洪敏

3月28日，國(guó)海證券發(fā)布了2019年度業(yè)績(jī)報(bào)告。2019年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35.6億元，同比增67.73%;歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為4.88億元，同比大增566.80%，公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.35元（含稅）。

凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超5倍

2019年，我國(guó)證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局正發(fā)生深刻變化。在“積極推動(dòng)打造航母級(jí)頭部證券公司”政策引領(lǐng)下，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。同時(shí)，資本市場(chǎng)改革全面鋪開(kāi)，注冊(cè)制開(kāi)啟新變局，也為中小型券商特色化、專業(yè)化轉(zhuǎn)型提供了機(jī)會(huì)。公司借助“客戶、精品、能力提升”三大工程，在客戶基礎(chǔ)、創(chuàng)新能力、專業(yè)水平方面綜合實(shí)力顯著提升，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)強(qiáng)勢(shì)反彈。

從公司的具體業(yè)務(wù)收入構(gòu)成來(lái)看，零售財(cái)富管理業(yè)務(wù)、企業(yè)金融業(yè)務(wù)、銷售交易與投資業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)收入同比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中，零售財(cái)富管理業(yè)務(wù)的收入為7.6億元，占比為21.35%;銷售交易與投資業(yè)務(wù)的收入為9.52億元，占比為26.74%;投資管理業(yè)務(wù)的收入為9.36億元，占比為26.30%。

值得注意的是，2019年，公司的銷售交易與投資業(yè)務(wù)較2018年增長(zhǎng)高達(dá)1460%，這也成為業(yè)績(jī)大增的主要因素。得益于公司的銷售交易與投資業(yè)務(wù)加強(qiáng)了大類資產(chǎn)的投資研究，拓寬量化策略投資模式，提升跨類別、跨市場(chǎng)資產(chǎn)的配置能力，取得較好的投資收益。其中，在債券投資業(yè)務(wù)方面，公司抓住可轉(zhuǎn)債階段性機(jī)會(huì)，優(yōu)化債券投資組合，積極參與指數(shù)基金的波段性交易，探索量化策略應(yīng)用，擴(kuò)展新的盈利點(diǎn)。

投資管理業(yè)務(wù)能力提升

此外，公司的投資管理業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。2019年，公司投資管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.36億元，收入較2018年同比增長(zhǎng)65%。其中，資管業(yè)務(wù)的主動(dòng)管理能力不斷提升。2019年主動(dòng)型產(chǎn)品規(guī)模和收入均同比增長(zhǎng)19%，成功發(fā)行國(guó)內(nèi)首單鐵路客運(yùn)票款綠色ABS以及廣西區(qū)內(nèi)單筆規(guī)模最大的融資租賃ABS。截至2019年12月31日，國(guó)海證券共管理52只集合計(jì)劃、79只定向產(chǎn)品（或單一資管計(jì)劃）和6只資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，資產(chǎn)管理規(guī)模為995.68億元。2019年，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.88億元，同比增長(zhǎng)53.66%。

公募基金管理業(yè)務(wù)方面，2019年，控股子公司國(guó)海富蘭克林持續(xù)打造權(quán)益類基金拳頭業(yè)務(wù)，權(quán)益基金規(guī)模143.68億元，同比增長(zhǎng)56%，增速領(lǐng)先行業(yè)平均水平。截至2019年12月31日，國(guó)海富蘭克林旗下共管理32只公募基金產(chǎn)品以及10只特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃，資產(chǎn)管理規(guī)模為299.67億元，同比增長(zhǎng)3.19%。2019年，公募基金管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.49億元。

私募投資基金業(yè)務(wù)方面，控股子公司國(guó)海創(chuàng)新資本在一級(jí)市場(chǎng)投募兩端積極作為，年內(nèi)投資金額與新設(shè)基金規(guī)模均有大幅增長(zhǎng)，同時(shí)多個(gè)項(xiàng)目成功IPO和通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)退出，為投資人貢獻(xiàn)良好投資收益。2019年，國(guó)海創(chuàng)新資本實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.91億元，持續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

打造兩大板塊培育四大平臺(tái)

進(jìn)入2020年，疫情下的金融科技與實(shí)體產(chǎn)業(yè)加速融合創(chuàng)新，推動(dòng)金融生態(tài)格局重塑。面對(duì)挑戰(zhàn)與機(jī)遇，公司從整體戰(zhàn)略上，將以客戶為中心，打造零售財(cái)富管理、機(jī)構(gòu)和企業(yè)綜合金融服務(wù)兩大業(yè)務(wù)板塊，培育資產(chǎn)管理、銷售交易、網(wǎng)絡(luò)金融和研究四大業(yè)務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、人力、風(fēng)險(xiǎn)管理四個(gè)統(tǒng)一，將公司打造成為最具活力、特色鮮明、客戶信賴的綜合金融服務(wù)商。

具體來(lái)看，零售財(cái)富管理業(yè)務(wù)繼續(xù)向財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，繼續(xù)做大有效客戶規(guī)模和資產(chǎn)增量，加快培育極速交易、高頻交易服務(wù)等專業(yè)能力，構(gòu)建差異化的資訊、交易工具、金融產(chǎn)品內(nèi)容體系，提升客戶黏性。企業(yè)金融服務(wù)業(yè)務(wù)努力重塑投行實(shí)力，培育形成若干特色行業(yè)、優(yōu)勢(shì)區(qū)域，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)資源整合能力;把握新三板改革、并購(gòu)重組、再融資政策機(jī)遇以及債券注冊(cè)制，加大項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。銷售交易與投資業(yè)務(wù)著力打造跨市場(chǎng)、多品種、多策略盈利能力，堅(jiān)持穩(wěn)健投資理念，穩(wěn)定擴(kuò)大絕對(duì)收益，不斷提升資本回報(bào)率;加大做市及中介業(yè)務(wù)力度，積極發(fā)展國(guó)債期貨、利率互換等衍生品業(yè)務(wù)，重點(diǎn)拓展票據(jù)業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)持之以恒向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型，加快固收投研能力升級(jí)，積極擴(kuò)大主動(dòng)管理規(guī)模;推進(jìn)大集合產(chǎn)品公募化改造，推出業(yè)績(jī)穩(wěn)定的固收類凈值型產(chǎn)品，打造ABS業(yè)務(wù)市場(chǎng)差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以銷售驅(qū)動(dòng)價(jià)值持續(xù)增長(zhǎng)。