狄 蓉

蘭州大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，甘肅 蘭州 730030

自改革開放以來，由于偏遠(yuǎn)地區(qū)地理區(qū)位劣勢(shì)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)重心發(fā)生轉(zhuǎn)移等種種因素，偏遠(yuǎn)地區(qū)地方產(chǎn)業(yè)在技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面未能及時(shí)跟上時(shí)代的步伐，使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，經(jīng)濟(jì)增速嚴(yán)重下滑，產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平和發(fā)展模式與發(fā)達(dá)地區(qū)逐漸拉開了差距，后發(fā)優(yōu)勢(shì)亟待發(fā)掘。找準(zhǔn)地方戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)是欠發(fā)達(dá)地區(qū)突破長(zhǎng)期以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為導(dǎo)向、缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)展瓶頸的重要方法及路徑。當(dāng)前正值國(guó)家新一輪西部大開發(fā)的浪潮，欠發(fā)達(dá)地區(qū)更應(yīng)當(dāng)把握這個(gè)重要的發(fā)展機(jī)遇。以自主創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)政策和產(chǎn)業(yè)政策改革，增強(qiáng)市場(chǎng)創(chuàng)新動(dòng)力，加快地方產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向適應(yīng)“新常態(tài)”的生物醫(yī)藥、新型材料等新興產(chǎn)業(yè)過渡，強(qiáng)化金融創(chuàng)新的功能，更好地發(fā)揮金融資源的效用。

面對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的代謝和改革，欠發(fā)達(dá)地區(qū)急需在調(diào)整、改革傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及發(fā)展模式，培育和發(fā)展戰(zhàn)略性的新興產(chǎn)業(yè)的雙重任務(wù)下，尋找適應(yīng)自身發(fā)展情況的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展路徑，逐步由更多依賴于投資驅(qū)動(dòng)和生產(chǎn)要素投入的粗放型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式向技術(shù)進(jìn)步和自主創(chuàng)新占更大比重的集約型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式過渡。在一段時(shí)間內(nèi)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)仍將作為欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，利用金融的支持，進(jìn)一步推動(dòng)地方新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。本文在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的角度下，探索金融支持欠發(fā)達(dá)地區(qū)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效途徑，對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)擺脫資源配置效率低下的現(xiàn)狀、構(gòu)建現(xiàn)代化地方產(chǎn)業(yè)布局具有現(xiàn)實(shí)意義。

一、關(guān)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的文獻(xiàn)綜述

關(guān)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，學(xué)術(shù)界尚未形成統(tǒng)一定義。林學(xué)軍（2012）認(rèn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)指對(duì)某一地區(qū)或國(guó)家的產(chǎn)業(yè)有積極、長(zhǎng)遠(yuǎn)影響的產(chǎn)業(yè)，能夠帶動(dòng)該地區(qū)或國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱性產(chǎn)業(yè)。[1]何正初，張宓（2011）認(rèn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將在一定時(shí)期內(nèi)以科學(xué)界的重大突破為指導(dǎo)，在新興技術(shù)與新興產(chǎn)業(yè)深度融合的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)新的社會(huì)要求和推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)或支柱產(chǎn)業(yè)，對(duì)國(guó)家或地區(qū)的綜合實(shí)力和社會(huì)進(jìn)步產(chǎn)生重大影響。[2]國(guó)外學(xué)者早在1990年就提出了新興產(chǎn)業(yè)，并考慮了技術(shù)創(chuàng)新和成本。變化和新需求將導(dǎo)致新興產(chǎn)業(yè)的形成。目前，在學(xué)術(shù)界主要將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分為以下七大類：節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，生物產(chǎn)業(yè)，高端裝備制造業(yè)，新能源產(chǎn)業(yè)，新材料產(chǎn)業(yè)，新能源，汽車工業(yè)。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的是科學(xué)技術(shù)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展的高度統(tǒng)一，目前制約戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要原因是產(chǎn)業(yè)內(nèi)部缺乏具有自主創(chuàng)新能力的金融支持機(jī)制。發(fā)掘多樣的融資渠道填補(bǔ)融資缺口是發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的工作重點(diǎn)。李亞波（2018）通過對(duì)不同經(jīng)濟(jì)變量的分析，得出金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)應(yīng)匹配與相關(guān)產(chǎn)業(yè)不同生命周期相適應(yīng)的金融支持模式。[3]另外學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為，金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展應(yīng)以資本市場(chǎng)為主導(dǎo)的直接融資為主，以信貸市場(chǎng)為主導(dǎo)的間接融資為輔。

二、現(xiàn)行金融支持創(chuàng)新發(fā)展的模式

當(dāng)前國(guó)內(nèi)金融支持的措施主要有：第一，由政府制定并全面推廣的政策性金融支持，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)資金、銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、政府引導(dǎo)基金等。在這種政策下，針對(duì)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段都能夠提供與之相對(duì)應(yīng)的，引導(dǎo)新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。第二，通過設(shè)立專門的公共服務(wù)平臺(tái)，例如：某些商業(yè)銀行在各地設(shè)立分行專門辦理有關(guān)金融支持創(chuàng)新發(fā)展的服務(wù)，如：高新技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)股權(quán)融資等。第三，通過資本市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)、外資引進(jìn)等間接途徑，并且當(dāng)?shù)卣贫ㄅc風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)的其他稅收優(yōu)惠政策，進(jìn)一步拓寬了新興產(chǎn)業(yè)的融資渠道。

從國(guó)外金融支持措施中我們可以借鑒到促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展應(yīng)當(dāng)注意金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的有效連結(jié)方式：第一，通過政府設(shè)立引導(dǎo)基金，推動(dòng)各地高新技術(shù)和創(chuàng)投企業(yè)迅速發(fā)展。第二，通過構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)以資金抵押和共同利潤(rùn)等形式緊密的銀企聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理和控制。第三，是由政府出臺(tái)相關(guān)優(yōu)惠政策鼓勵(lì)投資新興產(chǎn)業(yè)，同時(shí)資本市場(chǎng)需要配備建全完善的風(fēng)險(xiǎn)投資體系，其中包括資本的退出機(jī)制，實(shí)現(xiàn)政府與資本市場(chǎng)雙贏的良好局面。第四，是充分調(diào)動(dòng)資本市場(chǎng)的市場(chǎng)定價(jià)和資源配置的主觀能動(dòng)性，能夠保證給新興產(chǎn)業(yè)完整的資金支持。

三、分析金融支持新興產(chǎn)業(yè)的主要制約因素（以甘肅省為例）

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是代表一個(gè)地區(qū)發(fā)展前景的支柱性產(chǎn)業(yè)，應(yīng)當(dāng)具備帶動(dòng)一個(gè)地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的連鎖效應(yīng)。因此通過美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅斯托（1963）提出的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)理論劃分區(qū)別戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，根據(jù)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)指標(biāo)在前向效應(yīng)和后向效應(yīng)中選擇產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高的作為甘肅省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的樣本數(shù)據(jù)。R＆D科技研究與開發(fā)投入作為科技運(yùn)行機(jī)制的首要環(huán)節(jié)，是科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力。從下表可以看出，甘肅省的R＆D投資強(qiáng)度穩(wěn)步上升，但研發(fā)總支出不到東部省份平均值的1/10，差距較大。

表1 甘肅 R&D 經(jīng)費(fèi)投入情況（2011-2016）

表2 甘肅省財(cái)政科技撥款與科技經(jīng)費(fèi)支出預(yù)算情況

制約甘肅省金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的主要因素有：第一，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整。甘肅省地方傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)處于生產(chǎn)鏈的初始端，在生產(chǎn)技術(shù)方面與發(fā)達(dá)地區(qū)同產(chǎn)業(yè)相比缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，資源配置效率較為低下。而新興產(chǎn)業(yè)尚未建成完整的產(chǎn)業(yè)鏈，并且面臨嚴(yán)重的資金短缺、融資渠道單一、資金運(yùn)用效率低下等問題。所以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是甘肅省現(xiàn)階段面臨最主要的問題，同時(shí)面臨著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的更新?lián)Q代以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的建立健全雙重任務(wù)。在一段時(shí)期內(nèi)，應(yīng)將傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，加快發(fā)展具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的新興產(chǎn)業(yè)。在此過程中，尋找與甘肅特色的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)相結(jié)合的道路。

第二，建立多元化的科技投入機(jī)制。在保持科技財(cái)政投入支出的基礎(chǔ)上，建立系統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)陌盐战?jīng)費(fèi)從哪里來到哪里去的問題，充分發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)，最大可能的調(diào)配社會(huì)資源。

第三，在初步建立健全戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，發(fā)揮戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)，帶動(dòng)周邊創(chuàng)新型群體，形成人才集聚，產(chǎn)業(yè)集聚的疊加效應(yīng)。

四、當(dāng)前甘肅省金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)主要存在的問題

（一）科學(xué)技術(shù)是發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的基石

要發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，科學(xué)技術(shù)是不可或缺的硬件條件。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是新興技術(shù)與新興產(chǎn)業(yè)的深度融合。當(dāng)前對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的財(cái)政支持的主要問題是缺乏技術(shù)創(chuàng)新的內(nèi)生動(dòng)力和科技成果轉(zhuǎn)化率低，導(dǎo)致更多的資源浪費(fèi)或低效的資源配置?？萍紕?chuàng)新是社會(huì)生產(chǎn)力不斷發(fā)展的根本前提，離開科技創(chuàng)新戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將寸步難行。因此，應(yīng)當(dāng)在保持科研財(cái)政投入支持的基礎(chǔ)上，不斷發(fā)展科學(xué)技術(shù)水平，提升自主創(chuàng)新能力，將科研與實(shí)際發(fā)展相結(jié)合，進(jìn)一步提升科研成果轉(zhuǎn)化率。

（二）戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，主要以向商業(yè)銀行直接融資的渠道為主，輔以其它多種融資方式

知識(shí)產(chǎn)業(yè)中有更多的“軟資產(chǎn)”，如“知識(shí)產(chǎn)權(quán)”和“專利”；固定資產(chǎn)等傳統(tǒng)抵押品較少。這導(dǎo)致銀行在商業(yè)銀行融資中普遍接受的實(shí)物資產(chǎn)減少。并且新興產(chǎn)業(yè)多為中小企業(yè)，在整個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中占比達(dá)到75%以上，企業(yè)發(fā)展的不確定因素較高，政府出臺(tái)的相關(guān)政策保護(hù)較少，與銀行愿意授信的“大型，風(fēng)險(xiǎn)低”客戶群體不符，這是導(dǎo)致中小型新興產(chǎn)業(yè)融資難的主要影響因素。

（三）現(xiàn)階段大多數(shù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)沒有建立完整的產(chǎn)業(yè)鏈，沒能發(fā)揮戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)，達(dá)到帶動(dòng)地區(qū)鏈?zhǔn)桨l(fā)展的作用

在發(fā)展過程中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)應(yīng)盡可能擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)鏈，通過戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在各產(chǎn)業(yè)鏈中的支柱作用，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)鏈的上下端。與技術(shù)研發(fā)環(huán)節(jié)，下游市場(chǎng)聯(lián)系。

（四）關(guān)于金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系以及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策不完善

在風(fēng)險(xiǎn)管理體系內(nèi)，資金的去向和來源應(yīng)當(dāng)有明確的指示和監(jiān)控。擔(dān)保體系分散風(fēng)險(xiǎn)功能沒有充分體現(xiàn)，使得金融支持戰(zhàn)略新興性產(chǎn)業(yè)普遍存在資源配置效率較低，風(fēng)險(xiǎn)較大的問題。在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的不同生命周期內(nèi)，扶持力度應(yīng)當(dāng)有所側(cè)重。目前大多數(shù)投資過度集中在產(chǎn)業(yè)的成熟期，回報(bào)可見期，甚至該階段投資達(dá)到擁擠的程度，相應(yīng)投資效率也大大降低。反之，在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的最初發(fā)展階段，最需要引入資金的階段卻無人問津。由此可見，金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)存在中間重，兩頭輕的失衡問題，針對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展且真正落到實(shí)處的投資少，最終導(dǎo)致了金融支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的效率低下。

五、對(duì)策及建議

（一）進(jìn)一步提升科技成果轉(zhuǎn)化率，帶動(dòng)金融機(jī)構(gòu)投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力

由于客觀存在的發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與金融機(jī)構(gòu)盈利目標(biāo)的沖突，應(yīng)當(dāng)再次強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過程中的長(zhǎng)遠(yuǎn)影響，各級(jí)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)有責(zé)任推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（二）需要根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的不同發(fā)展階段提供相應(yīng)的投資途徑

加大在企業(yè)發(fā)展研究初級(jí)階段的投資比重，相應(yīng)對(duì)企業(yè)成熟階段投資有所疏通和引導(dǎo)。為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)初級(jí)階段的投資提供一定的政策支持和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，改善企業(yè)在不同生命周期投資不均衡的問題。可以通過計(jì)算戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中金融創(chuàng)新以及科技創(chuàng)新之間的耦合協(xié)調(diào)度，選擇金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新的最優(yōu)資源配置結(jié)果。以資本市場(chǎng)為主導(dǎo)的直接融資為主，健全完善多層次的資本市場(chǎng)以及配套的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系、資金運(yùn)行信息披露與監(jiān)管體制，以信貸市場(chǎng)為主導(dǎo)的間接金融為輔。

（三）根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用機(jī)制，加快建立完整的產(chǎn)業(yè)鏈

通過作為支柱產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)，發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈的第一端和最后端，帶動(dòng)上游基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈接和技術(shù)研發(fā)環(huán)節(jié)，與下游市場(chǎng)聯(lián)系。從創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型發(fā)展戰(zhàn)略的角度出發(fā)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，轉(zhuǎn)型升級(jí)，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，深化對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的財(cái)政支持效應(yīng)。

（四）完善投資過程中的金融監(jiān)管體系以及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

需要發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)以及風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)，促進(jìn)各種融資方式相結(jié)合，擴(kuò)大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資渠道。建立完善的金融支持效率評(píng)估體系，選擇產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度較高的作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，具體利用面板數(shù)據(jù)分析法深入解析該產(chǎn)業(yè)在創(chuàng)新水平以及產(chǎn)業(yè)效率兩個(gè)方面的現(xiàn)狀，通過構(gòu)建測(cè)量新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平的相關(guān)指標(biāo)體系，可運(yùn)用數(shù)理和計(jì)量模型對(duì)的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)能力的行業(yè)分布、區(qū)域分布等進(jìn)行測(cè)評(píng)，最終分析評(píng)估新型產(chǎn)業(yè)的效率。計(jì)算甘肅省金融創(chuàng)新以及科技創(chuàng)新之間的耦合協(xié)調(diào)度，根據(jù)協(xié)調(diào)耦合度的計(jì)算結(jié)果實(shí)證分析，選擇金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新的最優(yōu)資源配置結(jié)果。