鄭曉谷

摘 要 隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入，銀行業(yè)在利率市場化的影響下，市場的競爭性愈演愈烈，理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新速度也不斷加快，使該行業(yè)在發(fā)展中面對的風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加。對此，本文就利率市場化對銀行理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)影響進(jìn)行研究。

關(guān)鍵詞 利率市場化 銀行 理財(cái)產(chǎn)品定價(jià) 影響

一、引言

在衡量資金價(jià)格尺度進(jìn)行的時(shí)候，利率是其重要的衡量標(biāo)準(zhǔn)，不僅對市場資金的各個(gè)環(huán)節(jié)都會產(chǎn)生影響，尤其是資金的流向、流速等方面更為顯著，還能夠?qū)Ω黜?xiàng)活動進(jìn)行有效的調(diào)節(jié)，如投資、消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等。而銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品憑借自身所具備的眾多優(yōu)勢，如利率高、流動性強(qiáng)等，在一定程度上替代了居民的存款模式。[1]

二、利率市場化對銀行理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)產(chǎn)生的影響

（一）同行業(yè)之間的競爭愈加激烈

隨著社會經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，利率市場化也得到了更加深入的推進(jìn)，促使銀行業(yè)的競爭不斷加劇。銀行業(yè)要想增強(qiáng)競爭力，就必須進(jìn)行創(chuàng)新。我國當(dāng)前的銀行理財(cái)產(chǎn)品在設(shè)計(jì)方面存在較大的一致性，使銀行理財(cái)產(chǎn)品的競爭不斷加劇，尤其是在價(jià)格方面的競爭更加顯著。

（二）理財(cái)產(chǎn)品在設(shè)計(jì)時(shí)創(chuàng)新性不足

利率市場化對銀行機(jī)構(gòu)而言是極為重要的，它能夠?qū)崿F(xiàn)銀行對金融產(chǎn)品定價(jià)的自主權(quán)，從而在客觀上為理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新創(chuàng)造條件。與此同時(shí)，利率市場化在實(shí)現(xiàn)的過程中，商業(yè)銀行的報(bào)價(jià)差異現(xiàn)象屢見不鮮。為了有效地預(yù)防這方面的風(fēng)險(xiǎn)，就必須使客戶資產(chǎn)的各方面能力獲得提升，如對客戶資產(chǎn)的保值與增值以及服務(wù)等方面的能力。由此可見，創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品是至關(guān)重要的，同時(shí)也要使其呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展趨勢。

（三）在行業(yè)發(fā)展中理財(cái)產(chǎn)品成了新利潤的增長點(diǎn)

當(dāng)前，國內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)為了有效吸引儲蓄客戶、存款客戶，在結(jié)合市場環(huán)境設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，通常都是以短期產(chǎn)品為主，而在理財(cái)功能方面卻并沒有貫徹落實(shí)。隨著利率市場化的不斷深化，市場中的理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展趨勢，促使各種需求類型的客戶在投資理財(cái)活動中都能夠獲得滿足。[2]

三、利率市場化對銀行理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)影響的措施

（一）采取多樣化的舉措實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品的推陳出新

銀行業(yè)在實(shí)際發(fā)展的過程中，應(yīng)該積極地與其他類型的金融機(jī)構(gòu)之間建立合作關(guān)系，并積極地在銀行內(nèi)部開展交叉性金融業(yè)務(wù)，同時(shí)還要提升產(chǎn)品各個(gè)方面的能力，如整合能力、開發(fā)能力等，進(jìn)而對各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行相應(yīng)的創(chuàng)新。通過建立大數(shù)據(jù)管理平臺，實(shí)現(xiàn)對客戶層次進(jìn)行科學(xué)的劃分，在設(shè)計(jì)產(chǎn)品的期限與回報(bào)方案時(shí)，要具有針對性，從而保證為客戶提供的產(chǎn)品及服務(wù)更具差異化、個(gè)性化的特征，進(jìn)而使各種類型的客戶在理財(cái)投資方面的需求都獲得滿足。

（二）構(gòu)建特色產(chǎn)品的培育理財(cái)理念

銀行在經(jīng)營的過程中，還需要針對當(dāng)前銀行營銷的具體方式進(jìn)行創(chuàng)新，并且保證建立的營銷體制與銀行的實(shí)際發(fā)展相適應(yīng)。銀行及金融機(jī)構(gòu)可以采取積極宣傳及服務(wù)的方式，針對客戶進(jìn)行宣傳與培養(yǎng)，提升他們的理財(cái)文化知識水平，進(jìn)而樹立新的理財(cái)觀念，設(shè)計(jì)出別具一格的理財(cái)產(chǎn)品，并使之形成獨(dú)特的品牌。銀行內(nèi)部理財(cái)人員要全面、合理地作出評估，如財(cái)務(wù)的實(shí)際狀況、客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力等。

（三）建立相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)披露機(jī)制并不斷完善

各銀行在實(shí)施理財(cái)產(chǎn)品各個(gè)環(huán)節(jié)的時(shí)候，如產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品宣傳、產(chǎn)品銷售、投資以及后期服務(wù)等環(huán)節(jié)，必須建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，當(dāng)新理財(cái)產(chǎn)品面世的時(shí)候，理財(cái)人員應(yīng)該向客戶披露相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。在銷售理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，相關(guān)理財(cái)人員應(yīng)該將產(chǎn)品存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)向客戶進(jìn)行準(zhǔn)確、完整、詳細(xì)的介紹，并引導(dǎo)客戶對產(chǎn)品的具體操作方式及風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行全面了解。

（四）適當(dāng)提高非保本產(chǎn)品的比重

銀行業(yè)在實(shí)際發(fā)展的過程中，一般的儲蓄存款中，保本類的理財(cái)產(chǎn)品在收益利率方面是比較低的，其主要通過銀行信用擔(dān)保的模式來具體實(shí)施，在安全性方面是較高的，不會在成本資金方面造成重大損失，通常情況下利率相對比較穩(wěn)定。隨著利率市場化的實(shí)現(xiàn)，各個(gè)銀行的這種理財(cái)產(chǎn)品逐漸喪失了相對穩(wěn)定的優(yōu)勢，而這種市場環(huán)境更適合非保本類型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，在應(yīng)對利率變化時(shí)能夠更加穩(wěn)定，并符合時(shí)代發(fā)展的要求。因此，銀行要想獲得發(fā)展，就必須針對這種類型的產(chǎn)品提升相應(yīng)的發(fā)行能力，這樣不僅能夠與當(dāng)前階段的利率改革趨勢相適應(yīng)，還能夠使客戶在理財(cái)需求方面獲得滿足，進(jìn)而為利率市場化發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（五）加大對理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管力度

隨著近幾年的發(fā)展，銀行采取以理財(cái)產(chǎn)品替代存款的方式來實(shí)現(xiàn)對利率的實(shí)時(shí)監(jiān)管，并挽留那些對利率敏感的客戶，使貸款資產(chǎn)的形式逐漸形成了表面化，能夠?yàn)殂y行提高利潤，但同時(shí)也會增加銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，對銀行的正常發(fā)展是不利的。因此，銀行要加大對理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管力度，強(qiáng)化監(jiān)管效果，有效預(yù)防理財(cái)產(chǎn)品中存在的風(fēng)險(xiǎn)，使利率市場化能夠獲得更好的發(fā)展。[3]

四、結(jié)語

在新時(shí)代背景下，金融市場環(huán)境愈加復(fù)雜，銀行需要在利率市場化的基礎(chǔ)上作出相應(yīng)的分析，進(jìn)而了解理財(cái)產(chǎn)品可能造成的影響，并制定出針對性較強(qiáng)的應(yīng)對措施，使理財(cái)產(chǎn)品能夠與利率市場化同步快速發(fā)展，在降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也能夠?yàn)殂y行創(chuàng)造更多的利潤。

（作者單位為建設(shè)銀行杭州分行）

參考文獻(xiàn)

[1] 楊婷婷.利率市場化對銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響[D].蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)，2019.

[2] 吳軼.利率市場化對我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響研究[D].廈門大學(xué)，2018.

[3] 劉竟輝.利率市場化對我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響研究[D].吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)，2018.