洪敏

3月28日，國海證券發(fā)布了2019年度業(yè)績報告。2019年公司實現(xiàn)營業(yè)收入35.6億元，同比增67.73%;歸屬于母公司的凈利潤為4.88億元，同比大增566.80%，公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.35元（含稅）。

凈利潤同比增長超5倍

2019年，我國證券行業(yè)競爭格局正發(fā)生深刻變化。在“積極推動打造航母級頭部證券公司”政策引領下，行業(yè)競爭加劇。同時，資本市場改革全面鋪開，注冊制開啟新變局，也為中小型券商特色化、專業(yè)化轉(zhuǎn)型提供了機會。公司借助“客戶、精品、能力提升”三大工程，在客戶基礎、創(chuàng)新能力、專業(yè)水平方面綜合實力顯著提升，經(jīng)營業(yè)績強勢反彈。

從公司的具體業(yè)務收入構成來看，零售財富管理業(yè)務、企業(yè)金融業(yè)務、銷售交易與投資業(yè)務、投資管理業(yè)務、信用業(yè)務收入同比均實現(xiàn)增長，其中，零售財富管理業(yè)務的收入為7.6億元，占比為21.35%;銷售交易與投資業(yè)務的收入為9.52億元，占比為26.74%;投資管理業(yè)務的收入為9.36億元，占比為26.30%。

值得注意的是，2019年，公司的銷售交易與投資業(yè)務較2018年增長高達1460%，這也成為業(yè)績大增的主要因素。得益于公司的銷售交易與投資業(yè)務加強了大類資產(chǎn)的投資研究，拓寬量化策略投資模式，提升跨類別、跨市場資產(chǎn)的配置能力，取得較好的投資收益。其中，在債券投資業(yè)務方面，公司抓住可轉(zhuǎn)債階段性機會，優(yōu)化債券投資組合，積極參與指數(shù)基金的波段性交易，探索量化策略應用，擴展新的盈利點。

投資管理業(yè)務能力提升

此外，公司的投資管理業(yè)務收入實現(xiàn)大幅增長。2019年，公司投資管理業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入9.36億元，收入較2018年同比增長65%。其中，資管業(yè)務的主動管理能力不斷提升。2019年主動型產(chǎn)品規(guī)模和收入均同比增長19%，成功發(fā)行國內(nèi)首單鐵路客運票款綠色ABS以及廣西區(qū)內(nèi)單筆規(guī)模最大的融資租賃ABS。截至2019年12月31日，國海證券共管理52只集合計劃、79只定向產(chǎn)品（或單一資管計劃）和6只資產(chǎn)支持專項計劃，資產(chǎn)管理規(guī)模為995.68億元。2019年，資產(chǎn)管理業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入2.88億元，同比增長53.66%。

公募基金管理業(yè)務方面，2019年，控股子公司國海富蘭克林持續(xù)打造權益類基金拳頭業(yè)務，權益基金規(guī)模143.68億元，同比增長56%，增速領先行業(yè)平均水平。截至2019年12月31日，國海富蘭克林旗下共管理32只公募基金產(chǎn)品以及10只特定客戶資產(chǎn)管理計劃，資產(chǎn)管理規(guī)模為299.67億元，同比增長3.19%。2019年，公募基金管理業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入2.49億元。

私募投資基金業(yè)務方面，控股子公司國海創(chuàng)新資本在一級市場投募兩端積極作為，年內(nèi)投資金額與新設基金規(guī)模均有大幅增長，同時多個項目成功IPO和通過股權轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)退出，為投資人貢獻良好投資收益。2019年，國海創(chuàng)新資本實現(xiàn)營業(yè)收入1.91億元，持續(xù)保持穩(wěn)定增長。

打造兩大板塊培育四大平臺

進入2020年，疫情下的金融科技與實體產(chǎn)業(yè)加速融合創(chuàng)新，推動金融生態(tài)格局重塑。面對挑戰(zhàn)與機遇，公司從整體戰(zhàn)略上，將以客戶為中心，打造零售財富管理、機構和企業(yè)綜合金融服務兩大業(yè)務板塊，培育資產(chǎn)管理、銷售交易、網(wǎng)絡金融和研究四大業(yè)務平臺，實現(xiàn)戰(zhàn)略、財務、人力、風險管理四個統(tǒng)一，將公司打造成為最具活力、特色鮮明、客戶信賴的綜合金融服務商。

具體來看，零售財富管理業(yè)務繼續(xù)向財富管理業(yè)務轉(zhuǎn)型，繼續(xù)做大有效客戶規(guī)模和資產(chǎn)增量，加快培育極速交易、高頻交易服務等專業(yè)能力，構建差異化的資訊、交易工具、金融產(chǎn)品內(nèi)容體系，提升客戶黏性。企業(yè)金融服務業(yè)務努力重塑投行實力，培育形成若干特色行業(yè)、優(yōu)勢區(qū)域，強化產(chǎn)業(yè)資源整合能力;把握新三板改革、并購重組、再融資政策機遇以及債券注冊制，加大項目儲備。銷售交易與投資業(yè)務著力打造跨市場、多品種、多策略盈利能力，堅持穩(wěn)健投資理念，穩(wěn)定擴大絕對收益，不斷提升資本回報率;加大做市及中介業(yè)務力度，積極發(fā)展國債期貨、利率互換等衍生品業(yè)務，重點拓展票據(jù)業(yè)務。資產(chǎn)管理業(yè)務持之以恒向主動管理轉(zhuǎn)型，加快固收投研能力升級，積極擴大主動管理規(guī)模;推進大集合產(chǎn)品公募化改造，推出業(yè)績穩(wěn)定的固收類凈值型產(chǎn)品，打造ABS業(yè)務市場差異化競爭優(yōu)勢，以銷售驅(qū)動價值持續(xù)增長。