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        高管治理對審計定價的影響研究

        2020-04-07 03:39:33陳鳳玲
        商情 2020年5期

        【摘要】高管治理作為公司治理的一個方面,與公司經(jīng)營有著密不可分的關(guān)系,本文基于公司治理角度,實證分析了高管治理與審計定價的關(guān)系,探究了高管治理對審計定價的影響。研究發(fā)現(xiàn):①高管薪酬與審計定價呈顯著正相關(guān)關(guān)系;②高管水平和審計定價呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。本研究的意義在于揭示了公司內(nèi)部高管治理機(jī)制外部審計監(jiān)督機(jī)制的內(nèi)在關(guān)系,并豐富了高管薪酬激勵的研究視角。

        【關(guān)鍵詞】高管治理? 高管薪酬? 高管水平? 審計定價

        一、引言

        隨著社會經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展,企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大,也帶來了委托代理問題。為了緩解兩權(quán)分離的矛盾,降低代理成本,一方面,企業(yè)將自身內(nèi)部的高管治理作為一個重要手段,另一方面,根據(jù)管理需要,引進(jìn)外部監(jiān)管可以有效約束企業(yè)高管的行為, 本文對高管治理與審計定價的關(guān)系進(jìn)行研究,為公司完善治理結(jié)構(gòu)提供更為豐富的依據(jù)。

        二、文獻(xiàn)綜述和研究假設(shè)

        本文將從兩個方面闡述高管治理對審計定價的影響:一是分析高管薪酬對審計定價的影響;二是分析高管水平對審計定價的影響。

        (一)高管薪酬與審計定價的關(guān)系

        審計定價是審計公司經(jīng)理所要求的審計服務(wù)數(shù)量的乘積(Simunic,1980)外部審計流程被視為影響公司治理的重要因素(Said Suwaidan和Qasim,2010)。公司規(guī)模越大,涉及的經(jīng)營管理問題也就越復(fù)雜,對高管的能力要求會越高,相應(yīng)地高管薪酬也就越高(吳穎、潘登;2014)。面對復(fù)雜性高的財務(wù)報告,審計機(jī)構(gòu)通常需要耗費更多的精力與時間,審計定價隨之上升;另一方面,隨著公司業(yè)務(wù)復(fù)雜程度增大,會計師事務(wù)所或者審計師通常需要承擔(dān)更高的審計風(fēng)險,這意味著需要更高的審計成本;除此之外,管理層權(quán)力理論認(rèn)為,上司公司高管為了保住高額薪酬,還可能與審計機(jī)構(gòu)產(chǎn)生某種積極關(guān)系,支付高額審計費用換取審計機(jī)構(gòu)出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見,達(dá)到權(quán)力尋租目的。根據(jù)以上理論分析,提出本文假設(shè)1:

        H1:高管薪酬與審計定價存在正相關(guān)關(guān)系。

        (二)高管水平與審計定價的關(guān)系

        隨著以高管團(tuán)隊集體特征代替CEO個人特征的有關(guān)研究逐漸成為學(xué)術(shù)界的重要課題(孫海法、姚振華,2006),屬于團(tuán)隊特征之一的高管團(tuán)隊規(guī)模(本文稱高管水平)問題日益受到重視,高管團(tuán)隊規(guī)模常常被視為影響高管團(tuán)隊效率的關(guān)鍵因素(南曉莉、李芊卉,2017),因此本文將高管水平作為一個重要影響因素納入考量。由于高管規(guī)模的擴(kuò)大會提升上市公司的資源和能力(穆尼娜·吐爾托合提,2017),減少公司面臨的風(fēng)險,因此審計機(jī)構(gòu)需要承擔(dān)的審計風(fēng)險減小,審計成本下降。根據(jù)以上理論分析,提出本文假設(shè)2:

        H2:高管水平與審計定價存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。

        三、研究設(shè)計

        (一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

        本文選取了2015-2017年深市A股為研究樣本,并刪除了如下樣本:一是剔除保險業(yè)、貨幣金融業(yè)以及其他金融行業(yè)的上市公司(以2012年證券行業(yè)分類為標(biāo)準(zhǔn)),二是剔除財務(wù)數(shù)據(jù)缺失與無效的公司樣本,三是剔除ST類財務(wù)狀況異常的上市公司,最終共獲得5525個有效樣本。

        本文以深市上市公司支付的審計費用的自然對數(shù)來衡量審計定價;以高管前三名薪酬之和的自然對數(shù)來衡量高管薪酬;以高管人數(shù)之和的自然對數(shù)來衡量高管人數(shù)。另外對流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、年度和行業(yè)效應(yīng)等因素進(jìn)行了控制。

        (二)模型設(shè)定

        根據(jù)以上理論分析,本文構(gòu)建以下多元回歸模型來研究高管治理對上市公司審計定價的影響。

        四、實證分析

        (一)回歸分析

        根據(jù)上分析,調(diào)整R2位0.516,具有較高的擬合優(yōu)度,從第Ⅰ列可以看出,高管薪酬(LnPay)與審計定價(LnFee)在1%的水平上顯著正相關(guān)(系數(shù)為0.102,t值為10.534),即高管薪酬越高,上市公司的審計定價越高;作為規(guī)模及復(fù)雜性的替代變量Size的系數(shù)顯著為正,說明公司規(guī)模越大,高管將要求更高的薪酬。本文認(rèn)為可能的原因是,公司規(guī)模越大,業(yè)務(wù)復(fù)雜程度越高,會相應(yīng)提高高管薪酬作為補(bǔ)償,同時也需要高質(zhì)量的審計,進(jìn)而提高了企業(yè)的審計定價。假設(shè)H1得到了驗證。

        對模型2分析,調(diào)整R2位0.509,同樣具有較高的擬合優(yōu)度,從表4第Ⅱ列可以看出,高管人員(LnNum)與審計定價(LnFee)在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)(系數(shù)為-0.104,t值為-5.483),即上市公司的高管人數(shù)越多,審計定價越低。這說明隨著高管規(guī)模的增大,越能作出利于公司發(fā)展的科學(xué)決策,進(jìn)而減小了企業(yè)的審計定價。假設(shè)H2得到了驗證。

        五、結(jié)論與啟示

        本文以我國2015-2017年非金融保險類深市A股上市公司為樣本,實證驗證了高管薪酬、高管水平對上市公司審計定價的影響。根據(jù)研究結(jié)果分析,得出以下結(jié)論:(1)高管薪酬與上市公司審計定價顯著正相關(guān)。(2)高管水平與上市公司審計定價顯著負(fù)相關(guān)。

        參考文獻(xiàn):

        [1] Simunic, D.A. The pricing of audit services: theory and evidence[J].Journal of Accounting Research, 1980:161-190.

        [2] Said Suwaidan, M. and Qasim, A. External auditors reliance on internal auditors and its impact on audit fees: an empiricalinvestigation[J]. Managerial Auditing Journal,2010:509-525.

        [3] 吳穎,潘登,肖梁.民營上市公司高管報酬與公司規(guī)模的關(guān)系研究[J].旅游縱覽(下半月),2014(05):241.

        [4] 孫海法,姚振華,嚴(yán)茂勝.高管團(tuán)隊人口統(tǒng)計特征對紡織和信息技術(shù)公司經(jīng)營績效的影響[J].南開管理評論,2006(06):61-67.

        [5] 南曉莉,李芊卉.高管團(tuán)隊規(guī)模、薪酬差距與公司風(fēng)險承擔(dān)研究[J].會計之友,2017(01):81-88.

        [6] 穆尼娜·吐爾托合提. 高管團(tuán)隊規(guī)模、晉升激勵與上市公司研發(fā)投入[D].新疆財經(jīng)大學(xué),2017.

        作者簡介:陳鳳玲(1993-),女,漢族,四川成都人,會計方向碩士,單位:西華大學(xué)管理學(xué)院工商管理專業(yè),研究方向:公司治理。

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