沐恩

注意行業(yè)內(nèi)的結(jié)構(gòu)變化

主持人：本周利好利空消息交織，盤面整體感覺還算比較強(qiáng)的。

袁月：從技術(shù)形態(tài)上來(lái)看，滬指3050點(diǎn)存在一個(gè)跳空缺口，這是短期調(diào)整的第一支撐位，而3100點(diǎn)也是短期面臨的壓力位，向上的難度會(huì)越來(lái)越大，這需要量能不斷的放大，因?yàn)槿ツ甏杭?200-3300點(diǎn)的區(qū)域滬指的成交額都在4、5千億元，現(xiàn)在僅靠3000億的量能就指望持續(xù)向上還是不太現(xiàn)實(shí)，重點(diǎn)還是按照之前說(shuō)的，把握板塊輪動(dòng)，主抓個(gè)股機(jī)會(huì)。

主持人：確實(shí)，指數(shù)如果能夠維持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)震蕩的格局，個(gè)股的機(jī)會(huì)就不會(huì)少。

袁月：主要還是三大方向。一是游資主導(dǎo)的題材概念炒作，只要熱點(diǎn)能夠輪番表現(xiàn)，炒作的熱度就能維持。二是機(jī)構(gòu)資金不斷介入的非純題材概念，部分有基本面支撐的龍頭個(gè)股或者預(yù)期轉(zhuǎn)好的品種均走出上升趨勢(shì)，符合這類特點(diǎn)的板塊不僅僅是短線機(jī)會(huì)，中期也有跟蹤的價(jià)值。三是此前漲幅較大但近期表現(xiàn)相對(duì)平淡的醫(yī)藥、白酒，也出現(xiàn)多只創(chuàng)出新高的個(gè)股，包括權(quán)重股在內(nèi)，還是按照之前說(shuō)的，只要邏輯沒有問(wèn)題，更多是按照中線思維去應(yīng)對(duì)。

主持人：去年汽車和手機(jī)的銷量都是同比下降的，這對(duì)今年有什么影響？

袁月：去年銷量下滑是預(yù)期內(nèi)的，降幅也是完全可以接受的。對(duì)于汽車和手機(jī)，都是典型的可選消費(fèi)品種，在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銷量難以恢復(fù)到之前的高增長(zhǎng)，但這也并不意味著板塊內(nèi)沒有機(jī)會(huì)，因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)會(huì)有變化。比如，就算手機(jī)銷量小幅下滑，但5G手機(jī)肯定會(huì)明顯增長(zhǎng)，這對(duì)于射頻、天線等零配件需求都會(huì)明顯提升。總之，以華為、蘋果為首的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，今年會(huì)存在很多的發(fā)展契機(jī)，無(wú)論中線還是短線都會(huì)有反復(fù)表現(xiàn)的機(jī)會(huì)。

特斯拉中線邏輯未完

主持人：特斯拉本周全面爆發(fā)，現(xiàn)在這個(gè)位置是機(jī)會(huì)還是風(fēng)險(xiǎn)？

袁月：近期特斯拉之所以關(guān)注度特別高，主要有上海工廠建廠一周年、產(chǎn)品降價(jià)、新品推出等消息刺激，這些在很早之前咱們也都提到過(guò)?，F(xiàn)在是機(jī)會(huì)還是風(fēng)險(xiǎn)則要根據(jù)個(gè)股和持股預(yù)期進(jìn)行區(qū)分。通常來(lái)說(shuō)，短期熱度過(guò)高都不是特別好的現(xiàn)象，尤其是很多和特斯拉沒關(guān)系的汽車零部件個(gè)股已經(jīng)開始上漲，這說(shuō)明市場(chǎng)短線情緒比較亢奮。

對(duì)于游資來(lái)說(shuō)，還是選擇超跌、小盤為主的個(gè)股，這也符合它們的炒作特點(diǎn)，但這類的個(gè)股邏輯就是短期的，主要看資金態(tài)度、籌碼結(jié)構(gòu)，和基本面沒什么關(guān)系，比如有些公司表示目前已成為特斯拉一級(jí)供應(yīng)商并取得部分零部件開發(fā)項(xiàng)目合同，但這并不意味著最終就一定會(huì)獲得訂單，也不一定產(chǎn)生利潤(rùn)，或者說(shuō)時(shí)間是不確定的，這類品種從基本面來(lái)說(shuō)目前就不具備中線邏輯，之后還是需要跟蹤項(xiàng)目進(jìn)展情況。

主持人：那具備中線邏輯的公司有哪些特點(diǎn)？

袁月：適合中線的品種還是基本面有優(yōu)勢(shì)的，比如已經(jīng)給特斯拉供貨了，有訂單、有營(yíng)收、有利潤(rùn)，并且利潤(rùn)占比逐步提升。雖然近期股價(jià)也跟著板塊開始加速上漲，但這和游資炒作的性質(zhì)不同，這類品種主要是機(jī)構(gòu)資金主導(dǎo)，預(yù)期更長(zhǎng)。從估值上來(lái)看，目前也不算高，如果未來(lái)隨著特斯拉銷量的增加，相關(guān)公司的業(yè)績(jī)也有超預(yù)期的可能，那以現(xiàn)在的估值來(lái)看，反而還會(huì)變得更便宜！

這就類似無(wú)線耳機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭公司，隨著耳機(jī)銷量的超預(yù)期，訂單也超預(yù)期的增加，這對(duì)于業(yè)績(jī)和股價(jià)都有提振作用，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈也是同樣的道理。接下來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈中也會(huì)存在這種超預(yù)期的可能，需要持續(xù)跟蹤。重點(diǎn)就是選好公司，按照估值策略，分批建倉(cāng)，中線持股為主。

此外，新能源汽車整個(gè)板塊也是要用中線思路去應(yīng)對(duì)的，因?yàn)樗忍厮估纳婕懊娓鼜V，有些龍頭企業(yè)目前還沒有進(jìn)入到特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈，隨著國(guó)產(chǎn)化比例的逐步提升，未來(lái)都會(huì)逐步進(jìn)入的。而市場(chǎng)對(duì)于新能源汽車政策轉(zhuǎn)向的預(yù)期，本身也會(huì)提升資金對(duì)于板塊的介入力度，并且因此帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。