聶方紅

眾人矚目的全國(guó)兩會(huì)本周順利落幕，會(huì)議期間所傳遞的政策信息落地見效還需要時(shí)間，投資者消化也需要有一個(gè)過(guò)程，如何在眼花繚亂的各種信息中找到重點(diǎn)、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、看到趨向，是值得我們每位投資者思考的問(wèn)題。

大盤走向：短期趨復(fù)雜，長(zhǎng)期應(yīng)該看好。這次兩會(huì)，一個(gè)最重要的信號(hào)是沒(méi)有給今年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)定具體目標(biāo)。究其原因就是，受疫情沖擊世界經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈循環(huán)受阻，國(guó)內(nèi)消費(fèi)、投資、出口下滑，疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊有多大多深還有很多不確定性。這個(gè)時(shí)候，國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的著眼點(diǎn)不是放在GDP增速上，而是放在“六穩(wěn)”“六?！鄙?。從上述國(guó)家發(fā)展思路與重心的變化上來(lái)看，今年股市的宏觀環(huán)境也會(huì)趨于復(fù)雜多變，短期走向也會(huì)更加捉摸不定，應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎為上。但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我們國(guó)家有世界最大規(guī)模的市場(chǎng)主體、最多的專業(yè)技術(shù)人才、最完整的工業(yè)體系、最大的內(nèi)需市場(chǎng)和最穩(wěn)定的政治制度優(yōu)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好、長(zhǎng)期向好的基本趨勢(shì)不變，因此應(yīng)該對(duì)A股市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展保持信心，對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)保持耐心。

熱點(diǎn)板塊：短期新基建，長(zhǎng)期新經(jīng)濟(jì)。今年兩會(huì)一個(gè)最關(guān)鍵的詞語(yǔ)就是“新”，從貫徹新發(fā)展理念到育新機(jī)開新局，從新基建、新模式、新動(dòng)能、新業(yè)態(tài)到新經(jīng)濟(jì)。特別是政府工作報(bào)告明確提出，重點(diǎn)支持既促消費(fèi)惠民生又調(diào)結(jié)構(gòu)增后勁的“兩新一重”建設(shè)，所謂“兩新一重”，即加強(qiáng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，加強(qiáng)交通、水利等重大工程建設(shè)。這就為資本市場(chǎng)下一步投向提供了指南。

一、新基建會(huì)繼續(xù)加力。這是當(dāng)前擴(kuò)大投資來(lái)得最快最有效的領(lǐng)域。圍繞打造更加高科技的物流、信息流、能源流，5G商用、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、特高壓輸變電、新能源汽車與充電樁等會(huì)有更多的投資機(jī)會(huì)。

二、新消費(fèi)會(huì)不斷呈現(xiàn)。這是擴(kuò)內(nèi)需最有潛力的領(lǐng)域。圍繞個(gè)性化需求、數(shù)字化家庭、智能化生活、柔性化工作、國(guó)產(chǎn)化品牌、健康化目標(biāo)，可以催生出體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)、顏值經(jīng)濟(jì)、智能家居、自動(dòng)駕駛、機(jī)器人服務(wù)、在線教育醫(yī)療文娛消費(fèi)、信息消費(fèi)與服務(wù)等許多新的經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，造就資本市場(chǎng)投資新的熱點(diǎn)板塊。

三、新型城鎮(zhèn)化會(huì)增加地方經(jīng)濟(jì)活力。這是傳統(tǒng)投資最容易發(fā)力的領(lǐng)域。圍繞完善城市功能提升環(huán)境品質(zhì)，加快城鎮(zhèn)軌道交通、城際高速鐵路、老舊小區(qū)改造、環(huán)境綜合整治等重大工程建設(shè)，為建材、工程機(jī)械、環(huán)保等產(chǎn)業(yè)提供新的投資機(jī)遇。

四、新經(jīng)濟(jì)會(huì)加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換步伐。這是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最可能出彩的領(lǐng)域。圍繞網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化、智能化的發(fā)展和與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的融合，技術(shù)上的創(chuàng)新突破、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)、新的增長(zhǎng)點(diǎn)與增長(zhǎng)極的打造、新的發(fā)展格局的形成，都可能為未來(lái)資本市場(chǎng)提供源源不斷的投資熱點(diǎn)。

個(gè)股選擇：短期穩(wěn)得住，長(zhǎng)期靠得住。本次兩會(huì)各方最關(guān)注的就是做好“六穩(wěn)”工作、落實(shí)“六?！比蝿?wù)，把“六?！碑?dāng)做應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的重要保證。在某種意義上說(shuō)，先要守底線，然后再求發(fā)展。延伸到股市個(gè)股選擇，那就是要先保證上市公司短期不能出問(wèn)題倒下，長(zhǎng)期有發(fā)展?jié)摿Τ砷L(zhǎng)空間。具體來(lái)看，要想獲得超額投資效益，個(gè)股選擇可以在下面三個(gè)方向重點(diǎn)篩選：

一、能不斷滿足人民美好生活需要的品質(zhì)消費(fèi)與新消費(fèi)股票。兩會(huì)明確提出把滿足國(guó)內(nèi)需求作為未來(lái)發(fā)展的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，最近食品飲料、醫(yī)藥等板塊個(gè)股不斷走強(qiáng)，揭示出消費(fèi)領(lǐng)域具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。但消費(fèi)板塊整體估值相對(duì)偏高，投資者要當(dāng)心回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)遠(yuǎn)看還是要順應(yīng)消費(fèi)升級(jí)與服務(wù)升級(jí)的趨勢(shì)，突出品牌消費(fèi)、創(chuàng)新消費(fèi)、服務(wù)消費(fèi)、個(gè)性化消費(fèi)，尤其要關(guān)注那些成長(zhǎng)性好、市場(chǎng)空間大、具備安全邊際的消費(fèi)細(xì)分龍頭股。

二、能在未來(lái)科技競(jìng)爭(zhēng)中贏得主動(dòng)與優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)科技股票?？萍际钱?dāng)前中美競(jìng)爭(zhēng)的核心焦點(diǎn)，也是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主引擎?，F(xiàn)在很多科技股都是跟風(fēng)上漲，真正有長(zhǎng)線機(jī)會(huì)的并不多，選擇時(shí)要突出原始創(chuàng)新和自主可控，積極尋找在國(guó)際科技經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中具有原創(chuàng)技術(shù)和領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)及其產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行投資。如5G產(chǎn)業(yè)鏈、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體集成電路產(chǎn)業(yè)鏈、華為產(chǎn)業(yè)鏈等。

三、能在新一輪國(guó)企混改中帶來(lái)脫胎換骨的龍頭企業(yè)股票。兩會(huì)提出了實(shí)施國(guó)企改革三年行動(dòng)，未來(lái)幾年國(guó)企改革肯定會(huì)有新動(dòng)作，要積極關(guān)注混改引進(jìn)優(yōu)秀戰(zhàn)略投資者參股特別是控股可能帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

操作策略：短線觀望，長(zhǎng)線逢低布局。最近這段時(shí)間，股市上下震蕩加劇，但成交量一直沒(méi)有放出，持股持幣都有煩惱?？紤]到當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)狀況，建議大家還是保持耐心，相信機(jī)會(huì)是等出來(lái)的。短期倉(cāng)位控制在半倉(cāng)以下為宜，特別不要指望馬上出現(xiàn)大牛市、指望出現(xiàn)普漲的大機(jī)會(huì)，短線操作也不能期望太高利潤(rùn)，記得落袋為安。長(zhǎng)線可以積極觀察，畢竟現(xiàn)在指數(shù)不在高位，對(duì)那些有市場(chǎng)基礎(chǔ)、有品牌效應(yīng)、有技術(shù)儲(chǔ)備、有業(yè)績(jī)支撐、有發(fā)展前景、調(diào)整較為充分的細(xì)分科技龍頭、代表中國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的核心資產(chǎn)股票、行業(yè)頭部企業(yè)，只要回落到合理價(jià)格區(qū)間，就可以分批大膽布局，堅(jiān)決回避低端、產(chǎn)能過(guò)剩、沒(méi)有技術(shù)和品牌支撐的上市公司。