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摘 要 隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的發(fā)展階段，民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位越來(lái)越重要。我國(guó)大部分民營(yíng)企業(yè)為中小型企業(yè)，隨著市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈逐漸全球化，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)日益嚴(yán)峻，受國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩變化的影響，部分中小民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難、盈利能力下降，甚至資金鏈斷裂、企業(yè)破產(chǎn)倒閉等情況。因此，在當(dāng)前形勢(shì)下，加強(qiáng)企業(yè)資金管理，有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的使用效益，對(duì)促進(jìn)中小民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)、保障其平穩(wěn)健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文分析中小民營(yíng)企業(yè)普遍存在的問(wèn)題，并提供改進(jìn)建議。

關(guān)鍵詞 中小民營(yíng)企業(yè) 資金管理 問(wèn)題 對(duì)策

一、民營(yíng)企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題

（一）領(lǐng)導(dǎo)層缺乏資金管理意識(shí)，財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高

大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)是由個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶或是家族小企業(yè)發(fā)展而來(lái)，企業(yè)主本身對(duì)財(cái)務(wù)管理缺乏足夠的認(rèn)識(shí)和重視，企業(yè)財(cái)務(wù)管理重心偏向集權(quán)掌控，對(duì)資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)管控認(rèn)識(shí)不足，缺乏資金管理經(jīng)驗(yàn);財(cái)務(wù)部門自身管理不到位，崗位設(shè)置、職責(zé)、任務(wù)不明確，財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才缺失或財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高，不了解新的財(cái)稅動(dòng)態(tài)，對(duì)學(xué)習(xí)預(yù)算管理、資金成本管理、籌投資及資金營(yíng)運(yùn)管理等知識(shí)缺乏積極性;財(cái)務(wù)管理制度不完善，財(cái)務(wù)工作無(wú)法深入企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展中去，缺少話語(yǔ)權(quán)，從而影響企業(yè)的發(fā)展質(zhì)量。

（二）缺乏有效的資金管理內(nèi)控制度，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不足

多數(shù)民營(yíng)企業(yè)只重視會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)核算工作，缺乏降低資金成本、提高經(jīng)營(yíng)效率的財(cái)務(wù)管理和資金控制的制度保障，缺乏維護(hù)資金合法運(yùn)行和保障資金安全的科學(xué)有效的內(nèi)部管控制度。民營(yíng)企業(yè)在資金方面往往無(wú)法做到專業(yè)有效的管理，沒(méi)有周密的資金預(yù)算及計(jì)劃，容易造成資金使用不受控制，資金流量與企業(yè)業(yè)務(wù)不匹配，使企業(yè)發(fā)生資金余缺等現(xiàn)象。其對(duì)對(duì)外投資項(xiàng)目缺乏多方位的調(diào)查分析，決策不合理，導(dǎo)致企業(yè)盲目投資，面臨資金損失、效益降低的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資產(chǎn)流動(dòng)性差，資金使用效率不高

企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨都屬于流動(dòng)資產(chǎn)，民營(yíng)企業(yè)銷售部門往往不對(duì)客戶進(jìn)行深入的調(diào)研分析，制定相應(yīng)的信用銷售政策，對(duì)應(yīng)收賬款催收懈怠，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)速度慢、資金回籠困難，阻礙企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展，甚至喪失市場(chǎng)機(jī)會(huì)。對(duì)客戶的財(cái)務(wù)狀況不關(guān)注、不敏感，壞賬損失率高，且無(wú)人承擔(dān)責(zé)任，再加上民營(yíng)企業(yè)本身資金量小、來(lái)源不足，就容易造成資金鏈斷裂。又由于存貨種類設(shè)置不合理，造成部分存貨數(shù)量囤積，長(zhǎng)期占用流動(dòng)資金，也沒(méi)有及時(shí)分析存貨的市場(chǎng)價(jià)值及供需狀況，造成存貨滯銷或者發(fā)生減值，資金周轉(zhuǎn)不暢使用效率下降，或因管理不善缺失、損毀直接造成資金受損。此外，還有些市場(chǎng)前景好、盈利水平高的民營(yíng)企業(yè)，現(xiàn)金流充沛，賬面上沉淀大量存款，由于缺乏對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的認(rèn)識(shí)和專業(yè)的資金管理能力，缺乏有效的多元化的投資渠道，致使無(wú)法體現(xiàn)資金使用效益，影響資金收益。

（四）企業(yè)籌資渠道少，融資成本高

民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)源有股東投入、發(fā)行股票或債券等。此外，政府扶持企業(yè)的資金也是資金來(lái)源之一。受自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模、資信狀況等因素限制，雖有部分民營(yíng)企業(yè)可以通過(guò)公開(kāi)發(fā)行股票和債券來(lái)籌集資金，但大部分民營(yíng)企業(yè)無(wú)法滿足企業(yè)上市或發(fā)行債券的條件。銀行等金融機(jī)構(gòu)也會(huì)根據(jù)民營(yíng)企業(yè)的資信等級(jí)、資本規(guī)模來(lái)衡量企業(yè)，決定放貸的額度和利率，因此給予民營(yíng)企業(yè)的貸款額度普遍較低，且利息率較高。金融市場(chǎng)上近年來(lái)出現(xiàn)了股權(quán)質(zhì)押融資、集合債券、風(fēng)險(xiǎn)投資融資等新的融資方式，但因手續(xù)煩瑣、流程復(fù)雜、容易受風(fēng)險(xiǎn)投資者主觀偏好的影響等，給中小民營(yíng)企業(yè)增加了融資難度。尤其是在市場(chǎng)銀根收緊時(shí)，民營(yíng)企業(yè)得不到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款，只能通過(guò)民間借貸方式融資。為了維持日常經(jīng)營(yíng)，企業(yè)不惜以高成本借貸，甚至產(chǎn)生利潤(rùn)低于融資支付利息的現(xiàn)象。

二、加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)資金管理的對(duì)策

（一）增強(qiáng)企業(yè)主財(cái)務(wù)管理意識(shí)，提高財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)

企業(yè)主需要轉(zhuǎn)變落后的管理觀念和管理模式，積極了解新型財(cái)務(wù)管理會(huì)計(jì)的重要性，將所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，充分利用民營(yíng)企業(yè)用人靈活務(wù)實(shí)的優(yōu)勢(shì)，選擇有職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)技能的綜合性人才來(lái)管理資金，將高層的資金使用權(quán)力下放，定期對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)理論知識(shí)、財(cái)稅信息變化、國(guó)家財(cái)經(jīng)優(yōu)惠政策的培訓(xùn)，增強(qiáng)凝聚力，注重企業(yè)部門間的交流溝通，讓財(cái)務(wù)人員可以深入企業(yè)業(yè)務(wù)中，促進(jìn)業(yè)財(cái)融合，提升財(cái)務(wù)人員的軟硬件使用技能，加強(qiáng)對(duì)其職業(yè)素養(yǎng)和綜合應(yīng)變能力的培養(yǎng)，以更好地適應(yīng)民營(yíng)企業(yè)人員結(jié)構(gòu)精簡(jiǎn)而高效的需求，最大限度地提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理以及業(yè)務(wù)管理水平。

（二）完善資金管理體系

隨著科技的不斷進(jìn)步及社會(huì)的快速發(fā)展，企業(yè)在市場(chǎng)上面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越多，保障資金安全顯得尤為重要。企業(yè)各部門需要相互配合、共同努力，建立科學(xué)有效的管理體系。

1.制定崗位權(quán)責(zé)制

應(yīng)根據(jù)企業(yè)的組織框架制定財(cái)務(wù)崗位權(quán)責(zé)制度，明確各層級(jí)管理人員、各職能部門相關(guān)崗位的職權(quán)和職責(zé)，不相容崗位間建立約束機(jī)制，相互監(jiān)督、相互制衡，財(cái)務(wù)人員應(yīng)遵從制度，恪盡職守。

2.建立資金管理制度

（1）建立資金預(yù)算管理制度。編制預(yù)算是實(shí)施企業(yè)資金管理的有效方法之一。科學(xué)適宜的資金預(yù)算是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)穩(wěn)定運(yùn)行的有力保障。通過(guò)對(duì)企業(yè)各個(gè)生產(chǎn)流程和各職能部門編制預(yù)算進(jìn)行分析及考核，可以將資金納入預(yù)算當(dāng)中，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督的作用，及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司資金管理各環(huán)節(jié)存在的問(wèn)題，分析和研究合理的解決方法，保證資金安全，提高使用效率。

（2）制定資金管理制度及內(nèi)控體系。制定貨幣資金、有價(jià)證券、各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)物資的管理和清查盤點(diǎn)制度及日常財(cái)務(wù)核算管理制度，及時(shí)調(diào)整、完善各項(xiàng)制度和流程，特別關(guān)注債權(quán)債務(wù)管理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控、投融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分析投資項(xiàng)目的可行性論證等方面。還應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)控制，聘請(qǐng)外部審計(jì)，兩者緊密結(jié)合，以達(dá)到加強(qiáng)監(jiān)督、控制成本、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。建立健全內(nèi)控管理體系，完善內(nèi)部管理，避免陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

（三）加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效率

民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該緊跟市場(chǎng)動(dòng)態(tài)需求來(lái)組織生產(chǎn)，制定采購(gòu)計(jì)劃，根據(jù)計(jì)劃來(lái)安排資金的使用，控制好生產(chǎn)用原材料和產(chǎn)成品的合理庫(kù)存，提高生產(chǎn)效率，縮短產(chǎn)品上市時(shí)間，制定合理的銷售策略，促進(jìn)銷售，并建立與企業(yè)規(guī)模相適應(yīng)的賒銷政策，通過(guò)有效的獎(jiǎng)懲機(jī)制鼓勵(lì)銷售人員催收應(yīng)收賬款，加速資金回籠與周轉(zhuǎn)，使資金周轉(zhuǎn)率達(dá)到合理的水平?，F(xiàn)金流較好的民營(yíng)企業(yè)，應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到資金的時(shí)間價(jià)值，盡可能防止出現(xiàn)資金閑置，綜合考慮資金成本、收益以及安全性的平衡，來(lái)制定投資理財(cái)策略。

（四）開(kāi)拓企業(yè)融資渠道，增強(qiáng)自身的融資能力

民營(yíng)企業(yè)由于存續(xù)期不穩(wěn)定、自身體量小、經(jīng)營(yíng)管理水平有限，所以在融資方面長(zhǎng)期存在困難。中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)和所處發(fā)展階段，在提高自身綜合能力的同時(shí)，開(kāi)拓多種融資渠道。通常企業(yè)融資方式有權(quán)益性融資、債務(wù)性融資、政策性融資等。

1.權(quán)益性融資

權(quán)益性融資如股東投資、發(fā)行股票、配股增發(fā)及合資經(jīng)營(yíng)等。股東投入企業(yè)的資本金屬于企業(yè)長(zhǎng)期占用的“永久性資本”，不需要考慮償還問(wèn)題，且可以根據(jù)企業(yè)的盈利情況來(lái)確定是否分紅，沒(méi)有還本付息的壓力，對(duì)于企業(yè)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、規(guī)范公司治理、提升公司形象有重要的幫助。中小民營(yíng)創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)可以采用權(quán)益融資方式，由于股東的資本金可長(zhǎng)期占用，無(wú)須立即還本付息，因此與企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期經(jīng)營(yíng)尚未成熟、現(xiàn)金流不穩(wěn)定的資金狀況相匹配。如后期企業(yè)引入風(fēng)險(xiǎn)投資者或戰(zhàn)略投資者，則需要對(duì)其進(jìn)行全方位評(píng)估。戰(zhàn)略投資者會(huì)參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，削弱創(chuàng)業(yè)者的控制權(quán)，但由于其會(huì)要求信息公開(kāi)化，使財(cái)務(wù)更透明，因此也會(huì)促使企業(yè)管理更加規(guī)范。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)趨于穩(wěn)定，有一定現(xiàn)金流的成長(zhǎng)期企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以以股權(quán)融資為主、債務(wù)融資為輔的方式融資。繼續(xù)吸收企業(yè)中高層管理者為新股東，不僅能增加企業(yè)資本金，且可以將其個(gè)人業(yè)績(jī)與企業(yè)發(fā)展捆綁在一起，使員工和企業(yè)都獲得更好的發(fā)展。并仍可根據(jù)企業(yè)所有者對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏好的程度，將債務(wù)融資方式作為補(bǔ)充。

2.債務(wù)性融資

債務(wù)性融資有發(fā)行企業(yè)債券、銀行及金融機(jī)構(gòu)貸款、融資租賃等方式。債務(wù)性融資能夠達(dá)到抵稅的目的，且保持了原有股東的股份和比例，有利于保持企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)，可迅速籌集資金，及時(shí)解決企業(yè)資金困難。成熟期的企業(yè)有一定的資本積累，可以利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力，因此債務(wù)性融資更適合成熟期的企業(yè)。但中小民營(yíng)企業(yè)的債券發(fā)行條件也如發(fā)行股票一樣嚴(yán)格，基本很難達(dá)標(biāo)。相較于股票和債券市場(chǎng)的融資方式，民營(yíng)企業(yè)更容易獲得銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)、小額貸款公司的融資，因而目前仍是民營(yíng)企業(yè)獲得資金的主要方式之一。除了考慮以往常見(jiàn)的抵押物貸款之外，還可嘗試信用、擔(dān)保以及應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款等方式。民營(yíng)企業(yè)需要不斷提高自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，降低成本、增加盈利，提高企業(yè)信息化水平，保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)清晰真實(shí)，促使民營(yíng)企業(yè)對(duì)標(biāo)銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，使之更易得到銀行等金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，從而獲得貸款和較低的融資成本。

目前社會(huì)科技迭代速度加快，我國(guó)很多生產(chǎn)型中小企業(yè)設(shè)備陳舊、技術(shù)含量低，需要大量資金對(duì)生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行更新和改造。而融資租賃以其簡(jiǎn)便快捷、不需要額外的擔(dān)?；虻盅旱奶攸c(diǎn)，可以有效地解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，尤其適合具有良好銷售渠道，市場(chǎng)前景廣闊，但是出現(xiàn)暫時(shí)困難，或者需要及時(shí)購(gòu)買設(shè)備擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的中小民營(yíng)企業(yè)。

此外，應(yīng)付賬款作為短期占用供應(yīng)商的資金，也是一種重要的債務(wù)融資方式，加強(qiáng)和主要供應(yīng)商間的溝通，有效利用這部分資金，使企業(yè)既能享受商業(yè)信用又能維護(hù)良好的信用形象。

當(dāng)然債務(wù)融資也有其不足，如增加企業(yè)支付風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，影響資金的周轉(zhuǎn)，過(guò)度負(fù)債會(huì)降低企業(yè)再籌資能力，甚至?xí)＜捌髽I(yè)生存能力，長(zhǎng)期債務(wù)融資一般具有使用和時(shí)間上的限制等等，民營(yíng)企業(yè)需要重視和規(guī)避此類風(fēng)險(xiǎn)。

3.政策性融資

當(dāng)前，國(guó)家對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)會(huì)有一些項(xiàng)目扶持基金，企業(yè)幫扶優(yōu)惠貸款政策，金融企業(yè)一般也會(huì)為中小民營(yíng)企業(yè)提供一定的信用貸款最高限額，各企業(yè)要充分利用國(guó)家資金幫扶政策的紅利，對(duì)標(biāo)銀行放款各項(xiàng)條件要求，努力成為銀行貸款目標(biāo)客戶，積極向銀行融通資金。

（作者單位為駛必威國(guó)際貿(mào)易<上海>有限公司）

參考文獻(xiàn)

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