李鵬

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 ?金融衍生品 ?風(fēng)險(xiǎn)管理

金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理是金融行業(yè)中一個(gè)重大課題，深入金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理研究可以讓商業(yè)銀行更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而推動(dòng)金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展?，F(xiàn)階段來(lái)看，商業(yè)銀行金融衍生品規(guī)模不斷擴(kuò)大，但是隨之而來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也引起了人們的高度關(guān)注，如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，一旦金融衍生品發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)損害用戶的利益，更會(huì)影響到商業(yè)銀行的發(fā)展，更甚至還會(huì)引起金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。因此，在發(fā)展金融衍生品的過(guò)程中，商業(yè)銀行必須高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

一、商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)分類

（一）操作風(fēng)險(xiǎn)

金融衍生品操作風(fēng)險(xiǎn)是指金融衍生品在交易或結(jié)算過(guò)程中產(chǎn)生的損失，此類風(fēng)險(xiǎn)多為人為操作不當(dāng)引起，如，工作人員在金融業(yè)務(wù)結(jié)算時(shí)，本該結(jié)算100000.00元，結(jié)果因操作不當(dāng)，結(jié)算成1000000.00。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指在金融衍生品交易過(guò)程中，交易一方?jīng)]有按照約定來(lái)履行其相應(yīng)職責(zé)而造成的損失。信用風(fēng)險(xiǎn)的特征是雙向的信用風(fēng)險(xiǎn)模式，之所以會(huì)出現(xiàn)這種特征，就是信用風(fēng)險(xiǎn)擁有幾種不一樣方式的金融衍生工具，這種金融衍生工具較比遠(yuǎn)期的金融衍生工具有著很大的不同，這種不同也造就了商業(yè)銀行金融衍生品存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行金融衍生品法律風(fēng)險(xiǎn)是指在不能達(dá)到法律要求甚至違反法律規(guī)定而造成的經(jīng)濟(jì)損失。對(duì)于商業(yè)銀行而言，發(fā)展金融衍生品已成為其重要業(yè)務(wù)，但是由于我國(guó)現(xiàn)有的金融相關(guān)法律法規(guī)還不夠完善，使得商業(yè)銀行金融衍生品將面臨這較大的法律風(fēng)險(xiǎn)，使商業(yè)銀行蒙受損失。

（四）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

所謂市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因一些市場(chǎng)因素的變動(dòng)而使得金融衍生品在交易過(guò)程中出現(xiàn)的損失，如利率、匯率的變動(dòng)，如果商業(yè)銀行不能準(zhǔn)確把握這些市場(chǎng)因素，就會(huì)引起交易損失。

二、商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理的有效對(duì)策

商業(yè)銀行在發(fā)展金融衍生品過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)是一直存在的，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)造成不可估量的損失，威脅到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。因此，強(qiáng)化商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理尤為重要，要采取一切有效的措施，防范和管理風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)控制到最小，盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)損失，進(jìn)而保障經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。

（一）強(qiáng)化業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)

在商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中，人作為主體，只有提高人的業(yè)務(wù)水平，才能有效降低操作風(fēng)險(xiǎn)。首先，對(duì)商業(yè)銀行現(xiàn)有的業(yè)務(wù)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，定期或者不定期地進(jìn)行業(yè)務(wù)考核，從而不斷提高業(yè)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平和能力;其次，強(qiáng)化職業(yè)素質(zhì)教育，向業(yè)務(wù)人員灌輸風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，提高其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而使業(yè)務(wù)人員主動(dòng)去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。另外，設(shè)定一個(gè)嚴(yán)格的權(quán)限要求，要求交易人員在面對(duì)交易時(shí)間、交易金額等事項(xiàng)時(shí)，能夠做到對(duì)銀行及時(shí)反饋，同時(shí)，針對(duì)交易過(guò)程中產(chǎn)生的信息要及時(shí)存檔備案，以便后期可以隨時(shí)審查。

（二）健全相關(guān)法律法規(guī)

法律可以更好地維護(hù)金融市場(chǎng)，規(guī)范金融交易行為。在商業(yè)銀行金融衍生品發(fā)展過(guò)程中，完善的法律法規(guī)可以有效防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融交易的順利進(jìn)行。對(duì)此，有關(guān)部門要結(jié)合當(dāng)前金融發(fā)展形勢(shì)，健全相關(guān)法律法規(guī)。首先，要從法律層面上確定商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務(wù)范疇、交易要求等，對(duì)商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的保護(hù)，對(duì)違反法律法規(guī)的行為給予嚴(yán)厲打擊和懲處;其次，完善監(jiān)管體系，強(qiáng)化商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，將一切風(fēng)險(xiǎn)因素控制在可控范圍內(nèi)，進(jìn)而有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低交易損失。另外，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還可以利用現(xiàn)有的一些制度，建立起有效的反饋機(jī)制，提高對(duì)金融活動(dòng)的敏感性，活躍金融市場(chǎng)，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用。

（三）完善信息披露機(jī)制

目前來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)布信息體系不夠透明，這也容易造成金融衍生品在信息披露方面存在諸多不足，進(jìn)而容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，完善信息披露機(jī)制尤為重要。首先，在信息披露過(guò)程中，選擇一個(gè)比較完善的程序來(lái)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范合約束，以便監(jiān)管部門可以全面掌握金融衍生品交易相關(guān)信息，了解風(fēng)險(xiǎn)暴露程度;其次，推進(jìn)投資模式多元化，在發(fā)展金融衍生品的過(guò)程中，加強(qiáng)金融監(jiān)管，從而有效避免信息不對(duì)稱的現(xiàn)象發(fā)生。

（四）完善信用體制

針對(duì)商業(yè)銀行金融衍生品發(fā)展過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，完善信用體制尤為重要。首先，有關(guān)部門必須對(duì)商業(yè)銀行的資質(zhì)進(jìn)行評(píng)定，確定商業(yè)銀行的信用等級(jí)，以便投資者可以科學(xué)的選擇投資;其次，商業(yè)銀行要按照相關(guān)法律法規(guī)，完善自身信用體系，注重個(gè)人信用評(píng)估，并將個(gè)人信用信息納入到信息系統(tǒng)中，實(shí)現(xiàn)信用共享;再者，要進(jìn)一步完善身份認(rèn)證機(jī)制，確保金融交易對(duì)象信息的透明。

（五）加強(qiáng)金融監(jiān)管

金融監(jiān)管是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑，加強(qiáng)金融監(jiān)管，可以更好地規(guī)范金融交易行為，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定。首先，政府部門要加強(qiáng)金融監(jiān)管，積極轉(zhuǎn)變政府職能，將“有形的手”與“無(wú)形的手”有機(jī)結(jié)合起來(lái)，維護(hù)好金融市場(chǎng)，營(yíng)造一個(gè)穩(wěn)定的金融環(huán)境;其次，商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變以往那種單一的監(jiān)管方式，要以功能監(jiān)管和行為監(jiān)管為主，建立針對(duì)金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)的功能監(jiān)管和行為監(jiān)管制度，以制度來(lái)約束金融行為。同時(shí)，在金融監(jiān)管過(guò)程中，要強(qiáng)化各部門的職能，加強(qiáng)各部門之間的協(xié)作，杜絕不正當(dāng)?shù)慕鹑谛袨榈陌l(fā)生。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上，商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)重要的工作，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)損失，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，進(jìn)而推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。面對(duì)日益崛起的金融衍生品業(yè)務(wù)，我們要不斷創(chuàng)新，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)金融監(jiān)管，加強(qiáng)人才培訓(xùn)，從而有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

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