溫海英
【摘要】結合企業(yè)財務風險的基本內涵,分析了企業(yè)財務風險產生的原因,重點從建立財務風險識別預警系統(tǒng),厲行節(jié)儉、適度融資,采用多元化方式分散企業(yè)財務風險,加強資金管理,增強財務風險防范意識等方面,論述了科學防范和有效化解企業(yè)財務風險的路徑與措施。
【關鍵詞】財務管理;財務風險;管控措施
一、
企業(yè)財務風險是指在各項財務活動過程中,由于各種難以預料或控制的因素影響,財務狀況具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。按財務活動的主要環(huán)節(jié),可以分為流動性風險、信用風險、籌資風險、投資風險。按可控程度分類,可分為可控風險和不可控風險。企業(yè)財務風險是財務活動的集中體現,同時也是企業(yè)面臨的一個現實問題。企業(yè)財務風險的存在時刻威脅著企業(yè)的生存和發(fā)展。因此,企業(yè)要樹立牢固的財務風險防范意識,科學防范和有效化解財務風險。
一、企業(yè)財務風險產生的原因
一是財務管理系統(tǒng)不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境。財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變是產生財務風險的外部原因。持續(xù)的通貨膨脹,將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺,貨幣性資金持續(xù)貶值,實物性資金相對升值,資金成本持續(xù)升高。同時原材料及燃料等價格持續(xù)上漲,使企業(yè)增加了運營成本,減少了利潤,無法實現預期的收益。而利率的變動必然會產生利率風險,包括支付的利息過多的風險、產生利息的投資發(fā)生虧損的風險和不能履行償債義務的風險。市場風險因素也會對財務風險有很大的影響。
二是企業(yè)財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。企業(yè)只要有財務活動,就必然存在著財務風險。在現實工作中,我國許多企業(yè)財務管理人員風險意識淡薄,是財務風險產生的重要原因之一。
三是盲目賒銷,破壞資金流動性。由于我國市場已成為買方市場,企業(yè)普遍存在產品滯銷現象。一些企業(yè)為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產品,企業(yè)應收賬款大量增加。同時,由于企業(yè)在賒銷過程中,對客戶的信用等級了解欠缺,缺乏控制,盲目賒銷,造成應收賬款失控。大量的應收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用,嚴重影響企業(yè)資產的流動性及安全性,給企業(yè)帶來巨大的財務風險。
四是財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。決策失誤使企業(yè)經營不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,給企業(yè)帶來巨大的財務風險。
二、財務風險的監(jiān)控與管理
(一)建立財務風險識別預警系統(tǒng)
(1)財務風險的識別。財務風險識別是在財務風險管理過程中,在不利風險剛出現或出現之前,就予以識別,以準確把握各種財務風險信號及其產生原因。企業(yè)財務風險識別的主要方法有:現場觀察法和財務報表法?,F場觀察法,即通過直接觀察企業(yè)的生產經營和具體的業(yè)務活動,了解和掌握企業(yè)面臨的財務風險。財務報表法,即通過分析資產負債表、損益表和現金流量表等報表的會計資料,確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因,對主要指標的實際值和標準值進行對比分析,以確定風險的存在和風險暴露程度。
(2)財務風險預警。企業(yè)財務預警機制包括兩個層次,即總體財務預警機制和部門財務預警機制??傮w財務預警機制的主要功能是讓企業(yè)經營者掌握企業(yè)的總體財務狀況,預先了解企業(yè)財務危機的征兆。部門財務預警機制,即以企業(yè)主要經營部門分別確定檢查要點,設立相應的預警線,如對生產部門的生產成本、營銷部門的銷售費用、管理部門的管理費用等設定警戒值,偵查企業(yè)財務運營可能失衡的地方,及時進行必要的改進。部門財務預警機制不僅能幫助總體財務預警機制尋求財務問題產生的源頭,而且有利于不同部門之間溝通協(xié)調,解決問題,提高企業(yè)的整體管理水平。
(二)厲行節(jié)儉,適度融資
應根據企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和償還能力確定舉債的適度規(guī)模與最佳時間。負債融資是一把雙刃劍,企業(yè)適當利用負債,會提高凈資產收益率,給所有者帶來利益;反之,企業(yè)負債過度,不僅會增加財務風險,甚至還會使企業(yè)因不能清償到期債務而面臨破產風險。要根據企業(yè)的正常生產經營和擴大再生產對資金的需要量來確定負債規(guī)模。必須正確認識負債經營的兩面性,合理掌握負債的“度”,使企業(yè)負債比率適度。同時也必須充分發(fā)揮其財務杠桿效應,避免產生財務風險。
(三)采用多元化方式分散企業(yè)財務風險
企業(yè)在經營好主營業(yè)務和發(fā)展具有競爭力的核心產品的基礎上,可根據自身實力和市場情況,發(fā)展多種經營、多種產業(yè)、多種產品,在時間、空間和利潤上相互補充抵消,減少企業(yè)的利潤風險及經營風險。多元化投資是根據證券投資組合論,考慮證券之間的相關性、風險性及報酬性、通過持有多種不同證券的投資方式可分散隱含在個別投資項目的集中風險,可在不提高風險水平的條件下使報酬率最高。因此,選擇優(yōu)化合理的組合投資,不失為現代企業(yè)避險風險的有效投資方式。
(四)加強資金管理
首先,要合理調動使用資金。防范財務風險,需要財務人員進行貨幣資金的合理調度。根據企業(yè)自身資金運動的規(guī)模和生產特點,妥善安排貨幣資金收支活動,使企業(yè)能保證日常的生產經營需要,并且在還款和分紅付息期到來時,及時籌措和調度資金,以避免出現無力支付的情況。
其次,要細化應收賬款管理。應收賬款管理是企業(yè)日常經營管理的重要內容,企業(yè)在賒銷商品之前應該確立信用政策,同時,加強對應收賬款的追蹤分析,控制好日常管理,以確保信用政策的全面落實。
(五)增強財務風險防范意識
企業(yè)財務風險的高效管理得益于企業(yè)上下一心的全員參與和制度支撐。應當從文化層面上加強企業(yè)員工的財務風險意識,打破傳統(tǒng)的風險與我無關和自我分割管理的思想,建立起全面整體的風險觀,在工作中處處時時評估和發(fā)現風險,自發(fā)地協(xié)調和實現團隊化風險控制,把風險管理的觀念和行動落實到每個人的身上。同時,管理層應致力于調查和規(guī)劃本企業(yè)的風險制度文化建設,實現制度控制和文化引導雙管齊下,努力提升企業(yè)的風險管理水平。
參考文獻:
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