(東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 江蘇 南京 210096)

一、引言

金融制裁作為經(jīng)濟(jì)制裁的重要組成形式，在外交政策中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。自冷戰(zhàn)結(jié)束以來(lái)，聯(lián)合國(guó)、歐盟等國(guó)際組織及美國(guó)、俄羅斯等國(guó)家多次利用金融制裁實(shí)現(xiàn)廣泛的對(duì)外政策目標(biāo)。例如，2005年10月歐盟、美國(guó)以烏茲別克斯坦政府破壞民主為由，對(duì)其實(shí)施金融制裁，最終烏茲別克斯坦改變政策，改善國(guó)內(nèi)民主。

隨著金融全球化的發(fā)展，各國(guó)之間、國(guó)家與國(guó)際組織之間協(xié)作水平提高，定向精準(zhǔn)制裁理念認(rèn)可程度增強(qiáng)(劉建偉，2019),金融制裁有效性不斷提高。因此，梳理和分析關(guān)于金融制裁有效性的研究脈絡(luò)對(duì)提高制裁效率、理解當(dāng)今國(guó)際制裁政策走向具有重大意義。

二、金融制裁的基本概念

(一)金融制裁的定義。金融制裁是制裁國(guó)對(duì)被制裁國(guó)在金融領(lǐng)域開(kāi)展的懲罰性手段。國(guó)內(nèi)外學(xué)者一般將其視為經(jīng)濟(jì)制裁中使用金融手段進(jìn)行制裁的一種方式，相較于一般經(jīng)濟(jì)制裁，金融制裁打擊更精準(zhǔn)，成本更低(霍夫鮑爾，2011)。閻良(2012)認(rèn)為金融制裁是限制目標(biāo)國(guó)資金的流通的對(duì)外政策工具。徐以升和馬鑫(2015)認(rèn)為金融制裁是多由發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)起的、為實(shí)現(xiàn)特定國(guó)家政策或利益的經(jīng)濟(jì)制裁。

(二)金融制裁的方式。國(guó)內(nèi)外學(xué)者主要總結(jié)了以下幾種常見(jiàn)金融制裁方式(徐以升、馬鑫,2015;許文鴻,2017)。第一，凍結(jié)海外資金或資產(chǎn)。通過(guò)凍結(jié)措施，直接阻止資金流動(dòng)與貿(mào)易往來(lái)，可以有效影響被制裁國(guó)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，最終迫使被制裁國(guó)接受制裁條件。第二，限制進(jìn)入金融市場(chǎng)。主要通過(guò)限制或禁止金融機(jī)構(gòu)與制裁對(duì)象發(fā)生金融交易、信貸等業(yè)務(wù)往來(lái)，阻礙其金融體系發(fā)揮作用。第三，暫?；蛉∠p邊援助款項(xiàng)。對(duì)貧困落后的國(guó)家而言，雙邊援助款項(xiàng)對(duì)維持國(guó)家經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)作用重大。因此，當(dāng)制裁國(guó)暫?；蛉∠鷷r(shí)，往往會(huì)導(dǎo)致這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)困難，從而同意制裁條件。第四，限制國(guó)際轉(zhuǎn)移支付。主要通過(guò)切斷美元獲取渠道達(dá)成制裁目標(biāo)。由于美元在全球跨境支付體系占據(jù)著主導(dǎo)地位，一旦停止美元結(jié)算，將會(huì)導(dǎo)致無(wú)法進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易。

三、影響金融制裁有效性的因素

學(xué)界對(duì)金融制裁是否有效進(jìn)行了豐富的探討。早期研究主要通過(guò)分析特定制裁案例解釋制裁為何有效或失敗。1990年霍夫鮑爾等人發(fā)布了關(guān)于經(jīng)濟(jì)制裁的數(shù)據(jù)庫(kù)后，許多學(xué)者以此為基礎(chǔ)對(duì)金融制裁的有效性開(kāi)展實(shí)證研究(Robert,2000;Allen,2008)，2014年Morgan等學(xué)者更新了TIES數(shù)據(jù)庫(kù)，將制裁威脅納入其中，為學(xué)界提供了更多可用的制裁數(shù)據(jù)。目前大多在以下影響因素中展開(kāi)探討。

(一)制裁國(guó)與被制裁國(guó)之間的影響因素。第一，兩國(guó)貿(mào)易依賴程度。理論上講，被制裁國(guó)對(duì)制裁國(guó)的貿(mào)易依賴程度越高，越易造成經(jīng)濟(jì)壓力，金融制裁越易成功。然而，有學(xué)者發(fā)現(xiàn)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系程度與制裁有效性無(wú)關(guān)(Whang,2010)。他們認(rèn)為，被制裁國(guó)會(huì)通過(guò)尋求第三方援助以減輕制裁壓力。第二，相對(duì)國(guó)家實(shí)力。理論認(rèn)為，制裁國(guó)相對(duì)于被制裁國(guó)實(shí)力越強(qiáng)，對(duì)全球金融影響力越大，越易對(duì)金融市場(chǎng)施加影響，制裁越易成功。然而有學(xué)者通過(guò)實(shí)證得出國(guó)家實(shí)力與制裁有效性無(wú)關(guān)。如Bapat等人(2013)通過(guò)敏感性分析得出國(guó)家實(shí)力與制裁有效性之間并無(wú)顯著關(guān)系。

(二)制裁國(guó)與國(guó)際各國(guó)之間的影響因素。第一，國(guó)際組織參與。研究表明，當(dāng)歐盟、聯(lián)合國(guó)等國(guó)際組織參與制裁時(shí)，相比單邊制裁更有效(Early and Spice,2015)。學(xué)者普遍認(rèn)為，國(guó)際組織參與會(huì)提高金融制裁的合法性和支持度。因而能有效達(dá)成制裁目的。第二，多邊制裁。大多數(shù)學(xué)者的研究表明，多邊制裁下制裁國(guó)更易達(dá)成制裁目標(biāo)(McLean and Whang,2010)。國(guó)際多國(guó)對(duì)金融制裁的廣泛支持降低第三方介入削弱制裁有效性的程度，導(dǎo)致被制裁國(guó)難以尋找替代市場(chǎng)緩解國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)壓力，最終接受制裁條件。

(三)被制裁國(guó)內(nèi)部因素。第一，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)情況。一般說(shuō)來(lái)，被制裁國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)越穩(wěn)定，承受的制裁壓力越小，制裁就越不容易成功。這是因?yàn)?，?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)越穩(wěn)定，抗壓能力就越強(qiáng)，越不容易受到制裁國(guó)制裁的干擾。第二，國(guó)內(nèi)政治情況。被制裁國(guó)國(guó)內(nèi)政治越穩(wěn)定，制裁越不容易成功(霍夫鮑爾，2011)。因?yàn)檎苇h(huán)境越穩(wěn)定，承受制裁負(fù)面影響的能力就越強(qiáng)。第三，制裁承受成本。研究發(fā)現(xiàn)，高昂的制裁成本有助于被制裁國(guó)遵守制裁條件，在制裁發(fā)起初期效果更明顯。被制裁國(guó)承受的制裁成本越高，越易引起國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，對(duì)領(lǐng)導(dǎo)人的認(rèn)可度和公信力損害越大。

四、總結(jié)性評(píng)述與研究展望

本文簡(jiǎn)單梳理了關(guān)于金融制裁有效性的學(xué)術(shù)文獻(xiàn)，介紹了金融制裁的定義、方式及影響有效性的因素。從現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，目前學(xué)界對(duì)金融制裁的基本概念已達(dá)成共識(shí)，但對(duì)影響其有效性的一些變量仍存在爭(zhēng)論。

總體來(lái)說(shuō)，對(duì)金融制裁有效性的研究取得了重要進(jìn)展，但仍存在一些局限性。第一，缺乏時(shí)變性金融制裁數(shù)據(jù)。現(xiàn)有的金融制裁數(shù)據(jù)是將每個(gè)制裁事件作為分析單位，無(wú)法反映被制裁國(guó)在制裁期間經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重程度如何影響其行為。第二，目前關(guān)于制裁有效性的研究主要以國(guó)家為中心展開(kāi)，然而金融制裁越來(lái)越多地開(kāi)始對(duì)非國(guó)家行為者使用。因此，關(guān)于金融制裁未來(lái)的研究可以從完善金融制裁數(shù)據(jù)、以非國(guó)家主體為研究目標(biāo)入手，進(jìn)一步完善金融制裁理論研究，對(duì)實(shí)踐中有效施加金融制裁提供相關(guān)理論指導(dǎo)。