在中國經(jīng)濟“新常態(tài)”的背景下，企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級的巨大挑戰(zhàn)，企業(yè)家埋頭拉車就可以賺錢的日子一去不復返，不懂金融資本運作的企業(yè)終將會被淘汰。企業(yè)如何插上金融的翅膀？

國際家族基金會中國區(qū)主席，龍轅資本董事長黃維為大家解讀企業(yè)家如何具備金融思維。

企業(yè)在進行資本頂層設(shè)計，在融資、營銷、成本控制、風險管理，在進行底層商業(yè)模式設(shè)計的時候，都需要用到金融思維。

經(jīng)濟周期

世界經(jīng)濟也像地球一樣不停旋轉(zhuǎn)，并產(chǎn)生四個“季節(jié)”：復蘇季，過熱季，停滯季，衰退季。

行業(yè)也有周期，只是有的是強周期有的是弱周期。資源類——煤炭鋼鐵行業(yè)是強周期，零售業(yè)是弱周期。

如果你所在的是強周期行業(yè)，最好在復蘇期進入，停滯期退出。

但如何判斷當下所處的階段才是難點。黃維提出，判斷的基本邏輯是看國家是否加息，加息表明經(jīng)濟發(fā)展過熱，降息可能是國家刺激經(jīng)濟的手段之一。

一名優(yōu)秀的投資人會在復蘇期之前進入市場，停滯期全身而退。更厲害的投資人在過熱期融資，復蘇期投資，因為融資容易時估值普遍偏高?？偠灾?，融資難則投資便宜，融資容易則投資貴。

所有企業(yè)的理想規(guī)劃是慢慢做大，往上走，現(xiàn)實卻因為經(jīng)濟有周期，企業(yè)呈波動狀發(fā)展。最可怕的是總體經(jīng)濟開始走下坡路，貨幣在緊縮，作為企業(yè)家的你不僅毫不知情，甚至開始了全國布局。

如何做到只進不退？

黃維建議企業(yè)家們“大錢做理財，小錢投股票”，買股票不是為了投資，是為了“感受水溫”。特朗普的一句話可能導致股票迅速下跌，但等這股寒流傳到實業(yè)家這里，則需要很久。

企業(yè)家們需要對市場變化更敏感。

正如馬云所說“今天非常殘酷，明天會更加殘酷，后天會非常美好，但是絕大多數(shù)人都死在了明天晚上”。凡是冬天沒凍死的都能迎來春天。

逆周期思維

很多企業(yè)家“兩耳不聞窗外事”，只知道埋頭苦干，但這不一定有利于企業(yè)發(fā)展。至少提前半年時間判斷所在行業(yè)的發(fā)展趨勢是非常必要的。

杠桿

如何讓一筆資金瘋狂“膨脹”？

普通操作是讓一家企業(yè)控股一家企業(yè)再控股一家企業(yè)，1000萬可能會“膨脹”到3000萬。超級玩家則會用到“基金”這個工具。

在我國，私募股權(quán)基金一般采用有限合伙制，因此就有了普通合伙人和有限合伙人的區(qū)別，也就是GP和LP兩種身份。通俗點說，LP就是有限合伙人，是出錢方，簡稱“金主”；GP是普通合伙人，即管理者。

當你成立了一個基金，按照要求，作為GP，需要出1%的金額，所以1000萬的資金在超級玩家的手里能“變成”10個億。

這就是杠桿的威力。

實際控制人思維

關(guān)于企業(yè)股份，有幾個關(guān)鍵數(shù)字一定要知道：67%絕對控股、51%相對控股、34%一票否決權(quán)、10%可以發(fā)起很多動議。

香港一家公司市值40億，你想實現(xiàn)對這家公司的控股，按現(xiàn)在的情況，只需要占比20%-30%即出資10多億，但這依然是個龐大的數(shù)字。這時，你就可以發(fā)起一個基金了。

控股了一家公司，話語權(quán)也歸自己嗎？并不一定，你需要先了解一下“同股不同權(quán)”。

“同股不同權(quán)”即A/B股擁有同等的股份，但是擁有不同的投票權(quán)。A/B股的雙層股權(quán)架構(gòu)，其中A類股面向外部投資者發(fā)行，每股對應(yīng)1票投票權(quán)或無投票權(quán)，B類股通常是創(chuàng)始人、管理層等持有，每股對應(yīng)N票的投票權(quán)。

比如大家熟悉的谷歌、臉書、阿里巴巴、京東等，采取的就是同股不同權(quán)的架構(gòu)。以京東為例，根據(jù)2017年5月京東提交給SEC的文件，京東前三大股東分別是騰訊（18.1%）、劉強東（15.8%）、沃爾瑪（10.1%）。

但是劉強東持有的大部分是B類股，擁有超過80%的投票權(quán)（騰訊只有4.4%的投票權(quán)），相當于京東基本就是劉強東說的算。

很多人說一定要做企業(yè)的大股東，實現(xiàn)絕對控股、相對控股，其實不必然。在企業(yè)中最重要的還是實際控制人，尤其是無利潤的公司，更沒必要做大股東。

比如有人想做你公司的代理，你可以出讓70%的利潤，但必須占70%的股權(quán)，因為代理商更在意利潤，而你應(yīng)該更在意合并報表。

不具備金融思維的人眼里大約只有“利潤”，而懂的人會下一盤更大的棋，擁有實際控制人的思維，能幫助你“四兩撥千斤”。