■曹建超 張啟文

（東北農業(yè)大學）

1 引 言

商業(yè)銀行在金融業(yè)發(fā)展及運行的過程中，面臨著多種風險，可大致分為三類，即信用風險、市場風險和操作風險。一直以來，信用風險和市場風險都被給予高度重視，操作風險長期以來卻被看作是“其他風險”中的一部分，并未給予高度重視和警惕。然而，隨著金融業(yè)的發(fā)展、金融管制的放松以及金融業(yè)自由化的進程，銀行業(yè)因操作風險而引發(fā)的各類案件不斷發(fā)生，致使商業(yè)銀行蒙受了巨大的經濟損失，銀行業(yè)開始意識到，對操作風險的管理已經迫在眉睫，其不再是可以被忽略的“小問題”。

本文試圖從商業(yè)銀行內部找出銀行操作風險的影響因素，以包括我國5家國有商業(yè)銀行和6家股份制商業(yè)銀行在內的11家上市商業(yè)銀行為研究樣本，從操作風險管理組織結構、操作風險管理理念以及操作風險的識別、評估、監(jiān)測與控制即操作風險管理流程三個方面對影響銀行操作風險的因素進行實證分析，并給出相應的改進建議。

2 商業(yè)銀行操作風險影響因素實證分析

2.1 指標選取

（1）被解釋變量。

各銀行的操作風險值是本文的被解釋變量，本文選取11家商業(yè)銀行操作風險的絕對值作為被解釋變量。

（2）解釋變量。

本文從文章論述結構的三方面出發(fā)，從操作風險管理組織結構、操作風險管理理念以及操作風險的識別、評估、監(jiān)測與控制即操作風險管理流程三個方面分別對解釋變量進行選取，指標選取借鑒了李英麗（2016）的做法[1]。

在操作風險組織架構方面，本文選取11家上市商業(yè)銀行的董事會人數、監(jiān)事會人數來反映公司管理層的規(guī)模，同時選取董事會中獨立董事所占全部董事的比例、監(jiān)事會中外部監(jiān)事占比、銀行第一大股東股份占比以及銀行前十大股東股份占比四個指標來反映公司管理層中的權力構成。

在操作風險管理理念方面，本文將銀行是否有風險管理文化以及是否有獨立的操作風險管理文化作為衡量其操作風險理念的重要指標。此外，由于各銀行對于操作風險的投入情況并未在年度報告中進行直接披露，本文通過將各行年報中披露的業(yè)務及管理費用減去員工薪酬作為衡量銀行在操作風險方面的支出情況。在員工管理理念方面，選取員工薪酬福利反映員工的薪資水平并在一定程度上反映該銀行的激勵約束機制，同時選取各銀行的資產收益率來體現員工所承受的工作負荷。

（3）控制變量。

由于銀行的操作風險規(guī)模在一定程度上會受到其資產規(guī)模的影響，所擁有資產越多的銀行，往往其面臨的操作風險也越大，因此，本文將11家商業(yè)銀行在年度報告中所披露的總資產作為控制變量。

2.2 數據來源

本文數據來源于包括中國銀行、農業(yè)銀行、工商銀行、建設銀行以及交通銀行在內的五家國有商業(yè)銀行以及包括招商、興業(yè)、浦發(fā)、廣發(fā)、光大以及華夏銀行在內的六家股份制商業(yè)銀行，共11家商業(yè)銀行在2011—2015年年度報告中所披露的內容，本文所用數據為該五年數據的平均值。各銀行操作風險的絕對值來源于李英麗（2016）[1]利用收入模型所估算的操作風險數據。

2.3 模型建立

其中，Y為操作風險的絕對值，α為截距項，βi、c1、c2、c3為各解釋變量對Y的回歸系數，μ為誤差項。

（1）多重共線性檢驗。

本文運用Eviews9.0軟件計算出主要變量間的相關系數矩陣，結果見表1。

表1 相關系數矩陣

由表1結果可知，X7和X10、X9和X10之間相關性較高，首先應剔除X7和X9。

（2）回歸結果分析。

本文運用Eviews9.0軟件，利用逐步回歸的方法，得到的回歸結果見表2。

表2 回歸結果

由回歸結果可知，①第一大股東持股比例與本銀行操作風險負相關，即第一大股東持股比例越高，則本銀行操作風險可能越小。②銀行的資產規(guī)模與其操作風險正相關，即銀行資產規(guī)模越大，其操作風險往往越高。③商業(yè)銀行是否有獨立的操作風險管理文化與操作風險成負相關關系，即當商業(yè)銀行有獨立的操作風險文化時，其應對操作風險能力越強，操作風險則越小。

3 加強商業(yè)銀行操作風險管理的建議

3.1 操作風險管理組織架構方面

商業(yè)銀行特別是國有控股的商業(yè)銀行，目前由于產權關系不明晰，并且在行長的任職上，更多的考慮的是行政因素，缺乏對于銀行利潤和銀行本身治理問題的關注[2]。產權責任不明晰，難以明確責任主體是影響銀行經營水平的重要問題，因此，各商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行，應該拓寬資本來源渠道，完善本銀行內部的治理結構，協調好企業(yè)管理層。

3.2 操作風險管理理念方面

首先，樹立和強化操作風險管理理念。要降低銀行的操作風險，就需要一個完善的操作風險管理理念作為依據和指導，這種操作風險管理文化應該滲透到日常經營活動的各個方面，形成在日常經營的各個流程都留意并謹慎對待操作風險的管理文化。銀行內部還應該形成一個濃厚的學習氛圍，對工作人員進行定期的業(yè)務考察和測評。

3.3 操作風險的流程方面

首先，商業(yè)銀行應進一步優(yōu)化操作風險計量方法和管理工具，更好的量化和反映銀行面臨的操作風險。同時應注意結合業(yè)務外包、保險等方式合理轉嫁本行操作風險，而對于外包風險也要加強監(jiān)管，謹慎對待。其次，應加強內部控制制度建設。建立健全內控制度是防范操作風險的重要手段[3]。內控部門應做好風險業(yè)務的調查工作，隨時向銀行管理層作出風險提示，及時告誡管理人員可能潛在的操作風險。