(華東交通大學(xué) 江西 南昌 330013)

一、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的形成原因

最初對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的訴求最重要的來源是有償勞動(dòng)或經(jīng)營所獲收益所形成的一紙契約和購買、支付有償勞動(dòng)、經(jīng)營成本造成的資金賒欠契約，由于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則規(guī)定可暫緩向投資人的支付從而進(jìn)一步保障了債權(quán)人的合法權(quán)益，而且減緩了因?yàn)槠髽I(yè)獲得盈利而需要向股東和債權(quán)人支付的分紅，這也就最終確保了股東、債權(quán)人的合法權(quán)益，也能夠使得企業(yè)獲得充足的資金流量，保障企業(yè)在未來生產(chǎn)經(jīng)營中的續(xù)航能力，不至于出現(xiàn)企業(yè)一旦取得盈利就被股東、債權(quán)人把企業(yè)所獲凈利潤瓜分完畢以至于使企業(yè)由于資金鏈的問題而無法繼續(xù)盈利甚至破產(chǎn)的情況。

二、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究意義

當(dāng)今社會(huì)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究意義表現(xiàn)于以下幾點(diǎn):

第一，它可以減弱甚至消除經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中會(huì)計(jì)信息、內(nèi)容不對(duì)稱的問題，進(jìn)而讓決策者得到更直觀的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，為決策著提供更好的幫助，增強(qiáng)企業(yè)凈盈利的穩(wěn)妥度，降低企業(yè)資金壓力，為今后企業(yè)的發(fā)展方向提供更好的保障。第二，進(jìn)一步提升會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的水準(zhǔn)可以減輕管理者同投資者和股東的利益矛盾，從而進(jìn)一步釋放企業(yè)的資金鏈，對(duì)企業(yè)的成本管理也是大有裨益。第三，穩(wěn)健性不單單是一種非常關(guān)鍵的有關(guān)會(huì)計(jì)計(jì)量和財(cái)務(wù)狀況報(bào)告評(píng)價(jià)和品質(zhì)的特征，而且它還是一種高效的公司管理托管方法。

三、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量方法簡介

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的計(jì)量方法主要包括：偏度度量方法；會(huì)計(jì)盈余——股票收益法；應(yīng)計(jì)——現(xiàn)金流計(jì)量法(Ball and Shivakumar，2005)。

(一)偏度度量方法

遵循穩(wěn)健性原則也就代表著對(duì)損失的確認(rèn)更迅速、準(zhǔn)確，現(xiàn)在國內(nèi)外尤其英美等國家的會(huì)計(jì)計(jì)量一般運(yùn)用一次性確認(rèn)這樣的模式，暫緩確認(rèn)企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)中取得的盈利。一般來說，在企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)踐中，盈余對(duì)于“壞消息”的反響要明顯比“好消息”的的反響要多，從而也就造成了產(chǎn)生負(fù)值的概率也增加了很多，所以說，在會(huì)計(jì)計(jì)量中，會(huì)計(jì)盈余和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目可能有一種負(fù)偏的情況。

Basu(1997)、Givoly和Hayn(2000)以及Ball(2000)都曾使用偏度度量方法衡量會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。

(二)會(huì)計(jì)盈余———股票收益法

Basu模型，也就是反向回歸模型，這種模型的計(jì)量原理是會(huì)計(jì)盈余能夠通過股票價(jià)格得到體現(xiàn)，用股票的收益和虧損當(dāng)成“好消息”和“壞消息”的替代變量，而會(huì)計(jì)穩(wěn)健性也就可以通過上述的“好消息”和“壞消息”準(zhǔn)確迅速地在當(dāng)前會(huì)計(jì)期間的盈余里體現(xiàn)出來。這種會(huì)計(jì)計(jì)量方法應(yīng)用了反向回歸及針對(duì)盈余持續(xù)性考察，使得會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在美國資本市場(chǎng)是確實(shí)存在的這一事實(shí)得到了更加充分的證實(shí)，不僅使有關(guān)會(huì)計(jì)計(jì)量和穩(wěn)健性的研究有了很大程度的提升，而且在會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界掀起了一股前所未有的研究會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之風(fēng)，使會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究和討論在學(xué)術(shù)界蔚然成風(fēng)，營造了良好的會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)氛圍。

他實(shí)地調(diào)研了在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)期末盈余中囊括的關(guān)于公司的內(nèi)容，這些內(nèi)容采用能否為企業(yè)提供便宜或是造成繁冗作為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類并應(yīng)用股票的回報(bào)率作為內(nèi)容類型的替代標(biāo)準(zhǔn)。股票價(jià)格既囊括了企業(yè)當(dāng)前盈余方面的內(nèi)容，也囊括了一些另外的相關(guān)方面的內(nèi)容，所以把股票的變動(dòng)情況當(dāng)成特定會(huì)計(jì)期間的衡量信息的重要標(biāo)準(zhǔn)。Basu 預(yù)期企業(yè)產(chǎn)生損失而導(dǎo)致壞消息會(huì)比盈利產(chǎn)生好消息在盈余確認(rèn)中反映的程度更高，創(chuàng)造性地利用“反轉(zhuǎn)”的會(huì)計(jì)盈余股票收益方法研究會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。

在我國的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究和討論中，學(xué)術(shù)界討論的熱點(diǎn)和方向已經(jīng)從證實(shí)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是否能對(duì)企業(yè)真正產(chǎn)生較為重要的影響一步步地跳躍到論證社會(huì)其他相關(guān)要素比如制度設(shè)計(jì)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的作用，然而，目前大陸地區(qū)普遍應(yīng)用Basu(1997)的反向回歸模型的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究方向。

(三)應(yīng)計(jì)-現(xiàn)金流關(guān)系計(jì)量法(ACF)

此方法是由Ball and Shivakumar提出。他通過大量調(diào)研、分析、總結(jié)得出結(jié)論，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的不確定性可能造成兩種不一樣的時(shí)間順序特點(diǎn)的現(xiàn)金流，時(shí)間順序上負(fù)相關(guān)的現(xiàn)金流和正相關(guān)的現(xiàn)金流。針對(duì)這中情況，他們提出了用應(yīng)計(jì)利潤———現(xiàn)金流量關(guān)系來估量會(huì)計(jì)計(jì)量損失的迅速確認(rèn)的理論觀點(diǎn)：由于經(jīng)濟(jì)損失較利得而言在發(fā)生時(shí)能夠更加及時(shí)的確認(rèn)，這種不對(duì)稱導(dǎo)致應(yīng)計(jì)利潤與同期現(xiàn)金流量呈正的不對(duì)稱相關(guān)關(guān)系。

四、研究結(jié)論

Basu(1997)的反向回歸模型相對(duì)于另外幾種會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量模型來說是最好的，是“質(zhì)量”最佳者，適用的范圍最廣，應(yīng)用也最為廣泛。然而雖然其擁有的眾多優(yōu)點(diǎn)是另外幾種計(jì)量模型無可比擬的，但是也有其局限性，在這些局限性里最為突出的便是這種模型在市場(chǎng)有效性這一方面相對(duì)于另外幾種計(jì)量模型來說有更嚴(yán)格的限制，而且在會(huì)計(jì)計(jì)量上遭到會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界的詬病。

此外，我國股票交易市場(chǎng)、期權(quán)期貨交易市場(chǎng)、證券交易市場(chǎng)等的有效性與西方國家也有很大的差距，正所謂因人而異，對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量模型我們也不能照搬照抄而是應(yīng)該懷著審慎的態(tài)度全方位地考量它的適用范圍、適用條件等，同時(shí)應(yīng)用此模型的經(jīng)濟(jì)成果也應(yīng)認(rèn)真細(xì)致地評(píng)估。除此之外，我們還應(yīng)該知道，當(dāng)我們對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行評(píng)估時(shí)，倘若只應(yīng)用某一項(xiàng)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量方法很可能會(huì)有一定程度上的偏差，從而使最后得出的結(jié)果失之偏頗。