劉寶慶 黑龍江朗信銀龍律師事務所

現(xiàn)在我國已經(jīng)進入了對外開放的新階段，利用和吸收外資的方式不斷創(chuàng)新，不良資產(chǎn)處理工作作為外資利用的新領(lǐng)域，借鑒和學習國外先進經(jīng)驗，不僅深化了金融體制改革，還培養(yǎng)了很多不良資產(chǎn)處置的專項人才，促進了我國金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

一、不良資產(chǎn)簡述

不良資產(chǎn)主要指會計科目中的壞賬科目，主要指銀行不良資產(chǎn)、政府不良資產(chǎn)、保險、證券、資金等，源頭主要為金融企業(yè)的不良資產(chǎn)，銀行的不良資產(chǎn)又被稱之為不良債券，主要是指不良貸款，即為借款人沒有按量、按期歸還本息的不良貸款，銀行的不良資產(chǎn)主要是指不良貸款。除此之外，政府的證券、不良資產(chǎn)、信托不良資產(chǎn)、非金融企業(yè)的不良資產(chǎn)適用于統(tǒng)一的會計準則，這一類型不良資產(chǎn)主要是指企業(yè)尚沒有進行處理的潛虧掛賬和資產(chǎn)凈損失，還包括按照財務會計制度規(guī)定的未提資產(chǎn)減值準備的各類資產(chǎn)預計損失金額。不良資產(chǎn)的常見處置方式主要包括：推行信貸資產(chǎn)質(zhì)量分類、財政適量注入資金等，除了上述方式之外，近幾年，處置不良資產(chǎn)時，也會應用外資的方式，相較于其他方式而言，外資能夠有效加快外資處置進度，提升不良資產(chǎn)處置效率。但是，實際開展不良資產(chǎn)處置工作過程中也存在很多法律問題，這些都需要相關(guān)部門予以完善，保證不良資產(chǎn)處置工作順利開展。

二、利用外資處置不良資產(chǎn)中的法律問題

（一）金融資產(chǎn)管理公司業(yè)務范圍限制問題。《金融資產(chǎn)管理公司條例》金融資產(chǎn)管理公司業(yè)務范圍中，“對外投資”業(yè)務管理條例缺乏，導致金融資產(chǎn)管理公司利用外資處置不良資產(chǎn)缺乏有效的法律依據(jù)，部分金融資產(chǎn)管理公司將不良資產(chǎn)投資到境外之后，掌握了較多不良資產(chǎn)信息，熟悉不良資產(chǎn)所處環(huán)境，可能會做出再委托資產(chǎn)管理公司處置和清收固定資產(chǎn)的行為，并對資產(chǎn)管理公司否認這一業(yè)務，這一情況嚴重降低了利用外資處置不良資產(chǎn)的質(zhì)量，必須加以完善。

（二）以股權(quán)、債券作為設(shè)立公司出資方式問題。外商投資企業(yè)理發(fā)中關(guān)于出資方式規(guī)定、《公司法》中，限制了出資者以股權(quán)和債券作為出資方式，作為財產(chǎn)權(quán)的兩種形式，股權(quán)和債券，很多國家都允許采用這兩種方式出資，并且實踐表明這兩種出資方式有利于經(jīng)濟發(fā)展，如果我國仍舊限制采用這兩種方式出資，那么資產(chǎn)管理公司會采用建立合資工資方式處置資產(chǎn)過程中，會遇到較多的困難。因此，必須修改《公司法》，重點修改出資方式，允許應用債權(quán)、股權(quán)方式出資。

（三）建立合資投資基金問題。我國法律對投資者采用股權(quán)和債權(quán)等財產(chǎn)形式投資、與外商建立中外合資投資基金并沒有明確規(guī)定，現(xiàn)有的規(guī)章制度主要用于境外產(chǎn)業(yè)投資資金和證券基金，與資產(chǎn)管理公司實際需求不相符，并且我國《投資資金法》遲遲沒有出臺，立法的滯后性給資產(chǎn)管理公司運用投資資金造成較大困難。

（四）以債權(quán)、股權(quán)等財產(chǎn)到境外投資問題?，F(xiàn)在我國很多金融資金管理公司，以自身擁有的股權(quán)和債權(quán)等財產(chǎn)到境外投資，由于我國針對這種投資形式?jīng)]有明確規(guī)定，使得對外投資需求無法得到有效滿足，國外資源無法得到有效利用。

三、解決外資處置不良資產(chǎn)中法律問題的措施

（一）完善我國不良資產(chǎn)處置法律法規(guī)。為了保證不良資產(chǎn)處置工作順利開展，國家要不斷完善不良資產(chǎn)處置的法律法規(guī)，單獨定制《金融資產(chǎn)管理公司法》，這樣才能從根本上解決上述問題，明確資產(chǎn)管理公司的業(yè)務經(jīng)營范疇和法律地位等，相較于《金融資產(chǎn)管理公司條例》，《金融資產(chǎn)管理公司法》明確了金融資產(chǎn)管理公司的法律地位和性質(zhì)，明確界定了金融資產(chǎn)管理公司與商業(yè)銀行、政府、企業(yè)之間的區(qū)別和聯(lián)系，避免不良資產(chǎn)處置過程中出現(xiàn)不確定因素。同時，《金融資產(chǎn)管理公司法》還明確了金融資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營范圍和運作程序，規(guī)定其可以利用不良資產(chǎn)采用多種形式融資、直接投資，以法律形式保證不良資產(chǎn)的保值增值，準確評價不良金融資產(chǎn)管理公司的業(yè)績。另外，建議起草《投資基金法》針對投資基金做出相應規(guī)定，基于資產(chǎn)公司一定的權(quán)利，允許資產(chǎn)管理公司設(shè)立中外合資投資基金、中外合資基金管理公司，并允許其以股權(quán)、債權(quán)等形式財產(chǎn)作為出資方式，盡快出臺相應法律。

（二）改善我國不良資產(chǎn)處置的宏觀環(huán)境。要想改善我國不良資產(chǎn)處置的宏觀環(huán)境，就要建立完善的融資渠道，常見的融資渠道為分散銀行信貸風險這種融資渠道主要依靠銀行貸款，不斷完善金融市場的法律體系，建立規(guī)范、多元的企業(yè)融資渠道，最大程度上減少企業(yè)對銀行信貸資產(chǎn)的依賴度，避免出現(xiàn)政策性貸款情況，保證銀行信貸資產(chǎn)的盈利性和安全性，降低不良資產(chǎn)出現(xiàn)新增的可能性。

（三）拓展不良資產(chǎn)的處置方式。建議有關(guān)政府部門研究和制定外資運用信托、資產(chǎn)證券化等方式處置不良資產(chǎn)的相關(guān)政策，出臺具有可行性的規(guī)定。豐富利用外資處置不良資產(chǎn)的手段和方式，通過細分市場以滿足小投資者的需求。

（四）完善監(jiān)管機制手段。外商進入不良資產(chǎn)領(lǐng)域最終目的在于獲得利潤，因此，我國政府既要注重對市場的監(jiān)管，又要規(guī)范外資參與不良資產(chǎn)處置的運作，那么外資在追求利潤的同時，也能更好地為我國的不良資產(chǎn)處置工作做出貢獻，最終達到雙贏。

總結(jié)：處置不良資產(chǎn)過程中，要重視外資的利用，明確處置工作開展期間存在的法律問題，并制定針對性的解決措施，完善現(xiàn)有的法律法規(guī)，營造良好的吸引外資環(huán)境，以提高外資處理不良資產(chǎn)的效果，減少不良資產(chǎn)處置過程中的阻礙。