盧韜

摘要：作為時代發(fā)展的產(chǎn)物之一，互聯(lián)網(wǎng)金融的問世給整個金融環(huán)境帶來的巨大的改變。伴隨著科技的不斷進(jìn)步，以大數(shù)據(jù)為代表的信息技術(shù)日益成熟，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了契機(jī)，使之接受程度越來越高，也對傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)帶來了巨大沖擊。尤其是對商業(yè)銀行的影響頗為巨大。導(dǎo)致商業(yè)銀行的各類業(yè)務(wù)不斷被互聯(lián)網(wǎng)金融所搶占。

本人在互聯(lián)網(wǎng)金融大力發(fā)展的背景下，分析了商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，為其面對當(dāng)前復(fù)雜的金融環(huán)境提供新的視角。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;商業(yè)銀行現(xiàn)狀;流動性管理

一.互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)概念

互聯(lián)網(wǎng)金融其核心本質(zhì)還是金融中介的一種形式，只是將一些先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)運(yùn)用其中，從而在業(yè)務(wù)的發(fā)展過程中產(chǎn)生了很多變化。但是金融業(yè)務(wù)的本質(zhì)沒有因為互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)而被改變?；ヂ?lián)網(wǎng)金融只是將其重塑了，并且結(jié)合自身的特點(diǎn)發(fā)展成了一種新型的業(yè)務(wù)模式。金融與科技不斷融和，在前進(jìn)的過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的界限正在逐漸淡化，互聯(lián)網(wǎng)跨界涉足金融領(lǐng)域趨勢不可避免。

互聯(lián)網(wǎng)金融具有業(yè)務(wù)方便，效率高等特點(diǎn)，這大大降低了交易的成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也使得信息在交易雙方之間更加對稱，最終互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展將會導(dǎo)致傳統(tǒng)金融中介的作用越來越弱。上述這種觀點(diǎn)屬于廣義范圍，即互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)與金融功能結(jié)合都屬于這一類別，既包括現(xiàn)今的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺、第三方支付等，也包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展網(wǎng)上業(yè)務(wù)等。對互聯(lián)網(wǎng)金融還存在一種狹義的概念，指互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的范疇不同于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行所經(jīng)營的業(yè)務(wù)，雖然網(wǎng)銀和手機(jī)銀行之類的電子金融服務(wù)在傳統(tǒng)商業(yè)銀行之中得到廣泛應(yīng)用，但是這其業(yè)務(wù)屬性仍然是屬于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的范疇類，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的本質(zhì)并沒有發(fā)生改變，因此傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)雖然有一部分也涉及到互聯(lián)網(wǎng)，但這并不屬于互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務(wù)范圍。

二. 商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融在業(yè)務(wù)方面的對比

不同于商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種較為新興的金融業(yè)務(wù)模式，其非常便捷的優(yōu)勢會愈加明顯，因而會導(dǎo)致傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了滿足客戶不同需求時，構(gòu)成未來競爭和布局差異化。

（一）在支付結(jié)算領(lǐng)域的比較

互聯(lián)網(wǎng)金融所提供的金融服務(wù)的成本較低，原因在于其不像傳統(tǒng)商業(yè)銀行那樣有各種轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)，可以給客戶提供更加便捷、效率的轉(zhuǎn)賬或支付服務(wù)。支付平臺同商業(yè)銀行達(dá)成合作，用戶綁定銀行卡便可在第三方支付平臺上體驗支付結(jié)算業(yè)務(wù)。而且這種第三方支付平臺上的支付結(jié)算業(yè)務(wù)可以跨越空間，不受地點(diǎn)的約束，用戶可以隨時使用，簡化了支付結(jié)算的流程。商業(yè)銀行現(xiàn)在正面臨著一部分支付結(jié)算客戶流失的情況，因為線上的支付結(jié)算場景越來越豐富，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也越來越普及。

但是由于資管新規(guī)的出臺，互聯(lián)網(wǎng)金融所提供的第三方支付結(jié)算業(yè)務(wù)受到了額度的限制。在第三方支付平臺進(jìn)行轉(zhuǎn)賬的額度比較低，商業(yè)銀行的網(wǎng)銀平臺和手機(jī)銀行的轉(zhuǎn)賬額度要比第三方支付平臺高很多，而且從到賬時間上來看，商業(yè)銀行通?？梢约磿r到賬，而第三方支付平臺的退款、提現(xiàn)甚至轉(zhuǎn)賬等服務(wù)都需要幾個小時或幾個工作日才可到賬，所以在支付結(jié)算時間和額度上傳統(tǒng)的商業(yè)銀行依然保持著較大的優(yōu)勢。

（二）融資業(yè)務(wù)層面比較

以消費(fèi)貸和小額信貸為主的互聯(lián)網(wǎng)金融，其融資業(yè)務(wù)體系越來越完備。這種小額高頻的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)對于用戶而言更加便捷，無需提供繁雜的材料，審批時間短，對比商業(yè)銀行的貸款服務(wù)顯然是更加方便的。但是互聯(lián)網(wǎng)金融提供的這種貸款往往期限較短，這一點(diǎn)不如商業(yè)銀行。不過其靈活程度還是非常高的，類似于P2P這種融資方式的誕生，讓交易雙方直接對接，在貸款金額和融資期限的選擇上更加靈活，也避免出現(xiàn)在商業(yè)銀行貸款時不得不提供的補(bǔ)償性余額和接受捆綁業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的這類信貸模式為客戶的融資需求提供了另一種模式。

不過即便剔除住房按揭貸款，目前消費(fèi)信貸市場仍由銀行主導(dǎo)?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭以及領(lǐng)先P2P 網(wǎng)貸平臺所占份額在近年來有所快速提升，互聯(lián)網(wǎng)平臺消費(fèi)信貸規(guī)模還會繼續(xù)擴(kuò)大，驅(qū)動其市場份額拓展的主要原因包括：①鼓勵合規(guī)經(jīng)營平臺發(fā)展的監(jiān)管環(huán)境;②用戶分層形成差異化競爭;③線上風(fēng)控技術(shù)的日益完善。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的信貸業(yè)務(wù)主要通過征信評分來進(jìn)行發(fā)放，一般都不設(shè)置抵押擔(dān)保，不管是小額貸款還是消費(fèi)貸，這種模式的融資業(yè)務(wù)其資金的風(fēng)險程度都比較高。后期貸款的收回基本上是靠債務(wù)人自身的道德約束，很大可能會面臨款項無法收回，造成資金損失的現(xiàn)象。而商業(yè)銀行在貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)控上就比較嚴(yán)格，不僅需要提交諸如工資卡流水在內(nèi)的材料，還需要提供各類抵押或擔(dān)保，其資金風(fēng)險比較低，壞賬率往往可以得到有效控制，并且商業(yè)銀行的貸款客戶很少出現(xiàn)逆向選擇的風(fēng)險，借款人的信用評級往往較好，所以發(fā)生違約的風(fēng)險比較低。

（三）理財業(yè)務(wù)層面比較

說到互聯(lián)網(wǎng)金融的理財服務(wù)就不得不提提到前幾年大火的余額寶，類似于這種某某寶類的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的迅速普及，讓商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)面臨壓力。以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)務(wù)有著不遜于銀行存款的利率水平，還可以用于支付結(jié)算，十分便捷。

互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)漸漸朝著用戶資產(chǎn)配置的方向發(fā)展，類似天天基金、螞蟻聚寶之類的互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)平臺越來越多，不僅是貨幣基金之類的產(chǎn)品，還發(fā)展出股票型基金、混合型基金甚至私募基金的各類代銷產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)理財平臺在代銷方面手續(xù)費(fèi)更低，對新用戶非常友好，經(jīng)?？梢宰層脩粝硎芨黝愂掷m(xù)費(fèi)的優(yōu)惠，其產(chǎn)品的個性化程度也比較高，用戶不用進(jìn)店取號等待理財服務(wù)，直接在網(wǎng)上就可以獲取各類理財產(chǎn)品的信息，整個購買理財?shù)倪^程更為輕松便捷。雖然在效率和便捷程度上不及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，但商業(yè)銀行的理財銷售由于有著自身品牌優(yōu)勢且給客戶有一種安全感，仍然有著龐大的客群基礎(chǔ)。尤其是一些年紀(jì)較大的客戶群體，商業(yè)銀行的理財經(jīng)理可以跟客戶進(jìn)行面對面的交流和溝通，給予客戶更加親切的金融服務(wù)體驗，對客戶的資產(chǎn)進(jìn)行合理的規(guī)劃，在營銷模式上更為主動，且能不斷的發(fā)掘客戶的需求，拓寬業(yè)務(wù)覆蓋面。

三.商業(yè)銀行盈利水平現(xiàn)狀

商業(yè)銀行其本質(zhì)是金融服務(wù)中介，具有一定的盈利屬性，盈利水平衡量著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的效果，其盈利水平可以靠凈息差來衡量。而商業(yè)銀行未來流動性的水平取決于未來現(xiàn)金流，而凈息差的提高可以保證未來有穩(wěn)定的盈利能力，對現(xiàn)金流有一定的保障，所以凈息差提高的同時也提高了銀行的流動性水平。

近些年，互聯(lián)網(wǎng)平臺的發(fā)展?jié)u漸打破了傳統(tǒng)金融的進(jìn)入門檻，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不斷利用自身領(lǐng)先的科技與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，以及信息流量帶來的紅利，進(jìn)一步侵占傳統(tǒng)商業(yè)銀行提供的金融服務(wù)，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的收益帶來了嚴(yán)重打擊，是其市場份額不斷收縮，不論是中間業(yè)務(wù)還是其他業(yè)務(wù)，都在一定程度上受到了影響，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足金融的跨界業(yè)務(wù)從某種程度上來說是取得了相當(dāng)大的成功的。

當(dāng)銀行的利潤空間不斷縮窄，其凈息差的收益也大不如前了，銀行的業(yè)務(wù)份額被迅速壯大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不斷侵蝕，商業(yè)銀行的盈利能力面臨壓力是無法改變的現(xiàn)狀，所以為了盈利的目標(biāo)，商業(yè)銀行應(yīng)該拓寬業(yè)務(wù)覆蓋面，結(jié)合金融與科技，讓金融反包科技，在未來或許還可以與互聯(lián)網(wǎng)巨頭一較高下。但是在當(dāng)下，大多數(shù)銀行為了利潤，反而更容易將資金貸給更劣質(zhì)的企業(yè)或者是參與更高風(fēng)險的投資項目。銀行的壞賬水平有潛在的增加可能，不良貸款率也確實逐年攀升。

商業(yè)銀行曾經(jīng)是支付結(jié)算領(lǐng)域的霸主，占據(jù)著長期主導(dǎo)的地位。第三方支付公司出現(xiàn)以后，商業(yè)銀行也逐漸做出了改變，不斷的在降低服務(wù)手續(xù)費(fèi)且線下服務(wù)更加人性化，業(yè)務(wù)流程不斷簡化，盡量給人們的生活帶來便利，提升用戶體驗以避免其業(yè)務(wù)份額被擠占。由此可見，商業(yè)銀行在支付結(jié)算領(lǐng)域的地位已不如從前，第三方支付公司的發(fā)展也越來越快，現(xiàn)在人們的生活中基本離不開第三方支付了，這種便利性牢牢的抓住了大部分用戶群體。銀行在支付結(jié)算業(yè)務(wù)的過程中逐漸邊緣化，雖然依舊作為支付結(jié)算的主要參與者，但是其議價能力越來越弱，在手續(xù)費(fèi)的收入上不斷讓利以擴(kuò)大合作場景和規(guī)模。

四.商業(yè)銀行存款現(xiàn)狀

個人活期存款是商業(yè)銀行各類存款中比較穩(wěn)定的，其次為企業(yè)定期存款，而比較不穩(wěn)定是企業(yè)的活期存款?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過同業(yè)存款的方式將資金又入商業(yè)銀行中，但是這些資金本質(zhì)上的來源依然是屬于商業(yè)銀行曾經(jīng)的一部分資金，只不過是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的拓展從而獲取了部分的個人資金與一部分企業(yè)資金。雖然資金變了一種方式回到了商業(yè)銀行體系內(nèi)，但是這在加大了商業(yè)銀行獲取資金的成本，同時極大的降低了商業(yè)銀行的存款的穩(wěn)定性，商業(yè)銀行進(jìn)行負(fù)債端的資金管理的難度也隨之加大。

銀行長期資金的重要來源便是相對于穩(wěn)定的定期存款，其占比的下降幅度雖然不大，但是由于定期存款自身的性質(zhì)，其稍有下降便很可能加大期限錯配的風(fēng)險。除此以外，其他類型存款整體來看出現(xiàn)了增長停滯的情況，企業(yè)活期存款占比呈現(xiàn)波動態(tài)勢。居民收入不斷增加，理論上居民收入增加的同時會導(dǎo)致個人儲蓄存款也發(fā)生增加，但從圖中來看并未發(fā)生明顯上漲，可能是由于其他的攬儲渠道出現(xiàn)，譬如伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展而誕生的各類投資理財平臺。而且隨著同業(yè)存款的規(guī)模不斷擴(kuò)大，商業(yè)銀行資金的穩(wěn)定性也會降低，因為同業(yè)存款往往時間短，流動性大，銀行資金會因此受到影響，這導(dǎo)致了商業(yè)銀行可能有潛在的流動性風(fēng)險。

五.商業(yè)銀行資產(chǎn)現(xiàn)狀

商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)是各類有價證券和貸款，商業(yè)銀行通過將這類資產(chǎn)與負(fù)債的期限相結(jié)合進(jìn)行匹配來控制資金流動性。

有價證券的流動性非常高，這與貸款資產(chǎn)相比是一個非常大的優(yōu)勢。同時，有價證券也是商業(yè)銀行資產(chǎn)種類中最為重要的一種。這種資產(chǎn)有一定的盈利性，其流動性基本可以和現(xiàn)金類資產(chǎn)類似，但是后者是不具備什么盈利性的，所以近年來商業(yè)銀行有價證券類的投資類資產(chǎn)占比在不斷攀升。提高有價證券類的資產(chǎn)不僅可以提高流動性，還可以進(jìn)一步的優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以達(dá)到控制資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)，使二者的期限得以匹配。

商業(yè)銀行的資金流動性會受貸款業(yè)務(wù)影響，因為貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)資產(chǎn)的主要組成部分，也是主要的創(chuàng)利點(diǎn)。近年來短期貸款比例不斷下降，而中長期的貸款比例有所上升。那么在存款水平保持變化不大的情況下，期限錯配會因為這種情況而加重其程度，如果經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣，發(fā)生大面積貸款違約時，商業(yè)銀行將很難應(yīng)對，所以這種期限錯配的程度會加劇商業(yè)銀行可能面臨的流動性風(fēng)險。

六.商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)模近幾年仍處于大力擴(kuò)張的階段，這得益于商業(yè)銀行不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，同時我國的貨幣市場也更加完善健全，貨幣市場的快速發(fā)展也推動的信貸市場和同業(yè)市場的發(fā)展。同業(yè)業(yè)務(wù)不斷得到商業(yè)銀行的重視，作為新的利潤增長點(diǎn)，同時也用來調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

近些年同業(yè)負(fù)債的占比在較大的商業(yè)銀行中保持穩(wěn)定，中小型商業(yè)銀行的同業(yè)負(fù)債占比起伏較大，波動性強(qiáng)。這可能是因為大型的商業(yè)銀行客戶粘性強(qiáng)，質(zhì)量比較優(yōu)質(zhì)，所以其負(fù)債端的成本較低，抵御風(fēng)險的能力也更強(qiáng)。而中小型商業(yè)銀行本身業(yè)務(wù)范圍就比較窄，常以本地業(yè)務(wù)和小微金融為主，客群覆蓋面不夠廣，業(yè)務(wù)渠道也比較窄，盈利模式比較簡單，所以出于自身流動性的考慮，不得不提高對同業(yè)業(yè)務(wù)的依賴，所以表現(xiàn)出一定的波動性。不過目前的大環(huán)境是商業(yè)銀行整體都面臨利潤降低，存款流失的困境，在資金流動趨于緊張的時候采取同業(yè)拆借的方式雖然可以解燃眉之急，但是仍然需要承擔(dān)較大的流動性風(fēng)險。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的影響，尤其是對商業(yè)銀行流動性的影響，需要時刻保持關(guān)注與警惕，即便互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)并不能對商業(yè)銀行的流動性造成毀滅性的沖擊。同時也需要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)形勢以及監(jiān)管層的政策指向。保持穩(wěn)定的流動性，避免大的流動性風(fēng)險發(fā)生始終是首要任務(wù)，結(jié)合各類因素不斷提升自身業(yè)務(wù)能力和技術(shù)水平尤為重要。畢竟科技在不斷進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也在不斷擴(kuò)大，不難排除未來會遭受更多的來自互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。

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