郭卿青

近年來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)不斷出現(xiàn)上市公司財(cái)務(wù)信息造假事件。證監(jiān)會(huì)雖然對(duì)造假公司進(jìn)行了懲處，但上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題屢禁不絕，每年都有新的上市公司造假事件出現(xiàn)。本文從上市公司造假的原因、手段等方面對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假進(jìn)行剖析，并提出解決這一問(wèn)題的建議性對(duì)策，為營(yíng)造良好的資本市場(chǎng)氛圍提供參考。

上市公司財(cái)務(wù)造假的概念及其危害

上市公司財(cái)務(wù)造假是指上市公司向外界披露不真實(shí)、不完整財(cái)務(wù)信息，以此實(shí)現(xiàn)非法目的現(xiàn)象，一般是上市公司管理者的故意性行為。上市公司財(cái)務(wù)造假的手段多種多樣，其本質(zhì)是為為了實(shí)現(xiàn)為公司獲得不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、為個(gè)人謀取不正當(dāng)利益等非法目的。每年證監(jiān)會(huì)都會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)造假的上市公司進(jìn)行通報(bào)，但上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題仍然層出不窮，上市公司造假數(shù)據(jù)信息動(dòng)輒幾千萬(wàn)、幾億甚至幾十億，對(duì)資本市場(chǎng)造成極其惡劣的影響。近年來(lái)，上市公司財(cái)務(wù)造假手段更加復(fù)雜、規(guī)模更加龐大。

上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題不僅影響了投資者對(duì)于上市公司經(jīng)營(yíng)信息的了解，誤導(dǎo)投資者的判斷，影響資本市場(chǎng)資源的合理分配，在事件披露后更加影響了投資者對(duì)于資本市場(chǎng)的信心。上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題已經(jīng)嚴(yán)重影響正常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，成為阻礙經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的因素。

上市公司財(cái)務(wù)造假的手段及其識(shí)別

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，上市公司財(cái)務(wù)造假的手段不斷翻新，一般采用的主要手段有以下幾點(diǎn)：（1）虛構(gòu)交易。虛構(gòu)交易這一造假方法在早些年最為常用。上市公司通過(guò)虛假合同虛構(gòu)交易，編造不存在的收入、成本并以此虛構(gòu)企業(yè)利潤(rùn)。（2）提前確認(rèn)收入。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雖然對(duì)收入確認(rèn)進(jìn)行了要求，但其標(biāo)準(zhǔn)仍然存在一定的模糊性，企業(yè)常利用模糊的標(biāo)準(zhǔn)將未銷售商品計(jì)入本期的收入，虛構(gòu)收入和利潤(rùn)。（3）費(fèi)用進(jìn)行資本化。會(huì)計(jì)對(duì)于費(fèi)用及資本的確認(rèn)具有相應(yīng)的依據(jù)，但其具體屬于費(fèi)用或資本難以根據(jù)票據(jù)進(jìn)行判斷，企業(yè)利用這一問(wèn)題能將部分管理費(fèi)用、營(yíng)銷費(fèi)用等進(jìn)入企業(yè)資本，將其在往后年份進(jìn)行分期攤銷，增加當(dāng)期利潤(rùn)。（4）利用會(huì)計(jì)估計(jì)方法。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中要求對(duì)于不確定的交易按照可獲得近期信息進(jìn)行判斷記錄，而判斷的依據(jù)多種多樣，企業(yè)可以按照意愿進(jìn)行選擇，達(dá)到操控財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的目的。（5）濫用會(huì)計(jì)原則。對(duì)于手續(xù)不完備的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，企業(yè)利用實(shí)質(zhì)大于形式原則，將其確認(rèn)在本期的會(huì)計(jì)報(bào)表中，也能利用會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則隨意調(diào)節(jié)企業(yè)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，調(diào)節(jié)利潤(rùn)。（6）有限的披露財(cái)務(wù)信息。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)披露完整、準(zhǔn)確的信息，對(duì)于影響較大的不確定性事項(xiàng)也需要加以披露，企業(yè)卻常根據(jù)需要有選擇的披露信息，對(duì)于無(wú)法外界難以查證的不利信息選擇不披露。

針對(duì)財(cái)務(wù)造假的方法，可以有針對(duì)性的進(jìn)行識(shí)別。（1）對(duì)于企業(yè)大金額的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，相關(guān)的單據(jù)、憑證等文件可以到有關(guān)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、國(guó)家稅務(wù)系統(tǒng)、證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站進(jìn)行查詢經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的真實(shí)性，尤其是稅務(wù)系統(tǒng)發(fā)票檢測(cè)系統(tǒng)。這是較為常用的查詢方法。（2）模棱兩可的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則涉及的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相對(duì)難以查詢。通常通過(guò)觀察經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)涉及的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中查詢異常數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷分析。即便如此，也未必能對(duì)模糊性經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷。外部審計(jì)也常常無(wú)計(jì)可施。（3）從整體分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。對(duì)于企業(yè)披露報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行縱向及橫向?qū)Ρ确治?，查找異常?shù)據(jù)，并進(jìn)一步查詢對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。這種識(shí)別方法需要資深的審計(jì)人員、行業(yè)人員以及了解企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)信息才能進(jìn)行判斷，具有一定識(shí)別難度。

上市公司財(cái)務(wù)造假的原因

上市公司財(cái)務(wù)造假的原因多種多樣，總結(jié)后可歸為以下幾點(diǎn)。

獲得持續(xù)融資能力，維持企業(yè)的運(yùn)營(yíng)發(fā)展，彌補(bǔ)企業(yè)的虧損。眾所周知，資金是企業(yè)發(fā)展的助力，有了良好的資金鏈，企業(yè)才能擴(kuò)大自身市場(chǎng)規(guī)模，獲得發(fā)展。沒(méi)有資金支持企業(yè)常常因?yàn)橘Y金鏈的斷裂被迫停止?fàn)I業(yè)。在我國(guó)，上市企業(yè)相對(duì)一般的中小企業(yè)具有較強(qiáng)的融資能力，股票市場(chǎng)、證券市場(chǎng)以及銀行系統(tǒng)對(duì)上市公司更為青睞。但對(duì)于已經(jīng)上市的公司，如果企業(yè)連續(xù)虧損并達(dá)到一定的條件，證監(jiān)會(huì)會(huì)暫停其交易，并要求其消除虧損，否則將被摘牌，企業(yè)也會(huì)因此陷入經(jīng)營(yíng)困局。而企業(yè)如果想擴(kuò)大發(fā)展，進(jìn)行增資擴(kuò)股或者從銀行貸款，也必須要滿足一定的財(cái)務(wù)條件。因此，為了維持企業(yè)的資金來(lái)源，上市企業(yè)在虧損邊緣或者企業(yè)需要融資時(shí)，為了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，會(huì)通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假來(lái)達(dá)到資本市場(chǎng)對(duì)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的要求，避免企業(yè)陷入困境。

滿足管理層、小股東、政府部門以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所等利益相關(guān)者的需求。對(duì)于企業(yè)管理層，財(cái)務(wù)造假能夠讓他們向公司股東及董事會(huì)提交良好的經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)，免于被董事會(huì)問(wèn)責(zé)，并因此獲得較高的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)于企業(yè)的部分大股東，他們要求通過(guò)良好的業(yè)績(jī)使公司股價(jià)獲得持續(xù)上漲，并及時(shí)將手中股票變現(xiàn)，獲得股票收益，同時(shí)還能避免由于資金問(wèn)題導(dǎo)致的公司經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。同時(shí)對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)的小股東，業(yè)績(jī)良好的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)能夠提升公司股價(jià)，小股東的股票能夠變現(xiàn)并獲利。而對(duì)于地方政府，上市公司作為地方納稅的主要企業(yè)，解決了當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)問(wèn)題和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)地方政府的形象及政績(jī)有著重要作用，良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)能夠獲得保證政府獲得稅收收入、維持地方穩(wěn)定和發(fā)展。對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所，真實(shí)披露虧損公司的信息可能使他們失去客戶，并影響發(fā)展?jié)撛诳蛻?，?huì)計(jì)師事務(wù)所為了自身發(fā)展不得不對(duì)某些問(wèn)題視而不見(jiàn)。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的靈活性。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的靈活性指的是準(zhǔn)則提供幾種不同會(huì)計(jì)處理的方法，企業(yè)根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況選擇其中一種作為適宜的處理方法進(jìn)行會(huì)計(jì)記賬。但同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)存在著多種會(huì)計(jì)處理方法，而具體采用哪種方式由財(cái)務(wù)人員的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷，客觀上為財(cái)務(wù)造假提供了一定的便利空間。在進(jìn)行財(cái)務(wù)造假時(shí)，上市公司選擇會(huì)計(jì)處理方法更多的是依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的需要，而非實(shí)際的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)情況。對(duì)于會(huì)計(jì)估計(jì)以及會(huì)計(jì)原則的使用也是面臨相同的問(wèn)題。在企業(yè)面臨虧損困境時(shí)，企業(yè)可以預(yù)估未來(lái)某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)帶來(lái)巨大利潤(rùn)，并制造相關(guān)的證據(jù)，也可以利用實(shí)質(zhì)重于形式原則不計(jì)提當(dāng)期應(yīng)當(dāng)計(jì)提的資產(chǎn)減值，以此在財(cái)務(wù)報(bào)表上虛構(gòu)企業(yè)的盈利狀態(tài)。上述情境下，財(cái)務(wù)審計(jì)很難有證據(jù)說(shuō)明上市公司的會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)原則的使用存在不妥之處，要判斷上市企業(yè)財(cái)務(wù)造假存在著極大的困難。

外部審計(jì)的局限性。上世紀(jì)八九十年代，企業(yè)財(cái)務(wù)造假的主要手段還是通過(guò)偽造經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)增加利潤(rùn)，如虛構(gòu)合同、關(guān)聯(lián)方交易等方法，但隨著審計(jì)手段的不斷豐富以及審計(jì)人員的謹(jǐn)慎認(rèn)真，該類財(cái)務(wù)造假方式逐漸被披露，并成為審計(jì)監(jiān)察的重點(diǎn)。審計(jì)通過(guò)對(duì)合同細(xì)節(jié)以及合同中有關(guān)原始憑證進(jìn)行審計(jì)，都能發(fā)現(xiàn)此類問(wèn)題。伴隨著審計(jì)手段的不斷升級(jí)，財(cái)務(wù)造假也不斷尋找新的方法，財(cái)務(wù)造假的隱蔽性也在不斷的提高，諸多虛構(gòu)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)通過(guò)跨年度、跨公司等多種方法實(shí)現(xiàn)了造假鏈條的閉環(huán)，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)等相關(guān)資料數(shù)據(jù)全部真實(shí)。按照現(xiàn)有法律，為防止外部審計(jì)的非獨(dú)立性，上市公司每幾年需要更換新的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，而現(xiàn)有的審計(jì)手段通常是對(duì)當(dāng)年的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、固定公司之間的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì)。那么對(duì)于跨年度、跨公司的虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)時(shí)必然難以發(fā)現(xiàn)其真實(shí)的財(cái)務(wù)問(wèn)題。

預(yù)防上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題的對(duì)策

加大處罰力度，對(duì)于財(cái)務(wù)造假的行為絕不姑息。上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題，在問(wèn)題未被披露前，為利益相關(guān)者獲得了諸多益處。事件披露后獲利相關(guān)者卻難以受到刑罰，助長(zhǎng)了利益相關(guān)者的氣焰。因此，只有加強(qiáng)處罰力度才能遏制利益相關(guān)者的不法行為。董事長(zhǎng)、企業(yè)管理層、財(cái)務(wù)總監(jiān)等蓄意進(jìn)行財(cái)務(wù)造假者均應(yīng)受到刑事處罰。對(duì)于主犯和從犯應(yīng)該分別量刑，對(duì)于主犯從嚴(yán)從重。對(duì)于協(xié)助上市公司造假的其他公司如證券公司、上下游公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的相關(guān)人員，按照其參與程度追究其法律責(zé)任。對(duì)于經(jīng)濟(jì)處罰中獲得資金，安排第三方人員進(jìn)行管理，以補(bǔ)償二級(jí)市場(chǎng)投資人的損失。同時(shí)，對(duì)于舉報(bào)上市公司財(cái)務(wù)造假的人員應(yīng)當(dāng)給予一定獎(jiǎng)勵(lì)。收益和風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)等性為財(cái)務(wù)造假者提供了野心，加大法律的懲處力度，是打擊財(cái)務(wù)造假的最佳手段。

加強(qiáng)外部審計(jì)的獨(dú)立性，利用大數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)研究新的審計(jì)方法。改善外部審計(jì)獨(dú)立性，需要終結(jié)會(huì)計(jì)事務(wù)所由上市公司直接委托的審計(jì)方式。目前，有專家提出由上市公司向證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一繳納審計(jì)費(fèi)用，由證監(jiān)會(huì)安排會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司進(jìn)行審計(jì)，也有專家提出，將中間人由證監(jiān)會(huì)更換為國(guó)家指定的保險(xiǎn)公司，兩種方法均能斬?cái)嗌鲜泄九c會(huì)計(jì)師事務(wù)所的直接聯(lián)系，保證審計(jì)獨(dú)立性。此外，隨著財(cái)務(wù)造假手段的不斷提升，提升審計(jì)手段及能力也是會(huì)計(jì)事務(wù)所必須要完成的任務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能的發(fā)展為這一目標(biāo)提供了技術(shù)手段，財(cái)務(wù)舞弊軟件的開(kāi)發(fā)獲得了進(jìn)展。在大數(shù)據(jù)軟件的強(qiáng)大功能下，即使再隱蔽的數(shù)據(jù)信息也難以隱藏。財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別軟件可以導(dǎo)入上市公司幾年或多年的數(shù)據(jù)，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，將所有年份的數(shù)據(jù)聯(lián)系在一起，審計(jì)人員能實(shí)現(xiàn)多年份、多角度的審計(jì)，對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)造假交易更好的進(jìn)行識(shí)別。

完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不確定性。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則涉及各行各業(yè)，其靈活性在所難免。而為了避免濫用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在各行業(yè)制定更多切合實(shí)際的解釋與指引是下一步需要展開(kāi)的工作。行業(yè)內(nèi)具體的解釋與指引雖不能完全解決利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行造假的問(wèn)題，但可以將上市公司可操作的利潤(rùn)控制在一定范圍內(nèi)。這一工作需要不同行業(yè)財(cái)務(wù)人員、業(yè)務(wù)流程管理人員的積極參與。為防止濫用會(huì)計(jì)估計(jì)方法，上市公司必須對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行詳細(xì)披露，并提出相關(guān)依據(jù)。對(duì)于審計(jì)中存在的問(wèn)題，每年會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)應(yīng)該進(jìn)行匯總，并上報(bào)證監(jiān)會(huì)，由證監(jiān)會(huì)組織專家進(jìn)行探討，逐漸完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并落實(shí)到今后的財(cái)務(wù)審計(jì)當(dāng)中。

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