華 靜

（中交一航局天津財(cái)務(wù)共享中心，天津 300450）

引言

隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，應(yīng)收賬款余額也不斷攀升，進(jìn)而引發(fā)企業(yè)資金流短缺、兩金占比居高不下等問(wèn)題難以解決，利用金融創(chuàng)新工具是解決當(dāng)下上述情況最行之有效的辦法。筆者所在單位，利用金融創(chuàng)新工具——“云單”支付，完成了壓降兩金、降負(fù)債、降成本，全面支持中央企業(yè)欠付中小供應(yīng)商資金問(wèn)題的解決，為中小供應(yīng)商融資難、融資貴的問(wèn)題提供了一條可行的新思路、新辦法。本文以筆者所在單位開展的“云單”業(yè)務(wù)為實(shí)際案例，探討了“云單”業(yè)務(wù)產(chǎn)生的背景、特點(diǎn)、應(yīng)用的流程及操作中存在的問(wèn)題。

一、“云單”支付產(chǎn)生的背景

傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)主要利用“大數(shù)據(jù)+互聯(lián)網(wǎng)”的模式為客戶搭建業(yè)務(wù)交易系統(tǒng)，進(jìn)而打通保理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)端和資金端，幫助客戶快速、安全的完成應(yīng)收賬款融資。通過(guò)應(yīng)收（應(yīng)付）賬款保理業(yè)務(wù)幫助盤活央企之間的應(yīng)收（應(yīng)付）款項(xiàng)，配合央企優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表、增強(qiáng)央企資產(chǎn)流動(dòng)性。但傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)無(wú)法滿足降低資產(chǎn)負(fù)債率的需求，如何達(dá)到“應(yīng)收”“應(yīng)付”雙降是擺在大型集團(tuán)公司面前不容回避的課題。

二、“云單”付款，應(yīng)收賬款保理的升級(jí)版。

云單管家是專門為核心企業(yè)打造的一款集供應(yīng)鏈金融平臺(tái)、企業(yè)自金融平臺(tái)于一體的創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。云單管家以核心企業(yè)的應(yīng)收賬款（票據(jù)）、應(yīng)付賬款（票據(jù)）和固定資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將之與核心企業(yè)的信用相結(jié)合，生成一種電子信用憑證——“云單”，通過(guò)云單向核心企業(yè)的多級(jí)供應(yīng)商進(jìn)行支付，達(dá)到為核心企業(yè)降應(yīng)收、降應(yīng)付、降固定資產(chǎn)的目的，同時(shí)解決了供應(yīng)商回款難、融資難、融資慢、融資貴的問(wèn)題，是為核心企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈打造的一種創(chuàng)新型金融解決方案。

應(yīng)收賬款出表計(jì)劃是云單管家平臺(tái)的核心特色產(chǎn)品，主要是將核心企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移到保理機(jī)構(gòu)。保理代理機(jī)構(gòu)向核心企業(yè)簽發(fā)并承兌云單，然后再將其支付給多級(jí)供應(yīng)商。云單持票人可向保理機(jī)構(gòu)在線融資，核心企業(yè)與供應(yīng)商可按比例擔(dān)負(fù)融資成本，靈活配置。

云單是以筆者所在企業(yè)的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款（包括應(yīng)付票據(jù)）、固定資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為一種電子信用憑證。云單要素分為支付方、持票方、承兌方。

三、“云單”支付的特點(diǎn)

云單是一種創(chuàng)新型支付手段，主要包括六大特點(diǎn)：（一）可拆分：企業(yè)可以根據(jù)應(yīng)付賬款余額靈活拆分云單憑證。（二）可支付：企業(yè)可以按照自行拆分的應(yīng)付賬款余額進(jìn)行支付。（三）可融資：快速響應(yīng)，即時(shí)放款，融資過(guò)程均可在線操作。（四）低成本：可直接對(duì)接低成本資金，利率更低，無(wú)抵押。（五）有保障：云單生成及融資均基于真實(shí)的貿(mào)易背景。（六）易操作：云單憑證業(yè)務(wù)均線上操作，簡(jiǎn)潔安全且高效。

四、“云單”支付實(shí)際操作案例

（一）“云單”管家使用原則

業(yè)務(wù)背景真實(shí)，債權(quán)債務(wù)明確?？偣緝?nèi)各公司轉(zhuǎn)讓保理機(jī)構(gòu)應(yīng)收賬款額度由總公司統(tǒng)一管控分配，額度不足時(shí)可向總部申請(qǐng)。報(bào)送的主要內(nèi)容包括：應(yīng)收賬款下游單位、應(yīng)收賬款金額、筆數(shù)、到期時(shí)間、預(yù)計(jì)支付金額、支付對(duì)象、聯(lián)系人。

（二）操作流程

基于“云單”支付的上述特點(diǎn)，核心企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移到保理機(jī)構(gòu)，保理代理機(jī)構(gòu)向核心企業(yè)簽發(fā)并承兌云單，然后再支付給多級(jí)供應(yīng)商，云單持票人需要融資時(shí)，向保理機(jī)構(gòu)在線融資，核心企業(yè)與保理機(jī)構(gòu)按比例負(fù)擔(dān)融資成本，可以使核心企業(yè)的應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款同步減少，資產(chǎn)負(fù)債率降低，成本也相應(yīng)減少。

以筆者所在單位為例：2018 年末，公司將14.9 億元應(yīng)收賬款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給A 保理公司，無(wú)追索權(quán)。A 保理公司通過(guò)云單管家供應(yīng)鏈金融平臺(tái)向公司簽發(fā)了兩筆共計(jì)14.9 億元到期付款承諾，也就是云單憑證（可以通過(guò)A 保理公司進(jìn)行現(xiàn)金貼現(xiàn)）。公司使用云單向各子公司進(jìn)行支付，各子公司又支付給了1123 家外部供應(yīng)商。從應(yīng)收賬款準(zhǔn)備出表到12 月31 日完成供應(yīng)商云單支付，僅僅用了15 天時(shí)間。通過(guò)云單管家平臺(tái)，公司實(shí)現(xiàn)了應(yīng)收應(yīng)付無(wú)成本同降，為企業(yè)壓降“兩金”、降低資產(chǎn)負(fù)債率、減少財(cái)務(wù)成本提供了新的模式。同時(shí)，也解決了中央企業(yè)向中小供應(yīng)商提供資金的問(wèn)題，為中小供應(yīng)商融資困難、融資成本昂貴提供了可行的新思路和新辦法。

（三）利用“云單”支付解決三角債問(wèn)題

筆者所在單位，所屬集團(tuán)下設(shè)體系級(jí)別龐大，子公司眾多，許多集團(tuán)內(nèi)部單位之間形成了三角債關(guān)系。一些子公司既有應(yīng)收賬款又有應(yīng)付賬款，既是債權(quán)人也是債務(wù)人。三角債使企業(yè)的資金流動(dòng)性大大降低，企業(yè)運(yùn)行效率、經(jīng)濟(jì)效益大大降低，內(nèi)部單位體系的復(fù)雜性導(dǎo)致了子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表難看，集團(tuán)項(xiàng)下合并財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)聯(lián)交易附表冗雜。利用“云單”支付可以化解這種債權(quán)債務(wù)單位形成閉環(huán)的三角債。

第一步，商業(yè)保理。保理機(jī)構(gòu)和債權(quán)人單位簽署保理協(xié)議，債權(quán)人單位將統(tǒng)一計(jì)費(fèi)期間的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理機(jī)構(gòu)。第二步，生發(fā)云單。保理機(jī)構(gòu)（云單承兌人）以保理業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，在線簽發(fā)云單給集團(tuán)。第三步，云單流通。集團(tuán)可分割云單，支付給內(nèi)部往來(lái)單位或直接支付給下游供應(yīng)商。任何云單持有人可在云單平臺(tái)上向保理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資。第四步，到期承兌。當(dāng)統(tǒng)一的債務(wù)到期后，債務(wù)單位應(yīng)及時(shí)將應(yīng)付賬款支付給保理機(jī)構(gòu)。當(dāng)云單到期后，由于保理機(jī)構(gòu)已收到應(yīng)收賬款，保理機(jī)構(gòu)即可兌付云單到期款。

通過(guò)上述步驟清理三角債后，各子公司之間不再有債權(quán)債務(wù)關(guān)系，僅與保理機(jī)構(gòu)有關(guān)聯(lián)。

（四）鑒于接受云單的下游單位可能將云單進(jìn)行轉(zhuǎn)手再轉(zhuǎn)手，建議對(duì)以下兩點(diǎn)關(guān)鍵環(huán)節(jié)應(yīng)進(jìn)行防控：

1.集團(tuán)及各子公司財(cái)務(wù)部門應(yīng)與A 保理公司另外簽訂一份貼現(xiàn)環(huán)節(jié)控制協(xié)議，即當(dāng)貼現(xiàn)單位與一手供應(yīng)商貼現(xiàn)時(shí)要經(jīng)過(guò)集團(tuán)或各子公司簽字確認(rèn)。

2.一手分包單位應(yīng)出具承諾函，表明集團(tuán)及各子公司與其存在真實(shí)的經(jīng)濟(jì)往來(lái)事項(xiàng)。

五、“云單”支付過(guò)程中存在的不足

作為中央企業(yè)第一家利用云單模式減少應(yīng)收賬款、降低應(yīng)付賬款的企業(yè)，以往的合作伙伴均缺乏案例和經(jīng)驗(yàn)支持，運(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在諸多問(wèn)題?，F(xiàn)將實(shí)施過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題逐一列舉，為今后的創(chuàng)新金融工具在具體操作實(shí)踐中起到拋磚引玉的作用。

第一，付款項(xiàng)目、付款單位、付款賬套名稱不一致。實(shí)際支付的項(xiàng)目與云單平臺(tái)支付項(xiàng)目存在差異；分包單位名稱與云單平臺(tái)單位名稱不一致。

第二，超合同進(jìn)行結(jié)算付款，沒有簽訂補(bǔ)充協(xié)議，或是提供一份付款分包合同，而實(shí)際結(jié)算數(shù)據(jù)包含同一家供應(yīng)商多個(gè)合同情況。

第三，未按合同約定比例付款。如：支付某建材公司款項(xiàng)，合同約定的支付比例為80%，次月支付，云單支付按照100%付清，不符合合同約定付款比例條款，存在超合同約定比例付款情況。

第四，債務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議要素不全，實(shí)際付款單位與云單付款單位不一致。債務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書僅為債權(quán)人的書面通知，接收方及債務(wù)方均未進(jìn)行確認(rèn)，存在著一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。

第五，付款項(xiàng)目核算不準(zhǔn)確。云單平臺(tái)的付款項(xiàng)目與財(cái)務(wù)賬面的付款項(xiàng)目無(wú)法做到閉合，輔助核算存在瑕疵。

總結(jié)

移動(dòng)支付是當(dāng)前支付行業(yè)的主要趨勢(shì)。云單支付是移動(dòng)支付下誕生的一款聚合支付產(chǎn)品。云單支付具有支付便利、后臺(tái)數(shù)據(jù)詳盡直觀、操作安全穩(wěn)定、服務(wù)平臺(tái)及時(shí)等多種特點(diǎn)，它將成為未來(lái)移動(dòng)支付行業(yè)最具潛力的支付平臺(tái)。經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展使創(chuàng)新金融工具成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的關(guān)鍵因素，可以為企業(yè)帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)效益，也可以幫助企業(yè)更好的運(yùn)營(yíng)，為企業(yè)帶來(lái)更多的發(fā)展。與此同時(shí)，創(chuàng)新金融工具的應(yīng)用也使企業(yè)面臨更多的金融風(fēng)險(xiǎn)，增加了企業(yè)的金融監(jiān)管難度。企業(yè)勢(shì)必需要繼續(xù)探索新思路，更好的利用創(chuàng)新金融工具為企業(yè)服務(wù)。