摘? 要：本文通過結(jié)合理論研究以及上市公司數(shù)據(jù)通過實(shí)證研究，對(duì)目前企業(yè)的管理費(fèi)用進(jìn)行分析，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制與管理費(fèi)用呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)顯著。經(jīng)過一系列反復(fù)研究從而得出：企業(yè)在發(fā)展的過程當(dāng)中，優(yōu)良的內(nèi)部控制可以合理地減少管理費(fèi)用，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè);管理費(fèi)用;內(nèi)部控制

一、引言及理論分析

內(nèi)部控制問題在全球日漸顯著。國(guó)內(nèi)也不例外，出現(xiàn)了大量?jī)?nèi)控研究成果?？偨Y(jié)文獻(xiàn)得出：高質(zhì)量?jī)?nèi)控可以降低研究的各項(xiàng)費(fèi)用、提升審計(jì)質(zhì)量、降低盈余管理費(fèi)用、提高企業(yè)投資成功率、增強(qiáng)高管薪酬敏感度。

迪博企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)有限公司于2001年成立，是中國(guó)第一家專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)公司。本文決定采用迪博公司內(nèi)控指數(shù)取對(duì)數(shù)，以此來(lái)反映上市公司內(nèi)控管理水平的質(zhì)量指標(biāo)。

二、假設(shè)提出

本文首先選取迪博公司公開的內(nèi)控指數(shù)數(shù)據(jù)，對(duì)迪博公司內(nèi)控指數(shù)取對(duì)數(shù)，然后將管理費(fèi)用細(xì)分為三個(gè)典型部分并實(shí)證分析，本文擬構(gòu)建多元回歸控制模型，利用2014年至2016年滬深交易所上市的各A股企業(yè)作為樣本，進(jìn)行分析和檢驗(yàn)我國(guó)上市公司內(nèi)控質(zhì)量和管理費(fèi)用二者之間的關(guān)系。

因此，本文提出假設(shè)：

H：在其他條件一定的情況下，企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)管理費(fèi)用呈負(fù)相關(guān)。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選用的是：2014-2016年滬深交易所上市的A股企業(yè)，以這些企業(yè)為樣本，創(chuàng)建模型研究企業(yè)內(nèi)控水平對(duì)管理費(fèi)用的相關(guān)性影響。本文對(duì)該樣本進(jìn)行篩選，提前去除以下樣本：1、去除已經(jīng)連續(xù)虧損兩年或兩年以上的企業(yè)，其即將退市的ST以及*ST公司數(shù)據(jù)。2、去除缺失重要數(shù)據(jù)指標(biāo)的企業(yè)年度數(shù)據(jù)。3、去除有關(guān)金融行業(yè)的企業(yè)。最后經(jīng)過篩選，選取了2634家公司的7108個(gè)年度樣本的數(shù)據(jù)進(jìn)行建模研究，數(shù)據(jù)來(lái)源為Wind資訊數(shù)據(jù)庫(kù)和國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。

本文決定采用迪博公司內(nèi)部控制指數(shù)取對(duì)數(shù)，以此來(lái)反映上市公司內(nèi)控管理水平的質(zhì)量指標(biāo)。

（二）研究模型

解釋變量：企業(yè)內(nèi)控水平的選取借鑒國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)，采用迪博公司公布的內(nèi)部控制指數(shù)取對(duì)數(shù)。

被解釋變量：管理費(fèi)用在此選取各企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的管理費(fèi)用取對(duì)數(shù) Manage，

將其細(xì)分至管理費(fèi)用中的工資薪酬Manage1、折舊攤銷Manage2和租賃費(fèi)Manage3。

在參考、總結(jié)已有文獻(xiàn)和資料的基礎(chǔ)上，還選取以下主要控制變量：公司的規(guī)模SIZE、企業(yè)銷售凈利率Return、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率Growth、資產(chǎn)負(fù)債率LEV和年度控制變量Year。

本文的回歸模型如下所示，

[Managei] = a + [b1ICIi+b2LEVi+b3Sizei+b4Returni+b5Growthi+b6Yeari+∈]

[Manage1i] = a + [b1ICIi+b2LEVi+b3Sizei+b4Returni+b5Growthi+b6Yeari+∈]

[Manage2i] = a + [b1ICIi+b2LEVi+b3Sizei+b4Returni+b5Growthi+b6Yeari+∈]

[Manage3i] = a + [b1ICIi+b2LEVi+b3Sizei+b4Returni+b5Growthi+b6Yeari+∈]

四、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果與分析

本文以2014-2016年滬深交易所上市的A股企業(yè)作為樣本，創(chuàng)建了多元回歸的控制模型，經(jīng)過計(jì)算分析檢測(cè)我國(guó)上市公司內(nèi)控質(zhì)量與其管理費(fèi)用二者之間的關(guān)系。本文首先對(duì)各指標(biāo)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，以此來(lái)體現(xiàn)樣本公司內(nèi)控質(zhì)量的高低，相關(guān)情況如表2所示。

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

此處對(duì)2634家企業(yè)的7108個(gè)樣本主要變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，解釋變量企業(yè)內(nèi)控指數(shù)ICI在此7108個(gè)樣本中：平均值為6.47，最大值6.81，最小值為5.17，該最大值和最小值相差較大，說(shuō)明了不同企業(yè)之間的內(nèi)控質(zhì)量水平具有一定的差別。

被解釋變量方面，企業(yè)管理費(fèi)用Manage在7108個(gè)樣本中的均值是18.96，該兩個(gè)最值也相差較大，說(shuō)明企業(yè)里的管理費(fèi)用支出也具有一定差距。

在控制變量這一方面，資產(chǎn)負(fù)債率LEV的均值是43%，可以看出樣本企業(yè)的杠桿比率合適。公司規(guī)模SIZE的均值為22.23，最值之間同樣相差較大，說(shuō)明選取的樣本具有參考性，公司企業(yè)的規(guī)模大小不一，具有說(shuō)服力，銷售凈利率Return的均值是8%，說(shuō)明選取的樣本企業(yè)平均盈利情況一般。

（二）多元回歸建模及其分析

企業(yè)內(nèi)控指數(shù)ICI設(shè)為解釋變量，企業(yè)的管理費(fèi)用Manage為被解釋變量，在此探究企業(yè)內(nèi)控水平對(duì)企業(yè)管理費(fèi)用的影響。通過模型1的回歸結(jié)果可以看出，方差分析中的F值是3157.53，在顯著性水平為1%的水平上方差通過F檢驗(yàn)，具體到回歸系數(shù)，企業(yè)內(nèi)部控制指數(shù)ICI與企業(yè)管理費(fèi)用Manage的回歸系數(shù)為-0.146，p值為0.011，在5%的顯著性水平下顯著負(fù)相關(guān)，說(shuō)明在其他因素保持不變的情況下，企業(yè)內(nèi)部控制水平增加1%，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)管理費(fèi)用降低0.146%，因此這也驗(yàn)證了假設(shè)：企業(yè)的管理費(fèi)用與企業(yè)內(nèi)部控制水平負(fù)相關(guān)。

通過模型2的回歸結(jié)果可以看出，方差分析中的F值是159.181，在顯著性水平為1%的水平上方差通過F檢驗(yàn)，具體到回歸系數(shù)，控制變量企業(yè)規(guī)模Size的回歸系數(shù)為0.549，且在1%的顯著性水平下顯著，說(shuō)明企業(yè)的規(guī)模越大，企業(yè)的管理費(fèi)用支出越高。

通過模型3的回歸結(jié)果可以看出，方差分析中的F值是33.56，在顯著性水平為1%的水平上方差通過F檢驗(yàn)，具體到回歸系數(shù)，企業(yè)內(nèi)部控制指數(shù)ICI與企業(yè)管理費(fèi)用的折舊攤銷Manage2的回歸系數(shù)為-0.739，p值為0.014，在5%的顯著性水平下顯著負(fù)相關(guān)，說(shuō)明在其他因素保持不變的情況下，企業(yè)內(nèi)部控制水平增加1%，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)管理費(fèi)用的折舊攤銷支出降低0.739%，因此這也驗(yàn)證了假設(shè)：企業(yè)的折舊攤銷管理費(fèi)用與企業(yè)內(nèi)部控制水平負(fù)相關(guān)。

通過模型4的回歸結(jié)果可以看出，方差分析中的F值是37.641，在顯著性水平為1%的水平上方差通過F檢驗(yàn)，具體到回歸系數(shù)，企業(yè)內(nèi)部控制指數(shù)ICI與企業(yè)管理費(fèi)用的租賃費(fèi)Manage3的回歸系數(shù)為-1.963，p值為0.003，在1%的顯著性水平下顯著負(fù)相關(guān)，說(shuō)明在其他因素保持不變的情況下，企業(yè)內(nèi)部控制水平增加1%，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)管理費(fèi)用的租賃費(fèi)降低1.963%，因此這也驗(yàn)證了假設(shè)：企業(yè)的租賃的管理費(fèi)用與企業(yè)內(nèi)部控制水平負(fù)相關(guān)。

五、研究結(jié)論

本文研究得出，在其他條件相似的情況下，內(nèi)控質(zhì)量與管理費(fèi)用呈負(fù)相關(guān)，并且有很高的相關(guān)顯著性。從而，高質(zhì)量水平的內(nèi)控可以在一定程度上控制企業(yè)的管理費(fèi)用合理支出，增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

汪蘭果（1996.05-），女，漢族，陜西西安人，會(huì)計(jì)專碩，碩士研究生。