王德英

“小升規(guī)”就是鼓勵(lì)小微企業(yè)規(guī)范升級為規(guī)模以上企業(yè)。企業(yè)在“小升規(guī)”的過程中，發(fā)展提速，產(chǎn)量變大，資金需求量更大，需要更多的金融政策扶持。

近幾年來，杭州市對小微企業(yè)發(fā)展高度重視，連續(xù)8年持續(xù)推進(jìn)“小升規(guī)”工作，鼓勵(lì)和引導(dǎo)小微企業(yè)走“專精特新”之路，推動小微企業(yè)規(guī)范升級。僅2019年上半年，杭州市新增“小升規(guī)”企業(yè)290家，位居全省前列。

本文以年主營業(yè)務(wù)收入為300萬元至2000萬元的小微企業(yè)為研究重點(diǎn)，研究表明，該群體是“小升規(guī)”的主力軍，也是相關(guān)政策的重點(diǎn)扶持對象。

課題組針對杭州市100家“小升規(guī)”小微企業(yè)開展調(diào)研，實(shí)際發(fā)放問卷100份，剔除年主營業(yè)務(wù)收入不滿足條件及填寫無效的問卷9份，共獲有效問卷91份。在問卷調(diào)查基礎(chǔ)上，研究該類企業(yè)升級規(guī)范過程中的金融需求和主要融資渠道，探尋影響金融需求和供給匹配的因素，進(jìn)而提出提高金融供給精準(zhǔn)度的應(yīng)對策略。

一、杭州市小微企業(yè)整體發(fā)展?fàn)顩r

杭州地處長三角民營經(jīng)濟(jì)最活躍的區(qū)域，是民營經(jīng)濟(jì)大市，小微企業(yè)更是“浙商”“杭商”創(chuàng)業(yè)的主要渠道，在增加居民收入、振興經(jīng)濟(jì)、推動技術(shù)創(chuàng)新和促進(jìn)社會發(fā)展等方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

近年來，杭州市小微企業(yè)的增率始終保持在15%以上，全省44.7%的新設(shè)小微企業(yè)位于杭州，占據(jù)浙江“半壁江山”。杭州市小微企業(yè)成長指數(shù)報(bào)告顯示：杭州市小微企業(yè)成長指數(shù)呈線性上漲趨勢，連年穩(wěn)居全省第一位，2018年成長指數(shù)值達(dá)到135.30點(diǎn)，同比2017年漲幅達(dá)7.13%，體現(xiàn)出了良好的成長性。

二、杭州市企業(yè)“小升規(guī)”問題分析

小微企業(yè)量大面廣，但受資金、企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營成本、信息化水平等因素的限制，杭州市小微企業(yè)“小升規(guī)”過程中仍面臨不少問題。

1.小微企業(yè)融資難。雖然現(xiàn)在有很多的金融機(jī)構(gòu)降低了對小微企業(yè)貸款的條件要求，但是融資難還是小微企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展的過程中面臨的主要問題。

調(diào)查結(jié)果顯示，過去的一年內(nèi)，60%以上的樣本企業(yè)無法及時(shí)從銀行獲得所需資金，與銀行存在借貸關(guān)系的樣本企業(yè)中，70%以上企業(yè)認(rèn)為利率偏高。

“融資難”“融資貴”是由我國金融體制決定的，長期以來，商業(yè)銀行在金融業(yè)中處于主導(dǎo)地位，出于成本、收益、風(fēng)險(xiǎn)等因素考慮，很多銀行更加是想和規(guī)模比較大的企業(yè)合作，同時(shí)，小微企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、經(jīng)營不規(guī)范，缺乏信用評級所需的數(shù)據(jù)支持，使其難以通過銀行的信貸篩選。

總體來看，雖然杭州市小微企業(yè)融資環(huán)境優(yōu)于全國，但是他們?yōu)樯鐣?chuàng)造的價(jià)值與其獲得的金融支持仍然存在明顯的差異。

2.規(guī)模小風(fēng)險(xiǎn)大。小微企業(yè)不只規(guī)模小，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力也是特別差的。

在本次調(diào)研中，超過65%的樣本企業(yè)都是在近6年內(nèi)陸續(xù)開業(yè)經(jīng)營，受新冠疫情影響，超過80%的樣本企業(yè)認(rèn)為，所經(jīng)營的企業(yè)受到了較大沖擊，存在隨時(shí)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，值得關(guān)注的是，其中幾乎100%的企業(yè)認(rèn)為面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)金流斷裂，因?yàn)樗麄冊跇I(yè)務(wù)大幅減少甚至停頓的同時(shí)，還得繼續(xù)承擔(dān)包括人工、租金和利息等開支。

3.經(jīng)營負(fù)擔(dān)重。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，90%以上的樣本企業(yè)認(rèn)為生意越來越難做。

其中，近八成樣本企業(yè)反映市場需求不足、產(chǎn)品難以銷售；近七成樣本企業(yè)反映所處行業(yè)面臨的市場競爭過大，不規(guī)范競爭時(shí)有發(fā)生；近80%的樣本企業(yè)都遇到過惡意拖欠貨款，使企業(yè)的正常經(jīng)營和生存受到了嚴(yán)重的影響。

過長的回款周期導(dǎo)致小微企業(yè)資金鏈緊張，資金成本加重。此外，制造費(fèi)用上升、人才匱乏等，都是小微企業(yè)升級規(guī)范過程中的受制因素。50%左右的樣本企業(yè)預(yù)計(jì)2020年收入將下降一半，“少賠錢”成為年度經(jīng)營目標(biāo)。

4.信息服務(wù)相對滯后。小微企業(yè)抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力弱，國際、國內(nèi)市場或政策的波動會引發(fā)企業(yè)死亡的危險(xiǎn)。

樣本企業(yè)中的外貿(mào)型企業(yè)普遍認(rèn)為，中美貿(mào)易摩擦加劇，對他們的企業(yè)帶來了沖擊。樣本企業(yè)中的服務(wù)業(yè)企業(yè)認(rèn)為疫情給自己企業(yè)帶來了很大影響，在線下客源嚴(yán)重不足的現(xiàn)狀下，線上渠道或許是不錯(cuò)的選擇，但在短時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)型存在很大難度。

針對杭州市政府在推進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中的相關(guān)政策，和緩解疫情影響的紓困解難舉措，近35%的樣本企業(yè)不了解這些政策（包括聽說過，但不理解），很多受訪企業(yè)雖然了解政策，但不知道怎么做才能獲益。很多技術(shù)開發(fā)型企業(yè)表示，相關(guān)信息透明度差，項(xiàng)目上了才知道競爭異常激烈，導(dǎo)致騎虎難下。

5.信息化建設(shè)存在短板。雖然身處智慧城市杭州，盡管信息化給企業(yè)帶來的影響顯而易見，但仍有20%以上的樣本企業(yè)沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)、人力資源管理或者銷售軟件，超過45%的樣本企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算辦公方式或者線上銷售渠道缺乏了解或應(yīng)用，80%以上的樣本企業(yè)期望借助專屬的信息化解決方案達(dá)到控制運(yùn)營成本、提高工作效率，甚至轉(zhuǎn)型升級的目標(biāo)。

三、杭州市企業(yè)“小升規(guī)”融資需求分析

小微企業(yè)升級規(guī)范過程中，企業(yè)快速發(fā)展，融資需求相對旺盛。調(diào)查結(jié)果顯示，近三年存在資金缺口企業(yè)占樣本企業(yè)的79%，其中工業(yè)企業(yè)的資金缺口程度（近三年資金缺口企業(yè)占比87%）遠(yuǎn)高于商業(yè)企業(yè)（包括批發(fā)業(yè)企業(yè)和零售業(yè)企業(yè)，近三年資金缺口企業(yè)合計(jì)占比62%）。

樣本企業(yè)的融資需求主要是維持自身經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)或是擴(kuò)大規(guī)模，包括原材料購買、設(shè)備的引進(jìn)、廠房的擴(kuò)大、償還應(yīng)付款項(xiàng)、發(fā)放工資及其他經(jīng)營性周轉(zhuǎn)等，所處行業(yè)不同，具體用途稍有差異。

調(diào)查顯示，資金缺口額度小，期限短，時(shí)間要求急，但需求金額相對理性是杭州小微企業(yè)的資金需求特點(diǎn)。超過66%的樣本企業(yè)1年內(nèi)的融資需求額在500萬以內(nèi)，有9%左右的企業(yè)資金需求額度超過1000萬元，其余企業(yè)融資需求額均在500-1000萬之間，表明小微企業(yè)融資的態(tài)度相對理性，比較重視自身的償付能力。

但是，企業(yè)對資金的速度要求很高，80%以上樣本企業(yè)集中在5-10個(gè)工作日，尤其是原材料購買方面，由于市場波動大，如果錯(cuò)過了購買時(shí)間，企業(yè)可能需要承擔(dān)較高的資金成本，所以對時(shí)效性要求更高。

四、杭州市企業(yè)“小升規(guī)”融資渠道分析

調(diào)查中列舉了企業(yè)解決資金短缺的8種常見渠道，包括國家財(cái)政投入、全國性大型商業(yè)銀行貸款、城市商業(yè)銀行貸款或農(nóng)村信用社貸款、互聯(lián)網(wǎng)融資、民間借貸、股票或債券市場融資、親屬借款或個(gè)人儲蓄、企業(yè)間融資及其他等。調(diào)查結(jié)果表明，近三年，小微企業(yè)的籌資方式主要是全國性大型商業(yè)銀行貸款、城市商業(yè)銀行貸款或農(nóng)村信用社貸款、以及親屬借款或者個(gè)人儲蓄，合計(jì)占比近68%；由于銀行貸款存在的抵押物、信用評級等條件限制，部分小微企業(yè)難以達(dá)到商業(yè)銀行貸款的條件，因此互聯(lián)網(wǎng)融資（占比11%）、民間借貸（占比9%）等融資門檻相對較低的渠道，也成為小微企業(yè)解決資金需求的有效途徑，而國家財(cái)政投入、股票債券市場融資、企業(yè)之間融資等渠道存在很大的不確定性，獲得難度大，因此很少被小微企業(yè)采用（合計(jì)占比不足3%）。

調(diào)查顯示，當(dāng)出現(xiàn)資金短缺時(shí)，小微企業(yè)最希望獲得的融資渠道排名前三位的依次是商業(yè)銀行貸款（占樣本企業(yè)45%）、國家財(cái)政投入（占被調(diào)查企業(yè)總數(shù)的21%）和自身儲蓄（占樣本企業(yè)總數(shù)的18%）?？梢姡髽I(yè)通過商業(yè)銀行貸款渠道彌補(bǔ)資金短缺的需求是最強(qiáng)烈的，這也間接說明了商業(yè)銀行貸款的便利和價(jià)格對企業(yè)的吸引力很大。同時(shí)，小微企業(yè)也期望獲得更多的國家和地方政府財(cái)政資金支持。

杭州市小微企業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ?，發(fā)展速度很快，但相對于大型企業(yè)以及上市公司，他們在資金籌措方面處于劣勢。大型商業(yè)銀行貸款、城市商業(yè)銀行貸款或農(nóng)村信用社貸款、以及親屬借款或者個(gè)人儲蓄是企業(yè)解決資金缺口的主要渠道。但無論是在傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行，還是在新型的互聯(lián)網(wǎng)、民間金融體系中，小微企業(yè)能夠獲得的資金傾斜都是非常有限的。小微企業(yè)升級規(guī)范過程中，企業(yè)快速發(fā)展，融資需求更加旺盛，對借助商業(yè)銀行貸款和國家財(cái)政投入解決資金短缺的意愿強(qiáng)烈。針對小微企業(yè)升規(guī)過程中的資金需求問題，央行、銀保監(jiān)會等部門針對金融支持小微企業(yè)出臺了一系列文件，鼓勵(lì)各級金融機(jī)構(gòu)，尤其是中小商業(yè)銀行在小微金融上進(jìn)一步發(fā)力，引導(dǎo)更多長期資本“輸血”小微企業(yè)。

（本文作者簡介：浙江金融職業(yè)學(xué)院，博士。主要研究方向：小微金融、互聯(lián)網(wǎng)金融?；痦?xiàng)目：本文系杭州市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃課題“‘小升規(guī)企業(yè)金融需求與精準(zhǔn)供給研究”，課題編號：Z20YD014；浙江省省屬高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)項(xiàng)目資金資助）