■曹國啟
(北京融訊科創(chuàng)技術(shù)有限公司)
商譽(yù)和負(fù)商譽(yù)問題一直是會(huì)計(jì)學(xué)界所研究的熱點(diǎn)。關(guān)于商譽(yù)的認(rèn)識目前已經(jīng)基本達(dá)成了共識,而在負(fù)商譽(yù)領(lǐng)域則有很多爭論,甚至有的對負(fù)商譽(yù)的存在性還有疑問。這些問題不解決,會(huì)計(jì)處理就沒辦法順利進(jìn)行。從小的方面來說,不利于會(huì)計(jì)學(xué)在該領(lǐng)域的快速發(fā)展;而從更大的角度來看,還會(huì)影響到行業(yè)乃至經(jīng)濟(jì)發(fā)展,給正常的企業(yè)并購造成阻礙,讓廣大投資者蒙受損失。因此,對圍繞負(fù)商譽(yù)的各種概念、會(huì)計(jì)處理方法等進(jìn)行充分討論是很有必要的,有利于推動(dòng)會(huì)計(jì)處理工作的持續(xù)進(jìn)步,維護(hù)各方利益,從會(huì)計(jì)的角度助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展,這些也是本文的主要寫作目的,
與負(fù)商譽(yù)有關(guān)的各種問題中,最為核心的就是負(fù)商譽(yù)是否客觀存在。如果它并不是客觀存在的,相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理工作自然也不過是水中月、鏡中花。國內(nèi)外都有一些會(huì)計(jì)學(xué)家否定負(fù)商譽(yù)的存在,他們的核心觀點(diǎn)是如果被合并企業(yè)能夠辨認(rèn)出其凈資產(chǎn)的整體售價(jià)低于其公允價(jià)值之和,那么該企業(yè)就會(huì)逐項(xiàng)分拆出售其資產(chǎn)。這樣一來,負(fù)商譽(yù)也就在現(xiàn)實(shí)層面消失了,成為了一種單純的主觀判斷,失去了存在的根基。還有觀點(diǎn)認(rèn)為,市場信息并不是完全透明和對等的,企業(yè)并購中存在差價(jià)很可能是因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)值被高估,是市場信息領(lǐng)域尚不完善所造成的,不能由此認(rèn)定企業(yè)存在“負(fù)商譽(yù)”這種負(fù)資產(chǎn)。
首先說第二種觀點(diǎn)。負(fù)商譽(yù)的定義就是收購價(jià)格低于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值,只要這種情況存在,那負(fù)商譽(yù)的定義就沒有問題。而且造成這種情況的原因絕不僅僅是市場信息不完善。在當(dāng)今的信息化社會(huì),市場信息透明度大大增強(qiáng),不完善的情況正在變得越來越少,而交易費(fèi)用的高昂、被并購企業(yè)存在隱性負(fù)債等因素則變得越來越常見。從中也可以得出對第一種觀點(diǎn)的反對意見。即有的并購為了避免實(shí)施破產(chǎn)程序等原因,并不會(huì)使得企業(yè)在發(fā)現(xiàn)凈資產(chǎn)售價(jià)低于其公允價(jià)值之和的時(shí)候就選擇分拆出售資產(chǎn),這種情況在市場上屢見不鮮。因此,負(fù)商譽(yù)顯然是客觀存在的,是有現(xiàn)實(shí)層面的各種因素所支撐的。只有先討論清楚這個(gè)問題,對負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理問題進(jìn)行研究才有意義。
只要認(rèn)可負(fù)商譽(yù)的客觀存在,對于其定義一般沒有什么異議。但負(fù)商譽(yù)本質(zhì)上是什么,仍然存在好幾種不同的觀點(diǎn),需要厘清以利于會(huì)計(jì)處理工作。
第一種觀點(diǎn)認(rèn)為,被收購企業(yè)的負(fù)商譽(yù)就是收購企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)。與被收購企業(yè)相比,收購企業(yè)在自身知名度、管理機(jī)制、銷售渠道等各個(gè)領(lǐng)域或某些領(lǐng)域必然更具優(yōu)勢,這些優(yōu)勢可以有效提高被收購企業(yè)未來的經(jīng)濟(jì)效益。對于被收購企業(yè)來說,等于它們獲得了收購企業(yè)的商譽(yù),交易中出現(xiàn)的差價(jià)應(yīng)該視為獲得該商譽(yù)的代價(jià)。
第二種觀點(diǎn)則認(rèn)為,收購企業(yè)付出了相對更低的成本獲得了被收購企業(yè)的凈資產(chǎn),這實(shí)質(zhì)上是一種收益。而在未來的一段時(shí)期內(nèi),收購企業(yè)所消耗的成本、付出的各項(xiàng)費(fèi)用會(huì)小于賬面記錄,因此這種收益應(yīng)該與之后時(shí)期內(nèi)的費(fèi)用進(jìn)行配比。這是將負(fù)商譽(yù)作為了一項(xiàng)“遞延收益”。
還有第三種觀點(diǎn),從收購企業(yè)的角度認(rèn)為負(fù)商譽(yù)是一項(xiàng)利得,因?yàn)槭召徠髽I(yè)以更少的資金獲得了被收購企業(yè)更多的凈資產(chǎn),這中間的差價(jià)應(yīng)該屬于收購企業(yè)通過收購業(yè)務(wù)所獲得的利益,應(yīng)該作為當(dāng)期利得出現(xiàn)在損益表中。
然后是最后一種觀點(diǎn),與以上三種觀點(diǎn)都存在明顯的不同。雖然也是從收購企業(yè)的角度考慮,卻將負(fù)商譽(yù)作為一種負(fù)債。因?yàn)楸皇召徠髽I(yè)往往存在很多問題,短期內(nèi)其收益可能會(huì)繼續(xù)減少,資產(chǎn)存在持續(xù)貶值的危險(xiǎn)。這是被收購企業(yè)的隱性負(fù)債,由收購企業(yè)背負(fù)起來。收購中出現(xiàn)的差價(jià),只能作為未來可能出現(xiàn)的更多支出的補(bǔ)償。
以上觀點(diǎn)各有道理,但都存在缺陷。第一種觀點(diǎn)忽視了企業(yè)并購的原因一般并不是為了獲得商譽(yù)資產(chǎn)投資;第二種觀點(diǎn)與第四種觀點(diǎn)結(jié)合起來看,可以發(fā)現(xiàn)二者間是相互矛盾的,而又都能說出一番道理,充分說明了二者的不全面;第三種觀點(diǎn)實(shí)際上符合的是被收購企業(yè)的需求,反映了被收購企業(yè)希望盡快變現(xiàn)且收購企業(yè)在談判中占據(jù)優(yōu)勢地位的現(xiàn)實(shí)情況,但是如果真的采取這一觀點(diǎn)及相應(yīng)操作方式,就會(huì)為管理層虛構(gòu)合并、操縱利潤留出過多的空間。
所以,正確的做法應(yīng)該是把以上各種觀點(diǎn)綜合起來,然后具體情況具體分析。單純將負(fù)商譽(yù)視為利得、遞延收益或其他形式的資產(chǎn)都是不合適的。收購雙方都受到各方面市場因素的影響,在不同收購活動(dòng)中收購的目的也各不相同,對收購后的規(guī)劃和期待更不會(huì)完全一樣。比如,收購方與被收購方都是為了整合雙方資源,未來能夠有更好的發(fā)展,都認(rèn)為并購后的收益會(huì)大于并購時(shí)的成本,那將負(fù)商譽(yù)作為負(fù)債顯然是雙方都不愿接受的。
明確了應(yīng)該如何認(rèn)識負(fù)商譽(yù)的本質(zhì),下一步就可以從其本質(zhì)出發(fā)來討論會(huì)計(jì)處理方法了。
以上幾種對負(fù)商譽(yù)本質(zhì)的不同認(rèn)識,導(dǎo)致了對其會(huì)計(jì)處理方法的不同看法。與上文一樣,在提出本文觀點(diǎn)前,先來審視一下這些看法,有利于捋清思路。
第一種方式來源于將被收購企業(yè)的負(fù)商譽(yù)作為收購企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)。這種處理方式是直接將負(fù)商譽(yù)計(jì)入資本公積,看作所有者權(quán)益的增加。它實(shí)質(zhì)上是把負(fù)商譽(yù)作為了被收購企業(yè)股東的財(cái)產(chǎn)捐贈(zèng),同時(shí)也可以看作是以權(quán)益變動(dòng)的方式進(jìn)行調(diào)整。它繞過了利潤表項(xiàng)目,但是幾乎沒有辦法揭示企業(yè)凈資產(chǎn)是為何發(fā)生了變動(dòng)的。
第二種是從“將負(fù)商譽(yù)作為遞延收益”的觀點(diǎn)直接得出的看法。按照這種看法,負(fù)商譽(yù)全部作為遞延收益,然后在未來的一段時(shí)間內(nèi)等額攤銷,直接計(jì)入其中每一時(shí)期的損益。這種看法充分考慮到了公允價(jià)值及其與決策的相關(guān)性,實(shí)際操作上也較為簡單便捷。但是,遞延收益畢竟并不完全符合情況,是存在不足的,這一點(diǎn)在上文已經(jīng)有所說明,所以可能會(huì)造成這段時(shí)間內(nèi)的企業(yè)收入虛增。
第三種相對謹(jǐn)慎一些,先沖減有價(jià)證券以外非流動(dòng)資產(chǎn)的公允價(jià)值,如果還有余額的話再作為遞延收益,然后仍然按照上一種看法的基本方式進(jìn)行攤銷。這種看法的缺點(diǎn)是,非流動(dòng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值在調(diào)整后會(huì)比較低,每一時(shí)期的攤銷金額也就相應(yīng)的減少了。如果是對其處理方法的原則沒有足夠了解的財(cái)務(wù)報(bào)表使用者,必然會(huì)對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生誤解,甚至感到困惑,認(rèn)為與自身的認(rèn)識不一致。
第四種處理方式就是作為當(dāng)期收益,與上文第三種對負(fù)商譽(yù)本質(zhì)的認(rèn)識一致。相對來說,這種方式是更不合理的。因?yàn)榧词箍梢詫⒇?fù)商譽(yù)作為當(dāng)期利得,但它也絕不是現(xiàn)金流入。如果作為當(dāng)期收益處理,利潤一定會(huì)出現(xiàn)虛增,企業(yè)稅收也會(huì)增加。
這里就要用到“具體情況具體分析”的方法了,應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況靈活地看待負(fù)商譽(yù)的本質(zhì),然后再來確定選擇哪種處理方式。比如,如果負(fù)商譽(yù)出現(xiàn)的原因是被收購企業(yè)的隱性負(fù)債,則可以將其差額計(jì)入負(fù)債項(xiàng)目;如果是因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格高估,可以按照以上提到的第三種方式進(jìn)行處理,等等。這種靈活處理方式的好處是既符合對負(fù)商譽(yù)本質(zhì)的靈活認(rèn)識,又考慮到了負(fù)商譽(yù)出現(xiàn)的原因,沒有突破會(huì)計(jì)工作的謹(jǐn)慎性原則。
當(dāng)然,在現(xiàn)實(shí)情況中,可能沒有辦法準(zhǔn)確辨認(rèn)負(fù)商譽(yù)產(chǎn)生的原因,也就不能在選擇會(huì)計(jì)處理方式的時(shí)候加以結(jié)合。如果作為當(dāng)期損益,并購前后企業(yè)的利潤波動(dòng)一定很大,很可能造成稅收負(fù)擔(dān)加重;如果作為資本公積,又不能反映負(fù)商譽(yù)的實(shí)質(zhì)和所有者投入資本是如何構(gòu)成的。這時(shí)比較有效的方式是從權(quán)益性交易應(yīng)該繞過損益表直接進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的觀點(diǎn)出發(fā),將負(fù)商譽(yù)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表,然后通過財(cái)務(wù)報(bào)表的附注進(jìn)行披露。今后則可以根據(jù)負(fù)商譽(yù)產(chǎn)生的影響再進(jìn)一步調(diào)整,使其更加合理。
從以上論述可以看出,負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理問題是較為復(fù)雜的系統(tǒng)性問題。最終的具體會(huì)計(jì)處理方式與對負(fù)商譽(yù)各種層面的認(rèn)識有著環(huán)環(huán)相扣的關(guān)系。如果否定負(fù)商譽(yù)的客觀存在,那碰到類似問題根本就無從下手,只是摧毀了會(huì)計(jì)處理問題,而不是解決;如果認(rèn)可負(fù)商譽(yù)的客觀存在,但對負(fù)商譽(yù)本質(zhì)的認(rèn)識過于死板,又會(huì)在會(huì)計(jì)處理工作中出現(xiàn)種種漏洞。因此,想要做好負(fù)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理工作,就要正本清源,然后注意其中的各個(gè)環(huán)節(jié),更新認(rèn)識,提升水平,同時(shí)還要有較強(qiáng)的靈活性。