呂妍

關(guān)鍵詞：國有非上市企業(yè) ?中長期激勵 ?建議

在深化國有企業(yè)改革的實踐中，如何吸引人才、留住人才是很多企業(yè)面臨的問題和挑戰(zhàn)，主要原因是薪酬市場化程度不高，特別是缺乏有效的中長期激勵機制。中長期激勵是國有企業(yè)薪酬分配改革的重要內(nèi)容，有理論基礎(chǔ)，也為國家政策所鼓勵。本文旨在探討國有非上市企業(yè)實施中長期激勵的方式和建議。

一、國有非上市企業(yè)推行中長期激勵的必要性

（一）實現(xiàn)經(jīng)營責(zé)任與激勵力度對等

目前非國有企業(yè)經(jīng)營者與核心骨干的基本收入是根據(jù)學(xué)歷、資歷、級別、職稱等因素確定的，收入高低與企業(yè)經(jīng)營效益沒有太大的直接關(guān)系。中長期激勵的實施，將經(jīng)營者與核心骨干的收入與經(jīng)營責(zé)任、企業(yè)效益直接掛鉤，激勵其運用智慧和力量完成或超額完成任務(wù)目標(biāo)，帶來企業(yè)經(jīng)營效益和個人激勵收益的同步提升。

（二）完善薪酬結(jié)構(gòu)的有效方式

大部分非國有企業(yè)薪酬主要包含基本年薪、績效年薪、任期激勵三大部分，其中任期激勵僅是績效年薪的延期支付，并不產(chǎn)生額外的激勵效應(yīng)，企業(yè)薪酬形式相對單一，薪酬的激勵性尤其是中長期激勵明顯不足。而中長期激勵形式多樣，且可以搭配使用，運用較為靈活，能夠提升薪酬競爭力，對經(jīng)營者、核心技術(shù)和管理骨干人員賦予更市場化的薪酬。

（三）兼顧企業(yè)短期效益與長遠發(fā)展

當(dāng)前企業(yè)實施的年薪制考核主要以年度業(yè)績?yōu)橹攸c，任期制雖有一定的長期捆綁效果，但更多體現(xiàn)的是短期業(yè)績的風(fēng)險釋放，某些情況下會因追求短期效益而忽略企業(yè)的長期價值創(chuàng)造。實施中長期激勵，能夠?qū)€人利益與企業(yè)長期業(yè)績更為緊密地聯(lián)系在一起，從而矯正某些短期行為，在達成短期經(jīng)營目標(biāo)的過程中逐步推進企業(yè)長遠戰(zhàn)略規(guī)劃的落地，促進企業(yè)可持續(xù)的穩(wěn)健發(fā)展。

二、國有非上市企業(yè)實施中長期激勵的方式

國有非上市企業(yè)選取中長期激勵的方式，應(yīng)符合其功能定位和發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)特點、業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)展階段等實際情況，具體可參考以下方式：

（一）超額利潤提成

以企業(yè)實現(xiàn)的經(jīng)濟效益（一般指凈利潤）超過目標(biāo)任務(wù)的部分作為計提基數(shù)，按照計提比例和激勵范圍對有關(guān)人員進行獎勵。需要特別注意的是任務(wù)目標(biāo)的確定，應(yīng)在保持企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力提升的前提下，依據(jù)以往年度效益水平和同行業(yè)發(fā)展水平，合理確定經(jīng)濟效益目標(biāo);目標(biāo)任務(wù)的增長原則上應(yīng)不低于上年或上一任期增長水平。

（二）項目跟投

員工以自有資金與企業(yè)共同投資設(shè)立新企業(yè)及新增投資項目，分享投資收益、承擔(dān)投資風(fēng)險的激勵約束方式。項目決策者、經(jīng)營團隊及重要管理人員作為跟投人員，通過成立合伙企業(yè)等方式實施跟投，跟投合計資金原則上不超額項目資金峰值的10%，單個跟投人員投入資金不超過項目資金峰值的1%。項目跟投均以貨幣方式出資，企業(yè)不得向跟投人員提供墊資、擔(dān)保、借貸等財務(wù)資助。

（三）虛擬股權(quán)

指在股權(quán)結(jié)構(gòu)不發(fā)生變動的情況下，企業(yè)以經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)值折算成虛擬股權(quán)，通過增資擴股方式組織激勵對象出資“入股”，全部激勵對象持有股權(quán)總量累計不超過總股本的50%。股權(quán)持有者僅享有收益權(quán)，當(dāng)完成年度經(jīng)營目標(biāo)時，激勵對象按所持股權(quán)比例分享收益;反之，則相應(yīng)扣減激勵對象出資金額。企業(yè)可根據(jù)實際情況設(shè)定退出的條件和比例，原則上每股回購價格不得高于退出年度經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)。

（四）科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵

根據(jù)《國有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵暫行辦法》，符合條件的企業(yè)可將重要技術(shù)人員和經(jīng)營管理人員納入激勵對象，可采取包括股權(quán)出售、股權(quán)獎勵、股權(quán)期權(quán)等股權(quán)激勵方式，以及項目收益分紅、崗位分紅等分紅激勵方式，選取適合企業(yè)自身實際情況的激勵方式。

（五）其他方式

對新投資的重大工程建設(shè)項目，企業(yè)可探索實施風(fēng)險抵押金制度，在項目達產(chǎn)、實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的給予一定獎勵;未實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的按照約定扣減風(fēng)險抵押金直至全部扣除。此外，符合上市公司股權(quán)激勵條件的非上市企業(yè)，也可模擬上市公司股權(quán)激勵等其他方式。

三、對國有非上市企業(yè)實施中長期激勵的有關(guān)建議

（一）因企制宜，明確中長期激勵推進程序和方式

一是加強頂層設(shè)計。根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、發(fā)展階段、人才競爭等情況，選取適合公司實際的中長期激勵方式，制定實施方案和工作進度計劃，穩(wěn)步推進;二是夯實激勵基礎(chǔ)。實施中長期激勵，首要的是規(guī)范和提升企業(yè)管理水平，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，完善公司治理機制，構(gòu)建職業(yè)經(jīng)理人制度，健全財務(wù)和風(fēng)控監(jiān)督體系等，這些都是中長期激勵推行的基礎(chǔ)和前提，需要企業(yè)持續(xù)提升治理水平和管理能力;三是持續(xù)改進和優(yōu)化。中長期激勵機制具有時效性和鮮明的時代特征，應(yīng)秉承頂層設(shè)計成果，在逐步推廣應(yīng)用的實踐中隨著企業(yè)的發(fā)展和進步而調(diào)整優(yōu)化，做到及時評估、總結(jié)經(jīng)驗、持續(xù)改進。

（二）科學(xué)設(shè)定業(yè)績考核指標(biāo)，夯實評估基礎(chǔ)

合理的業(yè)績考核有利于構(gòu)建中長期激勵的完整價值評價體系，實現(xiàn)激勵與約束的有效互動。為確保激勵效果，業(yè)績考核條件的設(shè)置應(yīng)注意以下幾點：一是業(yè)績考核指標(biāo)設(shè)置與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)。業(yè)績指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定應(yīng)綜合考慮企業(yè)發(fā)展階段、所處行業(yè)的市場競爭情況，能夠公正地評價人員業(yè)績貢獻，否則就會因激勵力度與個人貢獻不匹配而導(dǎo)致激勵失;二是同時設(shè)置中長期激勵的授予業(yè)績指標(biāo)和實施業(yè)績指標(biāo)。設(shè)定授予業(yè)績指標(biāo)能夠確保授予時公司整體業(yè)績是較好的，不存在業(yè)績偏離，杜絕激勵對象做低業(yè)績轉(zhuǎn)而通過中長期激勵謀求個人利益的非公平增值。設(shè)定實施業(yè)績指標(biāo)，能夠確保激勵最終的兌現(xiàn)與企業(yè)業(yè)績、運營質(zhì)量、發(fā)展戰(zhàn)略的一致性;三是同時設(shè)置公司指標(biāo)和個人考核目標(biāo)。業(yè)績考核指標(biāo)應(yīng)涵蓋公司業(yè)績、部門業(yè)績、個人業(yè)績?nèi)灰惑w的考核體系，使被激勵對象關(guān)注自身業(yè)績的同時，必須考慮相關(guān)人員和部門的業(yè)績完成情況，將激勵對象作為一個團隊來激勵，實現(xiàn)整體團隊與股東利益的一致性。

（三）完善薪酬結(jié)構(gòu)，避免激勵福利化

有效的中長期激勵機制能夠?qū)⑵髽I(yè)中長期戰(zhàn)略目標(biāo)與企業(yè)經(jīng)營者、核心員工等關(guān)鍵崗位人員的利益統(tǒng)一起來，完善法人治理結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)市場化水平和綜合競爭能力。作為完善薪酬激勵的重要組成部分和創(chuàng)新探索，中長期激勵的推行一定要明確激勵對象，設(shè)定較為嚴格的激勵標(biāo)準(zhǔn)和兌現(xiàn)條件。從以往股份制改革實踐看，平均的、普遍的激勵往往是不成功的，無法使激勵有效地轉(zhuǎn)換成企業(yè)的成長業(yè)績。所以，企業(yè)無論采用何種中長期激勵方式，都要用足用好政策，但也要避免借助政策形勢將激勵做成福利。

國有非上市企業(yè)實施中長期激勵是一項系統(tǒng)性工程，要主動出擊、探索研究、先行先試、穩(wěn)妥推進，在實踐中總結(jié)出適合企業(yè)實際的方案設(shè)計和工作經(jīng)驗，不斷提升企業(yè)市場化水平和綜合競爭實力，也為更多的國有非上市企業(yè)實施中長期激勵提供可借鑒的做法和實踐。

參考文獻

[1]中國大連高級經(jīng)理學(xué)院中央企業(yè)中青班第4期課題組.國有企業(yè)骨干人才中長期激勵方法研究[J].現(xiàn)代國企研究，2016（23）：16-35.

[2]林清偉.關(guān)于國有非上市企業(yè)中長期激勵機制之探討[J].中外企業(yè)家，2019（16）：53-55.

[3]金振華.國有企業(yè)中長期激勵方式研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2017（12）：70.