崔東樹

自2018年以來，中國車市進入持續(xù)下行區(qū)間，2019年年初開始推出諸多刺激政策，仍未改變車市加速下行的趨勢。

由于疫情影響，總體商品零售嚴重低迷，除了糧油食品和中西藥品實現(xiàn)持續(xù)增長外，其他限額以上消費品劇烈下滑。

目前政策可拉動的主要是汽車消費，購車需求的消費額體量大、彈性大，普及率低，具有很好的調(diào)節(jié)消費貢獻機會。

2020年，經(jīng)濟增長和消費穩(wěn)定目標非常明確且強烈，是希望汽車要抵充消費市場的下行壓力。鼓勵汽車等傳統(tǒng)大宗消費，是以汽車體量的增加去抵充糧油食品、餐飲消費的體量的下滑。綜合地看，刺激汽車消費是改善制造業(yè)的重要機會，應(yīng)該進一步落實刺激汽車消費政策。

汽車消費是短板

根據(jù)2019年的中國統(tǒng)計年鑒，中國居民家庭的消費品普及率總體水平較高。百戶家庭中除了汽車之外普及率都達到百戶家庭百臺左右水平，尤其是空調(diào)、電視機等，達到百戶家庭100臺以上的水平。而洗衣機和電冰箱等家庭標配產(chǎn)品也達到100戶家庭95臺左右的水平。汽車消費是唯一的消費短板，僅有全國1/3的家庭擁有汽車，而且如果考慮部分家庭有多臺車的復數(shù)保有的話，實際上有更多家庭沒有車。

據(jù)統(tǒng)計，中國城鎮(zhèn)居民的家庭住房面積也達到人均34平米以上水平，處于世界領(lǐng)先狀態(tài)。因此在主流家用消費品基本普及、住房普及率也達到較高水平的大背景下，目前疫情導致社會消費出現(xiàn)嚴重的、暴跌坑底的狀態(tài)，汽車是家庭消費的唯一短板，應(yīng)該采取有效措施促進汽車消費。

在中國私車普及發(fā)展20年、保有量達到2億多臺的水平情況下，國際石油供給相對充沛，甚至出現(xiàn)了巨大的油價跌幅，這體現(xiàn)了石油供給在短期之內(nèi)仍然相對是充裕的。

目前，中國刺激消費需要有強大的財政支持，而財政的來源主要靠稅收，汽油消費稅是按照升的數(shù)量征收的，與價格無關(guān)，價格越低，汽油稅收占比越高。2019年，石油及制品銷售額達到2萬億元，這為國家稅收帶來巨大的支持。

因此，在國際油價極低的情況下，鼓勵居民多購車、多用油，對改善政府的財政收入有巨大支持作用。而國家有了更多的稅收，也就能夠更好的改善百姓生活，促進消費和經(jīng)濟發(fā)展。

刺激車市政策與市場反差

2019年年初開始，國家多部委多次提出刺激車市政策，措施極其全面，但當年的車市仍然出現(xiàn)了8%的消費下滑，這說明國家的政策文件仍需要綜合配套相應(yīng)的財稅政策支持，才能激發(fā)消費者的積極性。

從2018年以來，一系列穩(wěn)定汽車消費的政策措施出臺，促進優(yōu)化升級，概括起來至少是八個方面：一是促進汽車限購向引導使用政策轉(zhuǎn)變;二是支持購置使用新能源汽車;三是全面取消二手車限遷政策;四是鼓勵實施汽車以舊換新;五是推動農(nóng)村車輛消費升級;六是加快更新城市公共領(lǐng)域用車;七是推動取消皮卡進城的限制;八是加強城市停車場和新能源汽車充電樁等設(shè)施的建設(shè)等等。一些地方和政府認真貫徹落實，陸續(xù)出臺了汽車更新補貼、新車購置、增加限購號牌指標、開展汽車促銷活動等措施。但車市的走勢并沒有受到政策的明顯拉動，說明購買力受到環(huán)境影響而相對低迷，車市的促消費政策還有挖掘空間。

目前各地政策措施多元化， 特征之一，換購升級消費最受政策鼓勵，主要在于促進新車購買，促進置換更新和增加牌照供給幾個方面。換購升級是地方政府的著力點，原因在于置換更新能鼓勵提高城區(qū)的車輛檔次，相對提升環(huán)保改善，不增加車輛的數(shù)量，對交通擁堵沒有太大影響，同時能夠使經(jīng)銷商獲得更高的置換利潤，地方政府特別喜歡這種消費升級的政策。特征之二，新車購置優(yōu)惠力度溫和，地方政府多為地方財政壓力所限，佛山、廣州等地購買新車補貼一般在2000元或者3%左右的水平，相對于購置稅優(yōu)惠一半的5%，大概10萬元減征5000元的優(yōu)惠，地方政策的優(yōu)惠力度相對較小，而且優(yōu)惠發(fā)放的方式暫不清晰，地方政策實施時打折的可能性相對較大。特征之三，限購城市增牌推進速度慢。疫情爆發(fā)之后，中央提出放大限購城市的牌照供給，實際執(zhí)行的層次相對較小，廣州、深圳2019年就已經(jīng)開始增大牌照的供給，目前跟進的只有杭州，增加了2萬個牌照，北京尚未實際公布真正的放松限購的政策，而天津、上海、海南等地方?jīng)]有公布放寬限購政策。這體現(xiàn)了地方政府對促進居民消費的熱情相對偏低，主要的精力都在于賣地賣房，促進車市消費熱情低。

圖：乘用車購車群體消費需求特征

數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會綜合判斷

問題在什么方面？一是限購指標釋放力度較小。線路牌照指標釋放是解決抑制消費機制障礙的核心標志，尤其是在經(jīng)濟低迷時期加大指標的釋放，實現(xiàn)逆周期調(diào)節(jié)，基本上是無成本、促進經(jīng)濟發(fā)展的最佳模式。但目前各地推進的速度相對較慢，除了廣東表現(xiàn)相對積極之外，其他地方仍有巨大的潛力可以挖掘。而且限購指標增加數(shù)量也是消費者最期待的，因此在增加牌照供給上，還需要中央的統(tǒng)一協(xié)調(diào)。二是新購車群體消費并沒有有效激發(fā)。目前的車市刺激政策，仍然以主力城市生產(chǎn)基地為主，廣大的二三線地區(qū)和縣鄉(xiāng)農(nóng)村市場仍然沒有刺激政策推出，由于受到疫情影響，不少農(nóng)民工難以返回到東南沿海地區(qū)崗位工作，需要消費刺激，讓他們留在本鄉(xiāng)本土創(chuàng)業(yè)。因此更需要汽車下鄉(xiāng)刺激政策。

新能源車政策需要支持

從2015年開始，中國是世界新能源車銷量的第一大國，相對于歐洲跟美國的新能源車銷量，中國占有絕對領(lǐng)先地位。2018年下半年開始，美國新能源車超越歐洲，主要是美國特斯拉在美國政策退坡之前高增長。美國特斯拉在2018年12月底的全額補貼到期，因此，美國的新能源車在2019年以來相對低迷。

2019年下半年，中國與歐洲的新能源車銷量的差距在縮小，2020年1月，歐洲新能源車銷量超越中國。歐洲新能源車實際與中國新能源車已形成正面交鋒。

3月31日，國務(wù)院常務(wù)會議決定，將新能源汽車購置補貼和免征購置稅政策延長兩年，使新能源車與傳統(tǒng)車仍保持在20%以上的成本價格優(yōu)勢。這是巨大的政策紅包，價值幾百億元。

總體來說，此前所有政策都延續(xù)并強調(diào)補貼維持到2020年，這是第一次正式宣布延期兩年到2022年。

目前新能源補貼的金額在2019年估計在300億元左右，未來仍將逐步縮減，但兩年仍有500億元規(guī)模。購置稅補貼對未來兩年估計450萬臺，約7000多億元的產(chǎn)品免稅，購置稅免稅金額也是近700億元，兩項合計近千億元的政策支持，其穩(wěn)定意義巨大。

新能源汽車購置補貼原本到2020年結(jié)束，隨后靠雙積分政策的拉動。由于雙積分政策的實際啟動時間是2021年才考核，因此政策的轉(zhuǎn)換期仍有很多不確定性風險，導致新能源車車產(chǎn)銷可能出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性較大滑坡。

此次購置稅和補貼的延長，有利于純電動與插混協(xié)同的整個新能源車線路的平穩(wěn)發(fā)展。

加速新能源車發(fā)展，實際上對中國的新能源車產(chǎn)業(yè)鏈有很好的促進作用，也使國際零部件企業(yè)加速新能源車產(chǎn)業(yè)鏈投產(chǎn)，降低新能源車相關(guān)零部件的成本，最終對自主品牌發(fā)展，對中國新能源車也是有利的。

刺激車市需要做增量

我們內(nèi)部研討認為，目前的車市需求特征仍是首購為主。2016年首購群體占比達到61%，逐年下降，到2019年首購比例僅有51%。換購比例持續(xù)上升，而且是在2018年和2019年的換購比例上升速度較快，增購比例持續(xù)增長。

近幾年，車市發(fā)展相對高端化，消費升級推動的豪華化趨勢特別明顯。豪華車從2010年占到車市比例的3.2%，上升到2019年占到車市比例的10.5%，而且從2017年開始，豪華車的占比持續(xù)大幅拉升。

自主品牌份額在2016年、2017年政策推動下達到相對高位下，2018年和2019年快速下降，2019年自主品牌份額僅有37.7%。

目前，車市豪華化的趨勢體現(xiàn)中產(chǎn)階級家庭消費升級能力相對較強，而入門級購買相對偏弱的一個特征，同時也是豪華車產(chǎn)品序列快速延伸實現(xiàn)向下探的市場突破結(jié)果。

促消費要拉動新車首購群體，促進汽車消費核心是要促私車普及，才能有拉動的增量效果。

前期促進汽車消費的重點措施大部分都是在促進換購需求，而沒有有效推動新購需求，原因在于換購需求既能拉動銷售額增長，同時還能拉動二手車增長，但是對總量的拉動不大，地方政府環(huán)保和治理擁堵的壓力小。新車換購補貼對直接改善老百姓入門級消費并沒有達到預(yù)期效果。

表：車市結(jié)構(gòu)性問題-自主品牌低迷

刺激政策對增換購的效果未必會有強效應(yīng)，政策還是應(yīng)該在首購消費上下功夫，車市價格走低是大趨勢，延遲消費不會對消費者內(nèi)心產(chǎn)生損失利好的影響。應(yīng)該出臺相應(yīng)的刺激政策，但是短期的直接的刺激建議還是應(yīng)該針對首購消費群體，長期的間接的刺激政策可以針對增換購群體。

近期，中小城市的房地產(chǎn)市場強于大城市，電商業(yè)績增長的重點也是小鎮(zhèn)消費，但乘用車的地縣級市場萎縮明顯。由于消費的梯次特征，過度重視換購市場的結(jié)果是：豪華車持續(xù)走強，合資品牌分化明顯，自主品牌壓力日漸增大。

面對疫情沖擊，擴張性財政政策是穩(wěn)定就業(yè)的重要手段，常用的方式有兩種：一是減稅，包括降低個人和企業(yè)稅費;二是擴大財政支出，包括增加政府購買、加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。要想實現(xiàn)穩(wěn)定汽車等傳統(tǒng)主流商品的消費，需要有針對性拉動首購群體消費的政策出臺。這也是2015年和2009年購置稅減稅政策效果特別好的重要原因。

首先，建議限購城市釋放購車指標。從2019年汽車保有量的具體發(fā)布數(shù)據(jù)來看，北京的保有量仍然是連續(xù)5年在500萬輛的水平徘徊，成都地區(qū)的汽車保有量增長相對較快，2015年成都較北京少170萬臺，到2019年年底，成都市場僅比北京少70萬臺。同時重慶、蘇州也已超越上海水平。鄭州的市場保有量增長相對較快，目前比深圳高出較多。西安、武漢、東莞也超越天津水平。

隨著房價的暴漲，很多限購城市消費者都住在主城區(qū)之外，軌道公共交通與居住地之間還有較大的空間距離，私車普及需求極其強烈，應(yīng)該適度放開限購數(shù)量，促進消費者購車剛需。

其次，建議車購稅暫時減半征收。車市振興政策中核心政策就是購置稅減半政策，2015年中國經(jīng)濟出現(xiàn)暫時的壓力，國家也是出臺了購置稅減半的政策，迅速扭轉(zhuǎn)了局面，對消費拉動起到良好作用，同時對國家稅收也起到了重大推動作用.

發(fā)展自主品牌是中國汽車工業(yè)從大到強發(fā)展的關(guān)鍵。自主品牌過去10年來經(jīng)歷了兩個高潮，其中2009-2010年的高潮和2015-2017年的高潮體現(xiàn)的較為明顯.

從歷次購置稅減半政策看，購置稅減半，損失很小的購置稅減稅，但獲得更多的綜合稅收，對國家財政和經(jīng)濟的拉動也是很好的。

最后，建議長效措施推動換購穩(wěn)定增長，即購車抵個稅。目前購房能夠抵個稅，購車消費也應(yīng)該有同樣的資格。

個稅減免的政策是有利于居民消費的利好政策，家庭購車應(yīng)該與購房享受同樣的免個稅政策。比如每個家庭三年內(nèi)有一次購車免稅機會，購車可免除5000元個稅，從繳納車購稅后分5個月抵沖5000元個稅，這樣既能促進消費，也平衡私人把車輛掛靠公司抵稅的不公平稅收問題，能促進稅收公平。

目前私人個人所得稅調(diào)整，增加免稅扣除項，應(yīng)該把家庭車輛購買納入抵稅范圍。否則車輛都掛到單位名下，虛增財務(wù)成本，形成稅收推動的消費畸形問題。

由于新車購車有購置稅等納稅信息，很容易聯(lián)網(wǎng)確認，因此納稅的影響不大。