鄭成哲,李雙中

(1.中國航發(fā)北京航空材料研究院,北京 100095；2.鄭州航空工業(yè)管理學院，河南 鄭州 450046)

一、引 言

20世紀中期以來，世界各國的主要競爭由之前的軍事力量競爭轉(zhuǎn)變?yōu)閲艺w經(jīng)濟實力和科研技術(shù)水平競爭。除美國外，發(fā)達國家開始逐漸削減軍費，投資于科研開發(fā)方面。在此背景下，世界各國的民用科技開始迅猛發(fā)展，甚至在某些領域出現(xiàn)民用科技水平超過軍用科技水平的現(xiàn)象。與此同時，由于所謂軍品和民品從本質(zhì)而言，其用材、技術(shù)、所需設備和工藝在一定程度上并無太大區(qū)別，因此軍民界限逐漸模糊。

從我國的實際來看，一方面，允許民企參與軍品生產(chǎn)(以下簡稱“民參軍”)，對于傳統(tǒng)國有軍工而言，不僅可以降低科研、生產(chǎn)、采購成本，還能實現(xiàn)軍民雙方的科研成果共享，加快國家軍工科技的發(fā)展。另一方面，允許民企參軍還能使國家的國防資源得到優(yōu)化配置，帶動一批有實力的民營企業(yè)發(fā)展，互利共生，真正做到國防與經(jīng)濟共同發(fā)展，實乃國家戰(zhàn)略層面的興國之舉。

對于參軍民企而言，首先，雖然其科研成果斐然，但礙于民品市場有限，且競爭對手都實力非凡，所以出于企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展考慮，這類民企對于軍工生產(chǎn)資格非?？释?。其次，在國內(nèi)一旦獲得“軍工四證”(武器裝備質(zhì)量管理體系認證、武器裝備科研生產(chǎn)單位保密資質(zhì)認證、武器裝備科研生產(chǎn)許可證認證、裝備承制單位資格名錄認證)，那就意味著該企業(yè)在科研能力、產(chǎn)品質(zhì)量、管理水平等方面得到了國家認可，對于企業(yè)的長遠發(fā)展和籌資活動都大有益處。最后，近年來，國家為了推動軍民融合的發(fā)展，在政策上對參軍民企大力扶持，如部分所產(chǎn)軍品稅收減免，必要時政府出資援助等，為了獲得這些政策優(yōu)惠，民企對參軍一事可謂是夢寐以求。

二、“民參軍”的制約因素

軍品市場中，由于軍民雙方長期處于隔離狀態(tài)，所以雙方在相互了解、相互適應的過程中會出現(xiàn)各種問題。雖然國家在宏觀上已盡力調(diào)控，如政策方面大力支持，資金方面盡可能援助等，但是就“民參軍”發(fā)展現(xiàn)狀而言，目前民企仍面對著諸如門檻過高、雙方交易地位不平等、市場波動大等制約因素，而這些制約因素會提高企業(yè)資金運轉(zhuǎn)風險，從而加大企業(yè)的財務風險。

(一)軍品市場準入門檻過高

軍品市場涉及國防安全，出于對產(chǎn)品質(zhì)量的特殊考慮，軍品市場的準入門檻比較高。 就目前而言，普通民企想要進入軍品市場，必須具備的資格就是所謂的“軍工四證”，但是軍工四證的獲得困難重重：一是程序繁瑣，耗時久。四證的獲得需要經(jīng)過不同部門的層層審批，審查面較廣(如企業(yè)科研能力、管理能力、資產(chǎn)值等審查)，審批周期長，并且審批權(quán)一般掌握在省級或以上，也變相地增加了其獲取難度。二是經(jīng)驗不足，了解不深。許多企業(yè)對“軍工四證”也只是停留在一知半解的程度上，導致其在申請過程中可能走許多彎路，做一些無用功，產(chǎn)生一定的額外成本。因此獲得這些證件的企業(yè)一般都會耗費大量的人力、物力、財力和時間成本，而且一旦其中某項審查未能通過，那么其前期的投入將很難收回，因此民營企業(yè)選擇“參軍”，會產(chǎn)生大量的資本成本、機會成本和沉默成本，在一定程度上影響企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)，從而產(chǎn)生相應的財務風險。

(二)軍品市場機制不完善

雖然國內(nèi)軍民融合已經(jīng)上升到了國家戰(zhàn)略的高度，并且近幾年發(fā)展迅猛且成果斐然。但是其市場機制仍不夠完善，諸如交易信任危機、地位不平等、融資困難等問題仍阻礙著參軍民企的發(fā)展。

1.信息渠道不暢

所謂“信息渠道不暢”主要是指由于軍品的涉密性或者其他客觀原因，國內(nèi)軍民市場的信息交流平臺暫時未能做到軍品信息透明化公布，所以作為民營企業(yè)一方，很難獲取有關(guān)軍品的一些詳細信息。曾有學者通過問卷調(diào)查86家“參軍”民企，發(fā)現(xiàn)有近一半的民企都是通過自主開拓，而非通過國家軍民融合信息平臺獲得市場。更有學者認為由于沒有正式建設針對民企的國防和軍隊建設的裝備采購渠道，導致許多民企只能依賴于非常規(guī)渠道。

信息溝通不暢會使市場出現(xiàn)信息不對稱的現(xiàn)象，導致民營企業(yè)處于信息不對稱的弱勢方。在這種情況下，民企會擔心己方是否能夠順利獲得訂單，而即便獲得訂單，在信息有限的環(huán)境中，民企也很難判斷訂單是否會因技術(shù)要求過高導致研發(fā)任務艱巨，是否會因?qū)|(zhì)量和時限要求嚴格導致物力和人力成本過高，是否會因研發(fā)周期長導致投資失敗。這些無法判斷的因素，將會提高企業(yè)在做預算和進行決策時的風險，同時也會增加相應的機會成本，最終導致企業(yè)財務風險。

對于軍方而言，因為軍品一般具有涉密性，關(guān)乎國家安危，導致軍方無法單憑“軍工四證”就選擇相信民營企業(yè)。民企“參軍”動機是否不純，軍品訂單能否保時保質(zhì)保量完成，售后服務能否保障，防泄密管理是否完善，這些問題對軍方而言都是不確定因素。正因為這些因素的存在，可能導致即使如今政策傾斜，軍方也未必會將大量訂單交給民企負責。這無疑在一定程度上增大了民企占據(jù)市場的難度，而一旦企業(yè)無法占據(jù)市場，其前期的投入將很難收回，甚至會血本無歸，嚴重影響企業(yè)運營，增加企業(yè)財務風險。

2. 地位不平等

在軍品市場中，我們可以大致地認為存在三方代表：軍方、國有軍工企業(yè)和民營軍工企業(yè)。由于我國基本國情，軍品市場長期由軍方和國有軍工企業(yè)共同掌控，所以國有軍工企業(yè)在軍品市場中弱勢并不明顯，反而和軍方形成了長期合作、協(xié)調(diào)發(fā)展的關(guān)系。但是作為大部分是中小企業(yè)的民營企業(yè)來說，一方面，其與各大軍工集團相比可謂實力懸殊，很難獲得一定的市場話語權(quán)。另一方面，由于國企軍工產(chǎn)業(yè)幾乎覆蓋整個軍品市場，在一些項目的競標和選拔評審時，很多評審專家都來自國有軍工企業(yè)，這使民企在市場中的競爭力進一步降低，從而導致民營企業(yè)在軍品市場中一直處于弱勢一方。具體表現(xiàn)為：(1)很難在優(yōu)質(zhì)訂單競標中獲得優(yōu)勢，甚至可能無法獲得足量的訂單；(2)雖然國家現(xiàn)在對軍工產(chǎn)業(yè)實施一定稅收優(yōu)惠和政策傾斜，但是具體實施時是對不同軍品分層施行的，即有的軍品享受的優(yōu)惠更高，有的軍品享受優(yōu)惠的力度略小。這將導致大多數(shù)民企所享優(yōu)惠不如國企。(3)目前國家政策大力支持軍品研發(fā)，并給予一定經(jīng)費支持。但是每年的經(jīng)費支持是一定的，且經(jīng)費批準時可能需要來自國企的評審委員簽字，所以經(jīng)費的流向基本以國企為主，而民企很難在科研經(jīng)費上獲得相應的支持。

經(jīng)分析可知，在每年軍費投資一定的情況下，民營企業(yè)作為軍品市場的弱勢方，不僅可能無法獲得優(yōu)質(zhì)的訂單，甚至在享受優(yōu)惠政策方面也充滿阻礙。這無疑在增加企業(yè)市場風險的同時，進一步提高了企業(yè)的運營風險和資金周轉(zhuǎn)風險，從而加劇企業(yè)財務風險。

3. 融資困難

軍工業(yè)在資金需求和技術(shù)需求方面都要求頗高，再加上由于“信息渠道不暢”和“地位不平等”等原因的存在，“參軍”民企相較于普通民企承擔著更多的資金壓力和運營風險。基于此種情況，企業(yè)通過融資以緩解資金壓力、降低運營風險的想法便顯得十分迫切，那么“參軍”民企在融資之路上會一帆風順嗎？

首先，“參軍”民企中大多是中小企業(yè)，其資本積累并不充足，再加之其產(chǎn)業(yè)具有周期長、風險大的性質(zhì)，所以在股票和債券市場上融資難度較大。同時銀行在面對這種企業(yè)時，為了降低自身放貸風險，也會增加一定的利息或條件，進一步增加了企業(yè)貸款的難度和成本。

其次，正如“參軍”民企光威復材在2018年財務報表注意風險特別提示中所述：豁免披露部分信息可能影響投資者對公司價值判斷的風險。這是指由于公司主營業(yè)務涉及軍品業(yè)務，部分信息涉及國家秘密而無法向外界公布(包括技術(shù)指標、部分地區(qū)銷量等關(guān)鍵信息)，而信息豁免的披露或脫密披露可能會影響投資者對公司價值的正確判斷，造成投資決策失誤，這也在一定程度上使投資者會選擇其他優(yōu)質(zhì)股票，從而影響企業(yè)融資能力。

(三)軍品交易應收賬款過多

應收賬款的增加嚴重影響企業(yè)的運營能力和盈利能力，并且在減少企業(yè)現(xiàn)金流的同時，影響企業(yè)的財務風險。具體情況如下：(1)應收賬款的增加，易造成企業(yè)流動資金出現(xiàn)短缺，使企業(yè)不得不舉債經(jīng)營，而在舉債的同時不僅會使企業(yè)財務費用增加，同時也提高了企業(yè)的資產(chǎn)負債率；(2)如果應收賬款太多，會使企業(yè)傾向于折價回收，變相地提高了企業(yè)的經(jīng)營成本；(3)應收賬款的存在，一定程度上夸大了企業(yè)的經(jīng)營成果，使企業(yè)存在潛虧或損失；(4)占據(jù)流動資金數(shù)額大，加劇了企業(yè)周轉(zhuǎn)資金的不足；(5)應收賬款過多使企業(yè)可能會喪失優(yōu)良的投資機會，平添許多機會成本。

由于軍品銷售業(yè)務的獨特性，在其交易過程中賒銷方式成為交易中的主要結(jié)款方式?；跈?quán)責發(fā)生制，大部分企業(yè)在產(chǎn)品交付的同時便確認收入，同時確認相對的應收賬款。但是由于軍品涉及國家國防安全，所以軍方要經(jīng)過多層檢驗和測試，方才會向財政申請款項，而且財政的申請步驟繁雜，審批嚴格，所以造成軍品具有回款層級多、耗時長的特點，這使軍工企業(yè)的應收賬款很可能會被積壓。又由于民企在軍品市場中相對于軍方或國企處于弱勢地位，企業(yè)可能存在為了保證長期合作或是礙于今后的發(fā)展，不愿意主動向軍方或者國企催要應收款，再加之軍方的信譽以及聲譽一向極佳，使企業(yè)對于應收賬款不太重視，更是導致許多民企的應收賬款越來越多。

三、治理對策

由上述分析可知，因為軍品市場信息渠道不暢、市場機制不完善以及賒銷付款等特性的存在，將給企業(yè)帶來資金壓力，或是降低企業(yè)運營能力，從而提高企業(yè)的財務風險。針對這些因素，本文從民企的角度出發(fā)，提出相應的治理對策。

(一)對外措施

在軍品市場中，民企作為較為弱勢的一方，既無法左右軍方的固有思維，也很難與老牌國有軍工企業(yè)抗衡，因此民企首先要解決的難題就是如何提升自身市場競爭力。

民企可以發(fā)揮自身定價機制的靈活性(與國企相比)，在進入市場初期降低產(chǎn)品價格，通過價格優(yōu)惠來提升自身市場競爭力，從而獲得更多與軍方和國有企業(yè)的合作機會。但是如果一味壓低價格，長遠來看不僅會使企業(yè)利潤和現(xiàn)金流降低，還可能在將來恢復價格時產(chǎn)生商譽損失，所以為了持續(xù)發(fā)展，企業(yè)最好另覓他徑。

在軍品市場中，由于軍品一般集中于高精尖產(chǎn)品，所以提升企業(yè)核心競爭力的真正途徑是掌握先進技術(shù)。企業(yè)可以前期通過價格優(yōu)勢逐步建立與軍方和國企的合作關(guān)系，在站穩(wěn)腳跟后再著重提高企業(yè)的科技研發(fā)水平。由于軍工產(chǎn)品對技術(shù)的依賴性偏高，所以一旦企業(yè)掌握前沿技術(shù)，那么將在一定程度上改善其在市場中弱勢的局面，甚至有可能壟斷部分市場。

面對強大的國有軍工集團和信息渠道的單一性的限制，企業(yè)可以在呼吁政府完善市場，建立公平、透明的營商環(huán)境的同時，積極自發(fā)聯(lián)合其他“參軍”民企，組建民間信息交流平臺或戰(zhàn)略合作協(xié)會，參加平臺或者協(xié)會的企業(yè)在信息方面進行共享，在科研方面互相交流，甚至在資金方面也可以互相扶持。這樣可以在很大程度上改善軍民市場信息渠道不暢的現(xiàn)狀，從而緩解民企在初期的資金壓力，降低企業(yè)由于信息不對稱而帶來的風險。

(二)對內(nèi)措施

1.預算管理

面對市場上信息渠道不暢的困境，民營企業(yè)可以將以戰(zhàn)略導向為中心的預算管理系統(tǒng)和以全面精細化為主旨的預算管理系統(tǒng)相結(jié)合，從而最大程度上降低企業(yè)的預算風險。

戰(zhàn)略導向預算管理可以使企業(yè)預算管理跳出以往只限于財務領域的局限，使其與企業(yè)戰(zhàn)略有效結(jié)合，使管理工作者著眼于企業(yè)的長期發(fā)展。通過對企業(yè)進行SWOT分析，結(jié)合市場和客戶的需求，對比競爭對手與企業(yè)自身的優(yōu)劣從而在戰(zhàn)略層面上確定企業(yè)的發(fā)展目標。隨后企業(yè)再根據(jù)戰(zhàn)略目標規(guī)劃相應的經(jīng)營目標，最后制訂經(jīng)營計劃和全面預算(如圖1所示)。

圖1 戰(zhàn)略導向預算管理框架

全面精細化預算管理的著重點在于建立以現(xiàn)金流為主線、精細化信息管理為手段的管理系統(tǒng)，從而對企業(yè)的營業(yè)活動、研發(fā)活動、投融資活動等進行全面預算和梳理。首先將預算活動分為營業(yè)活動預算、科研活動預算、投資活動預算、籌融資活動預算，以及財務報表預算五個模塊。如此一來，當企業(yè)進行預算時，企業(yè)可以先對各項預算活動進行歸集，在完成歸集之后，針對各種歸集，再為企業(yè)量身定做預算報表(如表1所示)，以確定材耗、成本支出、資金占用等關(guān)鍵指標的合理預算控制定額和標準，不僅實現(xiàn)“業(yè)財融合”，而且也使企業(yè)的預算管理更加全面和精細(如圖2所示)。

表1 特制預算報表舉例

圖2 全面精細化預算管理框架圖

2.應收賬款的管控

對于應收賬款的處理，首先，企業(yè)可以運用責任會計理念(一種以企業(yè)各部門所負責任為考核對象的會計管理理念)，明確未收賬款的主要負責人或部門，并在每年年初、年中及年末等時間點對未收賬款進行盤點以確定數(shù)額以及未能及時收回的原因。其次，企業(yè)為了保障賬款負責人或部門能認真執(zhí)行收款計劃，可建立完善的制度或管理辦法，明確工作責任、前期評估、日常管理及清查、獎懲措施等具體事項和內(nèi)容。最后，賬款的清理應細化到人，明確款項清理金額、清理辦法以及時間節(jié)點等，以確保每筆賬款都能及時清理(如表2所示)。

表2 應收賬款管控表

另外，由于本文所討論的企業(yè)為民營軍工企業(yè)，其市場可以大致劃分為軍品市場以及民品市場。企業(yè)對于應收賬款的清理工作也應劃分為相應的兩個板塊，以便企業(yè)操作起來更具有針對性。

(1)軍品應收賬款的管控

由于欠款方的信譽優(yōu)良，所以在管控軍品業(yè)務涉及的應收賬款時應以盡量控制規(guī)模為原則，具體措施如下：一是明確責任人或部門，結(jié)合考核制度，在單位月、半年、年等時間節(jié)點進行考核，并為調(diào)動員工積極性，將回款額與工資績效掛鉤，對超額回收賬款的員工按回收賬款比例進行獎勵；二是設置回收賬款指標(百分比)，并在月、半年、年等時間節(jié)點進行考核，對未收賬款的未收原因進行分析，視情況進行懲罰；三是積極主動與軍方溝通，最大程度上協(xié)調(diào)付款事宜，如可以與軍方協(xié)商選擇“352”的付款方式(先付30%、次年付50%、第三年付20%)；四是周期性對所有賬款按時清點估值，積極并充分利用軍方應收賬款信譽極佳的優(yōu)勢，選擇應收賬款融資，以減少應收賬款積壓。

(2)民品應收賬款的管控

面對民品市場，應以盡量避免應收賬款交易為原則，如情況不允許，也應嚴格把控合同回款日期和賬款金額，按時催收，避免出現(xiàn)過多壞賬。具體措施如下：一是建立客戶信譽信息管理系統(tǒng)，可以設置以信譽級別確定可賒銷金額的管理系統(tǒng)，并將長期賴賬企業(yè)拉入“黑名單”，堅決杜絕有賬款未清的企業(yè)再次進行賒銷付款。二是嚴格把控合同的條款和日期，設置違約補償，并以收款日期為警戒線對賬款進行管理，如離收款日期還有1個月該企業(yè)仍未有還款跡象的，可以重點關(guān)注；超過收款日期三個月仍未有還款跡象的應密切關(guān)注，必要時可以非常規(guī)收款方式，如利用現(xiàn)金折扣刺激還款等；三是對壞賬、死賬應有專門人員監(jiān)管，對多次催收無效且時間超過三年的賬款，可以及時采取法律措施，避免給企業(yè)帶來巨大資金損失。

四、 總結(jié)與展望

通過分析發(fā)現(xiàn)“民參軍”發(fā)展道路上存在以下制約因素：(1)由于準入門檻過高，企業(yè)前期投入過高，運營壓力增大，而且易產(chǎn)生一定的沉默成本和機會成本；(2)由于信息渠道不暢和交易地位不等易造成企業(yè)預算困難，并在一定程度上提高了企業(yè)的決策風險；(3)因賒銷交易的普遍存在，以及融資困難使企業(yè)在發(fā)展過程中存在較大的資金壓力。

針對上述問題提出以下相應的治理對策：(1)對外企業(yè)應立足長遠，揚長避短，先以價格競爭優(yōu)勢融入市場，再著重提高科研水平以提升自身核心競爭力，同時呼吁政府完善市場機制，積極促進民間聯(lián)盟或協(xié)會的形成，為“民參軍”營造更優(yōu)質(zhì)的營商環(huán)境。(2)對內(nèi)首先建立科學的預算管理體系，從戰(zhàn)略到精細，由全面布局到局部細化，最大程度上降低企業(yè)的預算風險；其次要根據(jù)軍品、民品應收賬款的不同特征，分類進行應收賬款管控，最大程度上降低企業(yè)因軍品市場特殊性而產(chǎn)生的財務風險。