張莉莉

一、引言

會(huì)計(jì)信息使用者可通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告評(píng)判企業(yè)業(yè)績(jī)。新政府會(huì)計(jì)制度能規(guī)范企業(yè)盈余質(zhì)量相關(guān)信息，提出新標(biāo)準(zhǔn)衡量會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，實(shí)施新政府會(huì)計(jì)制度能有效減少企業(yè)利潤(rùn)操縱空間，但由于企業(yè)追求自身利益最大化，難免采用盈余操縱與避稅效應(yīng)等行為提升自身利益。國(guó)有企業(yè)可通過(guò)盈余操縱實(shí)現(xiàn)向上調(diào)整會(huì)計(jì)利潤(rùn)的目的，通過(guò)避稅效應(yīng)向下調(diào)整應(yīng)納稅的所得額。合理的盈余操縱與避稅效應(yīng)能促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，鞏固企業(yè)市場(chǎng)地位。但在實(shí)際操作中，盈余操縱和避稅行為很可能會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)信息失真，而投資者缺少辨識(shí)數(shù)據(jù)信息的能力，會(huì)損害自身的投資收益。通過(guò)權(quán)衡假說(shuō)得知，同時(shí)采用盈余操縱與避稅效應(yīng)行為會(huì)增加被檢查的風(fēng)險(xiǎn)，因此管理者一般不會(huì)同時(shí)運(yùn)用兩種行為。在管理者采用實(shí)際行為實(shí)現(xiàn)稅收目標(biāo)時(shí)，應(yīng)探析兩者間關(guān)系，將兩者有機(jī)結(jié)合在一起，在不增加被檢查風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。基于上述分析，本文分析新政府會(huì)計(jì)制度下國(guó)有企業(yè)盈余操縱與避稅效應(yīng)相關(guān)時(shí)，通過(guò)建立新政府會(huì)計(jì)制度下國(guó)有企業(yè)盈余操縱與避稅效應(yīng)間關(guān)系模型，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)方法分析兩者之間關(guān)系，以期更好地促進(jìn)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選取

為檢測(cè)新政府會(huì)計(jì)制度下國(guó)有企業(yè)盈余操縱與避稅效應(yīng)之間相關(guān)性，將研究時(shí)間選取為2013-2018年，將研究對(duì)象確立為中小型國(guó)有企業(yè)，共獲取3768家中小型國(guó)有企業(yè)數(shù)據(jù)信息。為增強(qiáng)實(shí)證分析的可信度，剔除以下中小型國(guó)有企業(yè)：（1）所得稅率不明確的和具有多個(gè)所得稅率的。（2）2012年以后新增的。（3）金融類型的。（4）2013年和2014年所得稅費(fèi)用不確定的。剔除后獲取有效的中小型國(guó)有企業(yè)共有2549家。將獲取的2549家國(guó)有企業(yè)樣本數(shù)據(jù)應(yīng)用在實(shí)證分析中，主要使用來(lái)自于Wind數(shù)據(jù)庫(kù)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

（二）模型設(shè)計(jì)

檢測(cè)新政府會(huì)計(jì)制度下國(guó)有企業(yè)盈余操縱與避稅效應(yīng)之間相關(guān)性時(shí)，應(yīng)選取合理的約束條件，本文將約束條件設(shè)置為會(huì)稅差異。檢驗(yàn)在不同會(huì)稅差異下，企業(yè)管理者如何戰(zhàn)略選取盈余操縱與避稅效應(yīng)行為。在不同會(huì)稅差異下，設(shè)置國(guó)有企業(yè)盈余操縱與避稅效應(yīng)之間相關(guān)性模型如式（1）和式（2）所示：

式中，HS表示會(huì)稅差異，BS表示避稅效應(yīng)，|YG|表示盈余操縱程度，表示正向盈余操縱，正向盈余操縱反應(yīng)可操縱應(yīng)計(jì)為正數(shù)的情況。表示國(guó)有企業(yè)參數(shù)。該模型基于分位數(shù)回歸方法設(shè)立，避稅效應(yīng)小表示避稅行為較為激烈，企業(yè)管理者出現(xiàn)避稅效應(yīng)的可能性越大。因此當(dāng)交乘項(xiàng)的回歸系數(shù)為負(fù)數(shù)時(shí)，交乘項(xiàng)為盈余操縱×避稅效應(yīng)，表示盈余操縱與避稅效應(yīng)兩種行為間存在顯著正相關(guān)，即盈余操縱與避稅效應(yīng)為戰(zhàn)略互補(bǔ)關(guān)系，否則兩種行為之間是戰(zhàn)略替代關(guān)系。

（三）變量定義

1.盈余操縱

盈余操縱代理變量表示為可操控應(yīng)計(jì)YG，通過(guò)瓊斯模型可計(jì)算YG，采用YG的絕對(duì)值表示盈余操縱程度，表示正向盈余操縱，可操控應(yīng)計(jì)等于國(guó)有企業(yè)總經(jīng)營(yíng)應(yīng)計(jì)與經(jīng)營(yíng)應(yīng)計(jì)中可操縱部分的差值，可操縱應(yīng)計(jì)表達(dá)式為：

式中，σ表示可操控應(yīng)計(jì)YG的標(biāo)準(zhǔn)差，在選取的2549家中小型國(guó)有企業(yè)中共有正向盈余操縱1467家。

2.避稅效應(yīng)

經(jīng)過(guò)研究分析發(fā)現(xiàn)，研究學(xué)者主要將避稅效應(yīng)分成會(huì)稅差異指標(biāo)和實(shí)際有效稅率兩類。會(huì)稅差異指標(biāo)主要由可操縱性永久差異、永久性差異和會(huì)稅總差異構(gòu)成，通過(guò)避稅效應(yīng)和盈余操縱可能產(chǎn)生會(huì)稅差異，因此不能用會(huì)稅差異表示避稅效應(yīng)，同時(shí)剩余兩個(gè)指標(biāo)都通過(guò)會(huì)稅差異計(jì)算，不能采用會(huì)稅差異指標(biāo)描述避稅效應(yīng)。實(shí)際有效稅率的主要衡量指標(biāo)是國(guó)有企業(yè)實(shí)際納稅現(xiàn)金流出，實(shí)際有效稅率中包含暫時(shí)性差異和永久性差異，而避稅效應(yīng)自身具有持續(xù)性，可采用實(shí)際有效稅率表示避稅效應(yīng)，降低國(guó)有企業(yè)偶然獲取納稅收益對(duì)避稅效應(yīng)的影響，且實(shí)際有效稅率越高，避稅效應(yīng)越平穩(wěn)，反之避稅效應(yīng)越激進(jìn)。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

表2 相關(guān)性分析

3.控制變量

研究新政府會(huì)計(jì)制度下國(guó)有企業(yè)盈余操縱與避稅效應(yīng)間相關(guān)性時(shí)，本文選取一些相關(guān)控制變量，包括審計(jì)質(zhì)量、資產(chǎn)規(guī)模、是否虧損、盈余操縱動(dòng)機(jī)等。

（1）資產(chǎn)規(guī)模：在計(jì)算國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模時(shí)，應(yīng)將國(guó)有企業(yè)總資產(chǎn)取自然對(duì)數(shù)。

（2）審計(jì)質(zhì)量：該控制變量是一個(gè)虛擬變量，將“四大”審計(jì)表示為1，反之為0。

（3）是否虧損：該控制變量是一個(gè)虛擬變量，國(guó)有企業(yè)當(dāng)前凈利潤(rùn)為正數(shù)時(shí)表示為1，反之為0。

（4）盈余操縱動(dòng)機(jī)：盈余操縱動(dòng)機(jī)分為扭虧動(dòng)機(jī)、避免利潤(rùn)下滑動(dòng)機(jī)和避免虧損動(dòng)機(jī)三種。當(dāng)在t-1時(shí)期內(nèi)，國(guó)有企業(yè)凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，在t時(shí)期內(nèi)凈利潤(rùn)為正數(shù)時(shí)，扭虧動(dòng)機(jī)表示為1，反之表示為0。獲取國(guó)有企業(yè)t時(shí)期凈利潤(rùn)與t-1時(shí)期凈利潤(rùn)差值，將差值除以t-1時(shí)期期初總資產(chǎn)在[0,0.006]范圍內(nèi)，避免利潤(rùn)下滑動(dòng)機(jī)表示為1，反之表示為0。假設(shè)國(guó)有企業(yè)在t時(shí)期時(shí)，期初總資產(chǎn)與凈利潤(rùn)比值在[0,0.02]范圍內(nèi)時(shí)，避免虧損動(dòng)機(jī)表示為1，反之表示為0。

（5）管理層股權(quán)激勵(lì)：表示國(guó)有企業(yè)是否在股權(quán)激勵(lì)期限內(nèi)的虛擬變量，假設(shè)國(guó)有企業(yè)在股權(quán)激勵(lì)期限內(nèi)表示為1，反之表示為0。

三、實(shí)證分析

1.描述性統(tǒng)計(jì)

將本文選取數(shù)據(jù)信息輸入到SPSS軟件中，進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，得到描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1所示。

從表1中可以看出，會(huì)稅差異的均值和標(biāo)準(zhǔn)差分別是-0.002和0.039，標(biāo)準(zhǔn)差與均值之間相差較大，表示國(guó)有企業(yè)會(huì)稅差異波動(dòng)較大。盈余操縱的最大值和最小值分別是0.789和0.001，可以看出國(guó)有企業(yè)盈余操縱激進(jìn)程度相差較大，避稅效應(yīng)最大值和最小值分別是-1.632和2.304，說(shuō)明國(guó)有企業(yè)避稅效應(yīng)激進(jìn)程度間存在顯著差異。

2.相關(guān)性分析

為研究新政府會(huì)計(jì)制度下國(guó)有企業(yè)盈余操縱與避稅效應(yīng)之間相關(guān)性，進(jìn)行相關(guān)性分析，將統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)信息輸入到SPS統(tǒng)計(jì)軟件中，得到相關(guān)性分析結(jié)果如表2所示。

從表2中可以看出，在每十分位分組會(huì)稅差異的情況下，檢測(cè)避稅效應(yīng)、盈余操縱和盈余操縱程度中位數(shù)發(fā)現(xiàn)，隨著會(huì)稅差異的增加，避稅效應(yīng)先逐漸增大后又開(kāi)始減少，在會(huì)稅差異兩端避稅效應(yīng)比較激進(jìn)。且盈余操縱隨會(huì)稅差異變化與避稅效應(yīng)隨會(huì)稅差異變化相同，即在會(huì)稅差異兩端盈余操縱比較激進(jìn)，當(dāng)在會(huì)稅分布低分位和高分為上時(shí)，盈余操縱分別是高程度負(fù)向盈余操縱和正向盈余操縱。同時(shí)還可以從表中看出，隨著會(huì)稅差異的不斷增大，避稅效應(yīng)和盈余操縱同方向變化，即兩者之間呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)。

3.回歸分析

為檢驗(yàn)國(guó)有企業(yè)盈余操縱與避稅效應(yīng)之間相關(guān)程度，進(jìn)一步進(jìn)行線性回歸分析，采用OLS線性回歸和分位數(shù)回歸，在控制變量下的主要研究變量線性回歸結(jié)果如表3所示。

從表3中可以看出，OLS線性回歸結(jié)果表明，盈余操縱、避稅效應(yīng)與盈余操縱×避稅效應(yīng)的系數(shù)顯著性較差。分位數(shù)回歸結(jié)果表明，當(dāng)在第九個(gè)會(huì)稅差異十分位上時(shí)，盈余操縱系數(shù)為0.288，在1%的水平上明顯高于0，說(shuō)明此時(shí)盈余操縱與會(huì)稅差異之間呈現(xiàn)顯著正相關(guān)。此時(shí)的交乘項(xiàng)盈余操縱×避稅管理的系數(shù)為-0.143，在5%的水平下明顯低于0，說(shuō)明盈余操縱和避稅效應(yīng)之間呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)，兩者之間是戰(zhàn)略互補(bǔ)關(guān)系。

同時(shí)，在第八個(gè)會(huì)稅差異十分位上時(shí)，盈余操縱系數(shù)為0.054，在1%的水平上明顯高于0，此時(shí)交乘項(xiàng)盈余操縱×避稅管理的系數(shù)為-0.0.37，在5%的水平下明顯低于0，說(shuō)明此時(shí)的盈余操縱和避稅效應(yīng)間呈現(xiàn)顯著正相關(guān)。在第八個(gè)會(huì)稅差異十分位時(shí)，兩者間是戰(zhàn)略互補(bǔ)關(guān)系。而在第一個(gè)會(huì)稅差異十分位到第七個(gè)會(huì)稅差異十分位上時(shí)，交乘項(xiàng)盈余操縱×避稅效應(yīng)的系數(shù)不存在顯著性，表示當(dāng)不斷降低會(huì)稅差異時(shí)，避稅效應(yīng)與盈余管理間相互獨(dú)立。

從表3中的T檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，對(duì)比第九個(gè)會(huì)稅差異十分位與第一個(gè)會(huì)稅差異十分位發(fā)現(xiàn)，盈余操縱回歸系數(shù)分別是-0.231和0.288，即兩個(gè)數(shù)值在1%的水平下存在較為明顯的差異，交乘項(xiàng)盈余操縱×避稅效應(yīng)回歸系數(shù)分別是-0.026和0.143，即兩個(gè)數(shù)值在5%的水平下存在較為明顯的差異，說(shuō)明在會(huì)稅差異兩個(gè)極端分位上，不同的國(guó)有企業(yè)在管理操縱和避稅效應(yīng)之間的取舍不同。

表3 線性回歸結(jié)果

四、結(jié)論與建議

國(guó)有企業(yè)管理者在不同情境下會(huì)選擇不同方式完成稅報(bào)目標(biāo)，因此盈余管理和避稅效應(yīng)之間存在兩種關(guān)系，當(dāng)兩者之間存在顯著正相關(guān)時(shí)，盈余管理和避稅效應(yīng)之間存在戰(zhàn)略互補(bǔ)關(guān)系，反之，兩者之間存在戰(zhàn)略替代關(guān)系。本文采用會(huì)稅差異作為約束條件，通過(guò)瓊斯模型計(jì)算可操縱性應(yīng)計(jì)，研究國(guó)有企業(yè)盈余操縱行為，用實(shí)際有效稅率表示避稅效應(yīng)，采用分位數(shù)回歸方法建立兩者關(guān)系模型。經(jīng)過(guò)實(shí)驗(yàn)分析發(fā)現(xiàn)，會(huì)稅差異程度會(huì)影響盈余管理和避稅效應(yīng)之間關(guān)系。在對(duì)會(huì)稅差距進(jìn)行分位數(shù)回歸時(shí)，在第八個(gè)和第九個(gè)會(huì)稅差距十分位時(shí)，盈余管理和避稅效應(yīng)之間呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)，兩種行為是戰(zhàn)略互補(bǔ)關(guān)系，此時(shí)的國(guó)有企業(yè)管理者可同時(shí)采用兩種行為方式實(shí)現(xiàn)稅報(bào)目標(biāo)。在第一個(gè)會(huì)稅差異十分位到第七個(gè)會(huì)稅差異十分位上時(shí)，交乘項(xiàng)盈余操縱×避稅效應(yīng)的系數(shù)不在顯著，表示當(dāng)不斷降低會(huì)稅差異時(shí)，避稅效應(yīng)與盈余管理之間不在有關(guān)聯(lián)，兩者相互獨(dú)立。

會(huì)稅差異提供較多重要信息含量，重要信息含量中不包含風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)會(huì)稅差異較大時(shí)，國(guó)有企業(yè)會(huì)同時(shí)進(jìn)行盈余操縱和避稅效應(yīng)兩種行為，與此同時(shí)國(guó)有企業(yè)提供的信息質(zhì)量會(huì)明顯降低。因此，政府稅務(wù)部門(mén)和監(jiān)管部門(mén)應(yīng)著重監(jiān)管會(huì)稅差異較大的國(guó)有企業(yè)，檢查內(nèi)部是否存在盈余操縱和避稅管理兩種行為。

國(guó)有企業(yè)為實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，會(huì)利用盈余操縱或避稅效應(yīng)兩種行為。根據(jù)上述分析，提出以下政策建議：

（1）加強(qiáng)稅收管理，控制企業(yè)避稅效應(yīng)：稅收管理機(jī)制是一種外部管理機(jī)制，增強(qiáng)稅收管理力度，可提升國(guó)有企業(yè)的稅收成本，減少不良盈余操縱現(xiàn)象的出現(xiàn)，同時(shí)強(qiáng)有力的稅收管理能降低國(guó)有企業(yè)避稅效應(yīng)。因此應(yīng)提升稅收征管效率、增強(qiáng)稅收征管力度，抑制國(guó)有企業(yè)避稅尋租現(xiàn)象。為改善國(guó)家整體治理水平，需加強(qiáng)實(shí)施稅法效率，除此之外，稅收部門(mén)應(yīng)監(jiān)管企業(yè)內(nèi)部人，保障國(guó)有企業(yè)會(huì)計(jì)信息公開(kāi)透明，有效降低企業(yè)轉(zhuǎn)移或者隱瞞應(yīng)稅收入的情況，稅收部門(mén)可觸發(fā)和對(duì)某一企業(yè)進(jìn)行法律訴訟，達(dá)到警告其他企業(yè)的目的，降低企業(yè)中的搭便車(chē)現(xiàn)象。并采用法律手段保護(hù)稅收部門(mén)，保障稅務(wù)實(shí)施。

（2）對(duì)會(huì)計(jì)信息使用者的建議：本文經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)性檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，在會(huì)稅差異較大時(shí)，避稅效應(yīng)與盈余操縱之間存在顯著正相關(guān)。因此，在國(guó)有企業(yè)中，會(huì)計(jì)信息使用者在使用財(cái)務(wù)報(bào)表信息時(shí)，應(yīng)小心謹(jǐn)慎，采用報(bào)表信息監(jiān)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果并作出相關(guān)決定時(shí)，合理調(diào)節(jié)相應(yīng)指標(biāo)。