鄧詩(shī)元

摘要：隨著我國(guó)走出去發(fā)展戰(zhàn)略和離岸信托的實(shí)施，離岸家族信托財(cái)富管理方式受到了越來越多的高凈值人士的喜愛，并且通過這種方式來把家族中的財(cái)富和企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的高風(fēng)險(xiǎn)分開，這樣就實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的傳承和資產(chǎn)的保值。但是在離岸家族信托的過程中仍然存在著很多的問題和風(fēng)險(xiǎn)，基于此，本文對(duì)離岸家族信托外匯監(jiān)管的困境進(jìn)行了分析，并對(duì)我國(guó)對(duì)家族信托的管理制度等方面進(jìn)行了梳理，找出離岸家族信托外匯監(jiān)管中存在的問題，并針對(duì)這些問題提出了相應(yīng)的解決建議，以此來保障離岸家族財(cái)富的安全。

關(guān)鍵詞：離岸家族 信托外匯 困境

前言

近些年，我國(guó)很多人開始關(guān)注離岸家族信托，并且一些高凈值人群把自己的大部分財(cái)產(chǎn)投入到該信托機(jī)構(gòu)中，但是隨著離岸家族信托方式的流通，在進(jìn)行資金托管的過程中也出現(xiàn)了很多的問題，這就為我國(guó)針對(duì)離岸家族信托的監(jiān)督和管理帶來了很多的不便，并且阻礙了信托行業(yè)的發(fā)展，因此這一問題需要及時(shí)的進(jìn)行解決。

一、離岸家族信托的功能

（一）離岸家族信托含義

離岸家族信托主要是指針對(duì)非離岸管轄區(qū)的人群在委托離岸管轄區(qū)對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行管理。一般來說，離岸家族信托中主要包括受托人、委托人和受益人三部分。委托人把自身的財(cái)產(chǎn)一合同簽訂的方式交給受托人進(jìn)行家族信托，受托人再根據(jù)委托人的需求情況制定出詳細(xì)的計(jì)劃，之后受托人在對(duì)委托人的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理，并按照合同規(guī)定向受益人來向受益人分配信托收益?，F(xiàn)階段比較出名的離岸家族信托地區(qū)包括中國(guó)香港、新加坡、開曼群島等地區(qū)。

（二）離岸家族信托功能

離岸家族信托的發(fā)展歷史已經(jīng)有700年了，并且在其發(fā)展過程中已經(jīng)形成了比較完善的經(jīng)營(yíng)模式，并且被很多的家族企業(yè)和個(gè)人認(rèn)可。如李嘉誠(chéng)、邵逸夫等，在這些家族企業(yè)中，很多家族都是通過這種方式來實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富的傳承和積累的。和以往傳統(tǒng)的財(cái)富管理方式相比，這種方式管理更加方便，管理的范圍也更加的廣泛，在功能方面還可以度資產(chǎn)進(jìn)行隔離和保護(hù)、實(shí)現(xiàn)財(cái)富的隔代傳承、財(cái)富的科學(xué)管理以及稅收籌劃等功能。

二、離岸家族信托優(yōu)勢(shì)

離岸家族信托目前已經(jīng)形成了信托系、第三方財(cái)富管理系和銀行系三大系列。但是因?yàn)槲覈?guó)離岸家族信托的起步比較晚，和其相匹配的相關(guān)法律法規(guī)還沒有建立起來。此外從大的方面上來看，寬松的貨幣政策會(huì)促使一些資金流向這些信托機(jī)構(gòu)中，以此來減少傳統(tǒng)財(cái)富管理帶來的中間成本增加的問題。目前，這種信托方式的投資標(biāo)準(zhǔn)也從基金開始逐漸向直投轉(zhuǎn)變。離岸家族信托和國(guó)內(nèi)家族信托相比，更容易適應(yīng)相應(yīng)的法律和稅收環(huán)境，如對(duì)信托結(jié)構(gòu)有著嚴(yán)格的保密制度，信托外部人員沒有辦法得到當(dāng)事人相關(guān)的信息和資料等。整體上來看，離岸家族信托主要是通過境內(nèi)居民向境外轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的，這樣就很容易對(duì)外匯的管理產(chǎn)生比較大的影響，例如目前我國(guó)真毒這方面的法律法規(guī)管理還不完善，沒有形成大范圍的管理制度和體系;境外信托公司度資產(chǎn)的管理收入要有轉(zhuǎn)回的情況，但是從目前的情況上來看，不管是資本項(xiàng)目還是經(jīng)常性的管理項(xiàng)目都沒有針對(duì)這些內(nèi)容設(shè)計(jì)相關(guān)的規(guī)定。此外，國(guó)內(nèi)的居民通過離岸家族信托來通過具有一定特殊目的的公司中得到一定的利潤(rùn)，之后這些資產(chǎn)再通過信托合同的方式把這些利潤(rùn)轉(zhuǎn)到國(guó)外的信托機(jī)構(gòu)中，并成為境外的固定資產(chǎn)，這種方式實(shí)質(zhì)上就是把國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)向國(guó)外進(jìn)行轉(zhuǎn)移。另外，國(guó)內(nèi)的受益人要想得到在國(guó)外的這部分收益就需要填寫具有真實(shí)信息的申請(qǐng)報(bào)告，并通過借助境外關(guān)聯(lián)企業(yè)貿(mào)易、投資渠道等方式把收益調(diào)回，以此來避免監(jiān)督和管理。

三、離岸家族信托對(duì)我國(guó)外匯監(jiān)管的影響

（一）相關(guān)管理政策不足

國(guó)內(nèi)居民個(gè)人的財(cái)產(chǎn)持有公司主要是以股權(quán)重組的方式來完成對(duì)受托人和特殊目的公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的。同時(shí)，國(guó)內(nèi)的企業(yè)所得到的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和國(guó)外的信托公司具有一定的聯(lián)系，國(guó)外的信托公司對(duì)資產(chǎn)收益的管理是向國(guó)內(nèi)的受益人進(jìn)行轉(zhuǎn)移來實(shí)現(xiàn)的。但是在現(xiàn)階段，在我國(guó)外匯管理的相關(guān)規(guī)定中，并沒有對(duì)相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行明確的規(guī)定，因此，離岸家族信托外匯監(jiān)管中還存在這一些不足和問題，并且這些不足將直接影響到離岸家族信托方式的健康發(fā)展。

（二）溝通了境內(nèi)財(cái)富向境外轉(zhuǎn)移的通道

通過離岸家族信托國(guó)內(nèi)的居民可以把家族的資本通過這種方式向境外進(jìn)行轉(zhuǎn)移，并成為境外的固定資產(chǎn)，這樣就可以在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不能對(duì)國(guó)外的資金向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，通過這種方式就可以把原來應(yīng)該轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)存在國(guó)外的信托機(jī)構(gòu)中。并且，國(guó)內(nèi)居民的資金轉(zhuǎn)回到國(guó)內(nèi)是需要投資企業(yè)在國(guó)內(nèi)的外商投資范圍內(nèi)的，因此，相應(yīng)的國(guó)外的股東就會(huì)得到一部分的分紅。但是通過目前的情況來看，這種利潤(rùn)的管理方式讓國(guó)外的資金在第一時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)，并且這樣還可以通過外商投資企業(yè)的方式來把國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)向國(guó)外進(jìn)行轉(zhuǎn)移。現(xiàn)階段，在離岸家族信托的影響下，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)資產(chǎn)向國(guó)外轉(zhuǎn)移，并且其便捷程度也是非常的高的。

（三）加大了大額跨境資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

在我國(guó)，外商投資企業(yè)所得到的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)是屬于幫扶企業(yè)的行為，所以，企業(yè)就可以通過企業(yè)自身實(shí)際的需求情況來對(duì)所獲得的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移時(shí)間和數(shù)量進(jìn)行調(diào)整，這樣就顯得比較的隨意，從而造成對(duì)外匯的監(jiān)督和管理造成一定的壓力。通過離岸家族信托對(duì)資產(chǎn)的管理，在整個(gè)過程中所關(guān)聯(lián)的返程投資企業(yè)主要是外商投資企業(yè)，并且這個(gè)企業(yè)的規(guī)模和效益都是比較好的，這樣企業(yè)所向外轉(zhuǎn)移的利潤(rùn)也會(huì)搞出來很多，但是這種大數(shù)量的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移就會(huì)存在比較高的風(fēng)險(xiǎn)，并且對(duì)外匯監(jiān)管形成一定的壓力，對(duì)國(guó)際收支的平衡造成一定的影響。

四、離岸家族信托外匯監(jiān)管的優(yōu)化建議

（一）完善相關(guān)的管理政策

根據(jù)我國(guó)《信托法》的相關(guān)規(guī)定，凡是設(shè)立信托必須要根據(jù)相關(guān)的法律條例來實(shí)施，并且還需要依法進(jìn)行登記，這樣就可以為離岸家族信托外匯等級(jí)提供一定的法律支持。從頂層上來說，可以根據(jù)現(xiàn)有的具有一定特殊目的的公司進(jìn)行登記，并明確家族信托為境內(nèi)居民個(gè)人持有的和普通的特殊目的公司的不同，凡是涉及到的有關(guān)國(guó)內(nèi)居民參與的信托，都是可以通過這種比較特殊的外匯登記的方式來進(jìn)行管理，并且實(shí)施不同的登記和管理。這樣不僅可以對(duì)國(guó)外公司的基本信息，如公司的經(jīng)營(yíng)情況，成立時(shí)間等進(jìn)行收集和整理，并且還可以通過這種信托方式來度相應(yīng)的主體信息和資料進(jìn)行采集和管理，通過這種方式來更加清楚的了解離岸家族信托的基本信息，以此來為以后的監(jiān)督管理提供可靠的數(shù)據(jù)依托。

（二）完善對(duì)利潤(rùn)轉(zhuǎn)出的管理

可以通過兩種方式來進(jìn)行，第一中是大方向的審慎;第二種是有區(qū)別的利潤(rùn)匯出管理方式來加強(qiáng)對(duì)離岸家族信托外匯的監(jiān)督和管理。首先要構(gòu)建出宏觀審慎的管理制度;盡可能的減少集中匯出帶來的壓力，并且在離岸家族信托過程中，所有關(guān)的利潤(rùn)轉(zhuǎn)出都要進(jìn)行大方向的審慎監(jiān)管，這樣才可以在保障利潤(rùn)可以轉(zhuǎn)出的情況下，對(duì)這些利潤(rùn)進(jìn)行監(jiān)督和管理，并且還可以在這個(gè)過程中設(shè)定一定的利潤(rùn)轉(zhuǎn)出標(biāo)準(zhǔn)。如把所涉及到的返程投資企業(yè)上一年度沒有分配利潤(rùn)余額和應(yīng)該付給股東利息的總和進(jìn)行計(jì)算，并根據(jù)當(dāng)年的利潤(rùn)轉(zhuǎn)出風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額的最高限度對(duì)轉(zhuǎn)出的以往年度的利潤(rùn)進(jìn)行計(jì)算，并進(jìn)行限期轉(zhuǎn)換，通過這種方式來計(jì)算出當(dāng)年的利潤(rùn)匯出風(fēng)險(xiǎn)和加權(quán)余額，如果這個(gè)余額已經(jīng)超出了限制的數(shù)額，那么返程投資企業(yè)就應(yīng)該盡可能的減少此次需要進(jìn)行轉(zhuǎn)出的利潤(rùn)額度。

（三）加強(qiáng)對(duì)跨境資金流動(dòng)的聯(lián)動(dòng)監(jiān)管

一般來說，離岸家族信托管理的部門主要有外匯局、稅務(wù)局和中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)，因此外匯局應(yīng)該發(fā)揮其統(tǒng)領(lǐng)的作用，構(gòu)建起跨部門的信息共享機(jī)制，并強(qiáng)化跨境資金流動(dòng)的聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)的高凈值人士在國(guó)外的金融賬戶中的信托資金的具體情況進(jìn)行監(jiān)督和管理，以此來提高離岸家族信托外匯監(jiān)管的效率。從而盡可能的降低跨境資金流動(dòng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在加入到共同申報(bào)準(zhǔn)則協(xié)議之后，已經(jīng)有很多國(guó)家和地區(qū)對(duì)離岸家族信托中的涉稅情況和信息進(jìn)行了共享，如香港、開曼群島、新加坡等多個(gè)離岸地區(qū)，而信息的共享聯(lián)動(dòng)監(jiān)管為跨境資金流動(dòng)的管理和監(jiān)督提供了很大的便利。

結(jié)束語(yǔ)：

離岸家族信托為國(guó)內(nèi)高凈值人群的財(cái)富進(jìn)行了合理的管理，并且使得這部分人群的資產(chǎn)和財(cái)富得到了一定的保值和傳承。國(guó)內(nèi)很多的高凈值人群通過離岸家族信托管理的方式把個(gè)人資產(chǎn)向境外轉(zhuǎn)移。但是在這個(gè)過程中業(yè)出現(xiàn)了很多的問題，如跨境資產(chǎn)流動(dòng)轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)加大，一些不法人群通過這種方式規(guī)避稅收，信托無(wú)效或者是被撤銷，對(duì)委托人造成財(cái)產(chǎn)損失等問題，而造成這些問題的主要原因是因?yàn)獒槍?duì)離岸家族信托外匯監(jiān)管的相關(guān)政策還不完善，相關(guān)的法律政策和法規(guī)不健全，監(jiān)督和管理的方式不科學(xué)等等。因此本文針對(duì)離岸家族信托外匯監(jiān)管的困境進(jìn)行了分析和研究，并提出了一些可行性的建議，以此來提高對(duì)離岸家族信托的監(jiān)管效果，構(gòu)建健康的信托管理環(huán)境。

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