鄧艷芬

【摘要】當(dāng)前我國范圍內(nèi)經(jīng)濟水平的快速提升帶動了人們的理財觀念改變，人們在資金充足的情況下會選擇不同類型的金融理財產(chǎn)品以實現(xiàn)自身資金增殖的目的，而在具體的產(chǎn)品購買以及資金投資過程中必然會面臨很多不確定性風(fēng)險，因此如何識別金融理財產(chǎn)品的風(fēng)險類型與風(fēng)險內(nèi)容并采取有效的規(guī)避措施，是投資者在金融理財產(chǎn)品選擇過程中必須慎重思考的一項內(nèi)容。

【關(guān)鍵詞】金融理財產(chǎn)品;風(fēng)險分析;規(guī)避策略

投資者在購買金融理財產(chǎn)品的過程中必須明確一個觀念：那就是金融產(chǎn)品在幫助投資者實現(xiàn)資產(chǎn)增殖、效益提升的過程中也必然面臨著與產(chǎn)品投資相關(guān)的種種金融風(fēng)險。因此金融投資者在金融理財產(chǎn)品的購買過程中必須要對金融理財產(chǎn)品的各項風(fēng)險進行有效識別、規(guī)避和控制，才能最大化的降低金融理財產(chǎn)品的各項風(fēng)險，并確保與提升由金融理財產(chǎn)品所帶來的各項金融收益。因此，如何降低金融理財產(chǎn)品風(fēng)險并提升其收益，是其必須思考的問題，也是確保金融行業(yè)能夠健康、安全、快速發(fā)展的重要基礎(chǔ)。本文主要分析金融理財產(chǎn)品的具體概念，以幫助投資者提升對金融理財產(chǎn)品的認(rèn)知，同時對金融理財產(chǎn)品的風(fēng)險及規(guī)避策略進行分析和探討，以期幫助投資者有效規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險。

一、金融理財產(chǎn)品的具體概念

金融理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群體進行全面分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群所開發(fā)設(shè)計的，具有資金投資和管理計劃功能的各項金融產(chǎn)品組合。金融理財產(chǎn)品可看作是投資者聯(lián)合商業(yè)銀行進行金融投資的一種方式，在此過程中銀行需要依照客戶的具體授權(quán)對其投資金額進行有效管理，同時依照具體的合同約定與客戶共享金融理財產(chǎn)品所帶來的收益與風(fēng)險。目前我國范圍內(nèi)金融理財產(chǎn)品包括保證收益類的理財產(chǎn)品、保本浮動收益類的理財產(chǎn)品、非保本浮動類的理財產(chǎn)品三種類型。由于我國金融理財產(chǎn)品市場發(fā)展腳步較晚，導(dǎo)致目前我國金融理財產(chǎn)品雖然類型眾多，但總體的市場規(guī)模仍然有待擴大。另外市場的供需均衡性始終沒有得到根本性的規(guī)范與提升。因此，金融理財產(chǎn)品市場中的產(chǎn)品提供者在理財產(chǎn)品的設(shè)計、開發(fā)、管理、銷售等一系列服務(wù)中仍然存在較大的優(yōu)化空間。同時投資者本身的理財觀念、專業(yè)水平、理解程度以及概念認(rèn)知、風(fēng)險預(yù)防等意識也需要不斷優(yōu)化。

二、金融理財產(chǎn)品的風(fēng)險原因

（一）由于價格而引發(fā)的金融理財產(chǎn)品市場風(fēng)險

當(dāng)前我國的金融理財產(chǎn)品收益模式存在一定的差異性，但整體產(chǎn)品類型仍然隸屬于保證收益類、保本浮動收益類、非保本浮動收益類三種類型，導(dǎo)致整個金融理財產(chǎn)品類型的發(fā)展過程中逐漸暴露出同質(zhì)化的發(fā)展趨勢。也正因這樣，雖然金融理財產(chǎn)品的管理方式與收益模式各不相同，但相關(guān)金融機構(gòu)為了追逐產(chǎn)品銷量以及市場收益，在金融理財產(chǎn)品市場中大量使用價格競爭的方法獲取最大的產(chǎn)品銷售數(shù)量，例如當(dāng)前金融理財產(chǎn)品市場中部分理財產(chǎn)品的銷售數(shù)量不斷提升，而當(dāng)前市場上缺乏合適的投資組合，使得投資者最終確定的投資產(chǎn)品均會隨大流進入到當(dāng)前類型的金融理財產(chǎn)品群體中，致使整個市場的資金投入方向受到限制。進而使整個市場的收益風(fēng)險不斷增高。

（二）由于操作而引發(fā)的金融理財產(chǎn)品收益風(fēng)險

當(dāng)前我國金融理財產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、銷售、管理等諸多操作已經(jīng)形成了固定的服務(wù)流程，上述環(huán)節(jié)在互相關(guān)聯(lián)的同時也存在多項問題。例如金融機構(gòu)為了追逐產(chǎn)品銷量而對營銷人員頒布相應(yīng)的銷售任務(wù)，在銷售壓力下難免會引發(fā)各種銷售操作，如夸大金融理財產(chǎn)品的收益、或只談收益不談金融理財產(chǎn)品的風(fēng)險等。另外，部分銷售人員缺乏相應(yīng)的金融專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)技能容易誤導(dǎo)客戶盲目購買金融理財產(chǎn)品。對金融理財產(chǎn)品操作的規(guī)范性、合法性、秩序性等均造成嚴(yán)重傷害，同時也對投資者造成不利影響，致使相應(yīng)的金融理財產(chǎn)品最終產(chǎn)生種種風(fēng)險。

（三）由于政策而引發(fā)的金融理財產(chǎn)品監(jiān)管風(fēng)險

政府政策的發(fā)布必然會造成金融市場的變化乃至動蕩，也由此會對金融理財產(chǎn)品的收益產(chǎn)生相應(yīng)的影響。結(jié)合當(dāng)前全球經(jīng)濟的發(fā)展局勢來看，在全球范圍內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展速度仍然十分突出的情況下，美國次貸風(fēng)波所造成的損害仍然存在。且當(dāng)前我國政府部門與美國政府部門在具體的經(jīng)濟溝通、對外貿(mào)易上也存在一定的沖突現(xiàn)象，因此我國政府部門很可能因與美國的沖突，在戰(zhàn)略應(yīng)對上重新頒布相應(yīng)的金融管理政策，這都對金融投資市場的行情發(fā)展產(chǎn)生相應(yīng)的影響。此外，近年來我國政府部門對金融理財產(chǎn)品以及理財投資企業(yè)的監(jiān)管力度逐漸提升，政策影響引發(fā)的外匯理財產(chǎn)品組合的最終收益很有可能發(fā)生變化，因此政策性風(fēng)險也是投資者在購買金融理財產(chǎn)品時必須考慮的重要內(nèi)容。

（四）由于管理而引發(fā)的金融理財產(chǎn)品技術(shù)風(fēng)險

我國目前在金融理財產(chǎn)品的管理與監(jiān)控工作開展過程中，信息化水平雖然不斷提升，但具體的深入程度、普及程度仍然有待提升。少部分已經(jīng)完全實現(xiàn)金融理財產(chǎn)品信息化監(jiān)管的企業(yè)，在具體的產(chǎn)品監(jiān)管過程中也仍然面臨多項問題。如企業(yè)整體信息化水平較低而不適應(yīng)金融理財產(chǎn)品的信息化管理需求，企業(yè)產(chǎn)品類型眾多導(dǎo)致不同類型產(chǎn)品的信息化管理水平與管理標(biāo)準(zhǔn)不一致等，均對金融理財產(chǎn)品的監(jiān)管服務(wù)效果造成不利影響，也由此對金融理財產(chǎn)品的風(fēng)險預(yù)防效果及最終理財收益造成不利影響。

三、金融理財產(chǎn)品的風(fēng)險規(guī)避策略

（一）金融企業(yè)機構(gòu)的風(fēng)險規(guī)避策略

首先，金融企業(yè)在金融理財產(chǎn)品服務(wù)過程中必須建立具備專業(yè)水平的理財服務(wù)團隊，并確保金融理財產(chǎn)品研發(fā)、組合、購買、監(jiān)管等一系列服務(wù)過程中的工作人員專業(yè)程度，確認(rèn)其全部考核合格并擁有相關(guān)資質(zhì)證明后才能上崗。金融企業(yè)應(yīng)加強對全體金融理財產(chǎn)品服務(wù)人員的能力培訓(xùn)，提升其理論知識與實踐能力，提升其服務(wù)水平以及服務(wù)能力的專業(yè)度，提升其職業(yè)意識與責(zé)任意識的綜合能力，以避免不必要的風(fēng)險。

其次，金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合金融理財產(chǎn)品的實際類型與組合建立和完善風(fēng)險管理制度，將金融理財產(chǎn)品風(fēng)險納入企業(yè)整體金融風(fēng)險管理體系中。通過專業(yè)的風(fēng)險監(jiān)管、風(fēng)險識別、風(fēng)險控制等一系列流程提升金融理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理質(zhì)量，并全方位、多層次地提升金融理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制效果。另外金融企業(yè)還應(yīng)當(dāng)進一步提升金融理財產(chǎn)品收益的合理性、科學(xué)性與實效性，結(jié)合金融理財產(chǎn)品的成本、銷售、風(fēng)險、收益、市場變化等多項內(nèi)容，采取風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險控制、風(fēng)險調(diào)整等多項措施降低金融理財產(chǎn)品的風(fēng)險損失;