馬楠

摘 ? 要：國(guó)務(wù)院在《關(guān)于加快推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)，構(gòu)建以信用為基礎(chǔ)的新型監(jiān)管機(jī)制的指導(dǎo)意見》中指出要結(jié)合部門行業(yè)管理數(shù)據(jù)，建立行業(yè)信用評(píng)價(jià)模型。在當(dāng)前外匯領(lǐng)域“宏觀審慎管理與微觀市場(chǎng)監(jiān)管”兩位一體管理體系下，構(gòu)建企業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)體系是推進(jìn)信用體系建設(shè)的必然要求，也是完善外匯微觀市場(chǎng)監(jiān)管的有效途徑。本文基于我國(guó)外匯監(jiān)管實(shí)踐，運(yùn)用多層次灰色關(guān)聯(lián)模型充分挖掘涉外數(shù)據(jù)資源，探討構(gòu)建涵蓋企業(yè)全部跨境業(yè)務(wù)的全口徑涉外信用評(píng)價(jià)體系，據(jù)此實(shí)施差異化外匯管理，有效提升外匯監(jiān)管質(zhì)效。

關(guān)鍵詞：外匯管理;企業(yè)信用;多層次灰色關(guān)聯(lián)模型;評(píng)價(jià)體系

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2020.12.004

中圖分類號(hào)：F832.6文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ? ? ? 文章編號(hào)：1003-9031（2020）12-0025-09

一、構(gòu)建企業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)體系的意義

（一）構(gòu)建企業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)體系有助于加強(qiáng)宏觀審慎管理

構(gòu)建企業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)體系可以包容不同監(jiān)管的合理性差異，有效整合監(jiān)管信息資源，全面、系統(tǒng)地把握涉外企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化前瞻性預(yù)警防控，有助于從萌芽狀態(tài)控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）構(gòu)建企業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)體系有助于提升微觀市場(chǎng)監(jiān)管質(zhì)效

微觀監(jiān)管的目標(biāo)之一是維護(hù)外匯市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。構(gòu)建企業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)體系，可以形成鏈?zhǔn)奖O(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，標(biāo)示每個(gè)市場(chǎng)主體的時(shí)間序列誠(chéng)信記錄，預(yù)警違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)集中有限監(jiān)管資源對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的高頻監(jiān)測(cè)，編織細(xì)密、有張力的無形監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，有助于精準(zhǔn)打擊涉外企業(yè)違法違規(guī)行為，維護(hù)公平公正的外匯市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。

（三）構(gòu)建企業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)體系有助于銀行落實(shí)真實(shí)性審核責(zé)任

外匯業(yè)務(wù)實(shí)踐中，各銀行因掌握的信息和數(shù)據(jù)有限，難以把握業(yè)務(wù)全貌和企業(yè)行為偏好，對(duì)單據(jù)背后的真實(shí)業(yè)務(wù)背景進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核的難度較大。構(gòu)建企業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)體系，有助于銀行掌握企業(yè)涉外業(yè)務(wù)全貌，解決各項(xiàng)業(yè)務(wù)割裂審核的局限，深刻理解涉外企業(yè)行為動(dòng)機(jī)，切實(shí)落實(shí)展業(yè)三原則，降低銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、構(gòu)建企業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)體系探討

（一）設(shè)計(jì)原則

評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)是信用評(píng)價(jià)的直接依據(jù)，是整個(gè)信用評(píng)價(jià)體系的關(guān)鍵。本文在充分考慮外匯局事中事后監(jiān)管實(shí)踐的基礎(chǔ)上，借鑒人民銀行、海關(guān)等部門信用評(píng)價(jià)經(jīng)驗(yàn)，遵循以下原則建立企業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系：一是系統(tǒng)性原則。指標(biāo)體系能夠系統(tǒng)、全面反應(yīng)涉外企業(yè)跨境資金流動(dòng)實(shí)際和行為偏好，滲透長(zhǎng)臂監(jiān)管理念。二是層次性原則。同層次的評(píng)價(jià)指標(biāo)具有相同評(píng)估目的，單個(gè)指標(biāo)之間相互獨(dú)立，所有指標(biāo)形成一個(gè)完整體系;不同層次指標(biāo)滲透穿透式監(jiān)管理念，側(cè)重從涉外企業(yè)跨境資金流動(dòng)行為中提取實(shí)質(zhì)性交易偏好開展評(píng)價(jià)。三是可比性原則。在滿足評(píng)價(jià)需求的基礎(chǔ)上，盡量選擇常用指標(biāo)，以保證評(píng)價(jià)結(jié)果具有時(shí)間和空間可比性，提高評(píng)價(jià)結(jié)果可用度。四是無罪假設(shè)原則。指標(biāo)構(gòu)建涵蓋多種貿(mào)易投資方式，當(dāng)涉外企業(yè)僅有一種或某幾種跨境資金業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，其未發(fā)生業(yè)務(wù)的指標(biāo)視為最優(yōu)值，以實(shí)現(xiàn)涉外企業(yè)貿(mào)易投資最大化便利。

（二）模型選擇及構(gòu)建流程

1.權(quán)重模型選擇。目前用于指標(biāo)權(quán)重確定的定量方法主要有主成分分析法、因子分析法和層次分析法。前兩種方法采取數(shù)據(jù)降維的數(shù)學(xué)變化方法，不利于直觀觀察每個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重和評(píng)級(jí)后涉外企業(yè)的針對(duì)性整改。層次分析法可以明確展示各指標(biāo)權(quán)重，有利于評(píng)價(jià)主體有針對(duì)性地改進(jìn)，有助于評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用主體更精準(zhǔn)掌握相關(guān)信息，實(shí)施不同監(jiān)管或服務(wù)措施。因此，本文采用層次分析法確定各指標(biāo)權(quán)重。

2.綜合評(píng)價(jià)模型選擇。數(shù)據(jù)包絡(luò)法、多層次灰色關(guān)聯(lián)模型和聚類分析法都可應(yīng)用于涉外企業(yè)綜合評(píng)價(jià)模型，但數(shù)據(jù)包絡(luò)法和聚類分析法對(duì)每次參與評(píng)級(jí)的企業(yè)數(shù)量有要求，不利于靈活開展評(píng)級(jí)工作。多層次灰色關(guān)聯(lián)模型既可以用于多企業(yè)評(píng)價(jià)，也可以用于單企業(yè)評(píng)價(jià)，而且所設(shè)的最佳模型可以根據(jù)監(jiān)管導(dǎo)向調(diào)整進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，靈活度較高。因此，本文選用多層次灰色關(guān)聯(lián)模型計(jì)算涉外企業(yè)信用綜合評(píng)分。

3.信用評(píng)級(jí)構(gòu)建流程。結(jié)合外匯監(jiān)管實(shí)踐，確定涵蓋企業(yè)涉外業(yè)務(wù)相關(guān)行為的三級(jí)指標(biāo)體系，借助權(quán)重模型確定二三級(jí)指標(biāo)權(quán)重，并利用綜合評(píng)價(jià)模型計(jì)算企業(yè)綜合得分，按照得分進(jìn)行分類，最后將評(píng)級(jí)分類結(jié)果在一定范圍內(nèi)公布，供外匯局、相關(guān)涉外部門及銀行參考使用。

（三）涉外信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

1.指標(biāo)設(shè)計(jì)。指標(biāo)體系分三級(jí)，第一級(jí)為目標(biāo)層;第二級(jí)為中間層，共4個(gè)二級(jí)指標(biāo)，其中前三個(gè)指標(biāo)是外匯局內(nèi)部數(shù)據(jù)指標(biāo);第三級(jí)為操作層，共32個(gè)指標(biāo)（見表1）。

2.數(shù)據(jù)來源

外匯局非現(xiàn)場(chǎng)核查渠道。外匯局非現(xiàn)場(chǎng)核查是外匯局內(nèi)部指標(biāo)的主要數(shù)據(jù)來源渠道。目前，外匯局各業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)已統(tǒng)一整合到“國(guó)家外匯管理局應(yīng)用服務(wù)平臺(tái)”，從該平臺(tái)可根據(jù)涉外信用評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)立相應(yīng)主題指標(biāo)予以固化，并分享至各地外匯局，基本可實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)自動(dòng)抓取數(shù)據(jù)信息;外匯局現(xiàn)場(chǎng)核查檢查渠道。外匯局現(xiàn)場(chǎng)核查是對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)核查數(shù)據(jù)的重要補(bǔ)充，通過入場(chǎng)核查檢查，核對(duì)企業(yè)跨境資金收支數(shù)據(jù)，對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)核查所涉及的指標(biāo)進(jìn)行有效補(bǔ)充和修正;相關(guān)政府部門渠道。海關(guān)相關(guān)數(shù)據(jù)主要從海關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)、中國(guó)海關(guān)報(bào)關(guān)自動(dòng)化系統(tǒng)等相關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)獲取。稅務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)主要從稅務(wù)部門如稅務(wù)調(diào)查管理信息系統(tǒng)等獲取;涉外企業(yè)渠道。通過企業(yè)自主報(bào)送人力資源相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)。上市公司涉外高管離職率等指標(biāo)可與其信息披露核對(duì)。

3.確定指標(biāo)權(quán)重

以貨物貿(mào)易等二級(jí)指標(biāo)權(quán)重計(jì)算為例，首先采用德爾菲法收集專家問卷，獲取4個(gè)二級(jí)指標(biāo)之間的相對(duì)重要性，作為量化各指標(biāo)權(quán)重值的基本依據(jù)。其次，對(duì)所有二級(jí)指標(biāo)兩兩比較以量化表示，得到判斷矩陣 M=（mij）4*4。其中 mij表示指標(biāo) i 和指標(biāo) j 相對(duì)于目標(biāo)重要值，構(gòu)造如以下判斷矩陣：

（五）評(píng)價(jià)結(jié)果公布與運(yùn)用

1.評(píng)價(jià)結(jié)果分類。充分考慮評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用效果，將涉外企業(yè)分為AA、A、B、C四個(gè)等級(jí)。其中，85（含）-100分的列為AA類企業(yè)，60（含）-85分的列為A類企業(yè)，50（含）-60分的列為B類企業(yè)，50分以下的列為C類企業(yè)。

2.評(píng)價(jià)結(jié)果公布。由于信用評(píng)價(jià)經(jīng)過模型數(shù)理化處理所得，無法倒推原始數(shù)據(jù)，評(píng)分及分類結(jié)果的公布不會(huì)泄露企業(yè)相關(guān)信息數(shù)據(jù)。一是信用評(píng)價(jià)及分類結(jié)果由外匯局通過其互聯(lián)網(wǎng)官方網(wǎng)站提供查詢，可供評(píng)價(jià)主體自身及商務(wù)、海關(guān)等相關(guān)涉外部門、有需求的金融機(jī)構(gòu)查詢。二是原始指標(biāo)數(shù)據(jù)和關(guān)聯(lián)系數(shù)矩陣等詳細(xì)數(shù)據(jù)，在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)向相關(guān)涉外部門和銀行提供。三是依法依規(guī)公開大額違規(guī)、性質(zhì)惡劣、嚴(yán)重違反外匯管理規(guī)定行為的涉外企業(yè)相關(guān)情況，勸誡警示市場(chǎng)主體避免出現(xiàn)類似行為，增強(qiáng)涉外企業(yè)依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的自覺性和主動(dòng)性。

3.評(píng)級(jí)結(jié)果運(yùn)用。一是外匯局可根據(jù)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，適用分類管理措施，提升監(jiān)管質(zhì)效，建立“激勵(lì)守法、約束可疑、懲戒違規(guī)”的正向激勵(lì)機(jī)制。將AA類企業(yè)作為外匯管理改革先行先試區(qū)，享受最新外匯改革政策紅利，進(jìn)一步提升守法合規(guī)企業(yè)貿(mào)易投資便利化程度;對(duì)A類企業(yè)享受現(xiàn)行各項(xiàng)外匯便利化政策措施，適當(dāng)減少業(yè)務(wù)審核手續(xù)和流程;對(duì)B類企業(yè)部分外匯業(yè)務(wù)辦理進(jìn)行限制，加強(qiáng)日常監(jiān)測(cè)核查力度，提升非現(xiàn)場(chǎng)分析頻次;對(duì)C類企業(yè)外匯業(yè)務(wù)實(shí)行嚴(yán)格管理，適當(dāng)限制其涉外業(yè)務(wù)辦理權(quán)限，定期對(duì)其非現(xiàn)場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)分析，優(yōu)先考慮其作為現(xiàn)場(chǎng)核查檢查對(duì)象。二是銀行可以根據(jù)企業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)結(jié)果，在運(yùn)用“展業(yè)三原則”進(jìn)行客戶業(yè)務(wù)審查時(shí)，對(duì)不同信用涉外企業(yè)開展區(qū)別化外匯服務(wù)，在加強(qiáng)真實(shí)性審核和風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)，提供更精準(zhǔn)化服務(wù)。三是相關(guān)涉外部門可根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果，綜合評(píng)判企業(yè)信用度和政策執(zhí)行度，充分發(fā)揮監(jiān)管合力。

三、應(yīng)用案例分析

（一）案例企業(yè)簡(jiǎn)介

為了驗(yàn)證評(píng)價(jià)體系的有效性，在保障數(shù)據(jù)的全面和可獲取的前提下，選取JT企業(yè)作為典型案例，開展涉外信用評(píng)價(jià)。JT企業(yè)是一家綜合性紙業(yè)集團(tuán)，在中國(guó)香港地區(qū)等地設(shè)有境外子公司，主要業(yè)務(wù)涵蓋林業(yè)、制漿、造紙等板塊，經(jīng)濟(jì)效益全國(guó)同行業(yè)領(lǐng)先。2019年，JT企業(yè)銷售收入69億元，凈利潤(rùn)6.3億元，涉外收入1.53億美元，涉外支出1.98億美元，涉外收支涉及一般貿(mào)易、來料加工、服務(wù)貿(mào)易、資金借貸往來和對(duì)外投資等多個(gè)項(xiàng)目。

（二）基于層次分析法確定各指標(biāo)權(quán)重

綜合考慮當(dāng)前外匯管理導(dǎo)向及跨境資金流動(dòng)特點(diǎn)，在專家打分的基礎(chǔ)上確定各指標(biāo)之間的相對(duì)重要性，通過yaahp軟件計(jì)算各指標(biāo)權(quán)重。以二級(jí)指標(biāo)權(quán)重確定為例，根據(jù)貨物貿(mào)易指標(biāo)、其他貿(mào)易指標(biāo)、資本項(xiàng)目指標(biāo)和外匯局外部指標(biāo)對(duì)企業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)的重要性構(gòu)造判斷矩陣（見表2）。

為了驗(yàn)證層次分析法結(jié)論的合理性，對(duì)判斷矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn)?？梢缘贸?？姿max=4.1707，一致性比例=0.0639<0.1，滿足一致性檢驗(yàn)。因此表2所示權(quán)重是有效的。同理可得各層級(jí)指標(biāo)對(duì)其上級(jí)指標(biāo)的權(quán)重（見表3）。

（三）基于灰色關(guān)聯(lián)模型計(jì)算涉外信用評(píng)價(jià)綜合得分

四、配套措施

（一）宏觀層面：完善法律法規(guī)，為評(píng)價(jià)工作提供制度保障

完善頂層設(shè)計(jì)，由外匯局、海關(guān)、稅務(wù)、商務(wù)、發(fā)改委等多部門聯(lián)合在《征信業(yè)管理?xiàng)l例》《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》下制定企業(yè)涉外信用綜合評(píng)價(jià)政策法規(guī)及規(guī)范性文件，明確評(píng)價(jià)指標(biāo)、分類標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)程序和公布范圍及方式等內(nèi)容，保證評(píng)價(jià)工作有法可依。外匯局充分發(fā)揮跨境資金流動(dòng)信息優(yōu)勢(shì)，確立企業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)體系中的主導(dǎo)作用，加強(qiáng)對(duì)各級(jí)外匯局的監(jiān)督指導(dǎo)，上下聯(lián)動(dòng)推進(jìn)企業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)工作開展。

（二）中觀層面：強(qiáng)化多部門聯(lián)合，為評(píng)價(jià)工作提供信息保障

外匯、海關(guān)、稅務(wù)、商務(wù)等相關(guān)部門建立監(jiān)管信息互通機(jī)制，充分發(fā)揮分類管理作用，加強(qiáng)聯(lián)合監(jiān)管力度。一是各部門信息系統(tǒng)互聯(lián)互通，著力破解信息“孤島”。強(qiáng)化數(shù)據(jù)接口信息傳輸機(jī)制，促進(jìn)數(shù)據(jù)開放共享，建立權(quán)威、統(tǒng)一、可查詢的涉外企業(yè)信用數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)。二是加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)檢查協(xié)作，加大對(duì)企業(yè)異常情況的通報(bào)范圍和頻次，避免因信息不暢而造成的監(jiān)管缺失或錯(cuò)位，實(shí)現(xiàn)對(duì)外匯違法違規(guī)行為的精準(zhǔn)打擊。三是充分利用區(qū)塊鏈等信息技術(shù)，創(chuàng)新監(jiān)管手段，對(duì)影響評(píng)級(jí)的行為早發(fā)現(xiàn)、早共享、早處置，提高監(jiān)管及時(shí)性和有效性，有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）微觀層面：加強(qiáng)政策傳導(dǎo)落地，為評(píng)價(jià)工作提供基層保障

一是開展政策宣傳，大力推進(jìn)企業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用。積極向涉外企業(yè)宣傳相關(guān)政策和負(fù)面典型案例，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)約束和信用激勵(lì)機(jī)制。二是開展評(píng)價(jià)人員培訓(xùn)，保障政策執(zhí)行力度。加強(qiáng)對(duì)評(píng)價(jià)人員外匯、財(cái)務(wù)、稅務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)知識(shí)的培訓(xùn)，培養(yǎng)“會(huì)用模型、精準(zhǔn)計(jì)算、善于分析”的專業(yè)涉外信用評(píng)價(jià)人才。三是加強(qiáng)對(duì)涉外企業(yè)的“信用修復(fù)培訓(xùn)”，增強(qiáng)企業(yè)對(duì)涉外信用評(píng)價(jià)工作的整體認(rèn)識(shí)，引導(dǎo)涉外企業(yè)改進(jìn)弱項(xiàng)，優(yōu)化強(qiáng)項(xiàng)，有的放矢地重建信用。

（責(zé)任編輯：王艷）

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