韓倩雯

摘要：本文探討了基金公司在日常業(yè)務(wù)中存在風(fēng)險(xiǎn)管理的問題，針對這些問題采取哪些應(yīng)對措施，并且簡要闡述了基金公司風(fēng)險(xiǎn)管理需要具備的能力。

關(guān)鍵詞：基金公司風(fēng)險(xiǎn)管理;風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施;風(fēng)險(xiǎn)管理的要素

一、基金公司風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

我國很多證券投資基金管理公司對日常風(fēng)險(xiǎn)控制管理采用獨(dú)立管理方式及混合管理方式。隨著市場的發(fā)展，基金行業(yè)發(fā)展突飛猛進(jìn)，但是與成熟的發(fā)達(dá)國家相比，我國的基金歷史比較短，所以會存在著基金公司在內(nèi)部管理，風(fēng)險(xiǎn)控制等方面有待于提高。

1.對風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識的理念不同 。對于基金公司的風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅要從業(yè)務(wù)開始入手，需要縱觀整體業(yè)務(wù)，對業(yè)務(wù)全鏈條進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)把控。這就要求基金公司從業(yè)務(wù)的開始對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，業(yè)務(wù)進(jìn)行過程中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)跟蹤并且控制，業(yè)務(wù)結(jié)束對風(fēng)險(xiǎn)整體有個(gè)反饋。并且對風(fēng)險(xiǎn)的建立要做到全面性、一致性。并且建立系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制?，F(xiàn)在很多基金公司對風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知不高，嘗嘗追求短期目標(biāo)，追求高收益，往往忽視了對風(fēng)險(xiǎn)的管理，所以會產(chǎn)生很多風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.尚未建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。雖然我國很多的基金公司都有風(fēng)險(xiǎn)管理部門，但是直接在執(zhí)行過程中對其職責(zé)和工作內(nèi)容及范圍都沒有明確。造成了工作任務(wù)模糊，執(zhí)行不利等情況發(fā)生。很多基金公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門崗位存在著，即是風(fēng)險(xiǎn)管理者，又是風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)者，這樣不能得到有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督職能，使得的風(fēng)險(xiǎn)管理流于形式，不能真正的做到風(fēng)險(xiǎn)控制的功能。

3.沒有建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門主要是讓風(fēng)險(xiǎn)管理部門不受外界制約的情況下行駛職權(quán)。目前很多基金公司在風(fēng)險(xiǎn)管理中缺乏獨(dú)立性，所以對基金公司的長期運(yùn)營及發(fā)展帶來很大的阻力。

4.沒有建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理策略 。伴隨著基金業(yè)務(wù)的發(fā)展基金的規(guī)模逐步擴(kuò)大，基金公司需要建立科學(xué)的全面的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。但是在實(shí)際業(yè)務(wù)中很多業(yè)務(wù)僅僅符合合規(guī)性，但是對風(fēng)險(xiǎn)的管理放在次要位置。雖然基金的業(yè)務(wù)以合法合規(guī)為基礎(chǔ)上，但是忽略了對風(fēng)險(xiǎn)全面的應(yīng)對，尤其是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)建立緊急預(yù)案機(jī)制。

二、基金公司對風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)對措施

1.建立健全基金公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。建立健全的公司治理，首先需要對公司的組織架構(gòu)進(jìn)行梳理，建立董事會管理制度，對于重大風(fēng)險(xiǎn)評估事項(xiàng)需要董事會過三分之二集體決議。杜絕一言堂，降低風(fēng)險(xiǎn)。對于風(fēng)險(xiǎn)管理部門設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研機(jī)構(gòu)，對內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、外部風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分類制定相應(yīng)的應(yīng)對預(yù)案。根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的情況，及時(shí)更新風(fēng)險(xiǎn)控制手段及風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對風(fēng)險(xiǎn)把握根據(jù)業(yè)務(wù)時(shí)時(shí)作出調(diào)整及把控。對風(fēng)險(xiǎn)管理部門的各個(gè)崗位制定明確的崗位責(zé)任說，明確崗位工作細(xì)則，使得每個(gè)崗位從業(yè)人員理解本崗位的工作內(nèi)容、工作流程以及判別本崗位的工作質(zhì)量。只有建立健全的公司治理結(jié)構(gòu)才能真正的向國際化金融市場靠攏。

2.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理問責(zé)制度 。有效地風(fēng)險(xiǎn)管理制度建立在基金公司的文化建設(shè)基礎(chǔ)上，只有建立有效地獎(jiǎng)罰機(jī)制，才能保證風(fēng)險(xiǎn)管理制度貫徹落實(shí)。通過以下三個(gè)方面可以建立行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理問責(zé)機(jī)制：

（1）通過績效考核的方式激勵(lì)員工，讓員工建立風(fēng)險(xiǎn)管理意識，形成固化工作流程。

（2）要求員工嚴(yán)于律己不斷學(xué)習(xí)提高業(yè)務(wù)水平，根據(jù)崗位要求給員工進(jìn)崗位培訓(xùn)并且以考試的形式落實(shí)學(xué)習(xí)情況。并且能主動總結(jié)出工作中的風(fēng)險(xiǎn)類型及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率，能夠?qū)τ陲L(fēng)險(xiǎn)來臨之時(shí)能辨別風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)。

（3）根據(jù)歷史業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容，吸取教訓(xùn)，通過對基金業(yè)務(wù)流程的梳理，優(yōu)化制度內(nèi)容重塑流程。建立完善的問責(zé)體系，從而對風(fēng)險(xiǎn)管理建立支持。

3.不斷完善基金公司內(nèi)部制衡牽制制度。基金公司的內(nèi)部的交易部門和內(nèi)部投資部門之間需要形成內(nèi)部制約，基金公司內(nèi)部交易部門與內(nèi)部清算部門之間也要形成制衡，他們之間必須建立彼此獨(dú)立，并且接受風(fēng)險(xiǎn)管理部門的監(jiān)督和監(jiān)查?；鸸镜牡娘L(fēng)險(xiǎn)管理部門權(quán)力高于經(jīng)營機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人，風(fēng)險(xiǎn)管理部門對日常業(yè)務(wù)進(jìn)行突進(jìn)監(jiān)查不需報(bào)總經(jīng)理和部門相關(guān)責(zé)任人批準(zhǔn)。根據(jù)基金公司的業(yè)務(wù)流程情況，建立基金公司各個(gè)部門之間的制約機(jī)制。部門之間發(fā)現(xiàn)有違規(guī)的情況，發(fā)現(xiàn)部門有權(quán)利向風(fēng)險(xiǎn)管理部門進(jìn)行報(bào)告。只有建立基金公司的內(nèi)部牽制制度才能提高和完善風(fēng)險(xiǎn)管理部門獨(dú)立性。最終以業(yè)務(wù)實(shí)際證明，只有不斷地強(qiáng)化落實(shí)崗位制約與分離才能真正的保證風(fēng)險(xiǎn)管理部門獨(dú)立實(shí)施相應(yīng)的職權(quán)。現(xiàn)在大多數(shù)基金公司根據(jù)基金公司主要管理人員的組成以及其歷史工作的基礎(chǔ)提高到合理的水平，用排除法來避免缺乏專業(yè)水平的團(tuán)隊(duì)和機(jī)構(gòu)，從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理的把控。

三、基金公司有效控制風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)具備的基本要素

1.對風(fēng)險(xiǎn)的正確識別能力 。對風(fēng)險(xiǎn)的識別能力不僅僅是量化的風(fēng)險(xiǎn)識別，也包括其他不能量化的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地識別。根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)生的情況識別不同風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，建立風(fēng)險(xiǎn)處理系統(tǒng)。對于發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸類，識別風(fēng)險(xiǎn)的屬性，是業(yè)務(wù)層面上的風(fēng)險(xiǎn)還是公司層面的風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)而有效地將風(fēng)險(xiǎn)分配給風(fēng)險(xiǎn)管理部門相應(yīng)的處理崗位。

2.建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制制度且對其制定相關(guān)的原則。制定對基金公司全部部門及崗位通用的風(fēng)險(xiǎn)管理制度制。讓每個(gè)崗位熟知風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則，每個(gè)部門深入了解風(fēng)險(xiǎn)管理的重大意義。確保風(fēng)險(xiǎn)管理制度能夠有效地執(zhí)行。

3.衡量成本費(fèi)用效益情況?；鸸緦ζ錁I(yè)務(wù)監(jiān)控過程可能存在相關(guān)的成本費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)對其成本費(fèi)用的發(fā)生所產(chǎn)生的效益進(jìn)行分析，是否能達(dá)到利益平衡。只有有效地使用成本費(fèi)用才能更好的發(fā)展基金公司的未來業(yè)務(wù)發(fā)展。基金公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)展規(guī)劃制定三年目標(biāo)或者五年戰(zhàn)略，衡量業(yè)務(wù)中即將產(chǎn)生的相關(guān)成本費(fèi)用，是否在日常業(yè)務(wù)中匹配。

4.只有落實(shí)了風(fēng)險(xiǎn)管理崗位的職責(zé)才能使風(fēng)險(xiǎn)控制體系實(shí)現(xiàn)有效性。在實(shí)際業(yè)務(wù)中工作職責(zé)層層分解，并且對工作細(xì)節(jié)逐步落實(shí)到具體的個(gè)人，將風(fēng)險(xiǎn)控制與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督必須分開執(zhí)行?；鸸镜臉I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人主要負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)層面上的風(fēng)險(xiǎn)。由基金公司的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會負(fù)責(zé)公司層面的風(fēng)險(xiǎn)。

5.基金公司風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)是建立在員工能夠自覺執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范及其相關(guān)制度。風(fēng)險(xiǎn)管理部門與各業(yè)務(wù)部門之間應(yīng)當(dāng)進(jìn)行緊密的配合，以保證業(yè)務(wù)能夠順暢的進(jìn)行，使之能夠做到在基金公司各個(gè)部門能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識具有很強(qiáng)的敏銳性和認(rèn)知度?；鸸疽矐?yīng)當(dāng)對內(nèi)部進(jìn)行持續(xù)不斷地專業(yè)知識培訓(xùn)，不斷提高每個(gè)人對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度。從而有效地貫穿到業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)中，有效地控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和蔓延。風(fēng)

6.宏觀的市場秩序及有效地監(jiān)管機(jī)制對基金公司的風(fēng)險(xiǎn)管理師必不可少的。外部的市場環(huán)境影響以及外部的政策影響對基金公司的風(fēng)險(xiǎn)管理有著重大的影響?；鸸疽柚袌鲋刃?，將業(yè)務(wù)合規(guī)的基礎(chǔ)上加強(qiáng)防范外部影響，把握風(fēng)險(xiǎn)尺度，以確?；鸸居行У剡\(yùn)行。

7.建立快捷的信息報(bào)告渠道 。根據(jù)復(fù)雜的市場發(fā)展變化，基金公司的業(yè)務(wù)伴隨產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)也不斷加劇。這就要求風(fēng)險(xiǎn)信息報(bào)告?zhèn)鬟f系統(tǒng)將成為一個(gè)非常重要的渠道。在日常業(yè)務(wù)中，各部門在交易過程在日對于發(fā)現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)需要在第一時(shí)間傳遞到風(fēng)險(xiǎn)管理部門中去，風(fēng)險(xiǎn)管理部門接到信息指令快速做出反應(yīng)，找到風(fēng)險(xiǎn)控制及風(fēng)險(xiǎn)降低方案，將此方案信息反饋到相關(guān)系統(tǒng)中去，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制的目的。

（作者單位：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際商學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員）