張海燕 范彩玉

（湖南師范大學(xué) 商學(xué)院，湖南 長沙 410081）

一、引言

江蘇響水的爆炸事故、各地頻現(xiàn)的霧霾天氣等，均提醒企業(yè)作為環(huán)境消耗典型主體單元，理應(yīng)在尋求利潤效益的同時重視相關(guān)環(huán)境責(zé)任的履行。根據(jù)《中國企業(yè)綠色透明度報告（2018）》，截至2018年我國披露環(huán)境信息的企業(yè)占所有上市企業(yè)的34%，越來越多的企業(yè)選擇自愿披露環(huán)境信息。依據(jù)近視回避假說，企業(yè)履行環(huán)境責(zé)任是良好道德的體現(xiàn)，環(huán)境信息披露完善的企業(yè)有較少的盈余管理活動；而多重目標(biāo)假說認(rèn)為，企業(yè)履行環(huán)境責(zé)任更多是為了追求個人利益、掩飾盈余管理行為從而轉(zhuǎn)移利益相關(guān)者視線的工具（朱敏等，2015）［1］，即環(huán)境信息披露與盈余管理正相關(guān)。審計作為資本市場信息披露的重要一環(huán)，兼具信息價值與保險價值（林鐘高等，2015）［2］。注冊會計師在評估某項業(yè)務(wù)的審計風(fēng)險時會考慮到企業(yè)的盈余管理程度，這會最終反映到事務(wù)所的收費決策中。

對外以中美貿(mào)易摩擦為代表的對華抵制活動愈演愈烈，對內(nèi)我國經(jīng)濟發(fā)展陷入新常態(tài)的困境，面對嚴(yán)峻的政治及經(jīng)濟壓力，政府不斷出臺宏觀政策以尋求經(jīng)濟的平穩(wěn)健康發(fā)展。經(jīng)濟政策的調(diào)控客觀上加劇了市場環(huán)境的波動性，不僅影響微觀個體的日常經(jīng)營行為（彭俞超等，2018）［3］，也對企業(yè)外部審計的行為決策產(chǎn)生重要影響（諸劍等，2018）［4］。

現(xiàn)有關(guān)于社會責(zé)任和審計收費之間關(guān)系的文獻(xiàn)并不廣泛，主要為正反兩種結(jié)論（吳茜，2017［5］；陳峻等，2016［6］），鮮有文獻(xiàn)針對社會責(zé)任中具有代表性的環(huán)境責(zé)任對審計收費的影響展開探討。本文從企業(yè)環(huán)境信息披露行為來探究影響審計收費的因素，并進(jìn)一步分析經(jīng)濟政策不確定性對環(huán)境信息披露與審計收費之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，以環(huán)境信息披露的視角豐富了非財務(wù)信息對審計收費的影響研究。

二、理論分析與研究假設(shè)

1.環(huán)境信息披露與審計收費

環(huán)境信息披露指企業(yè)向內(nèi)外部利益相關(guān)者定期公布由于其自身生產(chǎn)經(jīng)營活動導(dǎo)致的對環(huán)境的影響，以及為承擔(dān)環(huán)境保護(hù)責(zé)任積極地進(jìn)行環(huán)境治理的行為。環(huán)境信息作為社會責(zé)任信息的重要構(gòu)成內(nèi)容，可以側(cè)面反映出企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)運營狀況、管理模式以及潛在經(jīng)營風(fēng)險。環(huán)境信息披露不僅增加了注冊會計師面臨的審計風(fēng)險，也使得審計過程中審計資源的投入加大，最終導(dǎo)致更高的審計費用。具體分析如下：

從審計風(fēng)險角度看，一方面，由于目前我國企業(yè)環(huán)境信息披露大多為自愿行為且普遍采用文字性描述的方式，缺乏量化考核的標(biāo)準(zhǔn)以及第三方客觀公允的鑒證，企業(yè)積極披露環(huán)境信息的動機很可能是掩蓋或轉(zhuǎn)移公眾對其他不負(fù)責(zé)任行為的注意力（高勇強等，2012）［7］?；诙嘀啬繕?biāo)假說，積極披露環(huán)境信息的背后是更高的盈余管理程度，可能潛藏著企業(yè)更高的經(jīng)營風(fēng)險與訴訟風(fēng)險，這會導(dǎo)致注冊會計師評估的審計風(fēng)險水平相應(yīng)增加。另一方面，一些環(huán)境信息與企業(yè)財務(wù)報表有關(guān)項目相關(guān)，需要企業(yè)的財務(wù)人員將環(huán)境信息與財務(wù)報表相關(guān)項目稽查核對，以保證公布的全部信息相互對應(yīng)、不矛盾沖突。財務(wù)人員需要不斷培訓(xùn)學(xué)習(xí)，以掌握環(huán)境信息披露制度時時更新的操作要求，包括列報項目類別及分類，對會計專業(yè)知識的高要求間接地增加了企業(yè)財務(wù)報表錯報的可能性。

從成本效益角度看，企業(yè)環(huán)境信息披露行為需要注冊會計師在盡職調(diào)查時施行更多審計程序，以了解企業(yè)所處行業(yè)的政府環(huán)保政策、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、同類型企業(yè)的環(huán)保力度等信息，同時注冊會計師還必須驗證財務(wù)報表與環(huán)境信息有關(guān)事項是否正確可靠地呈現(xiàn)。企業(yè)披露的環(huán)境責(zé)任信息，影響了在重要性水平指引下的審計方向和重點，進(jìn)而影響了注冊會計師對審計資源的分配及用量。事務(wù)所大量資源成本的投入、高水平風(fēng)險溢價的承擔(dān)帶來審計服務(wù)高價值的回報?；谝陨戏治?，提出假設(shè)1：

假設(shè)1：環(huán)境信息披露對審計收費有顯著正向影響。

2.經(jīng)濟政策不確定性、環(huán)境信息披露與審計收費

經(jīng)濟政策不確定性指，作為微觀個體的企業(yè)無法確切、實時判斷政府是否會改變現(xiàn)行的經(jīng)濟政策以及實行新的經(jīng)濟政策來調(diào)控宏觀經(jīng)濟的運行（Gulen＆Ion，2016）［8］。經(jīng)濟政策不確定性導(dǎo)致企業(yè)的融資約束增大，股價暴跌的風(fēng)險增大，面對較高的經(jīng)營風(fēng)險，企業(yè)的投資決策更多的考慮經(jīng)濟因素 （饒品貴等，2017）［9］，環(huán)境責(zé)任作為一種非經(jīng)濟回報的投資將會被抑制。同時，企業(yè)較大的經(jīng)營失敗可能性直接引起注冊會計師承擔(dān)的風(fēng)險水平增加，業(yè)務(wù)執(zhí)行過程中成本資源投入加大，兩者的較大數(shù)值帶來高額的審計費用?？偟膩碚f，經(jīng)濟政策不確定性對環(huán)境信息披露與審計收費之間的關(guān)系有正向調(diào)節(jié)的作用，具體分析如下：

從審計風(fēng)險角度看：在經(jīng)濟政策不確定性相對較高的情況下，整個國家的GDP水平呈現(xiàn)下滑趨勢（Baker et al.，2016）［10］，企業(yè)為應(yīng)對預(yù)期經(jīng)營利潤因經(jīng)濟政策不確定性下降的趨勢，會傾向于采用高能耗低成本的生產(chǎn)方式（伍格致和游達(dá)明，2018）［11］。由于資本市場資源配置的低效率和環(huán)境信息披露存在的信息不對稱問題，企業(yè)在經(jīng)濟政策不確定性時仍積極披露環(huán)境信息，注冊會計師更有可能認(rèn)為這是基于利益相關(guān)者的責(zé)任壓力和盈余管理的需要而做出的象征性、形式化的回應(yīng) （Jacobsen，2013）［12］。使得審計服務(wù)中面臨的因非審計失敗導(dǎo)致的訴訟風(fēng)險增加，陷入“深口袋”理論困境，因此會要求更高的審計收費來緩解被轉(zhuǎn)移的企業(yè)風(fēng)險。

從成本效益角度看：環(huán)境信息披露導(dǎo)致注冊會計師實行更多的審計程序，花費更大的心力來了解企業(yè)面臨的環(huán)境規(guī)制等相關(guān)政策和背景。在經(jīng)濟政策不確定性較高的情況下，注冊會計師難以利用以前年度的工作成果來對被審單位現(xiàn)在所處的環(huán)境背景進(jìn)行評估，為應(yīng)對不斷變化的宏觀經(jīng)濟政策對企業(yè)外在環(huán)境的影響，即使是連續(xù)審計的業(yè)務(wù)類型，很多審計程序也不得不重新執(zhí)行，以獲取更具說服力和更具適應(yīng)性的審計證據(jù)來保證所得出的結(jié)論準(zhǔn)確且可依?；谝陨戏治?，提出假設(shè)2：

假設(shè)2：經(jīng)濟政策不確定性正向調(diào)節(jié)了環(huán)境信息披露對審計收費的影響。

三、研究設(shè)計

1.樣本選取及數(shù)據(jù)來源

選取滬深A(yù)股上市企業(yè)為初選樣本，以2010—2018年為樣本研究區(qū)間，并剔除ST、PT以及數(shù)據(jù)缺失的企業(yè)，最終得到4446個樣本。財務(wù)數(shù)據(jù)來自CSMAR數(shù)據(jù)庫，經(jīng)濟政策不確定性數(shù)據(jù)來自月度中國經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)，環(huán)境信息披露數(shù)據(jù)來源于手工收集和訊網(wǎng)對企業(yè)環(huán)境信息披露的評分。

2.研究變量

（1）審計收費（lnfee）

審計收費數(shù)據(jù)來自CSMAR數(shù)據(jù)庫中公布的上市公司審計費用，并取其自然對數(shù)以減小量級。

（2）環(huán)境信息披露（Eid）

根據(jù)以往相關(guān)研究，總結(jié)出關(guān)于衡量環(huán)境信息披露水平的方法主要有選用第三方評級機構(gòu)的評分、盈余質(zhì)量分析法和內(nèi)容分析法三種。相比后兩種方法，權(quán)威機構(gòu)的評分更加客觀公正，所以采取和訊網(wǎng)對所有上市企業(yè)環(huán)境信息披露的評分作為衡量指標(biāo)。

（3）經(jīng)濟政策不確定性（Epu）

相較于地方政府換屆為標(biāo)志的衡量方法，斯坦福大學(xué)、芝加哥大學(xué)共同開發(fā)的月度中國經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)更能連續(xù)、實時考察宏觀政策帶來的經(jīng)濟波動性，且更容易獲得（Julio＆Yook，2012）［13］，用它來測度我國經(jīng)濟政策不確定性程度更加合理和可靠。為了保證與其他變量的衡量區(qū)間一致，將月度數(shù)據(jù)采用算術(shù)平均法轉(zhuǎn)變?yōu)槟甓葦?shù)據(jù)，并除以100以減小量級。

（4）控制變量

參考以往文獻(xiàn)，影響審計收費的因素大體集中在企業(yè)特征和會計師事務(wù)所特征兩個維度，且考慮到相關(guān)變量的可衡量性，最終采用以下的控制變量，分別為企業(yè)規(guī)模（Size）、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度（Recinv）、成長能力（Roe）、流動能力 （Current）、經(jīng)營風(fēng)險 （Cfo）、虧損（Loss）、審計意見 （Opinion）、事務(wù)所規(guī)模（Big10），股權(quán)性質(zhì)（Control）。各變量的定義及計量方法詳見表1：

3.實證模型

分別構(gòu)建環(huán)境信息披露對審計收費的影響，以及經(jīng)濟政策不確定性如何作用于環(huán)境信息披露對審計收費的影響關(guān)系兩個模型，具體如式（1）和式（2）所示：

其中α為回歸系數(shù)，εj，t為隨機誤差項。模型1用來檢驗假設(shè)1，如果Eid的系數(shù)顯著為正，則表明環(huán)境信息披露會提高注冊會計師的審計收費。針對假設(shè)2的檢驗，在模型1的基礎(chǔ)上加入Eid與Epu的交乘項，如模型2所示。如果Eid的回歸系數(shù)顯著為正，說明假設(shè)1得到了進(jìn)一步論證。如果Eid×Epu的系數(shù)顯著為正，則表明經(jīng)濟政策不確定性顯著增強了環(huán)境信息披露對審計收費的正向影響程度。

四、實證分析

1.描述性統(tǒng)計

表2報告了相關(guān)變量的描述性分析結(jié)果，可以得出以下結(jié)論：第一，lnfee的均值和中位數(shù)分別為13.6037和13.4589，說明注冊會計師在確定審計服務(wù)的費用時盡管面對不同企業(yè)不同情況，但收取的服務(wù)報酬并沒有太大差異，可以得出我國審計市場趨于飽和，收費趨于標(biāo)準(zhǔn)化的結(jié)論。第二，Epu的最小值（0.9889）與 最 大 值 （4.6047） 差 異 較 大，標(biāo) 準(zhǔn) 差（1.2340）也較大，說明所選取樣本區(qū)間2010—2018年我國經(jīng)濟政策不確定性程度較高，研究區(qū)間具有代表性。第三，Eid的最小值（9）與最大值（38）兩者相差較大，標(biāo)準(zhǔn)差為1.9704，說明企業(yè)之間環(huán)境信息披露質(zhì)量存在明顯差別，信息的完整性程度也參差不齊。第四，Big10的均值為0.5090，說明國內(nèi)10大所在審計市場的占有率并不是很高，國內(nèi)一些中小型規(guī)模的事務(wù)所發(fā)展勢頭強勁，承攬了幾乎一半的審計業(yè)務(wù)。

表2 描述性統(tǒng)計

2.回歸結(jié)果

（1）環(huán)境信息披露與審計收費

根據(jù)表3第（1）列和第（2）列即模型1的面板數(shù)據(jù)回歸結(jié)果可知，lnfee對Eid的回歸系數(shù)為0.0078，t值為16.07，且在1%的水平上顯著。表明環(huán)境信息披露與審計收費之間為顯著正向影響關(guān)系，假設(shè)1通過了檢驗。環(huán)境信息的披露使得注冊會計師意識到，企業(yè)可能面臨較高的財務(wù)錯報風(fēng)險和盈余管理行為下隱藏的經(jīng)營風(fēng)險，高水平的風(fēng)險評估需要施行更全面的工作流程，花費更多物質(zhì)、時間資源以獲得更充實、完備的資料證據(jù)，來支撐和證明審計結(jié)論的正確性。或者是環(huán)境信息的披露表明企業(yè)重視積極社會形象的樹立，基于這一目的的企業(yè)更傾向于購買審計意見，這也導(dǎo)致審計收費提高。

（2）經(jīng)濟政策不確定性、環(huán)境信息披露與審計收費

根據(jù)表3第（3）列和第（4）列即模型2的分析結(jié)果可知，lnfee對Eid回歸的系數(shù)為0.0077，t值為16.14，且在1%的水平上顯著。lnfee對Epu×Eid回歸的系數(shù)為0.1070，t值為12.03，且在1%的水平上顯著。假設(shè)2通過檢驗，即經(jīng)濟政策不確定性顯著地調(diào)節(jié)了環(huán)境信息披露與審計收費之間正向影響關(guān)系。

為了進(jìn)一步驗證假設(shè)2，將所有樣本以經(jīng)濟政策不確定性的中位數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)分為高低兩組，并分別以模型1進(jìn)行回歸分析，實驗結(jié)果為表3的第（5）列和第（6）列。可以看出兩組中l(wèi)nfee對Eid的回歸結(jié)果均為在1%的水平上顯著，在經(jīng)濟政策不確定性較高的年份，lnfee對Eid的回歸系數(shù)為0.0105，在經(jīng)濟政策不確定性較低的年份，lnfee對Eid的回歸系數(shù)為0.0091。相較于經(jīng)濟政策不確定性較低的組別，較高組別的Eid的系數(shù)較大，說明環(huán)境信息披露對審計收費的正向影響關(guān)系在經(jīng)濟政策不確定性程度不同時存在明顯差異，即當(dāng)處于經(jīng)濟政策不確定性較高時期，二者之間的正向影響關(guān)系更為明顯。

在經(jīng)濟政策不確定性程度較高時，企業(yè)仍積極披露環(huán)境信息的行為更有可能是企業(yè)利用資本市場信息披露制度的不完善，以尋求投資者積極的決策響應(yīng)，實則是轉(zhuǎn)移利益相關(guān)者視線進(jìn)行盈余管理或其他不良行為的工具，驗證了機會主義工具學(xué)說。為辨別環(huán)境信息披露的真實意圖，注冊會計師一方面調(diào)高了對被審單位的風(fēng)險評估水平，另一方面實行更多程序以降低審計失敗的風(fēng)險。而外部環(huán)境的波動性加大了審計程序?qū)嵤┑碾y度和工作量，這些都最終反映到高額的審計收費中。

表3 回歸結(jié)果分析

3.穩(wěn)健性檢驗

通過采取以下方法來確保實證結(jié)果嚴(yán)謹(jǐn)可靠：第一，分別采用上期經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)的算術(shù)平均數(shù)（表4的第1列和第2列）、取均值后取自然對數(shù)（表4的第3列和第4列）進(jìn)行實證回歸，結(jié)果證實研究結(jié)論是穩(wěn)健的。第二，使用潤靈環(huán)球企業(yè)社會責(zé)任評級數(shù)據(jù)庫中具體的內(nèi)容性得分作為環(huán)境信息披露質(zhì)量的衡量指標(biāo)，結(jié)果證實研究結(jié)論是穩(wěn)健的（實證結(jié)果為表5）。

表4 穩(wěn)健性檢驗：經(jīng)濟政策不確定性

模型2 模型2回歸系數(shù) t值 回歸系數(shù) t值（1） （2） （3） （4）Loss 0.0598** 3.06 0.0621** 3.17 Opinion 0.0837** 2.75 0.0893** 2.92 Big10 0.0444* 3.15 0.0429* 4.14 Control 0.1522 0.80 0.1458 0.76截距項 5.5659*** 26.84 5.3647***25.77樣本數(shù) 4446 4446 R2 0.6107 0.6132 F 448.93 441.48 P 0.0000 0.0000

表5 穩(wěn)健性檢驗：環(huán)境信息披露

五、結(jié)論與建議

篩選出滬深A(yù)股上市公司2010—2018年共計4446個樣本數(shù)據(jù)，運用面板回歸的方法實證檢驗了環(huán)境信息披露與審計收費之間的關(guān)系，以及經(jīng)濟政策不確定性如何作用于二者之間的影響關(guān)系，得出以下研究結(jié)論：第一，環(huán)境信息披露對審計收費有顯著正向影響，即環(huán)境信息披露水平越高、內(nèi)容越詳實，審計收費也隨之增大；第二，經(jīng)濟政策不確定性在環(huán)境信息披露對審計收費的正向影響關(guān)系中起著同向調(diào)節(jié)作用。

基于以上結(jié)果提出以下政策建議：第一，政府應(yīng)建立一套適合我國國情且切實可行的環(huán)境信息披露制度框架，從國家法律法規(guī)的層面硬性規(guī)范企業(yè)相關(guān)行為。相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)督企業(yè)所披露環(huán)境信息的質(zhì)量，確保披露的信息內(nèi)容真實可靠。這樣既可以有效規(guī)范企業(yè)的環(huán)境信息披露行為，又可以一定程度上緩解注冊會計師承擔(dān)的審計風(fēng)險，增強事務(wù)所審計收費的合理性，從而有利于健康有序的審計市場的建立。第二，會計師事務(wù)所在審計收費決策時，還應(yīng)考慮客戶非財務(wù)信息的披露和宏觀經(jīng)濟政策的影響。當(dāng)今的審計業(yè)務(wù)已不僅僅是針對企業(yè)財務(wù)報表各項目的合理保證，還擴展到企業(yè)的非財務(wù)信息。財務(wù)信息與非財務(wù)信息相互補充，不可分離，共同體現(xiàn)企業(yè)真實的經(jīng)營狀況。兩者在一定程度上也相互支撐，相互佐證，印證企業(yè)所披露信息的真實性與準(zhǔn)確性。同時，所有經(jīng)營實體的營運決策都會受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響，事務(wù)所在確定審計收費時應(yīng)考慮被審計單位為應(yīng)對經(jīng)濟環(huán)境的變化所采取的應(yīng)對措施對審計成本及風(fēng)險的影響。