張恒

2019年注定不一般，是我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量自2001年有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以來(lái)，增長(zhǎng)率表現(xiàn)最差的一年，而商用車(chē)卻是表現(xiàn)最好的一年。自2016年9月起，以重卡為代表的商用車(chē)步入新一輪增長(zhǎng)周期，至今已經(jīng)持續(xù)了三年零三個(gè)月。到了2019年，就有人認(rèn)為這輪增勢(shì)該到頭了。尤其2019年二季度，銷(xiāo)量突現(xiàn)高位滑落，6月份同比下滑17.54%，幅度驚人，似乎在宣告周期結(jié)束。令人意外的是，進(jìn)入下半年，物流車(chē)銷(xiāo)量很快反轉(zhuǎn)，并逐步爬坡，8-11月，更是加速上揚(yáng)。

2018年我國(guó)重卡銷(xiāo)售了114.8萬(wàn)輛，而2019年1-11月重卡就已經(jīng)銷(xiāo)售了108.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.8%。那么，2019年刷新紀(jì)錄是板上釘釘?shù)氖?。整個(gè)商用車(chē)市場(chǎng)，2019年1-11月累計(jì)銷(xiāo)售了387.9萬(wàn)輛，同比去年差了1.6%?？紤]到重卡和輕卡近來(lái)的增速走強(qiáng)，2019年雖低開(kāi)高走，但也不會(huì)比2018年差，也就是說(shuō)，近兩年是最好的兩年。是什么力量使商用車(chē)保持40多個(gè)月的牛市，在2020年又能否持續(xù)下去？

國(guó)六接棒治超

如果說(shuō)2017年和2018年商用車(chē)是“無(wú)腦”增長(zhǎng)的兩年，那么2019年也只是有驚無(wú)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為，上半年銷(xiāo)量逐步下滑，尤其5月和6月下滑超過(guò)了兩位數(shù)，三季度企穩(wěn)，四季度回歸增長(zhǎng)。綜合全年，2019年應(yīng)該能超過(guò)2018年一些些，再破紀(jì)錄。

商用車(chē)需求旺盛是有原因的，可分為三大方面：第一是政府加碼基建;第二是超限超載治理;第三是國(guó)六升級(jí)。對(duì)2020年來(lái)說(shuō)，這三方面動(dòng)力依存。

2020年是我國(guó)進(jìn)入小康社會(huì)的第一年，經(jīng)濟(jì)建設(shè)的主基調(diào)是“穩(wěn)中求進(jìn)”。在穩(wěn)增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)背景下有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2020年我國(guó)基建的投資增速有望加快，相比2019年預(yù)算有望提高5%-6%。2019年也是我國(guó)挖掘機(jī)銷(xiāo)量歷史最高的一年，1-11月，國(guó)內(nèi)的挖掘機(jī)銷(xiāo)售19.18萬(wàn)輛，漲幅12.8%。對(duì)比重卡同期漲幅13.8%，二者有相當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)度。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2020年的工程類(lèi)重卡增長(zhǎng)會(huì)比較明顯，其中，混凝土攪拌車(chē)銷(xiāo)量或?qū)⒋蠓鲩L(zhǎng)。

這就引出了第二大方面——限超限載的治理，本輪治理可以追溯到2016年三季度，也是增長(zhǎng)周期的開(kāi)始。2016年的8月30日，交通運(yùn)輸部正式發(fā)文《限超運(yùn)輸車(chē)輛行駛公路管理規(guī)定》，該規(guī)定于當(dāng)年9月21日實(shí)行。同時(shí)，公安部與交通運(yùn)輸部聯(lián)合印發(fā)《整治公路貨車(chē)違法超限超載行為的專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案》，被人們稱(chēng)為“9·21治超”，由于各個(gè)地區(qū)執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)并不統(tǒng)一，效果也一般。

2018年9月交通運(yùn)輸部再發(fā)文要求統(tǒng)一全國(guó)超限超載認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)執(zhí)法管理。2019年10月10日發(fā)生的無(wú)錫高架橋側(cè)翻事件，負(fù)面影響極大。該事故促使各省市開(kāi)展更為嚴(yán)格的治超治限執(zhí)法整治的行動(dòng)，其強(qiáng)度和范圍對(duì)物流行業(yè)影響深遠(yuǎn)，其中就有前文提到的混凝土攪拌車(chē)，混凝土車(chē)單車(chē)運(yùn)量會(huì)大幅下降，需求缺口就會(huì)出現(xiàn)。此外，有一項(xiàng)重要改革措施，那就是按“軸”收費(fèi)，不停車(chē)稱(chēng)重檢測(cè)。

2019年5月21日，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)《深化收費(fèi)公路制度改革取消高速公路省界收費(fèi)站的實(shí)施方案》，要求從2020年1月1日起，統(tǒng)一按車(chē)軸類(lèi)型收費(fèi)，確保不增加貨車(chē)通行費(fèi)的總負(fù)擔(dān)，同步實(shí)施封閉式高速公路收費(fèi)站入口不停車(chē)的稱(chēng)重檢測(cè)。這兩種方式結(jié)合，從人工執(zhí)法轉(zhuǎn)向了統(tǒng)一的機(jī)器執(zhí)法，統(tǒng)一了執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化了執(zhí)法成本，極大提高了執(zhí)法效率。限超導(dǎo)致運(yùn)力不足，推動(dòng)了物流車(chē)的需求。2016年到2017年，我國(guó)重卡銷(xiāo)量增速達(dá)到了32.5%和52.7%。

國(guó)五的時(shí)間窗口

歷經(jīng)三年多的牛市，不少人覺(jué)得需求也該釋放得差不多了。2019年上半年，我國(guó)的物流車(chē)銷(xiāo)量突現(xiàn)高位震蕩，二季度出現(xiàn)了快速滑落。至此，一些人覺(jué)得增長(zhǎng)該到頭了，可事實(shí)沒(méi)這么簡(jiǎn)單，國(guó)六升級(jí)和國(guó)三淘汰又帶來(lái)了新需求。

2018年6月28日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布了《重型柴油車(chē)污染物排放限值及測(cè)量方法（中國(guó)第6階段）》，規(guī)定了國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)分為六a和六b兩個(gè)階段。其中國(guó)六a要求，燃?xì)廛?chē)輛、城市車(chē)輛、重型柴油車(chē)輛分別于2019年7月1日、2020年7月1日和2021年7月1日實(shí)施;國(guó)六b階段要求燃?xì)廛?chē)輛和所有車(chē)輛分別于2021年的1月1日和2023年的7月1日實(shí)施。與國(guó)五相比，國(guó)六是目前世界上最嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)。

此外，2018年6月生態(tài)環(huán)境部還同步出臺(tái)了《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》，提出要在2020年底，淘汰京津翼及周邊地區(qū)國(guó)三及以下的重型柴油貨車(chē)100萬(wàn)輛。馬上，北京，天津，河北等多省市相繼頒布了配合的對(duì)應(yīng)措施，均表示將提前或部分提前實(shí)施新標(biāo)準(zhǔn)。緊接著，河南、陜西等多省市也宣布跟進(jìn)。2018年我國(guó)重卡的總保有量在700萬(wàn)輛左右，這個(gè)—下就觸動(dòng)了13%的基數(shù)，相當(dāng)于2017年全年的銷(xiāo)量。所以有理由相信2020年商用車(chē)需求仍會(huì)保持在高位。

不難發(fā)現(xiàn)，從淘汰國(guó)三及以下到國(guó)六a標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，這個(gè)中間有一段時(shí)間差。就是說(shuō)在2020年7月前，國(guó)五的車(chē)型必然熱銷(xiāo)。因?yàn)橥刃吞?hào)的重卡，國(guó)六車(chē)大概比國(guó)五車(chē)貴2萬(wàn)元左右。這也解釋了為什么2019年，重卡銷(xiāo)量持續(xù)保持高位，尤其三四季度，增速逐月上揚(yáng)。

按這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，重卡牛市至少持續(xù)到2020年6月。被淘汰的國(guó)三和以下車(chē)型的用戶(hù)大多要趕在2020年7月前更換新車(chē)。畢竟重卡作為賺錢(qián)工具，用戶(hù)對(duì)價(jià)格是敏感的。對(duì)大部分人來(lái)說(shuō)，國(guó)五和國(guó)六是監(jiān)管的事，同款車(chē)型能買(mǎi)便宜的就沒(méi)必要買(mǎi)貴的。這淘汰下來(lái)的100萬(wàn)輛車(chē)雖不好估計(jì)具體的轉(zhuǎn)換率，但可以預(yù)計(jì)絕對(duì)不小，至少可以保證2020年重卡市場(chǎng)持續(xù)向好。

既然政策推動(dòng)的需求是一波接一波，2019年二季度突然下跌又是為什么？

事情起于2019年5月21日《焦點(diǎn)訪(fǎng)談》播放了一期關(guān)于藍(lán)牌輕卡空車(chē)就超載了的節(jié)目。簡(jiǎn)單說(shuō)，這些輕型卡車(chē)標(biāo)稱(chēng)白重2噸多，但實(shí)際重達(dá)4噸多。白重大當(dāng)然就是為了多拉貨，據(jù)說(shuō)這樣的輕卡可以承載10噸以上的貨，是物流業(yè)公開(kāi)的秘密。

重卡的專(zhuān)項(xiàng)治理還沒(méi)完，又要集中整治輕卡超載。但輕卡治理問(wèn)題簡(jiǎn)單得多，直接去找造車(chē)的企業(yè)就可以了。于是，這些虛標(biāo)的輕卡包括生產(chǎn)線(xiàn)就得回爐再造。輕型卡車(chē)又是貨車(chē)銷(xiāo)量的大頭，所以5月新聞爆出消息后，5月和6月當(dāng)月輕卡斷崖式下跌，虛標(biāo)的車(chē)都不敢賣(mài)了，符合規(guī)定的新車(chē)又還沒(méi)造出來(lái)。到了三季度，輕卡開(kāi)始復(fù)蘇，四季度快速走強(qiáng)。治理“大噸小標(biāo)”對(duì)中長(zhǎng)期需求來(lái)說(shuō)固然是利好。由于輕卡銷(xiāo)量剛恢復(fù)不久，有理由相信，還會(huì)延續(xù)一段時(shí)間。

新技術(shù)新模式

對(duì)2020年來(lái)說(shuō)，政府加碼基建、超限超載治理、國(guó)六升級(jí)和國(guó)三淘汰，這三大增長(zhǎng)動(dòng)力目前都沒(méi)出現(xiàn)明顯減弱的跡象。其中，國(guó)六執(zhí)行和國(guó)三淘汰間的時(shí)差，將使國(guó)五車(chē)型熱銷(xiāo)到2020年6月;藍(lán)牌輕卡治理釋放的需求也才幾個(gè)月，還將持續(xù)一段時(shí)間。所以，2020年上半年的市場(chǎng)需求是無(wú)憂(yōu)的;下半年，重卡和輕卡增速將下降，急需用車(chē)的用戶(hù)肯定都換車(chē)了，不太急的用戶(hù)則會(huì)選擇觀望價(jià)格走勢(shì)。

政策催生需求的同時(shí)，更重要的是物流行業(yè)正快速走向更為良性的發(fā)展軌道。我國(guó)70%以上的物流需求是由公路交通所承擔(dān)，超限超載治理有效保證了公路交通安全。這次治超幾乎是全方位的，重點(diǎn)囊括了工程類(lèi)混凝土車(chē)、重卡和輕卡。全面治超，配套的政策也必然會(huì)改變，因?yàn)楸仨毦S護(hù)物流行業(yè)本身的利潤(rùn)，不增加貨車(chē)通行費(fèi)的總負(fù)擔(dān)。交通安全方面，智能汽車(chē)和車(chē)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在商用車(chē)領(lǐng)域的快速發(fā)展，也是值得期待的重要一環(huán)。

有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，智能駕駛能夠降低大約35%的車(chē)輛維修費(fèi)用、15%的保險(xiǎn)費(fèi)。商用車(chē)領(lǐng)域?qū)⒉恢惯@些，目前5G遠(yuǎn)程操控挖掘機(jī)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了商業(yè)化，而更有價(jià)值的是，物流車(chē)車(chē)隊(duì)的智能駕駛商業(yè)化落地，這將大大節(jié)約物流成本，對(duì)用戶(hù)來(lái)說(shuō)極具吸引力。

首先，智能駕駛的物流車(chē)，每輛車(chē)只需一名司機(jī)就夠了，不需要多配一名司機(jī)，因?yàn)橹悄荞{駛技術(shù)可以大大緩解司機(jī)的駕乘疲勞;其次，車(chē)隊(duì)行駛可以形成有利氣流，后面的跟車(chē)可以借助氣流來(lái)降低油耗，這一點(diǎn)在乘用車(chē)上差別不明顯，但在物流車(chē)上就能產(chǎn)生明顯的效用;第三，智能駕駛技術(shù)可以幫助物流車(chē)做到更長(zhǎng)的安全通行時(shí)間，甚至是全天行駛。

目前，這些技術(shù)都比較成熟了，很多頭部企業(yè)都有了一定積累甚至是成型的產(chǎn)品，只是路程經(jīng)驗(yàn)的積累、技術(shù)細(xì)化和參數(shù)微調(diào)等問(wèn)題。但目前法律法規(guī)的限制還有待跟進(jìn)。智能駕駛作為一大趨勢(shì)，無(wú)論商業(yè)化還是需求都是實(shí)實(shí)在在的，希望在2020年我們能看到更切實(shí)的突破。

我國(guó)銷(xiāo)量排名前五的重卡企業(yè)一直是一汽解放、東風(fēng)商用車(chē)、中國(guó)重汽、陜重汽和北汽福田。前五名的市占率超過(guò)了80%。近幾年呈現(xiàn)}H行業(yè)集中度進(jìn)一步提高的格局，前五名的市場(chǎng)格局也趨于穩(wěn)定。一汽解放穩(wěn)坐頭把交椅，2018年市場(chǎng)占有率22.74%，2019年前11個(gè)月提升至24.89%。第二名東風(fēng)商用車(chē)2019年表現(xiàn)突出，前11個(gè)月市場(chǎng)占有率提升至20.39%。中國(guó)重汽和陜重汽位于第二梯隊(duì)，北汽福田坐實(shí)前五。由于重卡是重資產(chǎn)行業(yè)，高集中度可以降低成本，從而支撐高昂的研發(fā)費(fèi)用和生產(chǎn)制造費(fèi)用。

雖說(shuō)2020年我國(guó)商用車(chē)將持續(xù)景氣，物流車(chē)、工程車(chē)都會(huì)換車(chē)需求支撐，但如果考慮更長(zhǎng)遠(yuǎn)，在治超和國(guó)六轉(zhuǎn)換這兩大驅(qū)動(dòng)力釋放殆盡之后，商用車(chē)市場(chǎng)會(huì)又是什么樣的場(chǎng)景？或許很快，在一兩年后，換車(chē)需求就會(huì)消耗殆盡，到時(shí)市場(chǎng)是否會(huì)像2016年之前前那樣，再度步入漫漫熊途？企業(yè)確實(shí)也該到居安思危的時(shí)候了。