林茂

摘 要 近些年隨著我國經濟繁榮發(fā)展，融資租賃行業(yè)也在穩(wěn)健成長，得到了更多的發(fā)展機遇。與此同時，隨著融資租賃行業(yè)的壯大，一些財務風險也越來越多，對企業(yè)造成的危害也越來越大。目前來說，由于我國融資租賃行業(yè)起步較晚，缺乏一套系統(tǒng)、成熟的財務風險管理防范體系。本文就融資租賃企業(yè)財務風險管理存在的問題進行探討，并結合市場實際情況及筆者多年從業(yè)經驗提出針對性建議，希望對我國融資租賃行業(yè)發(fā)展有所幫助。

關鍵詞 融資租賃 財務風險 防范

所謂融資租賃，簡單來說就是以租賃為手段，融資為目的的一種交易模式。其風險與市場金融緊密相連，容易受到市場利率和匯率的影響。早在2000年，我國便把融資租賃行業(yè)納入了“國家重點鼓勵發(fā)展產業(yè)”。截至2019年底，我國融資租賃企業(yè)已達12130家，全國融資租賃合同余額為66540億元。融資租賃業(yè)務量居世界第二，僅次于美國。從上述數據我們可以看到，我國融資租賃行業(yè)發(fā)展繁榮。但就其現(xiàn)狀來說，還存在較大問題。在發(fā)達國家，以英國為例，其融資租賃行業(yè)市場滲透率達到了31%左右，一般發(fā)達國家也達到了15%左右，而我國目前尚在8%左右。除了我國融資租賃行業(yè)起步晚的原因，財務風險管理不完善也是其重要原因。對于中小型融資租賃企業(yè)來說，加強財務風險管理，是企業(yè)發(fā)展的必要保障。

一、融資租賃企業(yè)財務風險管理存在的問題

（一）融資渠道單一

目前，我國很多中小型融資租賃企業(yè)，其既沒有大股東背景，也沒有相關廠商支持，如果企業(yè)面臨資金壓力，出現(xiàn)了資金缺口，那么只能通過外部融資來籌集資金。一般來說，外部融資有以下幾種形式：第一是發(fā)行債券融資，對于中小型融資租賃企業(yè)來說，發(fā)行債券是一種比較復雜困難的事情，首先，企業(yè)需要滿足債券發(fā)行的各項條件，其次，需要提交很多資料接受相關部門審核，而審核期往往較長且煩瑣，更重要的是，債券發(fā)行審核通過率較低，因此，這種融資形式對于中小型融資租賃企業(yè)來說，費時費力，且效率低。第二種融資形式是發(fā)行股票。但實際上，我國大部分融資租賃企業(yè)不具備上市資格和上市條件，無法上市。而新三板融資平臺不能滿足融資租賃企業(yè)的資金需求。因此，眾多中小型融資租賃企業(yè)最終的融資渠道只能依靠銀行。銀行為了降低風險，首先對企業(yè)進行信用評價，其次需要企業(yè)提供擔保物或抵押，撥款時間慢，金額也受到部分限制。因此，目前我國融資租賃企業(yè)自身的融資渠道單一，一旦沒有通過銀行借貸到資金，而企業(yè)又產生了資金壓力，可能會對企業(yè)造成一定的財務風險，甚至是資金鏈斷裂，嚴重影響了企業(yè)經營發(fā)展。

（二）資金運營管理缺乏

隨著我國融資租賃行業(yè)繁榮發(fā)展，一些中小型融資租賃企業(yè)為了抓住市場黃金期，對企業(yè)業(yè)務一味擴大，企業(yè)實際經營能力遠遠趕不上企業(yè)發(fā)展速度，企業(yè)資金運營管理混亂，從而導致企業(yè)缺少一定的應急資金。一旦企業(yè)資金鏈發(fā)生問題，那么直接給企業(yè)造成極大的損失。一些中小型企業(yè)模仿大型融資租賃企業(yè)的發(fā)展模式，卻不知大企業(yè)可以利用其資本優(yōu)勢進行多元化投資，企業(yè)資本結構完善，即使受到市場沖擊，也能有效應對。而中小融資租賃企業(yè)在這種情況下，財務風險會大大增加。

（三）融資租賃企業(yè)業(yè)務活動復雜

融資租賃業(yè)務由于涉及較多的交易環(huán)節(jié)和當事人，因此其工作內容比較復雜。一般來說，一項融資租賃業(yè)務的開展需要經過以下幾道程序：首先是需要與承租人簽訂融資租賃合同，并與供應商簽訂租賃物買賣合同。也就是說，一項成功的融資租賃業(yè)務會涉及三方責任主體。其次，我們發(fā)現(xiàn)，在融資租賃業(yè)務實際操作過程中，不僅僅牽涉到上述三方，融資租賃企業(yè)還需要與貸款方、擔保方等其他相關主體有所牽連。在如此眾多的環(huán)節(jié)中，一旦某一個環(huán)節(jié)出了問題，風險防范沒有做好，可能直接給融資租賃企業(yè)帶來財務風險。

（四）風險防控方式單一

一般來說，我國中小型融資租賃企業(yè)規(guī)模不大，企業(yè)員工數量不多，因此企業(yè)財務風險防控能力不強，防控措施比較單一。大部分只能跟隨市場被動地接受損失。而對于一些大型融資租賃企業(yè)而言，其健全的財務風險預警機制不僅能有效應對財務風險，甚至能在財務風險中轉危為機，在風險中尋找機遇，從而獲益。就其實質來看，財務風險本來就具備不確定的因素，企業(yè)發(fā)生財務風險不一定代表企業(yè)會受到損失，只是中小企業(yè)能轉危為機的概率是在太小，因此，中小型融資租賃企業(yè)建立健全財務風險預警機制十分必要。

二、融資租賃企業(yè)財務風險管理防范措施

（一）拓寬企業(yè)融資渠道

前文提到，目前我國中小型融資租賃企業(yè)自身融資方式主要依賴于銀行。因此，融資租賃企業(yè)必須與銀行保持長期友好合作關系，通過一定的銀行借貸金額來維護好與銀行的合作關系。其次，融資租賃企業(yè)還要積極拓展出銀行借貸外的融資渠道，據筆者多年從業(yè)經驗來說，資產證券化這一融資方式十分適合融資租賃企業(yè)。隨著近些年來，我國資產證券化門檻的不斷降低，中小融資租賃企業(yè)資產證券化開始受到企業(yè)管理者的重視。再次，企業(yè)可以尋找可靠的保險公司，為企業(yè)提供租賃保險業(yè)務，即企業(yè)與承租人簽訂融資租賃合同后，將款項交由銀行或可靠的保理商，由保理商來對應收賬款進行管理，這種方式也是一種比較合適的融資模式，能在一定程度上，降低融資租賃企業(yè)的財務風險，保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

（二）創(chuàng)新企業(yè)業(yè)務運轉模式，加強企業(yè)資金運營管理

隨著融資租賃行業(yè)市場競爭逐漸加劇，融資租賃企業(yè)必須調整業(yè)務結構模式，強化企業(yè)資金運營管理，提高企業(yè)資金利用效率。從而在激烈的市場競爭中，贏得生存和發(fā)展空間，也有利于降低企業(yè)財務風險。企業(yè)要加強對融資租賃模式的探討，如杠桿租賃、結構化共享租賃及轉租賃都是目前比較成熟的融資租賃模式，中小型融資租賃企業(yè)要強化企業(yè)員工能力素質，改變企業(yè)過去的單一融資租賃模式，在不違反法律法規(guī)和市場規(guī)則的前提下，盡量開發(fā)新的融資租賃模式，以更好的租賃資產流動性和低融資成本來贏得市場，規(guī)避財務風險。企業(yè)可以結合承租人的融資租賃需求，合理選擇租賃模式，懂得變通，從而實現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展和效益提高。

（三）加強企業(yè)財務風險防范意識，規(guī)范融資租賃業(yè)務程序

由于融資租賃業(yè)務涉及環(huán)節(jié)多，內容復雜，因此企業(yè)必須加強其財務風險防范意識，要在企業(yè)內部營造一種良好的財務風險管理氛圍，培養(yǎng)企業(yè)管理者及員工對財務風險管理的認識及重視。首先，企業(yè)應建立健全財務風險防范制度，把企業(yè)內部控制制度與其結合起來，要求企業(yè)員工在日常工作中對制度中的措施積極配合，企業(yè)管理者要起到帶頭作用，尊重財務風險管理制度。其次，利用企業(yè)工作開展的各種設備及途徑，加強對財務風險管理的宣傳，讓財務風險管理滲透在企業(yè)部門、業(yè)務的方方面面，確定財務風險管理在企業(yè)內部控制中的重要地位。最后，加強財務風險管理理論知識培訓，一是定期舉辦講座活動，企業(yè)可以聘請專業(yè)老師或行業(yè)優(yōu)秀財務風險防控管理者對企業(yè)財務進行講解;二是組織相關財務風險管理座談會，讓財務風險防控涉及人員談一談對財務風險管理的看法，集大家共同的建議來不斷完善企業(yè)風險防控制度，同時也提高了企業(yè)員工對財務風險防控的參與積極性。此外，融資租賃企業(yè)還需要對企業(yè)融資租賃業(yè)務流程進行優(yōu)化，保證融資租賃業(yè)務的順利開展，減少財務風險出現(xiàn)的概率，堅強監(jiān)督，規(guī)范其業(yè)務開展程序，從而使企業(yè)融資租賃業(yè)務效率大大提升，促進企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，為企業(yè)提高可靠的財務支撐。

（四）建立健全企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)

對企業(yè)來說，財務風險是客觀存在的，它既可能是企業(yè)內部產生，也可能是市場動蕩產生，甚至是可能因為某些政策而帶來財務風險，也就是說，企業(yè)財務風險不以企業(yè)經營者的意志為轉移。因此，融資租賃企業(yè)管理者，建立健全企業(yè)財務風險預警機制是十分有必要的工作。一般而言，融資租賃企業(yè)財務風險預警機制的建議是依托于企業(yè)經營計劃及財務報表等相關資料，通過模型分析，大數據統(tǒng)計等措施來對企業(yè)可能存在的風險進行防范管理。從而降低財務風險給企業(yè)帶來的損失。其次，建立風險庫，對每次財務風險進行記錄整理，尤其是財務風險即將發(fā)生的一些征兆要做好預判，這樣才能使企業(yè)在面對財務風險時，有一套成熟的可借鑒的應對措施，甚至可能使企業(yè)轉危為機，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

（作者單位為重慶萬隆融資租賃有限公司）

參考文獻

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