)一步分析廣東財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，采用協(xié)整理論與誤差修正模型，從計(jì)量分析角度對(duì)廣東財(cái)政收入與GDP之間的內(nèi)在關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

(一)計(jì)量分析過(guò)程

1.數(shù)據(jù)選取和處理

考慮數(shù)據(jù)可獲得性和統(tǒng)一性，選取1994～2018年的財(cái)政收入和經(jīng)濟(jì)總量數(shù)據(jù)為樣本，用SR表示財(cái)政收入，用GDP代表經(jīng)濟(jì)總量。同時(shí)，為消除時(shí)間序列的異方差性，對(duì)財(cái)政收入(SR)和經(jīng)濟(jì)總量(GDP)序列進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理，得到對(duì)數(shù)序列，分別記為L(zhǎng)SR和LGDP，時(shí)序圖(圖5)如下，可以看出LSR、LGDP序列均為非平穩(wěn)序列。

圖4 1994～2018年廣東省財(cái)政收入與GDP對(duì)數(shù)序列時(shí)序圖

2.序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)

由于時(shí)序圖顯示LSR、LGDP序列均為非平穩(wěn)序列，進(jìn)行一階差分處理后，分別記為DLSR、DLGDP。采用ADF單位根檢驗(yàn)法進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，結(jié)果(表2)顯示：LSR、LGDP序列為非平穩(wěn)序列，但DLSR、DLGDP序列在5%置信水平下具有平穩(wěn)性，即LSR及LGDP序列均為一階單整序列。

表2 財(cái)政收入與GDP對(duì)數(shù)序列及一階差分對(duì)數(shù)序列單位根檢驗(yàn)結(jié)果

3.序列協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)

由上述單位根檢驗(yàn)可知，LSR、LGDP序列均為一階單整過(guò)程，可以利用“Engle-Granger兩步法”檢驗(yàn)其協(xié)整關(guān)系。即以LSR為因變量，LGDP為自變量進(jìn)行線性回歸，得到回歸方程式及殘差序列，對(duì)殘差序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，若殘差序列平穩(wěn)，則序列LSR與LGDP具有協(xié)整關(guān)系。相關(guān)步驟如下：

1)對(duì)LSR、LGDP進(jìn)行OLS回歸，回歸結(jié)果如下：

LSRt=-4.462+1.204*LGDPt

(1)

(t=-22.856) (t=62.63)

R2=0.994，F(xiàn)=3922.53，DW=0.4217。

可以看出，首次回歸模型擬合優(yōu)度高達(dá)99.4%，F(xiàn)檢驗(yàn)及t檢驗(yàn)均通過(guò)，系數(shù)顯著，表明回歸效果較好。但由于DW值僅為0.4217，顯示存在明顯的自相關(guān)性，可能有遺漏的重要變量?？紤]加入解釋變量和被解釋變量滯后一期項(xiàng)進(jìn)行OLS回歸，回歸結(jié)果如下：

LSRt=-1.248+0.3314*LGDPt+0.656*LSRt-1+0.065*LGDPt-1

(2)

(t=1.213) (t=5.474) (t=0.189)

R2=0.998，F(xiàn)=3982.78，DW=1.824

可以看出，再次回歸模型擬合優(yōu)度高至99.8%，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量表明方程系數(shù)整體顯著，DW值接近于2顯示自相關(guān)性不明顯，但由于變量LGDPt-1系數(shù)t檢驗(yàn)未通過(guò)，系數(shù)不顯著，故考慮剔除LGDPt-1變量后重新進(jìn)行OLS回歸，結(jié)果如下：

LSRt=-1.1961+0.3791*LGDPt+0.6717*LSRt-1

(3)

(t=3.633) (t=7.950)

R2=0.998，F(xiàn)=6261.63，DW=1.823

可以看出，最終回歸模型擬合優(yōu)度仍舊高至99.8%，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量表明方程系數(shù)整體顯著，各變量t檢驗(yàn)均通過(guò)，系數(shù)顯著，DW值接近于2顯示自相關(guān)性不明顯，回歸效果理想，能較好地刻畫(huà)變量LSR與LGDP之間的線性關(guān)系。

2)利用ADF檢驗(yàn)方法檢驗(yàn)式(3)殘差序列e的平穩(wěn)性，結(jié)果如下：

表3 回歸方程殘差序列ADF單位根檢驗(yàn)結(jié)果

檢驗(yàn)結(jié)果(表3)表明，最終回歸模型的殘差序列e為平穩(wěn)序列，說(shuō)明LSR與LGDP之間存在協(xié)整關(guān)系。

4.求解長(zhǎng)期均衡關(guān)系式

由于LSR與LGDP之間存在協(xié)整關(guān)系，可求解兩者之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系式。假設(shè)長(zhǎng)期均衡關(guān)系式為：

LSRt=tαt+βtt*LGDPt

(4)

利用上述式(3)系數(shù)，聯(lián)立式(3)與式(4)可以計(jì)算長(zhǎng)期均衡關(guān)系式系數(shù)α和β：

α=-1.1961/(1-0.6717)=-3.6433；

β=(0.3791+0)/(1-0.6717)=1.1547。

即：LSR與LGDP長(zhǎng)期均衡關(guān)系式為：

LSRtt=-3.6433+1.1547*LGDPt

(5)

為檢驗(yàn)式(5)的擬合效果，將式(5)的擬合值LSRF與實(shí)際值LSR進(jìn)行比較：從擬合圖形來(lái)看，實(shí)際值LSR曲線與擬合值LSRF曲線(圖5)接近重疊；模型擬合評(píng)價(jià)指標(biāo)MAPE等指標(biāo)數(shù)值(圖6)相對(duì)較低，表明式(5)擬合效果較佳，能較好地刻畫(huà)出LSR與LGDP之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。

圖5 1994～2018年廣東財(cái)政收入規(guī)模實(shí)際對(duì)數(shù)值序列及模型計(jì)算值對(duì)比圖

圖6 1994～2018年廣東財(cái)政收入規(guī)模對(duì)數(shù)序列模型計(jì)算值擬合圖及評(píng)價(jià)指標(biāo)

5.建立誤差修正模型

誤差修正模型可以刻畫(huà)出兩個(gè)變量短期變動(dòng)對(duì)其關(guān)系的影響程度，主要包含差分項(xiàng)和誤差修正項(xiàng)，其中差分項(xiàng)衡量的是兩個(gè)變量增長(zhǎng)率之間的短期變動(dòng)關(guān)系，而誤差修正項(xiàng)衡量的是當(dāng)變量之間的增長(zhǎng)關(guān)系出現(xiàn)偏離均衡狀態(tài)時(shí)，回歸均衡狀態(tài)的調(diào)整力度。模型步驟如下：

1)設(shè)定誤差修正項(xiàng)ECM：

ECMt=3.6433+LSRt-1.1547*LGDPt

(6)

2)構(gòu)建誤差修正模型:

D(LSRt)=α+β*D(LGDPt)+γ*ECMt-1

(7)

其中，D(Xt)代表對(duì)變量Xt進(jìn)行一階差分處理。對(duì)模型進(jìn)行OLS回歸結(jié)果為：

D(LSRt)=-0.0001+0.3348*D(LGDPt)-0.345*ECMt-1

(8)

(t=1.3516) (t=-3.0443)

R2=0.49，F(xiàn)=10.11，DW=1.82

可以看出，誤差修正模型可決系數(shù)R2為0.49，擬合效果一般，但方程整體F檢驗(yàn)及系數(shù)t檢驗(yàn)均通過(guò)，且DW值接近于2表明自相關(guān)性不明顯，而ECM系數(shù)值為-0.345，符合誤差修正機(jī)制，可以認(rèn)為上述誤差修正模型能較好地描述出廣東財(cái)政收入與GDP增長(zhǎng)率之間的短期變動(dòng)關(guān)系。

6.格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

格蘭杰因果檢驗(yàn)是測(cè)度變量之間因果關(guān)系的可靠方法。由于LSR、LGDP均為一階單整序列，且具有協(xié)整關(guān)系，故可對(duì)兩者進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)，結(jié)果如下：

表3 LSR與LGDP格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果

結(jié)果(表3)表明：在10%顯著水平下，滯后一階的LGDP與LSR互為格蘭杰原因，兩者具有相互影響作用；滯后二階至五階時(shí)，僅LGDP為L(zhǎng)SR的格蘭杰原因，LSR不是LGDP的格蘭杰原因，表明往期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)當(dāng)期財(cái)政收入增長(zhǎng)具有影響，往期財(cái)政收入增長(zhǎng)對(duì)當(dāng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒(méi)有影響。

(二)計(jì)量關(guān)系分析結(jié)論

上述計(jì)量關(guān)系分析結(jié)果表明：

廣東財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在相互影響的格蘭杰因果關(guān)系，即經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能帶動(dòng)財(cái)政收入增長(zhǎng)，而財(cái)政收入增長(zhǎng)亦有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其中經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)財(cái)政收入增長(zhǎng)的影響具有持續(xù)性。

廣東財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間具有協(xié)整關(guān)系，存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系式，其中系數(shù)值1.1547衡量的是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與財(cái)政收入增長(zhǎng)率之間的大致比例關(guān)系，即均衡狀態(tài)下財(cái)政收入增長(zhǎng)率約為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的1.1547倍。

廣東財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間具有誤差修正機(jī)制，誤差修正項(xiàng)ECM的系數(shù)值為-0.345，反映的是當(dāng)上一年度財(cái)政收入增速偏離與經(jīng)濟(jì)增速之間的均衡關(guān)系時(shí)，本年度將以34.5%的比率做出反向修正。

三、影響財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系的相關(guān)因素分析

財(cái)政收入來(lái)源于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，財(cái)政收入增速取決于經(jīng)濟(jì)增速。其內(nèi)在機(jī)理[3]是經(jīng)濟(jì)決定財(cái)政，經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)張必然擴(kuò)大財(cái)政收入來(lái)源，增加財(cái)政收入，反之則帶來(lái)財(cái)政收入的下降。理論上財(cái)政收入增速應(yīng)與經(jīng)濟(jì)增速“亦步亦趨”，計(jì)量分析結(jié)果亦表明，廣東財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間具有穩(wěn)定協(xié)調(diào)的對(duì)應(yīng)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)增速對(duì)財(cái)政收入增速影響顯著。但實(shí)際數(shù)據(jù)顯示，廣東財(cái)政收入增速長(zhǎng)期大幅領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)增速，且增速變動(dòng)差異較大，與前述內(nèi)在機(jī)理結(jié)論有所差異。經(jīng)梳理相關(guān)研究結(jié)論，結(jié)合廣東實(shí)際情況，本文認(rèn)為主要是以下四個(gè)方面的因素影響所致：

(一)往期經(jīng)濟(jì)存量資源對(duì)當(dāng)期財(cái)政收入亦有所貢獻(xiàn)

由于GDP核算的僅是當(dāng)期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的價(jià)值量，而往期經(jīng)濟(jì)存量資源亦能對(duì)當(dāng)期財(cái)政收入產(chǎn)生貢獻(xiàn)[4]，從上述格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)亦可看出，滯后期的GDP均為財(cái)政收入格蘭杰原因，對(duì)財(cái)政收入增長(zhǎng)影響顯著。因此，當(dāng)某地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)時(shí)，將有較大的經(jīng)濟(jì)存量資源對(duì)當(dāng)期財(cái)政收入產(chǎn)生貢獻(xiàn)，推動(dòng)財(cái)政收入實(shí)現(xiàn)更高的增長(zhǎng)。廣東作為全國(guó)經(jīng)濟(jì)財(cái)政總量最大的省份，歷年來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體保持較高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：1994～2018年GDP平均增速為11.39%，比全國(guó)GDP平均增速9.29%高出2.1個(gè)百分點(diǎn)；經(jīng)濟(jì)規(guī)模連續(xù)28年位居全國(guó)首位，2018年廣東GDP總量占全國(guó)比重已達(dá)到10.81%，比1994年比重9.5%提高1.31個(gè)百分點(diǎn)。在廣東經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)的同時(shí)，廣東財(cái)政收入亦保持高速增長(zhǎng)，1995⑤～2018年間廣東財(cái)政收入平均增速比同期全國(guó)財(cái)政收入平均增速高出0.8個(gè)百分點(diǎn)。

(二)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化提高單位經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)財(cái)政收入貢獻(xiàn)

不同經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的單位GDP量產(chǎn)生的財(cái)政收入不同，比如二、三產(chǎn)業(yè)的單位GDP量產(chǎn)生的財(cái)政收入比一產(chǎn)高；金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的單位GDP量產(chǎn)生的財(cái)政收入比傳統(tǒng)行業(yè)高[5]。因此，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，二、三產(chǎn)業(yè)比重的增加，金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)比重的上升，將使得同樣的經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)能帶來(lái)更多的財(cái)政收入增長(zhǎng)[6]，導(dǎo)致財(cái)政收入增速高于經(jīng)濟(jì)增速。廣東作為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較為發(fā)達(dá)，1994～2018年二、三產(chǎn)業(yè)比重平均值為92.64%，比同期全國(guó)二、三產(chǎn)業(yè)比重平均值87.66%高出4.98個(gè)百分點(diǎn)；現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展較快，金融業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)占比提升明顯，2018年兩個(gè)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP合計(jì)比重為15.62%，比1994年提高7.59個(gè)百分點(diǎn)。

(三)核算差異加大財(cái)政收入增速與GDP增速差距

由于部分能產(chǎn)生財(cái)政收入的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)未計(jì)入當(dāng)期GDP，將導(dǎo)致財(cái)政收入增速與經(jīng)濟(jì)增速之間出現(xiàn)差異。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)越活躍，兩者之間的差異越明顯，如證券市場(chǎng)、二手房市場(chǎng)等虛擬經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)，能帶來(lái)契稅等相關(guān)稅收貢獻(xiàn)，推動(dòng)財(cái)政收入增長(zhǎng)，但相關(guān)交易額卻并未計(jì)入當(dāng)期GDP[7]。再如外貿(mào)進(jìn)口能增加增值稅、消費(fèi)稅等財(cái)政收入，但外貿(mào)進(jìn)口額卻是作為統(tǒng)計(jì)GDP增長(zhǎng)的減項(xiàng)[8]，加大財(cái)政收入與GDP之間的增速差異?？梢哉f(shuō)，外貿(mào)進(jìn)口額越大，財(cái)政收入增速與經(jīng)濟(jì)增速之間的差異越大。而廣東作為外貿(mào)大省，外貿(mào)進(jìn)口額度大，2018年廣東貨物進(jìn)口總額占全國(guó)進(jìn)口貨物總額的比重達(dá)20.51%，是全國(guó)第一進(jìn)口大省；外貿(mào)進(jìn)口額占GDP比重高，2005～2018年廣東外貿(mào)進(jìn)口額占GDP比重平均值為45.45%，近年來(lái)雖有所下降，但基本穩(wěn)定在30%左右。

(四)稅收征管加強(qiáng)有助于提高財(cái)政收入增速

稅收征管效率的高低對(duì)于財(cái)政收入增速的影響較為顯著。稅收征收率的提高，將使得單位經(jīng)濟(jì)增加值對(duì)應(yīng)的稅收收入增加[9]，從而有助于提高財(cái)政收入水平，拉動(dòng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的差距。從廣東往年的實(shí)踐情況來(lái)看，稅收征管的加強(qiáng)有助于提高相關(guān)稅收增速。如1998年廣東按照“加強(qiáng)征管，堵塞漏洞，懲治腐敗，清繳欠稅”的十六字方針，強(qiáng)化收入征管，努力增加收入，在GDP增速同比下降0.38個(gè)百分點(diǎn)的同時(shí)，財(cái)政收入增速實(shí)現(xiàn)同比上升4.3個(gè)百分點(diǎn)，其中全面加強(qiáng)農(nóng)業(yè)稅收和契稅的征管帶來(lái)全省農(nóng)業(yè)稅收和契稅收入同比增長(zhǎng)27%⑥。2005年廣東通過(guò)加強(qiáng)財(cái)稅部門溝通協(xié)調(diào)、落實(shí)廳領(lǐng)導(dǎo)分片抓收入制度、開(kāi)展財(cái)稅專題培訓(xùn)班等方式提升財(cái)政收入征管效率，實(shí)現(xiàn)財(cái)政收入增長(zhǎng)大幅提升，在GDP增速下降0.56個(gè)百分點(diǎn)的同時(shí)，財(cái)政收入增速卻大幅上升19.6個(gè)百分點(diǎn)⑦。

四、相關(guān)對(duì)策建議

正確理解和把握財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，有助于促進(jìn)財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)。在當(dāng)前減稅降費(fèi)政策背景下，結(jié)合本文分析結(jié)果，提出以下4點(diǎn)建議：

(一)正確看待減稅背景下財(cái)政收入較高增長(zhǎng)的現(xiàn)象

財(cái)政收入增速高于經(jīng)濟(jì)增速具有歷史延續(xù)性，當(dāng)下財(cái)政收入雖然面臨減稅降費(fèi)政策的沖擊，但在存量經(jīng)濟(jì)資源的財(cái)政收入貢獻(xiàn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量不斷提升帶來(lái)的更大財(cái)政收入增量等因素影響下，財(cái)政收入增速保持較高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)與大規(guī)模減稅降費(fèi)之間并非矛盾關(guān)系，兩者可以并行不悖。

(二)注重從存量經(jīng)濟(jì)資源中深入挖掘財(cái)政收入潛力

今年實(shí)施更大規(guī)模減稅降費(fèi)對(duì)財(cái)政收入增長(zhǎng)造成較大壓力，而深入挖掘存量經(jīng)濟(jì)資源潛力有助于提升財(cái)政收入增長(zhǎng)，減輕財(cái)政增收壓力?？梢越y(tǒng)籌考慮不同預(yù)算體系，政府債券和預(yù)算資金等各項(xiàng)財(cái)力來(lái)源，加大政府收入統(tǒng)籌力度；加大存量資源的盤活力度，清查盤活各類政府資源、資產(chǎn)、股權(quán)，豐富資金收入來(lái)源渠道。

(三)努力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提升財(cái)政收入增速

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化，將使得同樣的經(jīng)濟(jì)增量產(chǎn)生更多的財(cái)政收入。應(yīng)充分利用本輪減稅降費(fèi)政策帶來(lái)的發(fā)展契機(jī)，發(fā)揮財(cái)政政策職能作用，引導(dǎo)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，引導(dǎo)企業(yè)將政策利好投向?qū)嶋H生產(chǎn)領(lǐng)域，加大創(chuàng)新研發(fā)投資，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，從而帶動(dòng)財(cái)政收入實(shí)現(xiàn)更好更快地增長(zhǎng)。

(四)加強(qiáng)稅收征管效率實(shí)現(xiàn)財(cái)政收入應(yīng)收盡收

本輪減稅降費(fèi)雖以降低稅費(fèi)成本為目標(biāo)，但在落實(shí)減稅降費(fèi)政策過(guò)程中，可以考慮一并推行更加規(guī)范透明的稅費(fèi)收入管理體系、實(shí)行更加簡(jiǎn)約高效的稅收征管體系，以提高稅收征管效率。通過(guò)加強(qiáng)稅收征管效率，在實(shí)現(xiàn)減稅降費(fèi)政策“應(yīng)減盡減”的同時(shí)，努力實(shí)現(xiàn)財(cái)政收入“應(yīng)收盡收”，以提高財(cái)政收入增長(zhǎng)穩(wěn)定性。

注 釋：

①一方面，廣東經(jīng)濟(jì)財(cái)政總量在全國(guó)占比最高，一定程度上具有代表性；另一方面，廣東經(jīng)濟(jì)財(cái)政發(fā)展水平在全國(guó)領(lǐng)先，市場(chǎng)化程度高，經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象比較符合客觀規(guī)律.

② 政府收入體系的“四本預(yù)算”中，一般公共預(yù)算收入最能反映政府可直接支配使用的財(cái)力，且與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系緊密，故本文所稱“財(cái)政收入”如無(wú)特別標(biāo)明，僅指一般公共預(yù)算收入.

③從2002年1月1日起，打破按隸屬關(guān)系和稅目劃分所得稅收入的辦法，實(shí)施所得稅收入分享改革。主要內(nèi)容是:除少數(shù)特殊行業(yè)或企業(yè)外，絕大部分企業(yè)所得稅和全部個(gè)人所得稅(包括對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄存款利息征收的所得稅)實(shí)行中央與地方按比例分享，分享范圍和比例全國(guó)統(tǒng)一。以2001年為改革基期，合理確定基數(shù)，中央和地方分享比例2002年為5:5,2003年為6:4，往后根據(jù)實(shí)際收入情況另行確定(來(lái)源：《中國(guó)財(cái)政年鑒2003》).

④為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，2009年我國(guó)實(shí)施積極財(cái)政政策，出臺(tái)一系列稅收政策措施，其中結(jié)構(gòu)性減稅政策包括實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革、調(diào)低小規(guī)模納稅人征收率、降低證券交易印花稅與住房交易環(huán)節(jié)稅收，調(diào)整個(gè)人所得稅政策等(來(lái)源：《中國(guó)財(cái)政年鑒2010》).

⑤由于1994年當(dāng)年實(shí)施分稅制改革，地方財(cái)政收入增速出現(xiàn)較大幅度負(fù)增長(zhǎng)，當(dāng)年廣東財(cái)政收入負(fù)增長(zhǎng)13.8%，為剔除該因素影響，選取1995-2018年財(cái)政收入平均增速與GDP平均增速進(jìn)行比較.

⑥資料來(lái)源于《中國(guó)財(cái)政年鑒1999》，地方財(cái)政工作概述廣東省篇.

⑦資料來(lái)源于《中國(guó)財(cái)政年鑒2006》，地方財(cái)政工作概述廣東省篇.