汪周全

摘要：隨著中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)制度的基本完善和全球經(jīng)濟(jì)一體化的加速形成，依托于中國特色經(jīng)濟(jì)制度庇護(hù)下的內(nèi)資企業(yè)感受到空前的生存壓力。內(nèi)資企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中不僅受到外資企業(yè)資本、技術(shù)等競爭威脅，而且還易于遭受管理基礎(chǔ)薄弱等帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)日常管理的重要組成部分，是企業(yè)在日常經(jīng)營活動中無法完全避免和消除的。了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型，對財(cái)務(wù)活動中存在的風(fēng)險(xiǎn)及時規(guī)避并有效降低，保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)活動;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

一、識別和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意義

企業(yè)發(fā)展的首要目標(biāo)就是堅(jiān)持走可持續(xù)發(fā)展道路、追求綜合利益最大化。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中所面對的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來越多，越來越大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在對企業(yè)正常的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生了重大的影響，由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的公司重組、破產(chǎn)等案例不勝枚舉，如2008年美國爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)使美國雷曼兄弟破產(chǎn)、美國通用汽車破產(chǎn)，2018年中國由于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型導(dǎo)致的一批民營企業(yè)倒閉等都是由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所引發(fā)。企業(yè)作為社會經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對我國經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展起到至關(guān)重要的作用，更是牽動著我國的國家利益，所以如何識別和規(guī)避財(cái)務(wù)活動中的風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

（一）有利于企業(yè)適應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

目前我國企業(yè)的發(fā)展不再局限于行業(yè)間的競爭，還要面對復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。對財(cái)務(wù)活動中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，不僅可以讓企業(yè)認(rèn)識到風(fēng)險(xiǎn)形成的原因、風(fēng)險(xiǎn)種類，最重要的是可以促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識，在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中主動面對可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，積極采取預(yù)防及應(yīng)對措施，在提高風(fēng)險(xiǎn)意識的同時提高面對復(fù)雜宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的適應(yīng)能力，更好的適應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。

（二）有利于企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)導(dǎo)致企業(yè)無法完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，但是對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和預(yù)防，采取相關(guān)措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在激烈的市場競爭中獲取相關(guān)優(yōu)勢是完全可行的。比如企業(yè)可以對財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用進(jìn)行分析，削減不合理部分，減少運(yùn)營成本，提高利潤;優(yōu)化采購和存貨管理流程，制定合理的采購和存貨管理辦法，在保證生產(chǎn)的基礎(chǔ)上削減庫存，使資金得到合理使用。

（三）有利于企業(yè)未來發(fā)展

由于我國改革開放時間較短，絕大部分企業(yè)缺乏與長久穩(wěn)定發(fā)展相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理意識和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究、對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，有利于企業(yè)提高抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的影響得到降低，這對于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是十分有利的。因?yàn)槠髽I(yè)在降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時，也保障了自身的安全，這樣就能以積極的態(tài)度去提高自身的創(chuàng)新水平，開發(fā)新興市場。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然客觀存在，無法避免，但是風(fēng)險(xiǎn)的大小卻是可以控制的。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，實(shí)務(wù)上一般把其分為內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（周文斌，2001）。下文將從這兩個維度對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

（一）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中由于企業(yè)內(nèi)部某些風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，造成實(shí)際財(cái)務(wù)狀況與預(yù)期財(cái)務(wù)目標(biāo)發(fā)生偏離的情況。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要由以下幾個方面產(chǎn)生。

1. 風(fēng)險(xiǎn)防范意識缺乏帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

我國從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)制度轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣髁x市場經(jīng)濟(jì)制度的時間較短，在實(shí)際工作中很多老一代的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)人員和管理層都對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺少足夠的認(rèn)識，也沒有及時學(xué)習(xí)外國先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控理念與知識，從而沒有防范意識或防范意識不強(qiáng)，不能認(rèn)識到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，認(rèn)為只要管好用好資金就會避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。這種思想也導(dǎo)致了我國部分企業(yè)還未建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與應(yīng)對體系，致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時有發(fā)生。

2. 企業(yè)內(nèi)部控制缺失或不完善帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

我國內(nèi)部控制理論和實(shí)踐起步較晚，內(nèi)資企業(yè)在內(nèi)部控制制度的實(shí)際運(yùn)用上與國外優(yōu)秀企業(yè)相比還存在一定的差距，例如某些領(lǐng)導(dǎo)層在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中存在重效益輕管理的思想，沒有意識到內(nèi)部控制制度存在的必要性;企業(yè)內(nèi)部控制制度沒有建立或流于形式，未起到應(yīng)有作用;內(nèi)部控制的執(zhí)行、監(jiān)督、檢查、考核機(jī)制不健全;領(lǐng)導(dǎo)層帶頭不遵守內(nèi)控控制制度;成本與效益對等原則導(dǎo)致對內(nèi)控部門的資源投入有限，影響內(nèi)部控制制度的有效發(fā)揮。

3. 企業(yè)財(cái)務(wù)決策不科學(xué)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)決策不科學(xué)包含了資金結(jié)構(gòu)不合理、籌資方式考慮不周全、投資決策不科學(xué)等，說到底，財(cái)務(wù)決策不科學(xué)帶來的就是現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)。資金結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)在企業(yè)負(fù)債率過高，資金成本過高，償債能力不足;籌資方式考慮不周全表現(xiàn)在主要通過短期貸款，甚至民間借貸籌集資金，導(dǎo)致企業(yè)利息費(fèi)用巨大而造成無法支付的風(fēng)險(xiǎn);投資決策不科學(xué)體現(xiàn)在投資類型單一，沒有進(jìn)行多元化投資或擴(kuò)張?zhí)?，后期資金缺乏，現(xiàn)金流緊張;項(xiàng)目投資前期沒有根據(jù)全面、真實(shí)的數(shù)據(jù)反復(fù)論證，導(dǎo)致評估效果較差。這些不科學(xué)決策現(xiàn)象時有發(fā)生，導(dǎo)致現(xiàn)金流產(chǎn)生相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于不可控風(fēng)險(xiǎn)，主要由以下幾個方面產(chǎn)生，企業(yè)只可做好防范準(zhǔn)備加以預(yù)防。

1. 國家經(jīng)濟(jì)政策變化帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

我國政府主要通過稅收、財(cái)政和貨幣政策對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控，運(yùn)用行政手段引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)資源進(jìn)行合理配置，克服市場經(jīng)濟(jì)的固有弊端。對于微觀經(jīng)濟(jì)下的部分企業(yè)來說，這些調(diào)控手段會給他們帶來巨大的影響，如增加稅收比率會增加企業(yè)的運(yùn)營成本;利率上升會增加企業(yè)籌資成本和加大還款負(fù)擔(dān)，甚至導(dǎo)致不能履行還款義務(wù);貸款條件是否寬松直接影響企業(yè)能否較為輕松的從銀行獲取貸款，用來維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營。這些方面的變動都會誘導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

2. 經(jīng)濟(jì)周期帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)周期一般指經(jīng)濟(jì)活動沿著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體趨勢有規(guī)律的進(jìn)行活動，一般分為繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個階段。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，所有經(jīng)濟(jì)體都無法避免經(jīng)濟(jì)周期帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)衰退和蕭條階段，國際市場不斷收縮，人民幣匯率迫于國際壓力處于上升階段，不斷上漲的勞動力價(jià)格不僅制約了出口型企業(yè)的發(fā)展，而且也侵蝕了其利潤空間，帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);社會需求下降、產(chǎn)能過剩導(dǎo)致銷售量下降、價(jià)格降低，企業(yè)盈利水平下降導(dǎo)致生產(chǎn)萎縮，致使大量企業(yè)破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率增加的惡性循環(huán)。

3. 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指某些行業(yè)由于一些不確定因素的存在，投資或授信后在經(jīng)營時偏離預(yù)期結(jié)果而造成損失的可能性（張春朝、孫玉紅，2015）。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特征比較明顯，一般只對相關(guān)行業(yè)和其上下游企業(yè)產(chǎn)生影響，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要受經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期、產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)、地區(qū)生產(chǎn)力布局等影響，如果企業(yè)屬于處于淘汰行業(yè)或非政府鼓勵行業(yè)，那么此時企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將會非常巨大。

4. 不可抗力因素帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

不可抗力因素在我國《民法通則》指不能預(yù)見、不能避免且不能克服的客觀情況（《民法通則》，2009），具有偶然性和客觀性的特點(diǎn)。實(shí)務(wù)中一般把不可抗力因素分為自然不可抗力和社會不可抗力二種因素。自然不可抗力因素指如暴雪、地震、洪水等自然災(zāi)害;社會不可抗力因素指發(fā)生大面積流行疾病和環(huán)境污染等。不可抗力一旦產(chǎn)生會給企業(yè)帶來諸如停產(chǎn)，倒閉、甚至破產(chǎn)等重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)解決措施

1. 增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范體系

管理層需在企業(yè)內(nèi)部樹立全員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，思想上重視才能降低在日常經(jīng)營活動中決策的隨意性，從而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)還需建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范體系，即建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對體系，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)帶來的危害性。

2. 完善企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境，建立健全內(nèi)部控制制度

優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境，明確相關(guān)的管理職能和報(bào)告層級，清楚制定和劃分責(zé)任權(quán)限，確保不相容職務(wù)的分離，從制度上杜絕弄虛作假、又能夠掩蓋舞弊行為發(fā)生的可能性。內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮既有作用，做好審查、評價(jià)企業(yè)各項(xiàng)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況以及完善程度，提高企業(yè)內(nèi)部控制工作的效率與可靠性，保證企業(yè)的內(nèi)部控制制度運(yùn)行不流于形式。

3. 提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性

提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性首先需要加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析工作，在了解企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和掌握相關(guān)資料的同時，運(yùn)用趨勢分析法、比例分析法等財(cái)務(wù)分析方法進(jìn)行合理判斷，科學(xué)決策。管理層要在杜絕經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策的基礎(chǔ)上，充分聽取各種建議，統(tǒng)籌安排。如從籌資方面來說，企業(yè)應(yīng)考慮籌資方式的多樣性，系統(tǒng)分析企業(yè)內(nèi)、外部情況，根據(jù)實(shí)際情況選擇如發(fā)行債券、股票、引入戰(zhàn)略投資者等最為合適的方式。從投資方面來說，企業(yè)可以考慮聯(lián)營的方式，將部分風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移;也可以采用股權(quán)投資的形式，減少現(xiàn)金的流出，減少現(xiàn)金流斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）外部風(fēng)險(xiǎn)解決措施

1. 重視政策收集與分析，減少政策變動帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)應(yīng)建立健全宏觀經(jīng)濟(jì)信息分析機(jī)制，在及時獲取與企業(yè)相關(guān)的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的同時，重點(diǎn)關(guān)注同行業(yè)競爭對手等外部環(huán)境發(fā)生的重大變化，參考同行業(yè)競爭對手的非常規(guī)經(jīng)營措施，及時捕捉可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的早期信號，著重分析同行業(yè)競爭對手異常情況產(chǎn)生的原因，提前應(yīng)對，保障自身財(cái)務(wù)安全。

2. 根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期變化采取不同的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

企業(yè)的各項(xiàng)戰(zhàn)略和具體實(shí)施措施的制定與選擇需要與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期相適應(yīng)，從而抵御經(jīng)濟(jì)的周期性波動、減少經(jīng)濟(jì)周期給企業(yè)財(cái)務(wù)活動帶來的負(fù)面影響。同時充分挖掘企業(yè)內(nèi)部資源與潛力，調(diào)整公司戰(zhàn)略，積極應(yīng)對。不可否認(rèn)，經(jīng)濟(jì)周期的存在有著其必然性，在一輪的經(jīng)濟(jì)周期中，管理能力差、不適應(yīng)市場需求的企業(yè)將被市場淘汰，而那些不斷創(chuàng)新、適應(yīng)市場需求的企業(yè)將存活下來，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和繁榮環(huán)節(jié)得到更好的發(fā)展。

3. 積極主動應(yīng)對行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，及時進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級或轉(zhuǎn)型

企業(yè)要跟緊政府政策，盡量縮減或退出處于淘汰行業(yè)或非政府鼓勵行業(yè)的投資，調(diào)整公司戰(zhàn)略，通過出售、清算、剝離這些處于淘汰行業(yè)或非政府鼓勵的業(yè)務(wù)，重新分配資源，及時收回資金，減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);避免高風(fēng)險(xiǎn)或回報(bào)率低、回報(bào)周期長的投資項(xiàng)目，避免企業(yè)現(xiàn)金流緊張;做好行業(yè)分析，關(guān)注行業(yè)動態(tài)，及時洞察企業(yè)所屬行業(yè)的前沿動態(tài)，以便于對企業(yè)經(jīng)營政策進(jìn)行調(diào)整或進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級或轉(zhuǎn)型，避免企業(yè)處在落后的行業(yè)環(huán)境中。

4. 積極應(yīng)對不可抗力因素，減小因此帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)應(yīng)建立專項(xiàng)補(bǔ)償基金或以購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等方式，以付出一定的成本為代價(jià)來降低不可抗力帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。建立健全公司財(cái)務(wù)管理指標(biāo)體系，調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，關(guān)注現(xiàn)金儲備，適當(dāng)降低資產(chǎn)負(fù)債率，減少利息支出成本。進(jìn)行多元化投資，避免單一產(chǎn)業(yè)、單一地點(diǎn)投資。擔(dān)負(fù)企業(yè)所應(yīng)付的社會責(zé)任，注重企業(yè)與社會共同發(fā)展，提高企業(yè)聲譽(yù);建立緊急事故處置方案，確保在發(fā)生不可抗力因素時可以從容面對。

四、結(jié)語

企業(yè)對于潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無法避免的，只能通過科學(xué)有效的防范措施提前預(yù)防和應(yīng)對，才能減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)日常經(jīng)營活動的影響，使企業(yè)在激烈的市場競爭中得以生存，為社會主義的經(jīng)濟(jì)建設(shè)添磚加瓦。

參考文獻(xiàn)：

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（作者單位：聯(lián)通物聯(lián)網(wǎng)有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)部）