魯 錚

(山東師范大學(xué)商學(xué)院 山東 濟南 250300)

引言

財務(wù)管理是一個萬花筒式的概念，本文先回溯其產(chǎn)生、演變的歷史，籍此明確所要討論的問題的邊界。而后，結(jié)合與其相關(guān)的各種因素作初步的問題分析與相應(yīng)的對策思考。

一、企業(yè)財務(wù)管理問題的語境范圍

探討問題之初，有必要對企業(yè)財務(wù)管理相關(guān)的問題作一些必要的回溯，主要目的在于確定我們所要討論問題的范圍。鑒于問題的成因往往是復(fù)雜多元的，故只有厘定清了與之相關(guān)的主要因素，才能為解決問題提供更為全面的整體視角。

(一)萬花筒式的概念內(nèi)涵

對于企業(yè)財務(wù)管理，根據(jù)學(xué)者相關(guān)研究，其作為一項專門的管理活動產(chǎn)生于19世紀(jì)后期。而且在其興起之初，管理效能實際專注于大型企業(yè)資本運行中起到資金融合作用的發(fā)揮上，與現(xiàn)今此概念的語義在內(nèi)涵和外延上都大不相同。最初的含義為：籌集修建鐵路、開辦銀行的資金的活動。隨著經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展，企業(yè)財務(wù)管理從原初語義范圍內(nèi)走了出來，這期間，一方面，金融行業(yè)經(jīng)歷了從債權(quán)融資到面向社會高風(fēng)險股份的資金籌集階段(初期)，隨著資本市場的不斷發(fā)展，市場本身作為一個要素整體對于企業(yè)作用的逐漸明顯，以及法治軌道的引接和規(guī)制作用，企業(yè)財務(wù)實踐從資本的擴張開始轉(zhuǎn)向?qū)?nèi)資本運作的管理。此時，其雖未完全拋棄融資的本初功能目標(biāo)，但主要的實踐精力似乎已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)閷ζ髽I(yè)內(nèi)部秩序的控制、完善和管理，尤其是對企業(yè)資金流聚、流向的有效管理。而融資則成為其上位概念——公司治理承擔(dān)的主要功能。由此，債務(wù)重組、資產(chǎn)價值評估、破產(chǎn)清算等也都成為了企業(yè)財務(wù)管理的用武之地。究其根源，資本市場的迅速發(fā)展對企業(yè)財務(wù)運作提出了新的要求，而資本市場作為外部環(huán)境的作用又對企業(yè)財務(wù)管理模式具有立竿見影的再造功能。另一方面，公司治理日漸成為企業(yè)管理的重中之重，不僅關(guān)系企業(yè)生存發(fā)展，亦對特定領(lǐng)域行業(yè)經(jīng)濟產(chǎn)生著舉足輕重的作用。興起于20世紀(jì)90年代公司治理模式的探究中，實際也未忽視對企業(yè)財務(wù)管理相關(guān)問題的討論。從計劃走向市場直至形成中國特色社會主義市場經(jīng)濟，在企業(yè)財務(wù)管理上，我們在實踐中經(jīng)歷過行政介入特征較為明顯的縱向財務(wù)管理階段，該模式下，企業(yè)一定程度上缺乏經(jīng)營自主權(quán)，其中包括企業(yè)資本的運作方式(募集與投資)，財務(wù)管理此時注重的是守法合規(guī)，“頗有西方公司財務(wù)早期依法財務(wù)管理”的影子。國家財政作為企業(yè)外部資金的主要來源渠道，與其形成主導(dǎo)與規(guī)制的對稱關(guān)系。現(xiàn)今，我國《公司法》相關(guān)規(guī)定主要借助公司治理方式并充分尊重企業(yè)財務(wù)的自主權(quán)，以此形成依良法規(guī)制且符合市場規(guī)律的企業(yè)財務(wù)管理模式。

(二)對企業(yè)財務(wù)管理關(guān)聯(lián)問題的認識

詞義變遷自有其語義上的邏輯，但原生動力卻是社會內(nèi)部的變遷。結(jié)合金融學(xué)家黃達教授關(guān)于金融與Finance之爭的評論，不難認識到，企業(yè)財務(wù)管理概念的豐富內(nèi)涵及其演進發(fā)展不僅僅是語言邏輯的產(chǎn)物，“而是在經(jīng)濟生活中自然而然形成的。”正因為如此，我們須對所要討論的問題進行兩個基本方向的判分，努力確保所要討論問題邊界范圍的確定性，一是對企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)涵的概念認定，二是對與企業(yè)財務(wù)管理相關(guān)的主要因素的確定。前文提及企業(yè)財務(wù)管理有著不同歷史階段的內(nèi)涵，據(jù)學(xué)者的詳細梳理，其在產(chǎn)生之初主要目的是為了融資，隨后又作為公司治理的一個環(huán)節(jié)，成為公司治理中內(nèi)部控制的手段之一。20世界后半期，在現(xiàn)代公司財務(wù)理論概念的深刻影響之下，投資財務(wù)管理、風(fēng)險管理等也被其概念的內(nèi)涵所接納，難怪有學(xué)者將其比喻成萬花筒式的概念。依循黃達教授為我們提供認識問題的視角，筆者認為法律和市場這兩個不可或缺的要素。第一，市場經(jīng)濟本質(zhì)就是法治經(jīng)濟，邏輯與機理上的同構(gòu)，法律規(guī)則的運行軌道是市場經(jīng)濟最基本的運行框架；第二，宏觀調(diào)控與自由市場已經(jīng)形成良性的互動關(guān)系，兩者共同保障著市場的正常運行；第三，現(xiàn)代公司治理理念中包含著對企業(yè)財務(wù)管理的有關(guān)內(nèi)容。據(jù)此，對于本小結(jié)第一個問題，我們的認識是：“企業(yè)財務(wù)管理是在一定的整體目標(biāo)下(公司治理)，關(guān)于資產(chǎn)的購置(投資)，資本的融通(籌資)和經(jīng)營中現(xiàn)金流量(營運資金)，以及利潤分配的管理(百度百科)”。對于第二個問題，在筆者看來，即法律和市場的雙重作用。

二、問題與對策

(一)存在的問題

一是資金扶持政策體系不夠健全。中小企業(yè)融資能力相對較弱，這已經(jīng)在較大程度限制了中小企業(yè)的發(fā)展。銀行在融資過程中，往往更關(guān)注資金的安全、回報等問題，對中小企業(yè)傾注資金的熱情實際并不高。二是中小企業(yè)投資能力嚴(yán)重不足。不僅是在投資風(fēng)險的研判、控制方面，在投資行業(yè)選擇方面，相比而言，也存在能力不足的問題。其中不僅有融資能力的限制，也有對市場的盲目。其根源應(yīng)為公司治理能力整體較弱的表現(xiàn)，核心是風(fēng)險管理能力較弱。三是依法治理程度不高。在立法上，法律往往只能選擇對一般情形進行規(guī)制，而且，與實力雄厚的大公司相比，中小企業(yè)在立法上的話語權(quán)能力是不可同日而語的。這表明立法資源在分配時對其傾斜得還不足夠。四是財務(wù)管理模式不完善。事實上，中小企業(yè)在面臨生死存亡之時，很難將有效的精力專注于財物管理方面。且其財物管理中的多項內(nèi)容，如融資、投資等，已經(jīng)上升為公司治理的內(nèi)容，實際與財務(wù)管理相脫離并被凸顯出來，作為影響企業(yè)的整體性問題被認真、嚴(yán)肅地對待。換言之，財物管理行為被當(dāng)做了其他公司管理行為，即在管理理念認識上處于混淆的狀態(tài)。五是管理人員素質(zhì)不高，相關(guān)監(jiān)管的反向制約力度不夠。如涉企違法中，常見公司賬目混亂不堪的情形，且常常有實際營業(yè)額較多，而公司賬目數(shù)額為零的情況。甚至不乏體外循環(huán)、兩套賬目的稅費規(guī)避的做法。六是在管理上出現(xiàn)混同。中小企業(yè)往往需要在公司運行成本上精打細算，因此身兼數(shù)職在其公司管理中并不鮮見，而客觀上這又是不可規(guī)避的問題。立法中，通常以刺破公司面紗的法人人格否認制度來禁止財產(chǎn)混同情形的發(fā)生，但從管理學(xué)的角度，這屬于對結(jié)果的控制，其威懾的反向作用力對于規(guī)范企業(yè)的財務(wù)管理究竟有多大，還需要進一步的探究。日常監(jiān)管中，行政手段的規(guī)制能力在面對眾多監(jiān)管對象時也可能面臨心有余而力不足的窘境。

(二)對策分析

一是堅持依法治理，體現(xiàn)中小企業(yè)財務(wù)管理的法治特色。加大對中小企業(yè)財務(wù)管理的法律供給力度，彌補其自生自發(fā)能力的不足。即在制度層面進行專項立法研究，完善相關(guān)立法。在法律制度層面作出科學(xué)的研究、合理的規(guī)制，確定中小企業(yè)財務(wù)管理的基本框架原則，為其管理實踐提供穩(wěn)固、科學(xué)的遵循。二是強化中小企業(yè)財務(wù)管理與市場的共振。首先要進一步加強政策的扶持力度，尤其在經(jīng)濟困難的特殊時期，應(yīng)更加注重切實解決其融資困難等實際問題。其次是結(jié)合中小企業(yè)轉(zhuǎn)型較為容易的特點，創(chuàng)新中小企業(yè)面向市場、融入市場，并在市場中競存的多種渠道，加強投資引領(lǐng)。同時可以在特定的產(chǎn)業(yè)鏈條和層級中，為中小企業(yè)設(shè)定出小資本投入的合理空間，盡力避免其在市場競爭中在大資金面前處處碰壁。最后是培育市場熱點，開辟小規(guī)模資金運作的試驗田，拓寬中小企業(yè)的用武之地。三是不斷強化企業(yè)內(nèi)部管理。首先是避免管理事項混同情形的出現(xiàn)，避免中小企業(yè)財務(wù)管理方面弱化的趨勢。其次是強化外部監(jiān)督，強化日常核查、糾正，以規(guī)范其日常財務(wù)管理行為。最后是提高管理人員素質(zhì)，強化專業(yè)技能的培訓(xùn)力度。四是努力實現(xiàn)精細化管理。不能將財務(wù)管理局限于記記賬、報報表等日常會計事務(wù)，還應(yīng)結(jié)合自身經(jīng)營對投資、融資、營利分配、成本管理等作出傾斜。不僅要處理好公司內(nèi)部財務(wù)事務(wù)，同時要將眼光投向市場，精推細敲其中的機遇與風(fēng)險，適時作出合理的投資選擇與風(fēng)險預(yù)判。

三、小結(jié)

綜上所述，中小企業(yè)財務(wù)管理是其影響其生存發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，其中很多問題的表露往往有深層次原因。如本論第一部分所述，財務(wù)管理與較多的客觀因素聯(lián)系緊密。因此，需在解決問題之時對相關(guān)要素進行必要的考量并綜合施策，兼顧內(nèi)在的自我管理與外在的依法治理和市場因素，唯此才能進一步改進中小企業(yè)財務(wù)管理模式，提高其競爭能力。