張昊楠

一、引言

由于傳統(tǒng)融資模式存在較大缺陷，中小公司本身在資金、市場信息等方面也有很多不足，因此其融資問題一直都十分嚴峻，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的逐漸興起，金融科技中小公司各方面融資問題的解決則迎來了新的轉(zhuǎn)機。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為金融科技中小公司的融資帶來了很大幫助，而針對互聯(lián)網(wǎng)金融視角小金融科技中小公司發(fā)展機遇的研究，也是具有現(xiàn)實意義的。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對金融科技中小公司的影響

（一）融資成本明顯降低

在傳統(tǒng)金融模式下，由于中小公司融資普遍具有著周期短、規(guī)模小、需求急、信貸頻繁的特點，因此銀行等金融機構(gòu)在為中小送死提供信貸服務時，通常會將貸款預期年化利率上浮30%左右，如果銀行處于資金緊張的狀態(tài)，甚至還會收取資訊費、資本管理費、財務顧問費等額外費用，或是將理財產(chǎn)品與信貸業(yè)務捆綁起來，這不僅直接導致了中小公司融資成本過高的問題，同時也使企業(yè)直接貸款額度大大縮水。然而在互聯(lián)網(wǎng)金融興起后，在云計算、云存儲、大數(shù)據(jù)等先進技術(shù)的支持下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)完全可以自主建立較為完善的“征信系統(tǒng)”，并在為金融科技中小公司提供融資平臺的同時，對各類市場信息進行高效化處理。這樣一來，中小公司能夠在網(wǎng)絡平臺上尋找合適的交易對象，完成與投資人的對接，根本無需承擔傳統(tǒng)金融模式下的各種融資費用，只需付出較低的搜索費用即可，相比之下，其融資成本顯然是非常的。以阿里金融為例，該平臺能夠為金融科技中小公司提供小額信貸服務，平均單筆信貸成本僅在2.3元左右，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行的單筆信貸成本則通常在2000元左右，二者之間的差距是非常大的。

（二）信貸風險有所下降

由于我國金融行業(yè)在制度轉(zhuǎn)換方面存在著很多的不確定性，產(chǎn)權(quán)主體又比較模糊，因此在金融市場中，信息不對稱的問題十分常見，無論是國有銀行在面向國企進行投資時出現(xiàn)的金融信息獲取動力不足，還是在金融監(jiān)管委托——代理關(guān)系下出現(xiàn)的銀行管理者角色沖突，都使金融機構(gòu)（以銀行為主）很難獲取到與金融科技中小公司相同的信息，而在金融信息不明確、信貸風險難以控制的情況相下，金融機構(gòu)自然也就不愿向中小公司提供貸款。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，金融市場信息不對稱的問題卻徹底發(fā)生了改變。一方面，以大數(shù)據(jù)技術(shù)為基礎的互聯(lián)網(wǎng)金融能夠從海量數(shù)據(jù)中采集到各種金融信息，并通過信息的高效處理、公開來的大數(shù)據(jù)獲取、處理與公開來使金融信息得到明確，這樣無論是金融科技中小公司還是金融機構(gòu)，都可以獲得詳細的金融信息，而金融機構(gòu)則可以根據(jù)這些金融信息來對客戶還款意愿、能力做出準確判斷，最終使中小公司貸款難的問題從根本上得到解決。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展推動了金融機構(gòu)征信手段的創(chuàng)新，金融科技中小公司在融資過程中，其信貸風險能夠得到控制，融資效率也會更高，這對于金融科技中小公司的發(fā)展同樣非常有利的。

（三）資源配置更為合理

從金融資源配置的角度來看，國內(nèi)中小公司的數(shù)量眾多，對于信貸資金的需求要明顯高于大型企業(yè)，但在實際上，我國對于金融資源的分配卻并未側(cè)重于中小公司，針對中小公司信貸的總體配額甚至不到貸款總額的50%，這樣的金融資源配置顯然具有著很多不合理之處，而金融科技中小公司的發(fā)展也因此受到了較大的制約。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展，由于金融科技中小公司可以在互聯(lián)網(wǎng)平臺上尋找金融資源并完成交易，交易過程中交易對象的相關(guān)信息也十分詳細，因此即便傳統(tǒng)金融機構(gòu)針對中小公司的總體配額仍比較低，但金融資源的整體配置卻已經(jīng)開始向中小公司傾斜，并為金融資源的合理配置提供重要基礎支持。

（四）金融監(jiān)管難度提升

當前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展較為迅速，但相應的行業(yè)管理制度、規(guī)范卻并不完善，行業(yè)本身的自律性也非常差，除少數(shù)大型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)外，很大一部分企業(yè)都并未嚴格按照《自律公約小額信貸信息服務的組織》等制度法規(guī)進行經(jīng)營，有些甚至還存在著金融詐騙等違法行為，給中小公司造成了非常大的損失。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展雖然為金融科技中小公司的融資問題解決提供了很大的幫助，但如果從金融監(jiān)管的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)相關(guān)監(jiān)管制度的確實也同樣給金融科技中小公司帶來了的巨大的風險，如果不能再短期內(nèi)對行業(yè)金融監(jiān)管體系進行完善，那么未來金融科技中小公司的融資還將出現(xiàn)新的問題。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融視角下金融科技中小公司的創(chuàng)新發(fā)展策略

（一）強化信貸征信意識

從目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展雖然為金融科技中小公司提供了全新的融資途徑，而金融機構(gòu)尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)針對中小公司所設立的信貸門檻也大大降低，但由于當前國內(nèi)中小型金融科技公司數(shù)量非常之多，公司素質(zhì)則處于參差不齊的狀態(tài)，因此即便信貸風險能夠得到有效控制，其風險級別也同樣是比較高的。基于這一現(xiàn)狀，未來金融科技中小公司還需強化自身的信貸征信意識，樹立正確的征信思維，在融資過程中對企業(yè)自身情況展開全面、深入、準確的評估，并據(jù)此將合理的融資規(guī)模、融資周期等確定下來，保證能夠按時還款。這樣金融科技中小公司在各金融機構(gòu)征信系統(tǒng)中的信用情況都會比較良好，在融資時自然也就會變得更加輕松、高效，相反如果中小公司在征信系統(tǒng)中存在不良記錄，那么其未來的融資也會變得異常艱難，更無法享受到互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的融資成本優(yōu)勢。

（二）重視科技企業(yè)估值

在大數(shù)據(jù)等先進技術(shù)的支持下，當前國內(nèi)金融市場的信息不對稱問題已經(jīng)在很大程度上得到了解決，而金融機構(gòu)與投資人也能夠獲取到較為詳細金融信息，但如果從信貸風險控制的角度來看，由于金融信息往往并未得到有效應用，因此當前金融機構(gòu)與投資人所面臨的信貸風險卻仍然是比較大的。針對這一問題，互聯(lián)網(wǎng)金融時代下的金融科技中小公司還需從財務數(shù)據(jù)估值的角度入手，與互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)進行積極合作，以大數(shù)據(jù)支持下的企業(yè)原始數(shù)據(jù)信息為基礎展開企業(yè)估值，對經(jīng)營績效、資金情況、負債情況、管理水平、領(lǐng)導人素質(zhì)等多方面影響因素進行評估，最終建立科技企業(yè)估值模型，將企業(yè)價值、發(fā)展?jié)摿Φ牧炕u估結(jié)果確定下來，這樣各種金融信息能夠得到有效應用，而在中小公司符合要求的情況下，金融機構(gòu)及投資人在信貸風險方面的顧慮也會逐漸消除。

（三）推動信息平臺建設

互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)與金融行業(yè)的融合使金融信息得以在網(wǎng)絡上實現(xiàn)廣泛傳播，這不僅為企業(yè)提供了更多的融資機會，同時也讓大大降低了企業(yè)融資成本，而對于金融科技中小公司來說，要想依托互聯(lián)網(wǎng)金融模式，解決傳統(tǒng)金融模式下的企業(yè)融資難問題，自然也同樣需要充分利用這一優(yōu)勢，推動開放的互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺建設?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融信息平臺，無論是投資主體還是需要融資的企業(yè)，都可以在平臺上發(fā)布相關(guān)信息，并實現(xiàn)信息的低成本交互，基于這一現(xiàn)狀，金融科技中小公司只需積極參與到這類信息平臺的建設中來，推動平臺投資主體多元化以及投資形式多樣化，就可以為自身爭取到更多的融資機會，并使金融資源逐漸向中小公司這一平臺主要受眾傾斜，最終從金融資源的合理配置中真正受益。

（四）提高自身融資能力

在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏有效監(jiān)管的情況下，國內(nèi)金融科技中小公司雖然急需金融資本的支持，但仍然不能盲目投入到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的信貸中來，而是要從長期發(fā)展的角度出發(fā)，創(chuàng)新經(jīng)營理念，與律師事務所、信用擔保以及資產(chǎn)評估等各類機構(gòu)進行協(xié)調(diào)共同與合作，以提高自身的融資能力，并使企業(yè)融資能力能夠得到更多金融機構(gòu)的認可。另外，金融科技中小公司的融資能力提升還需從融資渠道方面入手，對各種全新融資渠道進行拓展，例如在知識產(chǎn)權(quán)融資方面，就需要堅持產(chǎn)學研結(jié)合，與高校、科研機構(gòu)等進行合作，為企業(yè)科研工作提供支持，這樣只要企業(yè)科研工作能夠取得較大成果，那么知識產(chǎn)權(quán)融資也會變得更加輕松。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融視角下金融科技中小公司融資創(chuàng)新需要注意的問題

（一）數(shù)據(jù)安全問題

互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展起來的，在當前網(wǎng)絡安全問題日益嚴重的今天，互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺也同樣會面臨各種各樣的網(wǎng)絡安全風險，一旦平臺遭受出現(xiàn)網(wǎng)絡安全問題，不僅互聯(lián)網(wǎng)金融活動難以進行下去，參與平臺交易的企業(yè)與個人還可能會出現(xiàn)隱私數(shù)據(jù)泄露問題。因此，金融科技中小公司在進行互聯(lián)網(wǎng)金融交易的同時，也要充分意識到網(wǎng)絡安全所帶來的信息泄露風險，并通過平臺選擇、與平臺簽訂協(xié)議、隱私數(shù)據(jù)加密等方式來進行合理的風險防控，力求將隱私數(shù)據(jù)泄露風險降到最低。

（二）信用問題

金融科技中小公司雖然可以在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域完成融資，但由于整個融資過程都是以平臺所提供的金融信息為基礎，而當前國內(nèi)征信體系又尚未得到完善，因此一旦平臺提供的金融信息不夠真實、準確，那么就很可能會出現(xiàn)惡意欺詐、非法集資、高利貸等各類問題，最終給金融科技中小公司帶來損失。為避免這類情況的發(fā)生，當前金融科技中小公司還需正確認識到當前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況，樹立良好的風險意識，對交易對象進行嚴格篩選與合理選擇，從而將融資過程中的風險與可能出現(xiàn)的損失降到最低。另外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)間彼此基本都屬于競爭關(guān)系，在建立金融信息傳播平臺的同時，也同樣會限制金融信息的共享，因此金融科技中小公司還需根據(jù)實際情況來對各互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺進行合理選擇，盡可能提高自身所獲得信息的真實性。

五、結(jié)語

總而言之，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，我國金融科技中小公司的融資問題已經(jīng)逐漸得到了有效解決，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融本身在金融監(jiān)管、數(shù)據(jù)安全等方面也同樣存在著一定的負面影響，但只要能夠制定合適的創(chuàng)新發(fā)展策略，并對數(shù)據(jù)安全、信用等問題加以注意，未來企業(yè)融資仍然是能夠取得成功的。（作者單位：澳門城市大學）