王娟

在市場競爭日趨激烈的今天，財務報表分析顯得尤為重要。然而很多企業(yè)在財務報表分析中或多或少存在各種問題，這不但誤導報表使用者進行決策，也降低了企業(yè)自身的市場競爭力。本文結合企業(yè)財務報表分析現(xiàn)狀，從財務分析的重要性著手，指出了目前企業(yè)財務報表分析中存在的主要問題，并提出了改進企業(yè)財務報表分析的對策與建議，以期對提升企業(yè)管理、促進企業(yè)的長遠發(fā)展有所裨益。

一、企業(yè)財務報表分析的重要性

財務報表分析的目的是將財務報表數(shù)據(jù)轉換成有用的信息，以幫助信息使用者改善決策。通過對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行財務分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題，提出解決方案;有助于企業(yè)管理層評價管理業(yè)績、調整產(chǎn)業(yè)政策;根據(jù)財務分析數(shù)據(jù)預測企業(yè)未來發(fā)展趨勢并制訂經(jīng)營方針和發(fā)展規(guī)劃。

二、企業(yè)財務報表分析存在的主要問題

（一）企業(yè)管理層對財務報表分析工作不夠重視

在實際工作中，很多管理層因為對財務知識的欠缺，導致其不重視企業(yè)財務報表分析工作。管理層往往比較關注產(chǎn)品的研發(fā)與技術、生產(chǎn)與銷售，在財務方面基本上只關注凈利潤的完成情況，不太關注企業(yè)財務報表的分析工作。在這種現(xiàn)象下，如果企業(yè)財務分析未形成確定的匯報制度，就算企業(yè)財務人員水平較高，財務分析能力再強，也會致使其產(chǎn)生惰性心理，對財務報表分析敷衍了事，或放棄財務報表分析工作。

（二）缺乏完善的財務報表分析體系

企業(yè)沒有建立完善的財務報表分析體系，或者財務報表分析內容不完整。對于大多數(shù)中小企業(yè)而言，通常會對整體銷售毛利及毛利率進行預算完成分析、同期對比分析，很少會與同行企業(yè)進行對比分析。除毛利分析之外，對其他盈利能力、營運能力、償債能力等方面很少進行深入透徹地分析，財務報表分析覆蓋范圍小、局限性大。而且，對于行業(yè)地位、產(chǎn)品創(chuàng)新能力等非財務指標分析，涉入程度更小。

（三）財務分析團隊整體素質欠缺

目前，很多企業(yè)的財務人員在進行財務報表分析時，只注重利潤表、不關注資產(chǎn)負債表與現(xiàn)金流量表的變動，導致財務分析比較局限、數(shù)據(jù)的有效性不夠。有些企業(yè)財務人員直接套用書上的指標進行分析，僅列舉財務指標對比數(shù)據(jù)，沒有進行深入查找原因，導致財務分析結果對企業(yè)管理層沒有參考價值。還有部分企業(yè)財務人員只注重自身企業(yè)指標對比，未進行同行指標對比分析。

三、加強財務報表分析的應對策略

（一）企業(yè)管理層應重視財務報表分析工作

管理層除了要關注產(chǎn)品的研發(fā)與技術、生產(chǎn)與銷售外，對財務管理也需要有一個總體的了解。管理層要加強企業(yè)財務管理、重視財務報表分析工作，根據(jù)財務分析中發(fā)現(xiàn)的主要問題，安排企業(yè)內部進行落實整改，使財務分析結果真正應用到生產(chǎn)經(jīng)營管理中，真正體現(xiàn)財務分析的價值。同時，通過加強管理督促企業(yè)財務人員履行好職責，提升財務分析能力。

（二）制訂完善的財務報表分析體系

企業(yè)應該結合自身經(jīng)營情況，建立財務報表分析體系，完善財務報表分析制度，將財務分析工作落到實處。

為使財務報表分析結果指向更加明確，企業(yè)在進行財務報表分析時，應盡量將財務報表先轉化為管理用財務報表，并從以下幾個方面開展分析：

1.盈利能力分析

企業(yè)應采用比率分析法與比較分析法相結合，對企業(yè)營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)凈利率、權益凈利率等關鍵指標進行計算對比分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)本期經(jīng)營存在的問題。

采用比較分析法，將企業(yè)的實際經(jīng)營情況與預算數(shù)據(jù)、同期歷史數(shù)據(jù)進行比較，不僅要對企業(yè)整體銷售毛利及毛利率進行對比分析，還應按照銷售量、銷售單價、單位成本以及產(chǎn)品結構等因素進行細化分析，尋找差異原因。另外，還應增加企業(yè)與同行數(shù)據(jù)對比，將企業(yè)銷售量、銷售單價、單位成本、毛利率與同行數(shù)據(jù)進行對標分析。

同時，應對企業(yè)期間費用的構成進行分析。企業(yè)可以將期間費用中具體子項目的比重從大到小進行排序，生產(chǎn)制造型企業(yè)中，職工薪酬、運輸費、折舊費、土地使用權攤銷、利息支出、差旅費等占比相對較大，可以對以上項目中除折舊和攤銷費以外項目的變動進行著重分析。

2.營運能力分析

企業(yè)主要對應收賬款、存貨、流動資產(chǎn)以及非流動資產(chǎn)的周轉進行分析。對存在周轉率異常的指標，要進一步分析其具體原因。

在對應收賬款分析時，應結合企業(yè)的銷售信用政策并采用賒銷額進行分析，如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營季節(jié)性較強，可以使用年初或年末平均數(shù)、或者使用多個時點的平均數(shù)進行評價，減少相關因素的影響。對于應收賬款比重較大的企業(yè)，應該對應收賬款的余額進行逐個分析，根據(jù)對應銷售合同的條款復核應對賬款是否逾期，對逾期的應收賬款是否已經(jīng)列為重點跟蹤項目、后續(xù)應采取何種回款保障措施等。

在對存貨分析時，不僅要關注存貨的庫齡、周轉情況以及是否滿足流轉需要，也要關注是否存在庫齡短、但由于技術更新已被淘汰的積壓存貨。如果是食品行業(yè)，存貨的生產(chǎn)日期管理尤為重要。

3.償債能力分析

為了便于不同時期、不同企業(yè)之間進行數(shù)據(jù)對比，企業(yè)一般采用流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等相對指標進行短期償債能力分析。對于各項指標，并沒有標準或統(tǒng)一的比率數(shù)值。但通常認為，流動比率指標應大于1。在報表分析的時候，還應該關注影響短期償債能力的其他因素，主要包括可動用的銀行授信額度、可快速變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)、企業(yè)償債能力的聲譽，以及企業(yè)是否存在與擔保有關的或有負債、與經(jīng)營租賃合同中的承諾付款事項等。

企業(yè)通常采用資產(chǎn)負債率、權益乘數(shù)、現(xiàn)金流量與負債比率分析長期償債能力，最常用的指標是資產(chǎn)負債率。一般認為，資產(chǎn)負債率的適宜水平是40%～60%。企業(yè)資產(chǎn)負債率越高，說明企業(yè)長短期借款越多。因此企業(yè)決定舉債時，首先要分析市場形勢，通過市場的經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟條件、經(jīng)濟形勢做出是否舉債經(jīng)營的判斷。其次要采用經(jīng)營差異率指標衡量企業(yè)借款經(jīng)營是否合理。企業(yè)在分析長期償債能力時，還應考慮長期經(jīng)營租賃、債務擔保、未決訴訟等潛在因素的影響。

4.非財務指標分析

企業(yè)應結合自身的生產(chǎn)經(jīng)營情況，對關鍵的非財務指標進行分析，如企業(yè)的行業(yè)地位、產(chǎn)品份額、服務質量、新產(chǎn)品的開發(fā)與創(chuàng)新能力、員工滿意度和保持力以及管理的有效性。因為這些因素指標對企業(yè)的經(jīng)營狀況同樣起著決定性的作用，從而也影響到分析數(shù)據(jù)和分析指標的可靠性和針對性。

（三）提高財務分析團隊整體素質

企業(yè)的財務分析人員應不斷加強自我學習，通過業(yè)務培訓、專業(yè)考試等方法提升整體素質。財務分析要具有全面性，對財務報表整個體系的關鍵數(shù)據(jù)變動進行系統(tǒng)分析。同時，要注重理論聯(lián)系實際，在運用財務指標進行對比分析時，應查明變動產(chǎn)生的主要原因，使管理層能有效針對存在問題進行解決或改進。財務人員不僅要掌握與企業(yè)所處行業(yè)相關的財務知識，還可以通過上市公司年報或其他合法途徑收集同行業(yè)的相關財務數(shù)據(jù)，將相關數(shù)據(jù)、指標進行對比，使企業(yè)能及時了解其在行業(yè)的對標情況，找出自身差距、謀求更大發(fā)展。

四、結語

隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)間的競爭也日趨激烈，企業(yè)管理層更加重視財務報表分析工作，積極組織完善企業(yè)的財務報表分析體系，采用信息化分析工具，綜合運用各種財務報表分析方法，提升企業(yè)管理，促進企業(yè)長遠發(fā)展。（作者單位：浙江同景新能源集團有限公司）