徐柏琦

【摘要】隨著中國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，人民幣的國際影響力越來越大，人民幣國際化已經(jīng)成為必然的趨勢，也是我國克服世界貨幣體系帶來不利影響的必經(jīng)途徑。在全球經(jīng)濟(jì)體系國際化的背景下，人民幣國際化抓住了機(jī)遇，同時也面臨挑戰(zhàn)，人民幣輸出存在障礙，國內(nèi)金融市場缺乏有效監(jiān)管以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長存在隱患，為盡早實(shí)現(xiàn)人民幣國際化，這些問題是必須要面對的。

【關(guān)鍵詞】人民幣??影響??問題??對策

引言：經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展促進(jìn)了各國經(jīng)濟(jì)的業(yè)務(wù)往來和信息溝通，國際市場主體之間的經(jīng)濟(jì)往來需要國際貨幣完成交易，人民幣為滿足國際市場的需求，在外貿(mào)市場上充當(dāng)計(jì)價(jià)工具，一方面是為了積極推進(jìn)國際貨幣體系的完善，豐富國際貿(mào)易交易的形式，另一方面是為盡量避免金融危機(jī)的發(fā)生，造成全球經(jīng)濟(jì)動蕩，人民幣成為與美元、歐元具有相同競爭力的貨幣也是我國面對經(jīng)濟(jì)危機(jī)威脅的重要途徑。研究人民幣國際化對于我國經(jīng)濟(jì)的提升具有重要意義。

一、人民幣國際化利弊分析

（一）人民幣國際化帶來的積極影響

外貿(mào)企業(yè)在交易過程中多使用外匯進(jìn)行結(jié)算，外匯受到世界經(jīng)濟(jì)活動的各種因素影響，外匯的波動會增加企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，使用人民幣結(jié)算可以減少外匯風(fēng)險(xiǎn)，同時也可以減少不必要的手續(xù)費(fèi)用，減少企業(yè)成本，增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤，有利于我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定，促進(jìn)對外和投資的發(fā)展;有利于構(gòu)建國際化、多層次的金融市場，完善我國的金融監(jiān)管體系，推廣我國的金融業(yè)務(wù)，促使境外金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)發(fā)行“熊貓債券”，不斷擴(kuò)大對外投資力度，進(jìn)一步推動人民幣兌換業(yè)務(wù)的外匯市場的發(fā)展;另外，人民幣國際化也可以減少我國使用外匯導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失，也可因發(fā)行成本和發(fā)行面額之間產(chǎn)生特定收益獲得鑄幣稅收入。

（二）人民幣國際化帶來的消極影響

人民幣國際化表明使用人民幣的市場擴(kuò)大，市場需求量增加，不再僅僅是滿足一國的貨幣需求，金融科技的創(chuàng)新加大了我國控制貨幣的難度，限制了匯率政策的調(diào)整范圍，削弱了中央銀行對人民幣的管控能力，損害了貨幣獨(dú)立政策的實(shí)施;國際市場的需求關(guān)系的變動也會直接影響到我國經(jīng)濟(jì)的波動，人民幣作為計(jì)價(jià)方式的貨幣，在國際市場上扮演重要角色的，直接影響我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，人民幣國際化還處于初期階段，我國中國銀行對于處理境外市場需求的經(jīng)驗(yàn)不足，所以，人民幣的升值壓力會導(dǎo)致與不貶值、不升值的承諾相違背，不利于樹立人民幣在國際金融市場的穩(wěn)定貨幣形象。

二、人民幣國際化面臨的問題

（一）人民幣輸出存在阻礙

貨幣要成為國際貨幣首先要輸入到國際市場上，要實(shí)現(xiàn)貨幣國際化就要把貨幣輸出境外，人民幣的輸出還沒有尋找到合適的途徑。目前國際貨幣中，美元、歐元和日元的輸出方式并不適合人民幣輸出到境外市場，原因如下：美元的輸出方式主要依靠貿(mào)易逆差實(shí)現(xiàn)輸出，貿(mào)易逆差會導(dǎo)致國內(nèi)經(jīng)濟(jì)受到巨大影響，主要依靠經(jīng)濟(jì)輸出的方式實(shí)現(xiàn)美元國際化，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展優(yōu)勢削弱，這種方式主要對外需極大依賴的特點(diǎn)，如果人民幣也利用貿(mào)易逆差實(shí)現(xiàn)輸出會導(dǎo)致國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的衰退。人民幣國際化的目標(biāo)是提升我國的綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力，促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提升人民生活水平，貿(mào)易逆差這種模式不利于實(shí)現(xiàn)人民幣國際化的初衷;其次是歐元的輸出方式主要是通過建立自由貿(mào)易區(qū)實(shí)現(xiàn)歐元國際性，但是亞洲國家在政治、經(jīng)濟(jì)和文化上都存在較大的差異，很難在短時間內(nèi)針對建立共同貨幣區(qū)達(dá)成共識，不合適的區(qū)域經(jīng)濟(jì)共同體建立會給亞洲各國經(jīng)濟(jì)帶來的風(fēng)險(xiǎn);最后是日元的輸出方式主要是依靠對外投資的方式實(shí)現(xiàn)，我國目前的許多行業(yè)還處于招商引資的階段，跨國公司不但數(shù)量少而且發(fā)展不成熟、積累經(jīng)驗(yàn)少，盲目擴(kuò)大跨國公司的數(shù)量，會使對外開放質(zhì)量的下降，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡也限制對外投資的力度。

（二）金融市場缺少有效的監(jiān)管體系

貨幣的國際化是一個復(fù)雜而且龐大的工程體系，需要很多的因素共同促進(jìn)才能完成國際化進(jìn)程，才能使其達(dá)到與現(xiàn)有國際貨幣相一致的流通性。如果我國銀行體系不完善、企業(yè)債券市場發(fā)展落后，人民幣的流通就會受到一定程度的限制;金融體系尚未完備則不能支撐資本賬戶的開放，無法應(yīng)對匯率制度帶來的巨大變數(shù)，同樣外國資本進(jìn)入國內(nèi)市場帶來經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的隱患也不能及時應(yīng)對。金融市場的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在面對風(fēng)險(xiǎn)時缺乏經(jīng)驗(yàn)和手段，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)能力不足。另一方面，國際化對于金融機(jī)關(guān)的要求極高，目前我國金融市場監(jiān)管還存在許多不足之處。只有一個健康穩(wěn)定的金融體系可以從容應(yīng)對外部各種突發(fā)情況，具有自我減震的效果。

（三）國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的隱患

只有國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)性增長，人們對于該國貨幣幣值日后的價(jià)值才有信心，這是人民幣國際化化背后的經(jīng)濟(jì)支撐，是得到各國人民認(rèn)可的關(guān)鍵。這是人民幣具有流通性之外，又一個影響貨幣國際化的因素。自從上世紀(jì)改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，為人民幣走向國際化創(chuàng)造了內(nèi)外部環(huán)境，但是近年來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式了發(fā)生轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩，居民消費(fèi)水平的降低，造成國內(nèi)市場消費(fèi)需求長期不振，內(nèi)需減少;外部環(huán)境因?yàn)橘Q(mào)易壁壘、人民幣升值等因素造成出口量也在不斷的下降，外貿(mào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)瓶頸期，整體經(jīng)濟(jì)狀況比不上之前的發(fā)展勢頭，這些都成為了人民幣國際化道路上的阻礙。高速經(jīng)濟(jì)的增長主要依靠政府投資拉動整體行業(yè)發(fā)展，之前幾年各地的投資項(xiàng)目主要集中在政府所支持的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)：城市化建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，忽視實(shí)體經(jīng)濟(jì)的建設(shè)。這幾年房地產(chǎn)市場泡沫不斷增大，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)又是工程期限長、收益慢的特點(diǎn)，地方債務(wù)規(guī)模的增加，僅依靠政府投資很難維持經(jīng)濟(jì)增長的持續(xù)性，沒有支柱性產(chǎn)業(yè)的支撐，使整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存在著一定的隱患與風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)一旦發(fā)生衰退的現(xiàn)象，人民幣的國際需求量下降，導(dǎo)致貨幣流通受阻，將直接影響到國際化進(jìn)程，使得中國現(xiàn)存的經(jīng)濟(jì)增長模式必然發(fā)生改變，很難為人民幣國際化提供持續(xù)的動力。

三、人民幣國際化的問題解決對策

（一）加強(qiáng)人民幣流通

人民幣流通度的提高可以促進(jìn)人民幣國際影響力，人民幣互換模式是推廣人民幣流通的途徑之一，這種互換模式是中國銀行與其他國家中央銀行達(dá)成共識，將一定數(shù)量的人民幣利用中央銀行為中介轉(zhuǎn)而流入到該國的企業(yè)和居民手中，增加該國境內(nèi)人民幣的流通數(shù)量，進(jìn)而達(dá)到人民幣國際化的目的。這種方式主要是以中央銀行達(dá)成交換協(xié)議來完成人民幣輸出，目前從達(dá)成交換協(xié)議的幾個國家中來看，居民和企業(yè)的人民幣持有量都顯現(xiàn)出優(yōu)秀的成績;人民幣的國際化還可以通過國際貿(mào)易和國際投資完成實(shí)現(xiàn)，如加強(qiáng)人民幣網(wǎng)絡(luò)交易結(jié)算量，重點(diǎn)抓住現(xiàn)在“一帶一路”政策在亞洲的優(yōu)勢，積極推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展;把握當(dāng)前歐美經(jīng)濟(jì)處于改革調(diào)整階段的機(jī)遇，優(yōu)化人民幣支付結(jié)算的渠道，打造方便、快捷、穩(wěn)定等特點(diǎn)也是海外企業(yè)與居民傾向使用人民幣結(jié)算的重要原因。通過提高人民幣結(jié)算占比，促進(jìn)我國與周邊國家的經(jīng)濟(jì)往來和信息溝通，刺激國際貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大，依托外需拉動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長，從而最終實(shí)現(xiàn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。

（二）構(gòu)建健全的金融監(jiān)管體系

人民幣國際化是面對國際市場的需求，對國內(nèi)的金融監(jiān)管提出更高的要求，國內(nèi)的金融體系還處于初級階段，應(yīng)對人民幣國際化出現(xiàn)的問題時欠缺經(jīng)驗(yàn)。我國的金融體產(chǎn)業(yè)在國際競爭中力量弱，不足以抗衡發(fā)達(dá)國家的金融業(yè)，但是從美國和德國兩國貨幣國際化初期的經(jīng)驗(yàn)，可以得出在貨幣國際化的初期，由于市場需求量大，即使資本沒有完全的放開也可以推動貨幣國際化。關(guān)鍵在于我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力越強(qiáng)，則世界經(jīng)濟(jì)市場對我國貨幣需求量就大，人民幣推廣速度就會加快。因此，可以先建立離岸金融市場，既減少對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)遭受外部風(fēng)險(xiǎn)的威脅，又可以推進(jìn)人民幣走向國際化，但是這只是目前初期國際化的暫時性措施，長期的發(fā)展是實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換和在岸市場的建立。另外要堅(jiān)守人民幣不貶值、不升值的承諾，對國際儲備水平適當(dāng)調(diào)整，減輕人民幣升值的壓力，使人民幣始終處于穩(wěn)定、平衡的狀態(tài)，與此同時，進(jìn)一步完善金融保障體系。針對市場需求的不確定和掌控的難度增加，政府也應(yīng)盡快采取各種措施，提高金融監(jiān)管的水平。例如，中國銀行可以成立專門的實(shí)時預(yù)測部門，根據(jù)國外金融機(jī)構(gòu)和政府對人民幣的持有和使用情況，為滿足國際需求提供可靠的保障。

（三）加大經(jīng)濟(jì)體制改革

加大經(jīng)濟(jì)體制改革，促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展是推動人民幣國際化的重要動力。這就要求增加國際貿(mào)易出口量、擴(kuò)大人民幣輸出量、積極應(yīng)對各國的貿(mào)易措施、遵守國際交易習(xí)慣、促進(jìn)國際市場的和諧穩(wěn)定、為國際貿(mào)易市場做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。同時，維持我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展要對實(shí)體經(jīng)濟(jì)加以重視，從之前的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資方式轉(zhuǎn)變?yōu)榭萍紕?chuàng)新方式，以增強(qiáng)國際競爭力和培養(yǎng)創(chuàng)新科技競爭優(yōu)勢，盡可能的注重保護(hù)知識產(chǎn)權(quán);對于國內(nèi)，則要完善社會保障體系、縮小收入差距、適當(dāng)進(jìn)行稅制改革，比如開征房產(chǎn)稅、遺產(chǎn)稅等，財(cái)稅制度透明化，官員財(cái)產(chǎn)申報(bào)，教育、醫(yī)療等基礎(chǔ)福利全覆蓋，從而滿足人民基礎(chǔ)生活需求，促進(jìn)人民生活消費(fèi)水平的提高;與之相對應(yīng)的，要加大嚴(yán)懲海外洗黑錢力度和懲治金融市場的貪污腐敗力度，保證市場自由競爭的發(fā)展。這些都是為了促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長，為人民幣的國際化進(jìn)程添磚加瓦。

四、結(jié)語

綜上所述，人民幣要獲得國際上的認(rèn)可需要強(qiáng)大的自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力作為支撐，以完備的金融監(jiān)管體系和多樣化的輸出方式，正確認(rèn)識人民幣國際化給國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的積極的影響，同時對于人民幣的未來發(fā)展前景抱有信心。最終，利用貨幣國際化帶來的效益積極改善我國的金融監(jiān)管體系，推動我國金融市場的發(fā)展，提升我國的綜合國力和國際地位。

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