杜琪承 上海地鐵融資租賃有限公司

引言：由于外部環(huán)境的變化，近些年國內(nèi)大部分施工企業(yè)的資金流較為緊張。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)能夠有效解決施工企業(yè)的資金問題，并為項目業(yè)主優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)?；诖耍瑢τ趹?yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)在施工企業(yè)中的應(yīng)用及風(fēng)險管理的探究有著重要意義。

一、應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)在施工企業(yè)中的應(yīng)用

（一）作用

該業(yè)務(wù)具有加快資金周轉(zhuǎn)速度與降低融資成本的特點(diǎn)。與傳統(tǒng)短期銀行貸款相比，其具有更低的資金成本，能夠充分發(fā)揮其融通資金的功能，加速施工企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率，確保企業(yè)的各項活動能夠高效地開展。與此同時，它還能夠提高施工企業(yè)的銷售能力，將施工企業(yè)的付款期限延長，增加自身產(chǎn)品的成交額持續(xù)擴(kuò)大單位的銷售面。此外，該項業(yè)務(wù)開業(yè)改善施工企業(yè)的財務(wù)報表也是保理業(yè)務(wù)具備的正面作用。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)重點(diǎn)關(guān)注單位與業(yè)主的資信狀況，突破了傳統(tǒng)施工行業(yè)融資的資產(chǎn)規(guī)模限制?，F(xiàn)階段，典當(dāng)、融資、信用擔(dān)保、信托、債券、貸款等多種金融手段都需要施工企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押。施工企業(yè)在開展各項金融活動時都需要以自身金融資產(chǎn)為抵押擔(dān)保。風(fēng)投與股權(quán)融資模式會嚴(yán)重影響施工企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，很有可能會使實際控制人喪失控制權(quán)，相較于上述各類金融手段，保理業(yè)務(wù)只關(guān)心施工項目規(guī)模，能夠更好地幫助施工企業(yè)的發(fā)展。

（二）應(yīng)用種類

該業(yè)務(wù)為融通資金能夠有效適應(yīng)施工企業(yè)的外部融資渠道。一般情況下，工程建設(shè)保理業(yè)務(wù)能夠提供施工項目應(yīng)收賬款五分之四的資金。不同于其他類型的融資方式，它主要針對項目業(yè)主及施工企業(yè)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，適合于施工單位的資金需求規(guī)律，能夠有效幫助施工企業(yè)減少應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)時間，解決企業(yè)的實際資金問題，幫助項目業(yè)主優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)并擴(kuò)充資金儲備。該業(yè)務(wù)的適應(yīng)性較強(qiáng)且較為靈活。施工建設(shè)保理業(yè)務(wù)有采購執(zhí)行、反向、雙向、定向保理、循環(huán)額度保理以及買斷型保理的多元化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，給施工單位提供了更多選擇，方便企業(yè)針對自身情況及項目進(jìn)度選擇適宜的保理產(chǎn)品。

（三）會計處理

勞動服務(wù)型產(chǎn)品與融資服務(wù)型產(chǎn)品為它的主要金融服務(wù)產(chǎn)品。融資服務(wù)型產(chǎn)品是指施工企業(yè)通過將應(yīng)收賬款債權(quán)和債權(quán)利息進(jìn)行出讓獲得融資，應(yīng)收賬款承保方獲得相應(yīng)的費(fèi)用，這部分利息由購買產(chǎn)品的施工企業(yè)進(jìn)行支付。勞動服務(wù)型產(chǎn)品是指銷售單位向應(yīng)收賬款保理商支付管理費(fèi)用，施工單位獲得勞務(wù)[1]。此外，根據(jù)應(yīng)收賬款的風(fēng)險與額度是否出現(xiàn)轉(zhuǎn)移，施工單位會選擇終止確認(rèn)或繼續(xù)確認(rèn)兩種模式，然后分別對兩種形式進(jìn)行會計處理。繼續(xù)確認(rèn)的會計處理表現(xiàn)在為施工企業(yè)會將應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押，從銀行機(jī)構(gòu)獲得資金，這部分資金為短期貸款；終止確認(rèn)的會計處理表現(xiàn)為施工企業(yè)將債權(quán)出讓，直接從銀行機(jī)構(gòu)拿到現(xiàn)金。繼續(xù)確認(rèn)的會計處理方式為以短期借款的方式確認(rèn)施工企業(yè)獲得的貨幣資金，將其轉(zhuǎn)變?yōu)樨攧?wù)費(fèi)用，將銀行存款與短期借款進(jìn)行抵減，將催收費(fèi)用列為管理費(fèi)用，將單位的銀行存款與自身的短期借款進(jìn)行抵減；終止確認(rèn)的會計處理為將應(yīng)收賬款與實際獲得的現(xiàn)金進(jìn)行抵減，將融資費(fèi)用的支付使用直線法進(jìn)行攤銷并列為財務(wù)費(fèi)用，將賬戶管理費(fèi)用與應(yīng)收賬款催收費(fèi)用的支付列為管理費(fèi)用，并用應(yīng)收賬款與其進(jìn)行抵減[2]。

二、在施工企業(yè)應(yīng)用中的風(fēng)險

（一）風(fēng)險劃分

依照保理商是否對商業(yè)信用風(fēng)險進(jìn)行承擔(dān)，可將其分為無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)和有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)。有追索權(quán)意味著保理業(yè)務(wù)的承保單位承擔(dān)著相應(yīng)的商業(yè)信用風(fēng)險，無追索權(quán)意味著承包商無需擔(dān)負(fù)任何的商業(yè)風(fēng)險。與此同時，按照承擔(dān)商業(yè)信用風(fēng)險的等級可將無追索權(quán)的劃分為賣方不承擔(dān)及賣方承擔(dān)部分的商業(yè)風(fēng)險。

（二）風(fēng)險分析

有追索權(quán)業(yè)務(wù)是指施工企業(yè)將應(yīng)收賬款出讓后，相關(guān)的風(fēng)險與資產(chǎn)并未全部轉(zhuǎn)移至承保單位，施工企業(yè)仍然掌控應(yīng)收賬款。對此，施工企業(yè)需要繼續(xù)確認(rèn)。無追索權(quán)不承擔(dān)風(fēng)險是指施工企業(yè)將相關(guān)款項出讓后，相應(yīng)的風(fēng)險與資產(chǎn)大部分轉(zhuǎn)移到承保單位，施工企業(yè)不承擔(dān)相應(yīng)的回收風(fēng)險且不能掌控應(yīng)收賬款，因此，施工企業(yè)對于應(yīng)收帳款不再承擔(dān)任何風(fēng)險。無追索權(quán)承擔(dān)部分風(fēng)險是指施工企業(yè)將應(yīng)收賬款出讓后，無法確定相應(yīng)的風(fēng)險與資產(chǎn)是否轉(zhuǎn)移到承保單位，需要根據(jù)實際狀況再進(jìn)行確定[3]。

三、風(fēng)險管理

（一）識別風(fēng)險

施工企業(yè)風(fēng)險管理基礎(chǔ)是風(fēng)險識別。施工企業(yè)對于風(fēng)險的識別能力直接關(guān)系到后續(xù)風(fēng)險管理措施的質(zhì)量和效果。風(fēng)險識別是指施工單位風(fēng)險管理部門的工作人員研究業(yè)務(wù)涉及到的各類信息，對涉及到的信息資料進(jìn)行充分收集。借助風(fēng)險模型識別風(fēng)險并判斷項目的潛在風(fēng)險，進(jìn)而選擇相應(yīng)的保理業(yè)務(wù)種類。

（二）評價與分析風(fēng)險

施工企業(yè)借助對遇到的各類風(fēng)險開展有效的評價與分析工作幫助施工企業(yè)管理層了解并掌握遭受風(fēng)險的類型及原因，方便選擇相應(yīng)的保理業(yè)務(wù)。結(jié)合前期制定的各項風(fēng)險處置預(yù)案和保理業(yè)務(wù)的內(nèi)容，進(jìn)行相應(yīng)的操作。一般情況下，評價與分析風(fēng)險主要分為四方面：風(fēng)險因素對施工項目的整體影響，風(fēng)險造成的經(jīng)濟(jì)損失，風(fēng)險發(fā)生的概率以及風(fēng)險涉及范圍?，F(xiàn)階段，國內(nèi)各大施工企業(yè)主要采取技術(shù)評審法、調(diào)查打分法以及關(guān)聯(lián)多因素分析法對各類風(fēng)險進(jìn)行評價與分析。技術(shù)評審法是指由施工單位的技術(shù)團(tuán)隊對識別出的風(fēng)險進(jìn)行評審，調(diào)查打分法是指由施工單位的風(fēng)險管理團(tuán)隊對識別到的風(fēng)險和潛在風(fēng)險進(jìn)行充分調(diào)查，通過打分的方式評定風(fēng)險等級，方便施工單位管理層進(jìn)行決策。關(guān)聯(lián)多因素分析法是指分析風(fēng)險涉及到的多種因素，并針對施工項目的實際情況分析各項影響因素，便于后續(xù)有效應(yīng)對風(fēng)險。

（三）應(yīng)對風(fēng)險

施工企業(yè)風(fēng)險管理的核心是應(yīng)對風(fēng)險。風(fēng)險的有效應(yīng)對需要建立在識別風(fēng)險、評價與分析風(fēng)險得以有效開展的前提下。現(xiàn)階段，國內(nèi)大部分施工企業(yè)常用的風(fēng)險應(yīng)對策略主要為承擔(dān)風(fēng)險、規(guī)避風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險以及降低風(fēng)險。承擔(dān)風(fēng)險是指判斷施工企業(yè)對于遭受到的風(fēng)險是否具備一定的承受能力，并通過相應(yīng)的策略增強(qiáng)企業(yè)的承擔(dān)風(fēng)險能力。規(guī)避風(fēng)險是指在識別風(fēng)險環(huán)節(jié)，對遭受到的風(fēng)險和潛在風(fēng)險進(jìn)行充分的分析，并制定相應(yīng)的應(yīng)對預(yù)案調(diào)整施工項目的管理措施以規(guī)避潛在的風(fēng)險。轉(zhuǎn)移風(fēng)險是指施工企業(yè)在遇到風(fēng)險時，通過先進(jìn)的技術(shù)手段和完善的管理措施將遭受的風(fēng)險轉(zhuǎn)移至對施工項目影響較小的方面。降低風(fēng)險是指通過特定的技術(shù)手段降低風(fēng)險對施工項目的造成的損失。

（四）監(jiān)控風(fēng)險

施工企業(yè)開展風(fēng)險管理過程中需要借助風(fēng)險監(jiān)控來進(jìn)行保障。風(fēng)險監(jiān)控是指對上述的識別風(fēng)險、評價與分析風(fēng)險以及應(yīng)對風(fēng)險環(huán)節(jié)進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督和管理，進(jìn)而保證施工項目的高質(zhì)、高效運(yùn)行以及應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。為有效進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)控需要制定風(fēng)險跟蹤報告，重新評估風(fēng)險并跟蹤檢查風(fēng)險。風(fēng)險跟蹤報告是指對上述環(huán)節(jié)中識別和分析到的各類風(fēng)險進(jìn)行跟蹤掌控，并形成文字報告。風(fēng)險跟蹤調(diào)查是指安排專門的技術(shù)人員對各類風(fēng)險的發(fā)生條件和影響因子進(jìn)行持續(xù)跟蹤，并實時檢查項目現(xiàn)場的實際情況，防止相應(yīng)風(fēng)險狀況的出現(xiàn)。重新評估風(fēng)險是指隨著施工作業(yè)進(jìn)度的持續(xù)推進(jìn)，所遭受的風(fēng)險的種類也會發(fā)生相應(yīng)的變化，因此需要對項目所遭遇的各類風(fēng)險進(jìn)行重新評估，為施工單位管理層的決策提供準(zhǔn)確依據(jù)。

結(jié)論：綜上所述，應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)根據(jù)有無追索權(quán)以及承受商業(yè)信用風(fēng)險等級的不同，劃分出不同的風(fēng)險類型。通過熟悉其在施工企業(yè)中的應(yīng)用，并通過識別風(fēng)險、評價并分析風(fēng)險、應(yīng)對風(fēng)險及監(jiān)控風(fēng)險能夠有效推動施工企業(yè)單位的穩(wěn)定發(fā)展。