林 超，張林艷，秦玉瑩

（1.山西財(cái)經(jīng)大學(xué)公共管理學(xué)院，太原030006；2.天津商業(yè)大學(xué)公共管理學(xué)院，天津300134）

引 言

農(nóng)村住房是農(nóng)戶實(shí)現(xiàn)基本生活的物質(zhì)保障，是農(nóng)戶的重要資產(chǎn)（高圣平，2016）[1]和基本權(quán)利（高海，2017）[2]。開展農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款，可以將農(nóng)戶的重要資產(chǎn)盤活（王直民等，2018）[3]，有利于拓展農(nóng)村融資渠道，促進(jìn)城鄉(xiāng)融合發(fā)展，是農(nóng)村金融的重要組成部分（伍萬(wàn)云，2011）[4]。自2015 年國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于開展農(nóng)村承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)和農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》以來(lái)，全國(guó)各地試點(diǎn)都進(jìn)行了不同方案的探索，但普遍存在著較為審慎的態(tài)度（夏柱智，2019）[5]，其深層原因就在于農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)涉及到農(nóng)村宅基地使用權(quán)的福利保障屬性，在沒有替代性社會(huì)保障制度建立之前，貿(mào)然推進(jìn)農(nóng)村住房抵押貸款會(huì)造成許多風(fēng)險(xiǎn)（陸夢(mèng)夢(mèng)等，2017）[6]。所以，在不確定性風(fēng)險(xiǎn)的背景下，農(nóng)戶作為直接參與主體，由于自身的抗險(xiǎn)能力（朱新華等，2018）[7]、個(gè)體性別（葉明華等，2014）[8]、年齡（惠獻(xiàn)波，2013）[9]、農(nóng)戶分化與代際分化差異（劉炎周等，2016）[10]會(huì)產(chǎn)生不同程度的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，通過判斷風(fēng)險(xiǎn)和收益，從而對(duì)抵押政策做出反饋（彭麗坤等，2014；楊衛(wèi)忠，2018）[11-12]，影響其參與住房抵押的意愿（陳通等，2014）[13]。所以，本文嘗試從微觀層次，分析農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知對(duì)其參與抵押貸款意愿的影響，以期為農(nóng)村住房抵押貸款改革提供理論參考與借鑒。

1 理論分析

風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知是風(fēng)險(xiǎn)主體對(duì)其自身現(xiàn)在或者將來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行感知和識(shí)別（Bauer，1960）[14]，并進(jìn)行主觀判斷和認(rèn)識(shí)的心理影響（Sitkin，Weingart，1995）[15]，具有損失性和收益性并存的雙重特征（Slovic，1987）[16]。農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知受限于不完全理性、外部風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境區(qū)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷（周忻等，2014）[17]。所以把農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的制約因素歸納為自身因素和外部環(huán)境因素（Jacoby，Kaplan，1972）[18]。自身維度的農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知受戶主個(gè)體差異和家庭特征原因影響；外界環(huán)境因素主要受農(nóng)戶參與意愿、農(nóng)戶貸款經(jīng)歷、對(duì)貸款的需求程度、貸款政策了解程度和抵抗突發(fā)事件的能力等因素影響。

農(nóng)戶自身方面的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，主要受戶主性別、年齡、受教育程度、非農(nóng)就業(yè)以及家庭勞動(dòng)力的影響。當(dāng)前農(nóng)村以留守婦女為主要?jiǎng)趧?dòng)力，女性對(duì)住房抵押的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)要強(qiáng)于男性。在年齡方面，年齡大的農(nóng)戶思想較為保守，對(duì)新鮮事物的接受程度較低（楊衛(wèi)忠，2018）[12]。在受教育程度方面，受教育程度高的農(nóng)戶更容易理解國(guó)家相關(guān)政策，掌握現(xiàn)代金融知識(shí)，對(duì)抵押風(fēng)險(xiǎn)有更理性的認(rèn)識(shí)。農(nóng)戶非農(nóng)就業(yè)收入越高，抵御貸款風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。家庭勞動(dòng)力人數(shù)越多，對(duì)農(nóng)村住房保障依賴性越大，全家整體搬遷成本越高，所以，對(duì)于住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)承受力越低，不愿意參與抵押。

外部環(huán)境方面的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，主要受住房數(shù)量、突發(fā)事件、總體風(fēng)險(xiǎn)程度、借貸經(jīng)驗(yàn)和貸款需求等因素影響。當(dāng)農(nóng)戶擁有多處住房時(shí)，對(duì)農(nóng)村住房保障的依賴性降低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，更愿意將住房抵押獲得貸款。當(dāng)農(nóng)戶出現(xiàn)突發(fā)事件（自然災(zāi)害、重大疾病等）后，農(nóng)戶抗險(xiǎn)能力較弱，沒有多余的資金或者實(shí)體標(biāo)的物抵抗突發(fā)事件，農(nóng)戶決策是選擇不抵押，以規(guī)避出現(xiàn)高負(fù)債和失地失房雙重風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果?；谵r(nóng)戶自我認(rèn)知的基礎(chǔ)上，融合自身情況和家庭環(huán)境特征，最終的總體風(fēng)險(xiǎn)程度成為是否抵押的核心變量。農(nóng)戶作為理性人，行為動(dòng)機(jī)和感性經(jīng)驗(yàn)成為自己判斷決策的方法之一，在自己或者同村村民有借貸經(jīng)驗(yàn)的前提下，農(nóng)戶在選擇抵押住房時(shí)會(huì)受之前借貸經(jīng)驗(yàn)影響。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，農(nóng)戶作為理性人，貸款需求成為自身行為的重要?jiǎng)訖C(jī)，住房抵押貸款能夠增加融資的渠道和數(shù)量，所以，農(nóng)戶愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，參與抵押意愿越強(qiáng)。

圖1 分析框架

2 實(shí)證研究

2.1 數(shù)據(jù)來(lái)源

數(shù)據(jù)來(lái)自于課題組2018 年7 月，2018 年12月兩次調(diào)查，分別對(duì)山西省運(yùn)城市（臨猗縣北辛鎮(zhèn)北辛村、東卓村、三管鎮(zhèn)李卓村、耽子鎮(zhèn)席家窯村、夏縣瑤峰鎮(zhèn)韓家后村、上北師村、文德村）、長(zhǎng)治市（上黨縣南宋鎮(zhèn)北宋村、西池鎮(zhèn)墳上村、郝家莊鎮(zhèn)景家溝村）和晉中市（祁縣城趙鎮(zhèn)厡東村、昭馀鎮(zhèn)北谷豐村、古縣鎮(zhèn)王賢村），河南省周口市（商水縣郝剛鎮(zhèn)柴灣村、東洄村，張明鎮(zhèn)董灣村、溝西村），安徽省阜陽(yáng)市潁泉區(qū)伍明鎮(zhèn)章集村，進(jìn)行抽樣調(diào)查，調(diào)研共發(fā)放653 份問卷，回收有效問卷596 份，有效率為91%，樣本的選擇具有較強(qiáng)的代表性。

調(diào)查顯示，在樣本中年齡普遍集中在中年階段，其中40-60 歲占比最多，占60%。受教育情況基本集中在初中和小學(xué)，其中初中占比最大，占52.9%。從家庭情況看，勞動(dòng)力人數(shù)主要集中在2～3人，其中2 人勞動(dòng)力的農(nóng)戶占比最多，占41.3%。從住房數(shù)量看，住房數(shù)量主要集中在1 處住房和2處住房，其中1 處住房占比最大，占73.5%。整體看來(lái)，農(nóng)戶樣本特征存在男女比例失衡、受教育程度偏低的現(xiàn)狀，比較符合當(dāng)?shù)剞r(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。樣本具有一定代表性，收集的數(shù)據(jù)具有可行性。更重要的是，調(diào)研地區(qū)不愿意抵押住房的農(nóng)戶要多于愿意抵押住房的農(nóng)戶，約占78.5%。農(nóng)戶規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的程度較高，僅有5%的農(nóng)戶認(rèn)為抵押住房的風(fēng)險(xiǎn)整體程度低。

2.2 模型構(gòu)建

農(nóng)戶住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押意愿是農(nóng)戶面對(duì)不穩(wěn)定不確定的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)依據(jù)自身特點(diǎn)和外部環(huán)境進(jìn)行評(píng)估、決策的一種主觀心理狀態(tài)。主要受到個(gè)人、家庭和風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知程度影響。因此本文選取Logistic 回歸分析模型，如式（1）所示，本文選取農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)貸款抵押意愿為被解釋變量，將被解釋變量（Y）的取值限制在[0，1]范圍內(nèi)，其中，Y=0 表示農(nóng)戶有住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款的意愿，Y=1 表示農(nóng)戶沒有住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款的意愿。

其中，p代表農(nóng)戶有住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款潛在意愿的概率，1-p代表農(nóng)戶沒有住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款潛在意愿的概率；α 為常數(shù)項(xiàng)；X為解釋變量；β 表示解釋變量的回歸系數(shù)，ε 為隨機(jī)誤差項(xiàng)。變量說(shuō)明及描述性統(tǒng)計(jì)如表1，通過Logistic 模型“進(jìn)入（Enter）”回歸的辦法對(duì)農(nóng)戶樣本進(jìn)行顯著性分析。

為提高數(shù)據(jù)分析結(jié)果的可行性，運(yùn)用SPSS 21.0軟件對(duì)各解釋變量進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)。結(jié)果呈現(xiàn)各解釋變量的方差膨脹因子（Variance Inflation Factor，VIF）均小于2，所以不存在多重共線性問題（一般認(rèn)為，當(dāng)VIF＞5，可能存在多重共線性），達(dá)到研究的要求，不需要對(duì)解釋變量進(jìn)行剔除。運(yùn)用SPSS 21.0 軟件，運(yùn)用“進(jìn)入（Enter）”[19]回歸的方法對(duì)596 個(gè)農(nóng)戶樣本進(jìn)行Logistic 回歸模擬，運(yùn)行結(jié)果如圖2。結(jié)果顯示，突發(fā)事件、總體風(fēng)險(xiǎn)程度、住房數(shù)量、勞動(dòng)力人口、非農(nóng)就業(yè)人口、借貸經(jīng)歷和借貸需求等變量對(duì)農(nóng)戶住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押意愿有顯著影響。

表1 樣本變量及描述性統(tǒng)計(jì)

表2 模型回歸結(jié)果

2.3 結(jié)果分析

（1）在農(nóng)戶抵押住房過程中，家庭勞動(dòng)力人口對(duì)農(nóng)戶抵押住房意愿呈負(fù)相關(guān)，影響為10%水平上顯著，說(shuō)明農(nóng)戶家庭勞動(dòng)力人口越多越不愿意參與抵押，家庭人口基數(shù)決定農(nóng)戶在選擇購(gòu)房時(shí)必須考慮成本費(fèi)用問題，舉家搬遷到城市買房所需要的購(gòu)房資金以及對(duì)住房面積需求大等一系列問題，將會(huì)造成農(nóng)戶在抵押農(nóng)村住房后所得的貸款無(wú)法抵消在城市買房的成本，且家庭人口數(shù)多的農(nóng)戶無(wú)法最大限度地減少自己對(duì)農(nóng)村住房的依賴性。非農(nóng)就業(yè)人口對(duì)住房抵押意愿的影響為5%水平下正向顯著。由于非農(nóng)就業(yè)人口在城市有穩(wěn)定的收入和穩(wěn)定的生活，農(nóng)戶一般都會(huì)在城市落戶買房或者租房，對(duì)農(nóng)村住房的依賴性較低。非農(nóng)就業(yè)的農(nóng)戶在對(duì)比選擇抵押后所獲得的資金與閑置住房所帶來(lái)的成本后做出愿意抵押農(nóng)村住房的決定。

（2）在住房抵押過程中，住房數(shù)量在對(duì)其意愿影響為1%的水平下顯著，且為負(fù)相關(guān)，這不符合一般認(rèn)識(shí)，即住房數(shù)量越多，越不依賴住房保障，應(yīng)該更愿意抵押，呈正向關(guān)系。一方面農(nóng)戶在自己擁有多處住房，且在對(duì)資金需求大的情況下，其更愿意選擇一次性融資方式，而不會(huì)選擇需要經(jīng)過程序復(fù)雜且存在還貸問題的抵押融資方式；另一方面，目前我國(guó)不存在成熟的農(nóng)村住房抵押市場(chǎng)，各個(gè)主體或者群體存在利益博弈問題，抵押后抵押貸款是全部歸屬于農(nóng)戶還是按比例與農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織共同擁有都是未明晰的問題，這些不明確問題所暗含的風(fēng)險(xiǎn)抑制了住房數(shù)量多的農(nóng)戶選擇抵押住房的意愿。

（3）在住房抵押過程中，突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)對(duì)農(nóng)戶抵押住房意愿為5%水平下負(fù)相關(guān)顯著，即農(nóng)戶在面對(duì)較多或者較大的突發(fā)事件時(shí)，產(chǎn)生的選擇性偏差會(huì)傾向于保守。住房作為實(shí)體的標(biāo)的物，除了可以抵押外，也可以給面臨突發(fā)事件的農(nóng)戶一個(gè)緩沖，農(nóng)戶在無(wú)法確定自己是否受損和受損程度下，農(nóng)戶的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度會(huì)慎之又慎。在對(duì)內(nèi)部自我特征分析和外部風(fēng)險(xiǎn)因素的綜合分析后，農(nóng)戶會(huì)在心理上形成一份獨(dú)特的抵押住房選擇表，會(huì)根據(jù)自己的邊際成本和邊際收益做出是否抵押的決定。總體風(fēng)險(xiǎn)程度對(duì)其抵押意愿在1%的水平上顯著，表明總體風(fēng)險(xiǎn)程度越低，農(nóng)戶越愿意抵押，在我國(guó)“房隨地走”的原則上，農(nóng)戶在抵押住房后無(wú)法及時(shí)還貸意味著成為失地又失房的“雙失”農(nóng)民，作為普通農(nóng)戶會(huì)以自我利益最大化為決策目標(biāo)，權(quán)衡抵押所帶來(lái)的不同風(fēng)險(xiǎn)，最大程度避免自己成為“雙失者”。

（4）在住房抵押過程中，貸款經(jīng)驗(yàn)對(duì)其抵押意愿在1%水平上顯著。對(duì)現(xiàn)代農(nóng)戶來(lái)說(shuō)，接受新鮮事物的能力較高，農(nóng)戶經(jīng)歷過抵押貸款活動(dòng)后，獲得了更多的金融知識(shí)，了解了相關(guān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高了風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。與此同時(shí)，處于社會(huì)群體中的人們具有羊群效應(yīng)心理[20]，在充滿信息不對(duì)稱的住房抵押活動(dòng)中，大多數(shù)農(nóng)戶會(huì)保持自己的行為同其他大多數(shù)人的行為一致，選擇跟隨有借貸經(jīng)驗(yàn)的農(nóng)戶進(jìn)行抵押，所以會(huì)增加周邊農(nóng)戶參與住房抵押貸款意愿。貸款需求對(duì)抵押意愿呈現(xiàn)正相關(guān)影響，且在1%的水平上顯著。伴隨著對(duì)資金的旺盛需求，刺激了農(nóng)戶愿意嘗試抵押貸款這種方式獲得資金，通過抵押住房使自己獲得融資，滿足農(nóng)戶的貸款需求，也是為了增加農(nóng)戶的財(cái)產(chǎn)性收入[21]。

3 對(duì)策與建議

農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押賦予了農(nóng)戶合理處置住房的權(quán)利，拓寬了農(nóng)村金融渠道，推動(dòng)鄉(xiāng)村振興。農(nóng)戶通過抵押住房實(shí)現(xiàn)資金融通，農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押成為撬動(dòng)資金和農(nóng)戶發(fā)展雙向流動(dòng)的杠桿，充分發(fā)揮住房變現(xiàn)的橋梁功能，在一定程度上解決農(nóng)戶對(duì)非農(nóng)就業(yè)等其他活動(dòng)的融資問題。微觀上看，農(nóng)戶作為抵押活動(dòng)的主要參與人，其心理和生理狀態(tài)對(duì)抵押活動(dòng)顯現(xiàn)階梯性反應(yīng)。綜合當(dāng)前我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及農(nóng)村社會(huì)環(huán)境，深層次考慮農(nóng)戶、政府以及金融機(jī)構(gòu)在整個(gè)試點(diǎn)過程中的相互影響，在多方動(dòng)態(tài)的博弈之下，農(nóng)戶抵押住房的風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的條件要求我們慎重穩(wěn)妥推進(jìn)。本文從農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的視角切入整個(gè)抵押過程，并提出相關(guān)建議。

第一，建立健全住房抵押風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制。調(diào)研中突發(fā)事件與總體風(fēng)險(xiǎn)程度是影響抵押的至關(guān)性因素，但并不是完全限制農(nóng)房抵押的充分必要條件。在一定程度上反映出我國(guó)缺乏完整的風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制體系，沒有將農(nóng)戶較為重視的風(fēng)險(xiǎn)問題總結(jié)為政策性文件，沒有將保障制度落在實(shí)處。因此，政府必須在保證大多數(shù)農(nóng)戶利益的環(huán)境下規(guī)范抵押細(xì)則，堅(jiān)守“底線”思維，將農(nóng)戶相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。在與金融機(jī)構(gòu)合作時(shí)，合理處理農(nóng)戶在長(zhǎng)期內(nèi)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)緩釋工作，在農(nóng)戶遇到各類突發(fā)事件時(shí)，首先保障農(nóng)戶的基本生活，其次根據(jù)突發(fā)事件的類型合理處置農(nóng)戶住房。最后根據(jù)農(nóng)戶具體的經(jīng)濟(jì)狀況延長(zhǎng)其還貸的時(shí)間。

第二，深化農(nóng)村宅基地制度改革，削弱農(nóng)村住房保障依賴。首先，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)且條件允許的地區(qū)由村集體利用集體建設(shè)用地修建集體租賃住房，農(nóng)戶只有住房使用權(quán)，保障農(nóng)戶的基本居住權(quán)利。其次，對(duì)于在城市就業(yè)且收入穩(wěn)定、已經(jīng)完全脫離了農(nóng)村生活的農(nóng)戶，在尊重農(nóng)戶意愿的前提下，積極推進(jìn)宅基地有償退出，將宅基地退出與城市保障房申請(qǐng)掛鉤，為這部分農(nóng)戶提供穩(wěn)定的住房保障。最后，在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)和傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)，農(nóng)村宅基地及其住房的基本生活保障價(jià)值更加凸顯，農(nóng)戶對(duì)其依賴程度較高，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)實(shí)行農(nóng)村宅基地福利分配制度，在此類地區(qū)不宜過于激進(jìn)地推動(dòng)農(nóng)村住房抵押貸款活動(dòng)。

第三，完善農(nóng)村住房抵押市場(chǎng)環(huán)境。首先，對(duì)農(nóng)村住房的評(píng)估系統(tǒng)和抵押交易平臺(tái)的建設(shè)要同步進(jìn)行，抵押過程和程序要求公開公正。其次，也為了防止城市社會(huì)資本過度參與農(nóng)村住房抵押市場(chǎng)，避免投機(jī)事件損害農(nóng)戶的利益。在調(diào)研結(jié)果中，存在農(nóng)戶多處住房不愿意抵押的情況，因此，政府應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況，盡快推動(dòng)住房抵押的市場(chǎng)化，加快資金與住房的流動(dòng)性。根據(jù)試點(diǎn)的不同社會(huì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)情況，政府應(yīng)在農(nóng)戶自愿的原則下選擇有權(quán)威性或有代表性的農(nóng)戶家庭實(shí)行抵押住房活動(dòng)，提高整個(gè)過程的公開公正性，增強(qiáng)農(nóng)戶的知情權(quán)及親身體驗(yàn)感，帶動(dòng)其他農(nóng)戶參與抵押住房的積極性。

第四，制定差異化貸款政策，根據(jù)農(nóng)戶不同的貸款需求豐富農(nóng)戶抵押住房貸款的形式和資金的使用。例如用于非農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)、子女上學(xué)、贍養(yǎng)老人等其他類型。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶抵押住房的貸款需求程度進(jìn)行評(píng)估和評(píng)分，并根據(jù)需求程度實(shí)行梯度資金層次，政府宏觀調(diào)控貸款抵押標(biāo)準(zhǔn)，防止金融機(jī)構(gòu)盲目發(fā)放貸款，而導(dǎo)致農(nóng)戶為獲得貸款資金而盲目抵押住房，造成貸款資金供給與需求失衡。因此合理構(gòu)建差異化的貸款策略有利于建立多方的信任度，達(dá)到政府、金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)戶三方互利共贏的局面。