錢杭

在中國，小微企業(yè)的重要意義無需贅言。它們占據(jù)市場主體的90%，貢獻(xiàn)了全國80%的就業(yè)、70%的發(fā)明專利、60%的GDP和50%的稅收。

然而，小微企業(yè)融資時(shí)，大多是靠“人情”而不是靠“信用”。

根據(jù)中國家庭金融調(diào)查（CHFS）的數(shù)據(jù)，有32%的小微企業(yè)參與民間借貸，相比之下，只有13%的小微企業(yè)獲得過銀行類金融機(jī)構(gòu)貸款。

是他們不想從銀行借款嗎？答案是否定的。

綜合來看，小微企業(yè)求生存太難了！

小微企業(yè)難在何處？

小微企業(yè)難，主要難在三個(gè)方面：

一是小微企業(yè)利潤薄。

國內(nèi)小微企業(yè)數(shù)量龐大，競爭激烈，利潤微薄。

具體來說，大多數(shù)小微企業(yè)由于產(chǎn)品技術(shù)含量低，做類似產(chǎn)品的小微企業(yè)多，是買方市場，價(jià)格被壓榨的厲害，利潤微薄。據(jù)統(tǒng)計(jì)，很多出口型企業(yè)已經(jīng)僅僅靠出口退稅活著，有些公司甚至靠不斷延長員工工作時(shí)間來增強(qiáng)產(chǎn)品的價(jià)格競爭力。

首先，這種現(xiàn)象同中國人的文化有一定關(guān)系。中國人可以說是全世界最勤勞的民族，哪怕只為一點(diǎn)微薄利潤，很多時(shí)候愿意在很艱苦的環(huán)境下夜以繼日地干。

在美國有這樣一種說法：一旦中國人進(jìn)入某個(gè)行業(yè)，這個(gè)行業(yè)的利潤率就會(huì)變?yōu)榱?，因?yàn)橹袊说那趧跁?huì)把最后一點(diǎn)利潤榨出來。

這說法雖然夸張，但卻是很多行業(yè)利潤變薄的一個(gè)原因。

其次，在很多行業(yè)的全球產(chǎn)業(yè)鏈中，中國企業(yè)的產(chǎn)品主要還是體力勞動(dòng)成果，附加值小，還處在產(chǎn)業(yè)鏈低端，只有不斷付出體力勞動(dòng)才有微薄的收入。

不考慮國企以及農(nóng)民工的情況下，在中國，過了四十歲后還在打工的人群比例，相比美國明顯要小。四、五十歲的人，相對(duì)二、三十歲的人，精力自然是差一些，但四、五十歲的人的經(jīng)驗(yàn)卻是非常豐富的，企業(yè)選擇精力旺盛的員工而不選擇經(jīng)驗(yàn)豐富的員工，說明工作崗位對(duì)經(jīng)驗(yàn)要求不會(huì)太高，也從側(cè)面說明這些企業(yè)的技術(shù)積累有限。

如今有人說，現(xiàn)在有的小微企業(yè)日子不好過是因?yàn)閱T工不好招，說員工要這要那，要求過多。筆者認(rèn)為，這還是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)本身的利潤過薄的原因。要是利潤好，企業(yè)就可以開更好的招工條件吸引人才。只要待遇到位，人才還是愿意來的，畢竟大多數(shù)打工人員還是以待遇為準(zhǔn)。

也有人說，房租過高逼死很多小微企業(yè)。我覺得這個(gè)說法不全對(duì)。如果房租過高肯定沒人租房，房東會(huì)因收不到房租而吃虧。房東一定會(huì)選擇一個(gè)有人租的價(jià)位，這就是市場選擇。

二是小微企業(yè)稅負(fù)不輕。

根據(jù)世界銀行聯(lián)合普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)布的《繳稅2019》（Paying Taxes 2019）的專題報(bào)告，中國2017年企業(yè)整體稅負(fù)是64.9%，美國企業(yè)整體稅負(fù)是43.8%，世界平均是40.3%。在主要的世界經(jīng)濟(jì)體中，中國的整體稅負(fù)僅次于巴西，如下圖：

在中國稅負(fù)中，占主要比率的是勞務(wù)稅（Labor tax，主要是員工的五險(xiǎn)一金）。中國勞務(wù)稅占比45.4%，是將近世界平均值16.1%的3倍，是美國相應(yīng)數(shù)值9.8%的約4.5倍。

這里需要說明的是，美國稅收結(jié)構(gòu)同我國不一樣，美國以個(gè)人所得稅和消費(fèi)稅為主，企業(yè)沒有五險(xiǎn)一金這么高的負(fù)擔(dān)，數(shù)字不好直接比較。

但整體而言，中國企業(yè)稅負(fù)比世界上大多數(shù)主要經(jīng)濟(jì)體要高。特別是小微企業(yè)，由于本身利潤薄，這些成本更是負(fù)擔(dān)沉重。

三是小微企業(yè)融資成本高。

小微企業(yè)的融資成本一直居高不下，這是一項(xiàng)較重的負(fù)擔(dān)。

當(dāng)前，政策要求國有大行對(duì)小微企業(yè)提供超低利率信貸。國有大行也確實(shí)這么做了，并且對(duì)小微企業(yè)的信貸資格和條件要求相對(duì)以前簡單了很多，這對(duì)小微企業(yè)提供了實(shí)質(zhì)性幫助。不過，需要注意的是，大銀行出于快速推進(jìn)信貸業(yè)務(wù)需要，往往會(huì)要求一定規(guī)模的銷售額或某種行業(yè)的執(zhí)照或資質(zhì)做質(zhì)押。滿足條件的小微企業(yè)數(shù)量還是太少，大量小微企業(yè)沒法滿足要求。

對(duì)信貸機(jī)構(gòu)來說，給小微企業(yè)貸款的成本主要分為：獲客、數(shù)據(jù)源（能體現(xiàn)企業(yè)信用的數(shù)據(jù)）、抵質(zhì)押、擔(dān)保、信用分析（包括人工）和貸后管理等。有的信貸機(jī)構(gòu)出于不超過監(jiān)管利率上限的考慮，把獲客成本、數(shù)據(jù)源成本、抵質(zhì)押成本等成本另算，使得小微企業(yè)貸款的利率表面上沒超過監(jiān)管上限，但實(shí)際上的利率已經(jīng)遠(yuǎn)超監(jiān)管利率上限。

小微企業(yè)天然是各個(gè)行業(yè)的弱者，經(jīng)營不穩(wěn)定，信貸整體不良率也偏高。信貸機(jī)構(gòu)針對(duì)這些客戶的風(fēng)控手段要么不完善，要么成本高，同時(shí)需要不小的成本進(jìn)行貸后監(jiān)控。如果涉及抵押擔(dān)保，押品的估值、企業(yè)的擔(dān)保金也是成本。實(shí)際上，小微企業(yè)信貸額度一般不會(huì)太高，從它們手中掙到的利差自然不會(huì)高。

總之，針對(duì)小微企業(yè)的信貸，風(fēng)險(xiǎn)高，成本高，收入低。這些成本必然會(huì)轉(zhuǎn)嫁給小微企業(yè)本身，是企業(yè)自身的融資成本。

如何幫助小微企業(yè)？

我國同德、日、美等發(fā)達(dá)國家不一樣，我國的小微企業(yè)絕大多數(shù)還談不上技術(shù)積累，還停留在解決溫飽和就業(yè)的問題，沒有實(shí)質(zhì)性競爭力，沒法照搬他們的先進(jìn)政策。這樣的小微企業(yè)，是我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，幫助其發(fā)展、壯大已是決策層共識(shí)，相關(guān)政策與措施已陸續(xù)出臺(tái)。

首先，國家政策大力支持。

目前，國家正大力從減稅降費(fèi)、降低利率、提供信貸、降低個(gè)人所得稅等各個(gè)層次向小微企業(yè)提供幫助。

（1）稅費(fèi)方面，繼前幾年給小微企業(yè)減稅降費(fèi)后，這兩年繼續(xù)對(duì)小微企業(yè)減稅降費(fèi)；

（2）小微企業(yè)融資方面，國家一方面要求信貸機(jī)構(gòu)給小微企業(yè)提供低息信貸，另一方面要求相關(guān)的數(shù)據(jù)源如稅務(wù)局直接提供數(shù)據(jù)給銀行，便于銀行判斷小微企業(yè)的信用；

（3）對(duì)于那些給小微企業(yè)提供信貸的銀行給予資本金減免的便利；

（4）給小微企業(yè)提供政策性貸款；

（5）給小微企業(yè)提供政府擔(dān)保；

（6）給普通居民減稅，使得普通居民的購買力增強(qiáng)；

（7）不斷優(yōu)化法規(guī)，利于小微企業(yè)業(yè)務(wù)開展；

（8）出臺(tái)一系列房地產(chǎn)調(diào)控政策，防止房地產(chǎn)行業(yè)過度吸走資金，從而抑制其他行業(yè)特別是小微企業(yè)的資金供給。

其次，金融科技大力發(fā)展。

近年來，金融科技的大力發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融科技的大力發(fā)展，在幫助小微企業(yè)經(jīng)營上特別是融資方面，起到了很大的作用。具體來說：

（1）金融科技使得交易更便捷。例如，支付寶、微信、蘇寧支付的二維碼支付便于客戶支付消費(fèi)款項(xiàng)，交易變得異常方便。

（2）金融科技使得企業(yè)能夠快速觸達(dá)客戶，減少企業(yè)的獲客成本。例如，大眾點(diǎn)評(píng)能夠讓客戶快速知道附近的餐館、便于客戶及時(shí)到達(dá)；藝龍網(wǎng)、攜程網(wǎng)能夠讓客戶快速找到目的地的酒店；淘寶、蘇寧的網(wǎng)購平臺(tái)可以使得千萬小微企業(yè)能直接面對(duì)全球客戶，便于客戶直接挑選商品。

（3）金融科技使得原先散落在各地的數(shù)據(jù)集中到一起，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行全面刻畫，使得信貸機(jī)構(gòu)能夠更加精準(zhǔn)地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，減少信貸機(jī)構(gòu)的不良成本。例如，同盾、百融收集各種征信數(shù)據(jù)接入信貸機(jī)構(gòu)，便于信貸機(jī)構(gòu)分析決策。

（4）金融科技使得信貸機(jī)構(gòu)無需客戶經(jīng)理現(xiàn)場收集客戶信息，有關(guān)客戶風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)能夠遠(yuǎn)程完成，節(jié)省了信貸機(jī)構(gòu)大量的現(xiàn)場考察成本，進(jìn)而便于信貸遠(yuǎn)程快速及時(shí)發(fā)放。例如，微眾銀行的微業(yè)貸和蘇寧銀行的微商貸就是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展的信用貸款。

（5）金融科技使得交易安全、身份確認(rèn)、交易核實(shí)等極為方便，很多交易無需見面，在網(wǎng)上就可以完成，大大減少交易雙方的成本。

金融科技正在日新月異地發(fā)展。在原材料獲取、獲客、身份確認(rèn)、交易確認(rèn)、交易安全、產(chǎn)品研發(fā)、商品運(yùn)輸、融資幫助、企業(yè)管理等各方面的金融科技，都能很好地幫助小微企業(yè)。