韓丹

摘要：受中美貿(mào)易戰(zhàn)、環(huán)保政策、推動(dòng)供給側(cè)改革、新冠病毒疫情、MAR POL 2020等事件和政策影響，國內(nèi)外貿(mào)易形勢日益嚴(yán)峻，石油焦生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)均面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。

關(guān)鍵詞：石油焦市場;中美貿(mào)易戰(zhàn);MARPOL 2020;環(huán)保政策;新型冠狀病毒

1.石油焦簡要介紹及主要用途

石油焦是原油經(jīng)蒸餾將輕質(zhì)油分離后，重質(zhì)油再經(jīng)熱裂的過程，轉(zhuǎn)化而成的產(chǎn)品，從外觀上看，焦炭為形狀不規(guī)則，大小不一的黑色塊狀或顆粒，有金屬光澤，焦炭的顆粒具多孔隙結(jié)構(gòu)，主要的元素組成為碳，其余的為氫、氧、氮、硫和金屬元素。

石油焦根據(jù)形態(tài)可分為海綿焦，針狀焦，彈丸焦;根據(jù)加工方法不同，可以分為生焦和熟焦，熟焦是生焦經(jīng)1300度煅燒處理得到的，又稱煅燒焦。

就世界范圍而言，石油焦最主要的應(yīng)用領(lǐng)域是水泥行業(yè)，占到40%的市場份額;其次是占20%左右市場份額的預(yù)焙陽極或石墨電極生產(chǎn)。低硫、優(yōu)質(zhì)的煅燒焦，比如針狀焦，可以用來制造石墨電極和特種碳素制品，或者用作煉鋼行業(yè)的重要材料。中硫、普通的煅燒焦，一般用來煉鋁。高硫、普通的生焦，主要用于化工生產(chǎn)，如制造電石、碳化硅等，或者當(dāng)作燃料用于水泥廠、金屬鑄造、玻璃廠等。

中國生產(chǎn)的石油焦，大部分屬于低硫焦，主要用于煉鋁和制造石墨。而燃料石油焦的生產(chǎn)，大部分是來源于美國。

2.石油焦市場現(xiàn)狀

2017年中國繼續(xù)大力推動(dòng)供給側(cè)改革，在嚴(yán)格執(zhí)行去落后產(chǎn)能和環(huán)保政策的條件下，煤炭、鋼鐵、電解鋁等行業(yè)供應(yīng)過剩的局面得到大幅的緩解，炭素產(chǎn)業(yè)鏈也借此東風(fēng)，行業(yè)利潤情況得到改善，帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)建及延伸。同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)建及延伸也給市場帶來很多的沖擊，淘汰和整合了部分落后產(chǎn)能，2018-2019年市場明顯走跌。

2019年錯(cuò)綜復(fù)雜的國際局勢確定了石油焦市場價(jià)格呈下滑趨勢，供應(yīng)端來說，隨著市場的下滑，煉廠檢修開始增加，市場開工率降低，直到年末有新開工煉廠產(chǎn)量釋放檢修企業(yè)的復(fù)產(chǎn)，開工率逐步回升，中國石油焦產(chǎn)量保持相對高位，進(jìn)口量較去年未出現(xiàn)較大下降幅度;需求端來說，石油焦價(jià)格與下游企業(yè)電解鋁、預(yù)焙陽極價(jià)格波動(dòng)息息相關(guān)，而2019年有些背道而馳，電解鋁企業(yè)利潤較為可觀，但是石油焦價(jià)格卻沒上行。由于決定權(quán)掌握在鋁廠手里，雖然電解鋁庫存持續(xù)走低支撐鋁價(jià)，電解鋁價(jià)格有所上行，但石油焦供應(yīng)過剩，直接下游炭素企業(yè)利潤整體不佳是價(jià)格未能隨漲的一大主因。

中國是石油焦的主要進(jìn)口國之一，進(jìn)口的石油焦主要來源于美國，沙特阿拉伯，俄羅斯聯(lián)邦，中國臺(tái)灣，加拿大，哥倫比亞等。2014-2016年連續(xù)三年石油焦進(jìn)口量降低，市場供應(yīng)逐漸趨于平衡并供不應(yīng)求，進(jìn)而迎來2016年下半年開始市場的暴漲。2017-2018年高硫焦進(jìn)口量較大，2018年進(jìn)口量過多導(dǎo)致國內(nèi)供應(yīng)嚴(yán)重過剩，庫存高企，雖然受中國環(huán)保政策的影響，2019年進(jìn)口量有所降低，但從近幾年來看依然偏高。

3.國內(nèi)外政策對中國石油焦市場的影響

國內(nèi)外政策對中國石油焦市場影響至關(guān)重要。

3.1 MARPOL 2020對石油焦的影響

國際海事組織在《國際防止船舶造成污染公約（MAR-POL）》中制定了2020年的硫限制令，規(guī)定從2020年1月1日起船用燃油中的硫含量標(biāo)準(zhǔn)由3.5%降低至0.5%，以達(dá)成降低八成硫化物排放量的目標(biāo)。

船用燃料油限硫政策在2020年全面執(zhí)行，中國煉廠積極擴(kuò)大低硫船用燃料油的生產(chǎn)，部分渣油加氫裝置投產(chǎn)，將對中國石油焦產(chǎn)量造成較大的影響。同時(shí)國際上的一些煉廠也相應(yīng)調(diào)整了焦化產(chǎn)能，用于加工低硫船燃油的產(chǎn)能增多，一定程度上減少了石油焦的產(chǎn)量以及對外供應(yīng)量。

另外，MARPOL 2020的實(shí)施，也影響著海運(yùn)市場，石油焦產(chǎn)品的進(jìn)出口主要是通過散貨船運(yùn)輸，船燃油的限硫令無疑會(huì)引起海運(yùn)費(fèi)價(jià)格在一定時(shí)間階段的小幅上漲和震蕩，反過來和國際貿(mào)易中的石油焦價(jià)格形成此消彼長互相制約的狀態(tài)。

總體上看，與以往相比，海運(yùn)市場發(fā)生變化的一個(gè)因素是海洋燃料的成本。MARPOL 2020規(guī)則的改變意味著，在全球衰退的情況下，潛在的下行風(fēng)險(xiǎn)正在增加。目前原油價(jià)格下跌意味著低硫船用燃料的成本在2020年初有所下降，與2019年初的高硫燃料油的成本相差不大，加劇了海運(yùn)市場的競爭，海運(yùn)市場仍需提振。

3.2新型冠狀病毒對石油焦的影晌

突發(fā)公共衛(wèi)生事件對石油焦行業(yè)乃至整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)有著重要影響。2020年1月31日凌晨，WHO宣布新型冠狀病毒疫情構(gòu)成國際關(guān)注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件，引起全球的關(guān)注，正值中國春節(jié)假期期間，中國政府采取了強(qiáng)有力的措施，使疫情漸漸趨于穩(wěn)定，疫情防控前期，由于企業(yè)不能正常復(fù)工，交通不通暢，等等原因?qū)κ徒故袌鲈斐闪撕艽蟮挠绊?，主要體現(xiàn)在上游煉廠部分停產(chǎn)，總體開工率低，降低了石油焦的產(chǎn)量，而交通不暢使賣方或者買方無法將石油焦運(yùn)輸?shù)较掠纹髽I(yè)，正值春節(jié)期間，部分碳素廠備貨量較小，如果石油焦原料供應(yīng)不足，只能被迫減產(chǎn)或者停產(chǎn);其次限制交通，也使汽油柴油需求量大大降低，成品油庫存變多，一定程度上造成原油供給市場的疲軟。

2月15日，全國收費(fèi)公路免收車輛通行費(fèi)，免費(fèi)對象為已發(fā)通行公路的所有車輛，公路收費(fèi)延期到6月30日能夠給企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來降運(yùn)費(fèi)成本作用以及疫情期間激勵(lì)汽車運(yùn)輸?shù)某鲕嚶剩鞯馗咚倏诙鄶?shù)正常開放，通行證也可順利辦理，此政策在短期內(nèi)對石油焦市場起到提振作用，使石油焦價(jià)格開啟猛漲模式，價(jià)格上漲的原因主要由于，上游煉油廠的開工率低使石油焦供應(yīng)變少，生焦庫存更加緊張，而下游雖有一定庫存量，但需開工維持生產(chǎn)，形成需求大于供給的狀況。但由供應(yīng)緊張?jiān)斐傻纳蠞q趨勢是不持久的，在國內(nèi)生焦價(jià)格暴漲兩周左右的時(shí)間后，價(jià)格轉(zhuǎn)向下行，主要原因是下游煅燒焦、預(yù)焙陽極等企業(yè)，如果按照當(dāng)前石油焦的成本來計(jì)算利潤，大都是虧損的，無法支撐石油焦過高的成本，且下游企業(yè)面臨資金緊張，不會(huì)有太多的資金用于高價(jià)采購原材料。

總體來說，當(dāng)疫情過去后，石油焦庫存減少的變化可能會(huì)對價(jià)格產(chǎn)生揮之不去的影響。盡管一旦解除限制，中國國內(nèi)的石油焦供應(yīng)會(huì)很快改善，但庫存水平可能會(huì)與以前大大不同，所以價(jià)格不太可能恢復(fù)到2019年底的水平，而是高于2019年底的價(jià)格水平。

3.3中美貿(mào)易戰(zhàn)對石油焦的影響

隨著中美簽署第一階段貿(mào)易協(xié)定，中國承諾購買更多美國能源大宗商品，其中包括石油焦，2020年2月份，中國對美國硫大于3%的生焦、硫小于0.8%的煅燒焦的關(guān)稅為30.5%（2月份減免了2.5%的關(guān)稅），對美國硫小于3%的生焦、硫大于0.8%的煅燒焦的關(guān)稅為28%。

在新型冠狀病毒疫情期間，中國財(cái)政部表示，中國進(jìn)口商可以從3月2日起向政府申請免稅，成功的企業(yè)將從批準(zhǔn)之日起獲得一年的免稅，豁免只適用于在中美貿(mào)易戰(zhàn)中征收的關(guān)稅，其中包括所有品質(zhì)的生焦。這些措施旨在更好地滿足中國消費(fèi)者的需求，應(yīng)對由于新型冠狀病毒爆發(fā)而導(dǎo)致的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放緩。如果進(jìn)口商成功得到豁免，則美國生焦的進(jìn)口關(guān)稅可以將至3%。企業(yè)需在其申請中證明自己受到關(guān)稅的影響，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)將根據(jù)具體情況予以批準(zhǔn)。如果申請成功，加征關(guān)稅得到豁免，這對企業(yè)進(jìn)口美國石油焦需求起到很大提振作用，將顯著提高美西的離岸價(jià)格以及中國到岸價(jià)格，同時(shí)會(huì)增加中國進(jìn)口石油焦的數(shù)量，對海運(yùn)市場也起到了一定程度的提振作用。

3.4關(guān)注可替代產(chǎn)品煤炭政策信息

同時(shí)，需多關(guān)注煤炭產(chǎn)品相應(yīng)的政策信息，煤炭和石油焦是可替代的關(guān)系，煤炭，煤炭市場價(jià)格的上行會(huì)一定程度上對石油焦市場形成利好，煤炭市場價(jià)格的下行也會(huì)使石油焦價(jià)格承壓，而且兩種產(chǎn)品都面臨著環(huán)保政策的壓力，相互影響，相互依存。

4.中國石油焦市場的未來趨勢

長遠(yuǎn)來看，石油焦市場仍充滿諸多不確定因素，石油焦供需格局仍面臨更多挑戰(zhàn)。從產(chǎn)能結(jié)構(gòu)上看，短期由于渣油加氫產(chǎn)能投放遲緩，延遲焦化裝置投放仍是主要方向，長期石油焦供應(yīng)面還將受到環(huán)保、政策等因素制約，會(huì)不斷有新技術(shù)和更加環(huán)保的替代品產(chǎn)生;環(huán)保政策逐漸進(jìn)入常態(tài)化，對于達(dá)到超低排放即可不限產(chǎn)，隨著企業(yè)自身環(huán)保裝置的完善，環(huán)保政策對市場影響力度減弱，市場供需關(guān)系以及企業(yè)原料采購價(jià)格的影響力會(huì)增強(qiáng)。需求面，石油焦下游行業(yè)仍將出臺(tái)各種經(jīng)濟(jì)、政策因素挑戰(zhàn)，電解鋁企業(yè)目前受制于氧化鋁、電價(jià)制約，成本高位難有利潤可言，所以未來鋁企擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈則有更大利潤，隨著電解鋁市場布局將慢慢改變，產(chǎn)能集中地將陸續(xù)轉(zhuǎn)移，勢必影響未來預(yù)焙陽極市場以及炭素市場的格局及發(fā)展。中長期來看，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國家行業(yè)政策、產(chǎn)品供應(yīng)結(jié)構(gòu)、庫存變化、原材料價(jià)格、下游消費(fèi)情況、突發(fā)事件等都有可能成為不同階段石油焦市場行情的主導(dǎo)因素產(chǎn)生影響。

因此企業(yè)要分析石油焦行業(yè)現(xiàn)狀，多了解國內(nèi)外相關(guān)政策，預(yù)測石油焦市場未來發(fā)展方向，及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，抓住機(jī)遇，及時(shí)轉(zhuǎn)變和創(chuàng)新，才是長久之計(jì)。

作者簡介：

韓丹（1991.12-），女，河北省保定市，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院，研究方向：國際商務(wù)管理，現(xiàn)任單位：容海（北京）炭素新材料科技有限公司。