(蘭州財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 甘肅 蘭州 730020)

一、 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

本文以互聯(lián)網(wǎng)金融的三大細(xì)分領(lǐng)域為出發(fā)點，概括分析了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀，為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的問題分析做鋪墊。

對第三方支付的監(jiān)管現(xiàn)狀。《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》于2010年發(fā)布，由此我國對第三方支付的監(jiān)督管理之門打開，其中對第三方支付提出了準(zhǔn)入條件，即從事支付業(yè)務(wù)的機構(gòu)需要拿到第三方支付牌照。我國從兩個方面對第三方支付進(jìn)行監(jiān)管：一是設(shè)置準(zhǔn)入許可證。第三方支付機構(gòu)是非金融機構(gòu)，從事支付業(yè)務(wù)需要獲得人民銀行頒發(fā)的牌照，持有牌照才能開展業(yè)務(wù)，同時不同類型的業(yè)務(wù)對應(yīng)不同的許可證，比如線上支付、電話支付有各自的牌照。二是管理備付金。風(fēng)險準(zhǔn)備金的計提是必要的；切斷不同銀行與第三方支付機構(gòu)的連接通道，設(shè)立網(wǎng)聯(lián)來連接跨銀行支付。

對網(wǎng)上融資的監(jiān)管現(xiàn)狀。2007年，首家網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)。起初，網(wǎng)貸平臺約20家，數(shù)量少，投資人少，成交額小，只涉及線上。隨后，網(wǎng)貸平臺發(fā)展速度加快，規(guī)模擴張，第一梯度P2P紅嶺創(chuàng)投、宜人貸設(shè)立，相應(yīng)地，投資人增多，成交額大幅增加，開始涉及線下調(diào)查。平臺野蠻發(fā)展導(dǎo)致風(fēng)險不斷累積，資金鏈斷裂、經(jīng)營難以為繼的事故平臺一再暴露。監(jiān)管部門對P2P實施監(jiān)管，地方金融辦領(lǐng)頭，其他監(jiān)管部門輔助。此外，頒布禁令，劃出13條紅線，對P2P平臺進(jìn)行借貸限制。2013年，股權(quán)眾籌開始出現(xiàn)，現(xiàn)行《證券法》不允許公募型股權(quán)眾籌，但相關(guān)的監(jiān)管細(xì)目遲遲沒有頒發(fā)。

對金融產(chǎn)品網(wǎng)上銷售的監(jiān)管現(xiàn)狀。2018年監(jiān)管部門規(guī)定金融產(chǎn)品只能由金融機構(gòu)負(fù)責(zé)發(fā)售，保險、基金等金融產(chǎn)品的銷售前提是拿到許可證。不同于股權(quán)眾籌監(jiān)管細(xì)則的空白，金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售的監(jiān)管很及時，初具規(guī)模就伴隨著監(jiān)管暫行辦法的頒布及實施。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問題

(一)監(jiān)管協(xié)調(diào)性不足

近年來，金融產(chǎn)品的銷售轉(zhuǎn)戰(zhàn)線上，網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)給投資者帶來了便利。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的普及給綜合性金融服務(wù)的發(fā)展提供了可能，借助互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，銀行、證券、保險、基金各種業(yè)務(wù)融合，從而滿足投資者各種金融需求。但是，這種業(yè)務(wù)模式加速金融發(fā)展的同時帶來了各種各樣的金融風(fēng)險，導(dǎo)致了信息泄露、關(guān)聯(lián)交易、經(jīng)營者風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁等問題。當(dāng)前我國金融監(jiān)管是分業(yè)監(jiān)管，按業(yè)務(wù)性質(zhì)分類管理，在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，監(jiān)管理念需要轉(zhuǎn)變，對于綜合性金融服務(wù)要采取新的監(jiān)管措施，改革金融監(jiān)管模式。

(二)信息披露不充分

傳統(tǒng)的金融機構(gòu)由于發(fā)展時間久，可借鑒的經(jīng)驗多，金融監(jiān)管體系比較完善，監(jiān)管效率高。 例如，資本市場要求強制注冊和信息披露，加強了信息的公開透明?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由于發(fā)展時間短，缺乏經(jīng)驗，監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的風(fēng)險認(rèn)識不足，導(dǎo)致監(jiān)管效率不夠高。存在兩個問題：一是信息披露不充分，二是披露的信息不夠真實有效。許多網(wǎng)貸平臺不公布資金流向，披露的資金借款人信息也難辨真假，約束力不足，導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)很多問題，投資者給互聯(lián)網(wǎng)金融平臺貼上非法集資、自融、詐騙的標(biāo)簽，平臺難以贏得公眾信任，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)陷入信用危機。雖然針對第三方支付、網(wǎng)上融資、網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品的銷售出臺了相關(guān)細(xì)則，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融提供綜合化金融服務(wù)的背景下，由于監(jiān)管觀念存在滯后性，導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露不充分。

(三)風(fēng)險防范水平不高

我國互聯(lián)網(wǎng)金融各方面不夠成熟，對金融風(fēng)險的識別和防范水平較低，主要存在三方面的問題。一是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部管理體系不完整。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)普遍缺乏保護(hù)客戶隱私的意識，加上技術(shù)水平不夠高，存在管理漏洞，企業(yè)掌握的投資者信息被泄露，可能造成投資者不必要的損失。由于內(nèi)部管理體系不夠完善，內(nèi)部員工會將收集到的客戶資料出售牟利，導(dǎo)致大量用戶信息泄露。二是對業(yè)務(wù)流程中的風(fēng)險把控不到位。有些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出身于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，缺乏從事金融業(yè)務(wù)的經(jīng)驗，缺少專業(yè)人才隊伍，無法準(zhǔn)確把控業(yè)務(wù)流程中的風(fēng)險，導(dǎo)致出現(xiàn)流動性危機。三是信用機制建設(shè)有待加強。由于當(dāng)前經(jīng)營模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不能獲得全國統(tǒng)一的線上征信資源，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要負(fù)擔(dān)高征信成本，于是一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了降成本，對于征信不夠重視，增加了企業(yè)的信用風(fēng)險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對策

(一)由分業(yè)監(jiān)管向協(xié)調(diào)監(jiān)管轉(zhuǎn)變

加強協(xié)調(diào)監(jiān)管旨在改變監(jiān)管部門一盤散沙的局面，建立統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強協(xié)調(diào)監(jiān)管，實現(xiàn)有效監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)涉及跨行經(jīng)營，如果監(jiān)管機構(gòu)各自為政，會導(dǎo)致都管、都不管、推卸責(zé)任等現(xiàn)象，因此需要從頂層出發(fā)，制定標(biāo)準(zhǔn)，明確監(jiān)管機構(gòu)各自的責(zé)任，加強各部門的聯(lián)系，提高監(jiān)管效率。要加強一委一行兩會的協(xié)調(diào)性，從而做到信息共享，節(jié)約成本，高效解決互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題。

(二)推動法律制度監(jiān)管

一是推進(jìn)舉報人制度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助科技發(fā)展的成果創(chuàng)新了金融業(yè)務(wù)模式，網(wǎng)上金融快速發(fā)展，已有的金融監(jiān)管思維已經(jīng)滯后，與新興的金融發(fā)展模式不匹配，因此亟需完善舉報人制度。制定舉報程序，打通舉報通道，引導(dǎo)企業(yè)、投資者、社交媒體更加重視互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，及時舉報互聯(lián)網(wǎng)金融的違法行為，約束互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的粗放發(fā)展，此舉有利于基本形成互聯(lián)網(wǎng)金融市場自律機制。

二是對互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪實施嚴(yán)厲打擊。我國當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的市場準(zhǔn)入門檻低，許多風(fēng)險防范能力不足的企業(yè)跟風(fēng)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融市場良莠不齊。資產(chǎn)雄厚、人才濟(jì)濟(jì)的企業(yè)線上金融業(yè)務(wù)相對規(guī)范，風(fēng)險較?。欢恍┵Y金實力不強的金融機構(gòu)則不用申請金融業(yè)的準(zhǔn)入牌照，以互聯(lián)網(wǎng)金融名義，主要經(jīng)營傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，在經(jīng)營過程中沒有對數(shù)據(jù)的收集處理，風(fēng)險預(yù)防意識不足，網(wǎng)上金融業(yè)務(wù)不合規(guī)。例如，有的P2P網(wǎng)貸平臺吸收資金或是揮霍，或是隨意購買高風(fēng)險金融產(chǎn)品，將投資者的資金為自己所用，實質(zhì)就是非法集資，這種行為必須遏制，重視打造積極的、健康有序的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。

(三)重視透明度監(jiān)管

一是加強信息披露。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要強化對利益相關(guān)者的信息披露，保持信息公開透明。此舉有利于監(jiān)督企業(yè)規(guī)范經(jīng)營，推進(jìn)金融市場的誠信建設(shè)。P2P網(wǎng)貸平臺和眾籌平臺尤其要披露籌集資金的流向，確保投資者資金的安全。如果不用披露資金去向，沒有約束力，平臺為了追求高收益就會投資高風(fēng)險的金融產(chǎn)品，一旦風(fēng)險發(fā)生，所投資金打了水漂，平臺跑路，受害者還是投資者。另一方面，監(jiān)管機構(gòu)要轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，加強信息披露。信息共享可以促進(jìn)公平，讓投資者更加了解行業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，維護(hù)自身權(quán)益。

二是重視征信。連接統(tǒng)一的線上征信平臺，可以核實投資者和經(jīng)營者的信用信息，以較低的征信成本提供準(zhǔn)確的信用檔案以供資金提供者參考，降低金融風(fēng)險。

(四)發(fā)揮行業(yè)自律的作用

互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的內(nèi)部監(jiān)管角色，成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管重要的一環(huán)。通過行業(yè)自律，用內(nèi)部力量約束互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的行為，實現(xiàn)有效監(jiān)管；同時，行業(yè)自律積累的監(jiān)管經(jīng)驗對構(gòu)建監(jiān)管體系和完善法律法規(guī)建設(shè)有顯著的作用。互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會要發(fā)揮積極性，制定自律規(guī)則，全面制定監(jiān)管方案，包括信息透明度、職業(yè)道德建設(shè)、行業(yè)自律公約等方方面面的內(nèi)容，提高企業(yè)風(fēng)險識別、防范能力，打造積極的、健康有序的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。