杜麗

摘要： 我國銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)已先后于2009年、2018年公布了《商業(yè)銀行銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理指引》及其修訂版（以下簡稱“新指引”），對我國商業(yè)銀行的銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行指導(dǎo)并提出具體要求。因此，本文擬通過對城市商業(yè)銀行（以下簡稱“城商行”）銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀進(jìn)行總結(jié)，分析城商行在銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的難點(diǎn)，并有針對性地提出提升管控及應(yīng)對銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)能力的建議、措施。

關(guān)鍵詞： 城商行? 銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)? 管控及應(yīng)對措施

一、引言

中國人民銀行于2019年8月16日發(fā)布《中國人民銀行公告》[2019]第15號，改革完善貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）機(jī)制，并要求各商業(yè)銀行發(fā)放貸款須以貸款市場報(bào)價(jià)利率作為定價(jià)基準(zhǔn)，標(biāo)志著LPR利率正式替代央行貸款基準(zhǔn)利率。伴隨著我國利率市場化的再次深入邁進(jìn)，商業(yè)銀行面臨的銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)一些新變化，風(fēng)險(xiǎn)不斷擴(kuò)大。尤其是盈利主要依賴于凈利息收入的城商行，利率波動(dòng)頻率提高和存貸利差收窄必然會(huì)使其銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理面臨新的挑戰(zhàn)，任務(wù)更加艱巨。

二、城商行銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

從我國城商行對銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)的管理現(xiàn)狀看，相較于國有大行和股份制商業(yè)銀行，城商行的銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理方式相對落后、管控手段相對單一，主要采用利率敏感性缺口（又稱重定價(jià)缺口）分析、情景模擬分析、壓力測試等計(jì)量、分析方法，定期評估不同利率變動(dòng)情景假設(shè)對凈利息收入（ΔNII）的影響，較為普遍的問題主要包括：

（一）系統(tǒng)建設(shè)不足，智能化水平亟待提高

現(xiàn)階段，我國的國有大行、股份制行、部分已上市的城商行和農(nóng)村商業(yè)銀行已建立起銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)，但大部分城商行，特別是還未上市的體量較小、管理能力較弱的城商行銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)尚處在建設(shè)中或還未開始建設(shè)，城商行信息系統(tǒng)建設(shè)整體相對落后，銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、分析、壓力測試還主要靠手工完成，風(fēng)險(xiǎn)信息收集的及時(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性亟待提高，且手工風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量多停留在靜態(tài)模擬計(jì)量階段，無法真正做到有效評估、動(dòng)靜結(jié)合、完備計(jì)量所有利率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）管理水平落后，模擬情景設(shè)定較為單一

部分城商行在做利率敏感性缺口分析、凈利息收入變動(dòng)（ΔNII）壓力測試時(shí)，特別是在新指引發(fā)布前，僅考慮利率平行上移、利率平行下移兩種利率變動(dòng)情景，再分別在輕、中、重度沖擊情景下，對城商行凈利息收入變動(dòng)（ΔNII）進(jìn)行分析及壓力測試，暫未結(jié)合我國目前實(shí)際情況，按不同類別利率敏感性資產(chǎn)、利率敏感性負(fù)債分別適用不同市場環(huán)境設(shè)計(jì)不同利率變動(dòng)情景進(jìn)行模擬分析測算，更未達(dá)到按監(jiān)管要求的標(biāo)準(zhǔn)化計(jì)量框架下的六種沖擊情景分別測試計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)。不過，情景設(shè)計(jì)過于簡單的問題，在新指引發(fā)布后有明顯改善。

（三）分析模式偏向，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量不夠敏感

經(jīng)濟(jì)價(jià)值變動(dòng)（ΔEVE）分析是指，在市場收益率曲線發(fā)生變動(dòng)情景下，分析商業(yè)銀行持有的所有利率敏感性頭寸的未來現(xiàn)金流采用市場收益率曲線折現(xiàn)后的價(jià)值變動(dòng)情況，對用作折現(xiàn)利率的市場利率波動(dòng)更為敏感，可以很好地與凈利息收入變動(dòng)分析互為補(bǔ)充。但城商行在銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量分析模式上，更加側(cè)重于對凈利息收入變動(dòng)的分析，較少有城商行將對經(jīng)濟(jì)價(jià)值變動(dòng)的分析納入日常銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)用。一是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)價(jià)值變動(dòng)分析對銀行利率敏感性賬簿基礎(chǔ)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的維度要求更廣、精度要求更高，更需要信息系統(tǒng)的強(qiáng)力支持;二是經(jīng)濟(jì)價(jià)值變動(dòng)分析結(jié)果更加抽象，未能直接反映出對商業(yè)銀行盈利能力的影響，致使城商行的管理層不夠重視。目前，城商行在實(shí)際工作中，對經(jīng)濟(jì)價(jià)值變動(dòng)分析以滿足監(jiān)管合規(guī)要求為主，少量用于銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)壓力測試，對利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量不夠敏感。

（四）建模能力薄弱，客戶行為性期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量不充分

客戶行為性期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，主要來自于各類金融合同中隱含的客戶可選擇使用的權(quán)利，如存款人對定期存款可選擇提前支取的權(quán)利，客戶可以在利率發(fā)生變化時(shí)選擇是否執(zhí)行這類權(quán)利，從而使城商行的現(xiàn)金流水平、重定價(jià)期限結(jié)構(gòu)發(fā)生改變。計(jì)量客戶行為性期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，城商行需建立較為完善的客戶行為分析模型，以根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析測算客戶在基準(zhǔn)情景下執(zhí)行選擇性期權(quán)的概率，再分析計(jì)算在各種利率變動(dòng)沖擊情景下，客戶執(zhí)行選擇性期權(quán)的概率。在計(jì)量和管控銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，城商行普遍存在對客戶行為性期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、評估不夠充分。

（五）管理手段有限，利率風(fēng)險(xiǎn)管控能力有待提升

銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要源自于兩個(gè)原因，一是利率發(fā)生波動(dòng)，二是利率敏感性資產(chǎn)、負(fù)債的重定價(jià)期限不匹配。我國商業(yè)銀行銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理尚處于不斷摸索的初步階段，城商行更是處于以達(dá)到監(jiān)管合規(guī)要求為主的管理階段，缺乏主動(dòng)積極管理的手段。一是利率市場化后市場競爭加劇，城商行賴以生存的傳統(tǒng)存、貸款業(yè)務(wù)的利率敏感性增大，城商行對存、貸款的定價(jià)及期限結(jié)構(gòu)的決定權(quán)受到挑戰(zhàn);二是缺少自主管理利率風(fēng)險(xiǎn)的工具和方法。部分城商行尚未獲得衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格，已獲得資格的城商行也存在缺乏衍生品交易經(jīng)驗(yàn)和人才的問題，較有效開展避險(xiǎn)交易尚有一定差距。

三、對城商行銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管控及應(yīng)對措施建議

（一）加速風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)上線，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率

一是在城商行層面推進(jìn)銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量管理系統(tǒng)的上線應(yīng)用，確保銀行賬簿信息統(tǒng)計(jì)的全面性和準(zhǔn)確性，從計(jì)量、監(jiān)測、限額管理等方面進(jìn)一步完善和提升銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理的自動(dòng)化和精細(xì)化水平，實(shí)現(xiàn)利率敏感性頭寸的靜態(tài)、動(dòng)態(tài)計(jì)量、分析及壓力測試，提高管理效率。

二是密切關(guān)注、動(dòng)態(tài)分析市場利率環(huán)境發(fā)生的變化，加強(qiáng)對市場利率走勢的監(jiān)測和研判，并在計(jì)量系統(tǒng)準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)賬簿信息的基礎(chǔ)上逐步升級系統(tǒng)，建立市場利率預(yù)測模型，并參照預(yù)測的利率變化情況設(shè)定利率變動(dòng)情景假設(shè)，以期提高模擬情景與實(shí)際市場利率走勢的吻合度，使利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果趨近于城商行可能遭受的實(shí)際損失，以支持前瞻性管理決策。

三是借助風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量管理系統(tǒng)，逐步實(shí)現(xiàn)凈利息收入分析和經(jīng)濟(jì)價(jià)值變動(dòng)分析兩者兼具，雙管齊下，互為補(bǔ)充。

四是建立與自身業(yè)務(wù)復(fù)雜程度相適應(yīng)的客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，搭建行為分析模型，使用現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)分析整合各類客戶的金融活動(dòng)數(shù)據(jù)，計(jì)量在各種利率變動(dòng)情景下客戶行為性期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，增加銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的完整性。

（二）完善定價(jià)管理機(jī)制，提升貸款自主定價(jià)能力

通過建設(shè)、完善定價(jià)管理機(jī)制及管理系統(tǒng)，將城商行的資金成本、運(yùn)營成本、稅賦成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、股東回報(bào)等通過定價(jià)模型傳導(dǎo)至貸款定價(jià)，實(shí)現(xiàn)針對每位客戶不同的需求和風(fēng)險(xiǎn)情況“一對一”靈活定價(jià)，并以智能化的定價(jià)系統(tǒng)貫穿貸款投放的整個(gè)周期，提高市場競爭力。

（三）多措并舉，積極管控利率風(fēng)險(xiǎn)

在準(zhǔn)確計(jì)量銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，有針對性地實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管控及緩釋措施。一是通過使用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）機(jī)制等管理工具持續(xù)對銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施主動(dòng)前瞻性管理，合理調(diào)整各項(xiàng)生息資產(chǎn)、付息負(fù)債重定價(jià)期限結(jié)構(gòu)，特別是在執(zhí)行LPR定價(jià)基礎(chǔ)后，貸款利率波動(dòng)幅度和變動(dòng)頻率大幅提高，更需加強(qiáng)貸款重定價(jià)期限管理;二是優(yōu)化服務(wù)客戶的基礎(chǔ)設(shè)施，充分利用金融科技賦能提升服務(wù)能力和服務(wù)品質(zhì)，提高市場認(rèn)可度，增強(qiáng)存款客戶黏性，控制負(fù)債成本大幅上升風(fēng)險(xiǎn);三是綜合運(yùn)用衍生品套期保值交易，調(diào)整城商行整體期限缺口和利率水平，確保利率風(fēng)險(xiǎn)整體平穩(wěn)可控。

（四）拓展收入來源，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力

積極作為、主動(dòng)調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，拓展收入來源，降低凈利息收入比重，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。一是結(jié)合市場對理財(cái)產(chǎn)品和消費(fèi)金融產(chǎn)品的強(qiáng)力需求，做大理財(cái)及銀行卡手續(xù)費(fèi)收入;二是利用科技金融賦能，提高電子銀行中間業(yè)務(wù)收入;三是拓展城商行現(xiàn)有業(yè)務(wù)范疇，增加債券承銷等投行類中收來源。

四、結(jié)語

隨著LPR的正式實(shí)施，商業(yè)銀行面臨的銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出新特征，城商行更應(yīng)該積極學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，主動(dòng)作為，進(jìn)一步提升利率風(fēng)險(xiǎn)管控能力，以確保盈利果實(shí)免遭風(fēng)險(xiǎn)侵蝕。

參考文獻(xiàn)：

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[2]王偉，劉呂科.新形勢下銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理的主要難點(diǎn)與對策.清華金融評論.2018年.

作者單位：重慶銀行