劉金星 郭雪晴

摘 要：資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)舞弊事件頻發(fā)，嚴(yán)重阻礙了資源的有效配置和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，研究企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象并提出相應(yīng)的解決方案具有重要意義。論述了上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因，提出了上市公司防范財(cái)務(wù)舞弊的對(duì)策建議，希望能夠?yàn)樯鲜泄局卫碡?cái)務(wù)舞弊提供參考。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊;舞弊動(dòng)因;舞弊治理

文章編號(hào)：1004-7026（2020）11-0164-02 ? ? ? ? 中國(guó)圖書分類號(hào)：F275 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

資本市場(chǎng)中的財(cái)務(wù)舞弊事件屢禁不止，不但影響了企業(yè)自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，還侵犯了投資者的利益，嚴(yán)重降低了資源配置效率，不利于資本市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展。基于舞弊三角理論，系統(tǒng)分析了上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因，提出了相應(yīng)的解決方案，為上市公司防范財(cái)務(wù)舞弊提供參考。

基于舞弊三角理論分析上市公司的舞弊動(dòng)因。舞弊三角理論被認(rèn)為是一種發(fā)展成熟且最具有代表性的舞弊動(dòng)機(jī)理論。該理論認(rèn)為舞弊是受3個(gè)要素的共同作用而產(chǎn)生的，這3個(gè)要素分別是壓力、機(jī)會(huì)、自我合理化（借口）。同時(shí)具備以上3個(gè)因素，自然會(huì)產(chǎn)生舞弊[1]。

1.1 ?壓力因素

1.1.1 ?業(yè)績(jī)壓力

上市公司的業(yè)績(jī)壓力來(lái)源于兩個(gè)方面。一方面是法律法規(guī)及證券交易所對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的最低要求，另一方面是資本市場(chǎng)對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的預(yù)期。一些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較差的上市公司無(wú)法達(dá)到資本市場(chǎng)的最低盈利要求。相關(guān)人員為了保住或維持其上市資格，產(chǎn)生了通過(guò)財(cái)務(wù)舞弊粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告的動(dòng)機(jī)。有些上市公司為了滿足資本市場(chǎng)對(duì)公司業(yè)績(jī)的預(yù)期，也會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)[2]。

1.1.2 ?減小因財(cái)務(wù)舞弊受到處罰的壓力

企業(yè)一旦發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊，就要承擔(dān)舞弊被發(fā)現(xiàn)后受到懲處的壓力，被迫沿著舞弊的道路走下去。因?yàn)椴辉僭旒俑锌赡鼙话l(fā)現(xiàn)以前財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的異常，不僅會(huì)面臨監(jiān)管部門的處罰，還會(huì)影響公司的發(fā)展，因此只能繼續(xù)舞弊。

1.2 ?機(jī)會(huì)因素

1.2.1 ?公司治理薄弱

很多上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，存在一股獨(dú)大的問(wèn)題，上市公司中獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)監(jiān)督不力，無(wú)法對(duì)大股東的違規(guī)行為進(jìn)行規(guī)范。具有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)的大股東為了實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益最大化，具有侵犯其他中小股東利益的動(dòng)機(jī)，而許多企業(yè)的獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)存在監(jiān)督弱化的問(wèn)題。在財(cái)務(wù)造假案當(dāng)中，獨(dú)立董事和監(jiān)事職能的缺失無(wú)疑為財(cái)務(wù)舞弊提供了可乘之機(jī)[3]。

1.2.2 ?舞弊成本過(guò)低

盡管法律法規(guī)明令禁止財(cái)務(wù)舞弊，但企業(yè)財(cái)務(wù)造假的行為屢禁不止，主要原因在于財(cái)務(wù)舞弊能使企業(yè)及其所有者所獲得的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)需要付出的法律違規(guī)成本。與舞弊后獲得的巨大利益相比，舞弊的代價(jià)微乎其微。正因?yàn)檫@樣，上市公司才鋌而走險(xiǎn)。

1.2.3 ?中介機(jī)構(gòu)道德操守缺失

會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦商等中介機(jī)構(gòu)在提供專業(yè)服務(wù)過(guò)程中，為了經(jīng)濟(jì)利益，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)造假采取默認(rèn)態(tài)度，沒(méi)有起到應(yīng)有的監(jiān)督作用。中介服務(wù)機(jī)構(gòu)未能保持職業(yè)道德操守，為上市公司財(cái)務(wù)舞弊提供了客觀條件[4]。

1.3 ?自我合理化因素

具備壓力和機(jī)會(huì)因素后，管理層實(shí)施舞弊行為還要在道德層面說(shuō)服自己，認(rèn)為舞弊行為是合理的或者有正當(dāng)理由的。

1.3.1 ?誠(chéng)信觀念缺失

上市公司財(cái)務(wù)舞弊案例層出不窮，很大一部分原因在于上市公司管理者缺少誠(chéng)信觀念。例如康美藥業(yè)被中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)立案調(diào)查后，管理者在采訪時(shí)仍認(rèn)為“財(cái)務(wù)差錯(cuò)和財(cái)務(wù)造假是兩件事”“我們公司不存在財(cái)務(wù)造假和財(cái)務(wù)舞弊的情況”，不斷對(duì)舞弊的事實(shí)和原因進(jìn)行美化。上市公司的舞弊行為遠(yuǎn)遠(yuǎn)背離了企業(yè)應(yīng)該堅(jiān)守的誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)則，為企業(yè)謀利成了財(cái)務(wù)舞弊的借口和擋箭牌。

1.3.2 ?在公司發(fā)展過(guò)程中急于求成

很多上市公司為了實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)預(yù)期，采取了較為激進(jìn)的公司發(fā)展戰(zhàn)略。在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)達(dá)不到戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的情況下，為了打造企業(yè)的良好形象，不擇手段偽裝公司業(yè)績(jī)。在資本市場(chǎng)當(dāng)中，盡管企業(yè)希望能夠?qū)崿F(xiàn)價(jià)值最大化、利潤(rùn)最大化等經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，但是以“謀求企業(yè)與員工的利益”為由，通過(guò)各種不法手段追求利潤(rùn)的做法絕不可取[5]。

2 ?上市公司財(cái)務(wù)舞弊治理建議

2.1 ?企業(yè)層面

2.1.1 ?合理規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略

在許多上市公司財(cái)務(wù)舞弊案例中，舞弊主體的初衷大多是希望把企業(yè)快速做大做強(qiáng)，但在企業(yè)尚未具備足夠的資金實(shí)力時(shí)，盲目擴(kuò)張和發(fā)展很容易使其付出慘重代價(jià)。

企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身和市場(chǎng)情況，合理規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略，明確公司發(fā)展目標(biāo)。有了合理的發(fā)展目標(biāo)，企業(yè)才能將經(jīng)營(yíng)的重心放在重點(diǎn)項(xiàng)目上，減輕資源浪費(fèi)，減少公司和財(cái)務(wù)人員的壓力，端正經(jīng)營(yíng)態(tài)度，抑制財(cái)務(wù)舞弊，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

2.1.2 ?完善公司內(nèi)部治理

公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理無(wú)疑為財(cái)務(wù)舞弊創(chuàng)造了溫床。一是合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)必不可少。在平衡股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，一方面可以適當(dāng)增加機(jī)構(gòu)投資者與長(zhǎng)期投資者的比重;另一方面需要注重提高董事會(huì)的獨(dú)立性，避免大股東的操控，積極推行多元化、多層次的股權(quán)結(jié)構(gòu)。二是要努力保持獨(dú)立董事的獨(dú)立性。一方面可以考慮由企業(yè)的中小股東通過(guò)實(shí)名投票選擇其認(rèn)為能夠代表和保護(hù)中小股東群體利益的人員，而非由管理層或者大股東選擇聘任;另一方面應(yīng)當(dāng)考慮如何將獨(dú)立董事直接獲取的報(bào)酬與企業(yè)分離，使之不受企業(yè)薪酬的限制。三是確保監(jiān)事會(huì)獨(dú)立于董事和企業(yè)高管層。為了確保監(jiān)事會(huì)能夠有效發(fā)揮職能，應(yīng)當(dāng)提高監(jiān)事會(huì)中非關(guān)聯(lián)監(jiān)事和獨(dú)立監(jiān)事的比例，保證監(jiān)事會(huì)不受公司內(nèi)部高層人員的掌控。在成員的任命與提名上，可以考慮把監(jiān)事的任命權(quán)與股東大會(huì)分離，由監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)提名，避免監(jiān)督權(quán)落于大股東手中[6]。

2.1.3 ?樹立誠(chéng)信的企業(yè)文化

從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，樹立誠(chéng)實(shí)守信的思想道德觀念，加強(qiáng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、管理人員和內(nèi)部員工的法律意識(shí)在企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展中必不可少。正確的思想觀念和企業(yè)文化能夠引導(dǎo)整個(gè)企業(yè)內(nèi)部人員的行為取向，誠(chéng)信應(yīng)該是企業(yè)所有員工努力恪守的首要原則。通過(guò)培養(yǎng)和打造企業(yè)文化，引領(lǐng)員工樹立正確價(jià)值觀，潛移默化地影響企業(yè)中的每一個(gè)人。強(qiáng)化誠(chéng)信意識(shí)、法律意識(shí)，使員工深刻認(rèn)識(shí)到用某些違法手段為公司謀取的利潤(rùn)只是一時(shí)之利。

2.2 ?監(jiān)管部門層面

2.2.1 ?加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的懲戒力度

上市公司之所以敢肆無(wú)忌憚地實(shí)施時(shí)間長(zhǎng)、金額大的財(cái)務(wù)舞弊，重要的外部因素在于其通過(guò)舞弊得到的利益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于暴露之后接受處罰所要付出的法律及金錢成本。因此，要繼續(xù)細(xì)化和完善相關(guān)法律法規(guī)，逐漸加大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的懲戒力度，以便規(guī)范資本市場(chǎng)，保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)良好發(fā)展。除此之外，還要提高對(duì)負(fù)責(zé)審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)的要求，加大對(duì)其監(jiān)督失職的懲罰力度。

2.2.2 ?提高追查舞弊行為的效率

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)在執(zhí)法過(guò)程中應(yīng)當(dāng)注意提升對(duì)違法行為的追查效率。目前，國(guó)內(nèi)在處理公司財(cái)務(wù)造假案件時(shí)，需要中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)造假進(jìn)行立案，之后由公安部門偵查公司內(nèi)部及其關(guān)聯(lián)方等并將結(jié)果上報(bào)檢察院，最后通過(guò)法院提起訴訟。漫長(zhǎng)的追查過(guò)程加上多個(gè)部門的參與，無(wú)疑會(huì)嚴(yán)重影響處理案件的效率。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)能否提高調(diào)查速度，對(duì)廣大股民能否及時(shí)止損、維護(hù)利益有至關(guān)重要的作用。提高追查企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊案件的效率刻不容緩。

2.3 ?會(huì)計(jì)師事務(wù)所層面

2.3.1 ?高度關(guān)注經(jīng)營(yíng)異常

注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)出具的審計(jì)報(bào)告負(fù)有責(zé)任，應(yīng)該更加注重個(gè)人專業(yè)素養(yǎng)與職業(yè)道德的提升。作為直接參與公司審計(jì)的第一主體，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專業(yè)素養(yǎng)與職業(yè)道德在整個(gè)審計(jì)過(guò)程中有重要作用。在審計(jì)過(guò)程中，要對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中的不合理之處保持警惕，不僅審計(jì)企業(yè)本年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還應(yīng)當(dāng)聯(lián)系公司前幾年的發(fā)展?fàn)顩r，考慮公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)類型，重點(diǎn)了解行業(yè)內(nèi)的宏觀局面，時(shí)刻保持職業(yè)懷疑態(tài)度，判斷企業(yè)本年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的合理性。

2.3.2 ?保持自身的獨(dú)立性

注冊(cè)會(huì)計(jì)師個(gè)人職業(yè)道德也是審計(jì)過(guò)程中非常重要的一環(huán)。在實(shí)際審計(jì)工作中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)注重保持外部審計(jì)的獨(dú)立性，認(rèn)清自身的責(zé)任，才能更好地以身作則，維護(hù)廣大投資者的利益。因此，在企業(yè)與會(huì)計(jì)師事務(wù)所的關(guān)系方面，要采取各種措施強(qiáng)化行政監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管，完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量控制制度，保持注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中應(yīng)有的獨(dú)立性。

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